Уоррен Баффет - әлемдегі ең жақсы инвестор. Өмірбаяны, кітаптар, сөздер, «Омахадан келген оракулдың» жолы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Көптеген адамдар Уоррен Баффетті әлемдегі ең жақсы инвестор деп санайды және дәлелді себептермен. Америка Құрама Штаттарында ғана емес, бүкіл әлемде танымал адам Небраска штатының Омаха қаласында тұрады. Ол 73 жаста. Ол Америка Құрама Штаттарында бесінші ең үлкен байлыққа ие - 2012 жылдың соңында, 46,5 миллиард долларды құрайды. Бірақ мұның бәрімен үлкен байлық оның басын айналдырған жоқ, ол қарапайым өмір сүруге тырысады. Уоррен басқаларды ақшаның адамды емес, ақшаны адам жасағанын еске салып, басқаларды оңай өмір сүруге шақырады. Миллиардер сонымен қатар отандастарын одан үлгі алуға шақырады: бренд қумай, ыңғайлы нәрселерді пайдаланыңыз.

Неге Уоррен Баффетті Құрама Штаттарда жақсы көреді?

Оны тұлға ретінде сипаттайтын маңызды факт – оның мүлкінің 50% өз еркімен бас тартуы (бұл шамамен 37 млрд доллар). Ол бұл қаражатты бір сілтеп, еш ойланбастан американдық қайырымдылық қорларына аударды. Ол 2010 жылы Билл Гейтстің бай американдықтардың жартысын беруге шақыруына осылай жауап берді.олардың байлығы оларды бай еткен елге. Бұл әлемдегі ең үлкен және шын мәнінде әсерлі қайырымдылық акциясы, барлық ауқатты адамдарға үлгі болды. Қаражат негізінен Гейтстің жұбайлары: Билл мен Меллинда басқаратын қорға аударылды. Бұрын үнемшілдігімен аты шыққан азаматтың бұл әрекетіне, артық айтсақ, бүкіл елді қатты таңғалдырды. Бұл нағыз патриоттық әрекет, террористердің АҚШ-тың қос мұнарасына жасаған шабуылына Баффеттің жанды жауабы болды.

Оны туған жері Омахада шынымен жақсы көреді, ол әлемге танымал миллиардер, адамдардан жасырмайды, дүкендер мен басқа да қоғамдық орындарды емін-еркін аралайды.

Бір кездері Омаха мектебі айтарлықтай қаржылық санкцияларға ұшырап, жабылу қаупі төніп тұрғанда бір мектептің егде жастағы ерлі-зайыпты мұғалімдері көмекке келді. Олар қажетті есепшотқа бірнеше миллион доллар аударған. Оларды қайдан алды? Мұғалімдер Баффеттің компаниясының алғашқы акционерлерінің бірі болып шықты, оған өзінің барлық жинаған ақшасын – $25 000 сеніп тапсырды.

Тілшінің өмірдегі сәттілік деген не екенін қалай түсінеді деген сұрағына ол ең бастысы айналадағы адамдарды жақсы көру екенін, ал банк ұяшығындағы ақшаңыз екінші орында тұрғанын айтты. Уоррен Баффеттің мұндай сенімі бар. Жаңалықтар, ағымдағы оқиғалар оның өмірлік құндылықтарына аз әсер етеді. Шынында да, бұл ақылды, бірақ қитұрқы және харизматикалық адамды отбасы және басқалар жақсы көреді.

Уоррен Баффет - әйгілі бизнес атауы

Бағалы қағаздар нарығындағы операцияларбағалы қағаздар көбінесе алыпсатарлық болып табылады. Әрине, акцияларды төмен бағамен сатып алып, жоғары бағамен сату керек. Көптеген адамдар бірден екі операцияны найзағай жылдамдығымен орындауға тырысады, сонымен қатар мүмкіндігінше тиімді. Бірақ мақаламыздың кейіпкері өз баюына алыпсатарлықпен барған жоқ, ол, сарапшылар айтқандай, «таза инвестор». Оның мәнері бөлек: жеті рет өлшеп, бір рет кес. Бизнесменнің хоббиі - нарық субъективті түрде бағаламайтын перспективалы компаниялардың акцияларын сатып алу. Бұл ақаудың түзетілу мүмкіндігі бар. Осы компанияға Уоррен Баффеттің өзі инвестиция салғаны ғана оның беделін арттырады. Ол инвестициялаған компанияларды құрметтейді. Оның барлық инвесторлар естуі керек сөз тіркесі бар. Онда адал компанияны арзан бағаға сатып алғанша, жақсы компанияны сатып алған дұрыс дейді. Уоррен Баффет бизнестің моральдық негізі болып табылады. Оған оның мәлімдемелері куә.

