Инвестициялық компаниялардың салымдары, шығындары және кірістері

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2024-01-17 18:58

Әмиянда бос ақша пайда болғанда, инвестициялау туралы ойлануға болады. Ұзақ мерзімді инвесторлар үшін бизнес-жоспарлар әзірленіп, жобалардың өтелуі есептеледі. Орташа ресейлік үшін инвестиция бағытын шешу қиынырақ. Мәселе тек табыс табу ғана емес, сонымен бірге жоғалту қаупін барынша азайту болып табылады.

Инвестициялық депозит

Көптеген ресейліктер банк шоттарын ашады. Депозит арқылы сіз тұрақты, бірақ аз табыс аласыз. Ең жақсы жағдайда пайыздық мөлшерлеме инфляцияны жабады және жеке жинақтарды сақтауға мүмкіндік береді. Бұл кемшілік инвесторларды инвестициялық депозит сияқты тиімді құралдарды іздеуге мәжбүр етеді. Ол екі бөліктен тұрады: негізгі банк салымы және пайлық қорларға (инвестициялық пайлық қорлар) қосымша инвестициялар. Компаниялар бұл қаражатты биржада сауда жасау үшін пайдаланады.

Зейнеткерлік мемлекеттік емес қорлар да инвестициялық кіріс алады. Сақтандырылған тұлғалар аударған ақша бағалы қағаздарды сатып алуға жұмсалады. Алынған кіріс қор мен клиент арасында бөлінеді.

Мүмкіндіктер

Жеке инвестициялық шот (IIA) мен инвестициялық депозитті шатастырмаңыз. Бірінші жағдайда клиент қор нарығындағы барлық операцияларды дербес басқарады. Екінші жағдайда, клиент ақшаны уақытша пайдалану үшін банкке аударады, бірақ ол қаражат инвестицияланатын құралдарды өзі таңдайды. Сондай-ақ қаржы институты пайданы қандай пропорцияда бөлу керектігін дербес шешеді. Инвестициялық қызметтен кіріс алуды бастау үшін кем дегенде 100 мың рубль инвестициялауды бастау керек. Алайда компания таза пайдаға кепілдік бермейді. Операциялар нәтижесінде пайданы да, шығынды да алуға болады. Операцияның мәні мынада: компания бірнеше инвесторлардың капиталынан қаражат жинақтайды, оларды қор нарығына салады. Алынған пайда инвесторлар арасында бөлінеді, компанияда менеджер сыйақысының бір пайызы қалады.

Депозиттердің артықшылықтары

Мұндай депозиттердің кейбір артықшылықтары:

• Келісімшарт мерзімі аяқталғаннан кейін клиентке бастапқы жарна сомасын алуға кепілдік беріледі.
• Жобалардан түскен кірістер банк депозиттерінің пайызынан асады.
• Келісімшарт жасасу үшін төлқұжат, өтінішті көрсету және ақша салу жеткілікті.
• Шұғыл қажеттілік туындаса, кез келген уақытта келісімшартты бұзып, салынған қаражатты қайтара аласыз.

Депозиттердің кемшіліктері

Кемшіліктер:

• Келісімшарт мерзімінен бұрын бұзылған жағдайда, сіз депозиттің барлық сомасын ғана ала аласыз (тіпті сізге ⅓ қажет болса да). Транзакция бойынша пайыз алынбайды.
• Егер транзакция тиімсіз болып шықса, онда инвестициялық кірісті жоғалтудан басқа, клиент кез келген жағдайда басқарушы компанияның комиссиясын төлейді.
• Қылмыстық кодекспен келісім-шарттың ең ұзақ мерзімі - 12 ай.
• Мәміленің депозит бөлігінде пайыздар есептелмейді. Бастапқы салым сомасын толтыру мүмкін емес.
• Келісімшарт мерзімін ұзарту қарастырылмаған. Сіз тек жаңа есептік жазба аша аласыз.
• Табыс келісім-шарттың соңында есептеледі. Табысқа төленген 13% салық.

Кім үшін?

Депозиттің барлық артықшылықтары мен кемшіліктерін талдай келе, инвестиция мен инвестициялық кіріс тәуекелге баруды ұнататын, қор нарығынан ақша табуды ұнататын, бірақ уақыты шектеулі адамдар үшін қолайлы деген қорытынды жасауға болады. Немесе әлі сауда дағдылары жоқ жаңадан келген инвесторлар. Құрал қаражатын жоғалту мүмкіндігіне жол бермейтін консервативті инвесторларға және соңғы ақшасын салғысы келетін жеке тұлғаларға жарамайды.

Тіркелгіні қайда және қалай ашуға болады?

Банктен немесе инвестициялық компаниядан шот ашу арқылы инвестор бола аласыз. Бұл ұйымдар әлеуетті инвесторларға әртүрлі талаптар қояды. Тек кәмелетке толған азаматтар мен Ресей Федерациясының резиденттері инвестициялық компаниядан шот ашып, кіріс ала алады (салық төлемдері Ресей қазынасына түсуі керек). Салым сомасы пайлық қордағы инвестициядан аспауы керек, әйтпесе мәміле боладыҰлыбритания үшін қолайсыз. Үлкен көлемдегі қаражатты инвестициялағанда қосымша кіріс туралы есеп қажет болады.