Ол бағалы қағаздарды тек компаниялардан ғана сатып алады, тек олардың нақты құны ұсынылғаннан жоғары екеніне көз жеткізеді. Оның үстіне мұндай акциялар оның қоржынында кемінде он жыл болды. Кәсіпорындар тұрақты жұмыс істеп, олардың акцияларының құны осы уақытта өсіп келеді. Ол Джордж Сорос сияқты қысқа мерзімді спекуляцияға қызығушылық танытпайды. Мұндай ұстаным, әрине, сындарлы: өндіріс дамуға серпін алады. Отандастар Уоррен Баффеттің өз қызметімен АҚШ экономикасын ынталандыратынына сенімді. Бұл лайықты тұлғаның фотосуреттері газет-журналдарда жиі жарияланады. Ол ықыласпен сұхбат береді. Бұл кәсіпкер және филантропты жақсы көредіелде және бар - не үшін … Өйткені, ол инвестицияларды түбегейлі қорғайды және алыпсатарлықты сынайды. Ол басқа бизнесмендерді осы ұғымдар арасындағы шекараны кесіп өтпеуге, тек «өзі үшін» емес, «бүкіл ел үшін» болуға шақырады.

Оның принципі – мінсіз менеджменті бар бизнеске инвестиция салу. Сондықтан ол олардың балансын ғана емес, өндірістік құрылымын да, басшылардың өмірбаянын да зерттейді. Бұл инвестор отырғызу үшін дұрыс топырақ іздейтін агроном сияқты. Оның сүйікті инвестициялық нұсқасы - компаниялар инвестицияның арқасында тұрақты түрде дамып келе жатқанда. Сондықтан ол бағаланбаған активтерді таңдайды. Инвестициялау үшін компанияны қалай таңдау керектігін сипаттай отырып, Баффет өзінің тәлімгері Бен Грэмнің сөздерімен бағаны (біз төлейтініміз) және құндылықты (біз алатынымызды) салыстыру мағынасы бар екенін айтады.

Егер Уоррен Баффетті акция инвесторы ретінде қарастыратын болсақ, онда оның орташа жылдық табысы небәрі 24% құрайды. Бұл аймақта бақытты адамдар джекпотты 500% «жұлып алады»! Уоррен керемет бір реттік мәмілелер жасаған қанша төбелесшілерді көрді? Бірақ олардың жолы - құбылмалы ханым және ол мақаламыздың кейіпкерімен 50 жылдан астам уақыт бойы қолтықтасып, оны жалғыз қалдырмай келеді.

Баффет бар болғанның бәрі уақытпен сыналатынына сенімді, бірақ ол бұл туралы әдеттегідей бейбанальды және астарлы түрде келесі салыстыруды қолдана отырып айтады: судың төмен деңгейі кезінде кім жалаңаш жүзгені байқалады.

Оны неліктен «Омаха Ораклысы» деп атайды?

Өмірде істегенінің бәрі, сөзбе-сөз барлығы сәтті болды. (Төмендегі мақалада қарастырылған Баффеттің өмірбаяны бұған сізді сендіреді.) Оның болжамдары таңғажайып орындалады. Оның көпшілік алдында айтқанының бәрі мұқият талданады. Уолл-стритте Уоррен Баффеттің айтқанының салмағы ел президентінің сөзінен кем емес. Оның сөзінен дәйексөздер тіпті компанияны құлатуы мүмкін. Осылайша, бірде акционерлерімен сөйлесе отырып, ол көп ұзамай қайта сақтандыру нарығындағы ірі компаниялардың бірі күйреді деген пікірін білдірді. Сарапшылар әртүрлі компаниялардың бастапқы сақтандырушыларға берешегін сараптай келе, бұл Германияның Gerling Global Re сақтандыру компаниясы әлемде жетінші орында екенін анықтады. Уорреннің мәлімдемесі тұтынушылардың бұл шынымен тиімсіз компанияны пайдалануын тоқтатуға жеткілікті болды.

Жаңа ғасырдың басында сарапшылар Баффет неге заманауи технологияларды дамытуға инвестиция салмайды деп таң қалды? Журналистер тіпті компьютерді де, калькуляторды да пайдаланбайтын миллиардердің ескі көзқарасын мазақ етті (Уоррен бала кезінен табысын екі және үш таңбалы сандарды басындағы сандармен көбейту арқылы анықтайды). Алайда, бірнеше жылдан кейін NASDAQ технологиялар нарығының индексі жүйелі түрде төмендей бастады, ал инвестор компаниялар айтарлықтай шығынға ұшырады. Уоррен Баффет бұған не деді? Оның бұл тақырыптағы дәйексөздері қысқаша - «Мен сізге ескерттім …»

2006 жылы атақты инвестор АҚШ-тың жылжымайтын мүлік нарығында апат болады деп болжаған. Бұл үшін ол «өзінің» көрсеткішін пайдаланды – тұрғын үй бағасы шығындардан тез өспеуі керек. Оқиғалар 2007–2008жылдар - азаматтардың ипотекаға сатып алған тұрғын үйлері олардан қарыздары үшін жаппай иеліктен шығарыла бастады.

АҚШ бюджетінің тапшылығына алаңдап, ол 2003 және 2004 ж. өз қаражатының бір бөлігін басқа валюталарға салып, АҚШ долларының құлдырауын екі рет болжады.

Бизнестегі алғашқы қадамдар

Әкесі брокердің иесі және конгрессмен болған. Дегенмен, Уоррен бала кезінен ақша тауып, өз ісімен айналысуға тырысады. Оның алғашқы мәмілесі алыпсатарлық болды: бала дүкенде атасынан бірнеше банка кока-кола сатып алып, отбасына екі есе қымбат бағаға сатты. Осылайша Уоррен Баффеттің бизнестегі жолы басталды. 11 жасында ол алдымен курстарда ойнауға тырысты, алдымен үш акцияны сатып алды, содан кейін сатты. Сосын ол ең төменгі пайдаға байланысты акцияларды сатуға асықты. Алайда олардың бағасы көп ұзамай алты есеге өсті. Асықпаудың қажеті жоқ еді. Бұл Уорренге сабақ болды.

Он үш жасынан бастап Вашингтон Постты жеткізетін пошта бөлімшесінде жұмыс істеді. Жұмыс тыңғылықты болды және өз жүйесін дамыта отырып, ол пошта бөлімшесінің бастығынан да көп ақша таба бастады. 15-17 жасында құрбысымен бірге қалада пайдаланылған үш ойын автоматын сатып алып, орнатқан. 17 жасында оның 5000 АҚШ доллары көлеміндегі қаражаты болды, инфляция индексін ескере отырып, ол 40 000 доллардан астамды құрады. Уорренге 30 жасқа дейін ақша тауып, миллионер болуға «айып» берілді. Бірақ әкесі оны білім алу керектігіне сендірді. Колумбия округінің университеті оны қаржы нарығы мен инвестицияның көрнекті теоретикі Грэммен бірге әкелді, ол оның нәзіктігін қызықтыра алды.жас жігіттің теориясы. Уоррен Баффеттің Даосы табылды! Енді ол өмірде не істейтінін – инвестициялауды нақты білді.

Қаржы нарығы - Уоррен Баффеттің қоңырауы

Оқуды бітіргеннен кейін Уоррен әкесінің компаниясында менеджер болып жұмыс істей бастады. 22 жасында ол Сьюзан Томпсонға үйленді. Екі жылдан кейін ол достары мен таныстарының акциялары бойынша компания ұйымдастырады. Содан кейін оның мұғалімі Бен Грэмдің компаниясы, Уолл-стриттегі Грэм-Ньюман инвестициялық қорында жұмыс тәжірибесі болды. Бұл кезеңде оның 140 мың АҚШ долларын құрайтын байлығы бар. Ашылу перспективаларына қарамастан, Уоррен өз бизнесін құруды шешеді. Ол Омахаға оралады және достары мен туыстарынан қаражат жинап, өзінің Buffett Associates құрылтайшы компаниясын құрады. 60-жылдардың басынан бері бұл компанияның акциялары алғашқы 5 жылда 251%-ға өсті, ал американдық қор нарығы осы уақыт ішінде орта есеппен 74%-ға «өсті». Келесі 5 жылда бұл алшақтық одан да артады: Уоррен инвестициялаған компаниялар үшін 156% және нарықтың қалған бөлігі үшін 122%. Бала күнгі арманы орындалады - ол миллионер болады. Уоррен Баффет өзін біріктіру және сатып алу бойынша тамаша маман ретінде көрсетті. Оның Американың сақтандыру бизнесіне үлкен инвестициясы бар.

Қызметінің екінші кезеңі 1969 жылы басталды, ол Buffett Associates қорынан түскен барлық қаражатты (бұл $102 млн) банкротқа ұшыраған Berkshire Hathaway тоқыма компаниясына салып, сол арқылы оның дамуына серпін берді. Тәжірибелі талдаушы байқады, негізделгенактивтерді бағалау бір акцияның нақты бағасы 8 долларға сатылып жатқанда 20 долларды құрады. Бірақ тоқыма бизнесі соңғы нүкте емес, келесі инвестиция үшін аралық база болып шықты. Өнімді сатудан түскен пайда оларға сақтандыру компанияларының бағалы қағаздарын сатып алуға бағытталды. Америка сол кезде өзінің сақтандыру нарығын қалыптастырды, ал маңызды мемлекеттік жеңілдіктер сақтандыру бизнесінің жоғары табыстылығының кепілі болды. Дана және ауқымды стратегияны Уоррен Баффет таңдады. Оның ұлттық ауқымдағы инвестор ретінде өмірбаяны АҚШ-тың бес ірі сақтандыру компаниясы оның меншігіне айналған кезден басталды.

Кейінірек клиенттерден сақтандыру сыйлықақыларын осы компанияларға қайта бөлуге негізделген инвестициялық механизм іске қосылды. «Алдын ала» алынған қаражаттың бір бөлігіне банкротқа ұшыраған «қатты» компаниялар сатып алынды. Қаржылық қолдауға ие болған олар бірден пайдаға қол жеткізді. Осылайша, ақылды инвестицияланған кәсіпорындардың пайдасы арқасында Уоррен Баффет тағы бір қаржыландыру көзін алды. Оның өмірбаяны куәландырады: бесінші онжылдығын ауыстырып, ол 28 миллиард байлықтың иесі болды.

Omaha Oracle-дың ең үлкен инвестициясы

Оның инвестициясы сенімді емес. Нарық бағаламаған компанияларға инвестиция салу керемет нәтиже берді. Оның 1,3 миллиард долларға сатып алған Coca-Cola акциялары 13,4 миллиард долларға көтерілді; Gillette - 0,6 миллиард доллардан 4,6 миллиард долларға дейін; және 0,01 млрд доллар,Washington Post газетіне 1 миллиард доллар инвестиция салынды.

Миллиардер сонымен қатар McDonalds-тың 4,3% үлесіне ие.

Назар аударыңыз, бұл адам бала кезінен өзіне таныс және тұлға ретінде өзіне жақын нәрсеге инвестиция салады. Еске салайық (біз бұл туралы бұрын айтқан болатынбыз) алты жасар Уорреннің атасынан ата-анасына сатып алған алты банка кока-коланы сатудағы алғашқы коммерциялық тәжірибесі. Сонымен қатар, Oracle күніне бес банка Cherry Coke ішеді. Немесе Washington Post газеті: өмірінде бірінші рет лайықты табыс алған оны велосипедпен жеткізген жас Баффет емес пе? Дәлірек айтқанда, гамбургерлер - данышпан инвестордың сүйікті тағамы.

Уоррен Баффеттің инвестициялау принциптері - тәжірибеде дәлелденген ойластырылған және табысты, бұрыннан белгілі болды. Олар оның өмірлік ұстанымдарына органикалық түрде сәйкес келеді.

Әйтеуір, жұмыс тәртібінде, бірте-бірте басқару процесінде Уоррен Баффет Бен Грэмнің идеяларын дамытқан «Инвестиция туралы эссе» жасады. Бастапқыда бұл оның Berkshire Hathaway тоқыма компаниясынан шыққан әртараптандырылған корпорацияның акционерлеріне жазған іскерлік хаттары болды (және әлі де осы атауды алып жүр). Бұл кітапты басып шығарудың себебі тек практикалық: автордың қаржы нарығы идеяларын орынды тұжырымдауы және ондағы мифтердің жойылуы. Инвестиция мен бизнес құрудың табиғаты нәзік түрде ашылады. Автор бухгалтерлік құжаттардың дұрыс аудитінсіз, кәсіпорынның экономикалық өмірін талдаусыз мағыналы инвестициялау мүмкін емес екенін атап көрсетеді.

Компанияны сатып алғаннан кейін Баффет оның бас директорын тағайындайды, оған тапсырысты анықтайдытөлем. Бұл оның, инвестордың жасайтын жалғыз ісі. Omaha Oracle компанияның операциялық басқаруына қол тигізбеді. Басқару құрылымы өзгерген жоқ. Ол тағайындаған директор компания акцияларының опционына қатысу мүмкіндігімен ынталандырылып, капиталдандыруды өзі көтерді.

Үлкен инвестордың өмірлік принциптері

Біріншіден, Омаха Оракл байлық - бұл ақыл-ой күйі деп санайды. Егер адам өзін байлықпен байланыстырса, онда ол бай болады.

Алайда ол адамның жетістігін банктегі есепшотпен ғана байланыстырмайды. Оның өзіне ұнайтын нәрсені жасауы және айналасында оны жақсы көретін адамдар болуы маңызды. Сондай-ақ, ол халыққа тұтынушылық несиеге алданып қалмай, тапқанынан аз жұмсауды үйренуге кеңес береді. Ол сізден әлдеқайда табысты адамдармен уақыт өткізуді ұсынады, өйткені бұл сізді одан әрі ілгерілеуге жұмылдырады. Oracle бағдарламасының соңғы қағидасы: көбірек алғысы келетіндер көп нәрсе беруі керек.

Ол өз компаниясына өз капиталының 99%-ын оның акцияларында ұстайтындай дәрежеде берілген. Айтпақшы, оның әріптесі Чарли Мангер де одан үлгі алып, байлығының 90 пайызын компанияның акцияларына салған. Бұл, Уорреннің пікірінше, Berkshire Hathaway акционерлерінің оның менеджерлерімен ауызбірлігі мен бірлігінің ең жақсы кепілі, оны тиімді басқару үшін қажет. 2004 жылы әйелі Сюзан Баффет қайтыс болғаннан кейін Уорреннің ең жақын досы Билл Гейтс директорлар кеңесіне енді.

Бұл компанияның ерекшелігін атап өткен жөн. Өзінің 40 жылдан астам тарихында бірде-бір Berkshire Hathaway акциясы жоқсатылған жоқ. Осы уақыт ішінде әрбір акцияның құны 8 доллардан (тоқыма компаниясын сатып алғанда есіңізде болсын) 90,5 мың долларға дейін өсті. Бұл компанияның акционерлері, оның көшбасшысының харизмасының арқасында, шашыраңқы бизнесмендер емес, элиталық клуб, біртұтас, біртұтас, бірлесіп жұмыс істеуге міндетті.

Ол компьютерді ұнатпайды. Оның үйінде ештеңе жоқ. Oracle of Omaha-ның жалғыз әлсіз тұсы - жеке ұшақтар.

Үнемдеу немесе сараңдық?

Ол байлығына қарамастан «миллионерлер мемлекетінде» - Калифорнияда тұруға бармады, өзіне таңғажайып жылжымайтын мүлік салмады. Қаражат оған өзін дерлік қала салуға мүмкіндік береді. Уоррен Баффеттің Фарнхэм көшесіндегі үйін ол 50-жылдары туған жері Омахада 34 мың долларға сатып алған. Ол негізінен өзіне тиесілі корпорациядан дивиденд алмайды (Berkshire Hathaway). Жалақыға тұрады, пайдаланылған Линкольнді жүргізеді. Ол кеңсе қызметкері болған кезде тамақ ішкен асханада тамақтанады.

Ол қарапайым дүкендерде киінеді. Бірде арам пиғылды журналист оның костюмдерінің құны туралы сұрағанда, ол бүкіл Американы күлдіретіндей жауап берді. Оның жауабына сәйкес, костюмдер өте қымбат, оған арзан көрінеді.

Бұл адамның тіпті өз балаларына қатысты да жұдырықтай жұмырлығы айналасындағыларды таң қалдырады. Ұлы Ховард егіншілікпен айналысқысы келіп, әкесіне ферма сатып алуды өтінген кезде, ол шарт қойды: оны өзі сатып алады - өз атына, ал ұлы одан ферманы жалға алады.оған жалдау ақысын төлейді. Бірде оған Сюзидің қызы келіп, әуежайдың ақылы тұрағынан көлік алу үшін аз ғана соманы сұрады. Әрине, ақша берді, бірақ сол уақытта қызынан алған 20 долларға түбіртек жазып беруін өтінді.

Уоррен Баффет мультфильмдерді жақсы көреді. Сүйіктісі – Скрудж МакДакпен бірге «Үйректің ертегілері» - басты кейіпкер. Бұл тіпті анимация туралы емес. Уолт Дисней мақаламыздың басты кейіпкерін байқап, "ұрлап" алды.

Бірақ әлі қате болды

Уоррен Баффет жазушы ма? Ол әдейі кітап жазбаған. Бірақ оның шығармашылықпен жұмыс істегені сонша, оның акционерлерге жазған хаттары жинақталған және жүйеленген, жарияланған, оқылатын және құнды.

Бір-ақ рет – 2005 жылы ұлы қаржыгердің болжамы орындалмады. Ол доллардың құлдырауына бәс тіккен. Бұл керісінше болды - өсу. Скруж Макдактың прототипі осыдан шамамен 900 миллион доллар жоғалтты, дегенмен ол басқарған компанияның 2 миллиард доллар табысымен жабылды. Бірақ сендірмейтін, бірақ бәрібір – мұның дәлелі бар: дәл сол 2005 жылы Билл Гейтс пен Сорос бір нәрсеге бәс тіккен «ұшты.

Неге бұлай болды? Журналистерге бұл сұраққа жауап берген Баффет кәдімгі юморымен физикада механикалық қозғалыстар Ньютон заңдарына бағынатын болса, қоғамда адамның ессіздігін өлшеуге болмайтынын айтты.

Уоррен Баффет өз еркіне қарсы жазушы болды. Оның кітаптары сұранысқа ие, ол кешен туралы жай ғана жаза алатын таланты бар, мүмкін мәселеақыл мен тәжірибе.

Oracle өсиеті

Отбасына қайтыс болғаннан кейін өсиетте аз ғана пайыз қалдырады. Бүкіл байлықтың дерлік – 99% Уоррен Баффет қорына түседі. Қорды тамаша инвестордың бұрынғы күйеу баласы Аллен Гринберг басқарады. Егер қайын атасының көзі тірісінде ол осы қорға өз байлығының аз ғана пайызын – 10 миллион долларды аударса, ол қайтыс болғаннан кейін бір түнде қандай мықты компанияға айналатынын елестете аласыз. Тағы бір сұрақ: Омаха Ораклының харизмасы басқаратын Беркшир Хэтэуэй осы қайғылы оқиғадан кейін не болмақ? Дегенмен, отандастар үшін Oracle of Omaha оптимистік болжамды қалдырады, бұл қор нарығы болашақта көтерілетінін көрсетеді.