IC не істейді?

Инвестициялық компания – активтерді көбейту мақсатында оларға ақша салатын ұйым. Қаражат банктер мен инвесторлардың меншікті және тартылуы мүмкін. Инвестициялық қорлардан айырмашылығы, ИК заңды тіркеуге, лицензияға ие және олардың қызметі заңнамалық деңгейде реттеледі.

Кіріс алу мақсатында қаражатты инвестициялау алдында инвестициялық компаниялар нарықты талдайды: олар конъюнктураны, активтің баға динамикасын, саяси жағдайды зерттейді, валюта бағамын бақылайды. Яғни, бағаға әсер етуі мүмкін барлық көрсеткіштер талданады.

Инвестициялық компаниялардың табысы қор нарығындағы операциялардан түскен пайданы ғана емес, сонымен қатар брокерлік операцияларды жүргізуден алынатын комиссияны қамтуы мүмкін. Өйткені, РЗБ-ға лицензиясы барлар ғана мүше бола алады. Брокерлер нарық пен инвесторлар арасында делдал ретінде әрекет етеді. Олар баға ұсыныстарына қол жеткізуді қамтамасыз етеді және транзакциялардың қауіпсіздігіне кепілдік береді. Олар бұл қызметтер үшін ақы алады. Қор нарығында қаражат орналастыру үшін IC делдалдардың қызметтерін пайдалануы немесе брокерлік лицензияны сатып алуы керек.

Инвестициялық қорлардың кірісіне қосылу мен қосылудан түскен пайда да кіреді. Бір компанияны екіншісінің сатып алуы мүдделерді біріктіру, нарықтың ықпалды қатысушысын қалыптастыру үшін орын алады. Осы мақсатта IC басқа ұйымдар сатып аладықайта сату. Өйткені, біріккен жағдайда компания капиталының бағасы нарықтық бағадан төмен болады. Бөлшектеп сатсаңыз, пайда табуға болады.

IC қалай таңдауға болады?

Операциялардың табыстылығы көбінесе инвестициялық компанияны таңдауға байланысты. Ресей нарығында ұзақ уақыт бойы тұрақты дамып келе жатқан және өз инвесторларына пайда әкелетін ұйымдар бар. Ақшаны басқаратын дұрыс компанияны таңдау үшін бірқатар факторларды ескеру маңызды.

Компанияның веб-сайтында мүмкіндігінше көбірек ақпаратты талдаңыз. Атап айтқанда, қызмет мерзімі мен тіркеу күніне назар аударыңыз. Әдетте бұл деректер басты бетте немесе «Біз туралы» бөлімінде жарияланады. Ресейдегі алғашқы СК 1992 жылы пайда болды. Егер сайт ертерек күнді көрсетсе немесе ол мүлде қолжетімсіз болса, компанияны бақылаудан алып тастаған дұрыс.

Тіркеу құжаты да сайтта жариялануы керек. Оның жоқтығы - ояту қоңырауы.

Инвесторлардың аз саны компанияның нарықта жақында пайда болғанын, пайдалы операцияларды жүргізуде әлі тәжірибе жинақтамағанын көрсетеді. Сондықтан инвесторлар саны көп ұйымдарға назар аударған дұрыс.

Компания қаражатты салудың және алудың неғұрлым көп тәсілдерін ұсынса, онымен ынтымақтастық жасау соғұрлым ыңғайлы және тиімді болады. Кейбір инвесторлар банктік аударымдарды, басқалары – карталарды, басқалары – электронды жүйелерді қалайды.

Ешбір компания транзакциядан таза инвестициялық кірісті атай алмаса да, ол шамамен пайызды көрсетуі керек. Әрбір актив бойынша транзакциялардың орташа табыстылығы веб-сайтта көрсетіледі.

Ашық есеп беру. Қаржы нарығында алаяқтардың саны үнемі өсіп келеді, әсіресе дағдарыс кезінде, адамдар ақша табудың жолдарын іздейді. Сондықтан, мәмілені жасамас бұрын, сіз MLM (көп деңгейлі маркетинг) емес, IC-мен жұмыс істеп жатқаныңызға көз жеткізу үшін компанияның есептерімен танысуыңыз керек. Егер бұл құжаттар сайтта көрсетілмесе, оларды клиенттің өтініші бойынша компания қызметкерлері дайындауы керек.

Сайттағы байланыс мәліметтерін тексеріңіз: кеңсе мекенжайлары, телефон нөмірлері, электрондық пошта. Ашық компания көшбасшылар, олардың фотолары, идеялары туралы ақпаратты қосымша көрсетеді.

IC шығындары

Инвестициялық компаниялардың кірісі қалай қалыптасатынын қарастыра отырып, біз шығындар мәселесіне көшеміз. Инвестициялық шығындар – бұл заңды тұлғаның өз қызметі барысында шеккен шығындары. Бұл шығыстар активтерді сатып алуға және қажетті кірістілік нормалары бар портфельді қалыптастыруға арналған. Бағалы қағазды сатып алған кезде инвестор оның номиналды құнын, аударым үшін брокер және банк қызметтерін төлейді. Бұл айнымалы шығындар. Тұрақтыларға үй-жайды жалға алу, басқа да әкімшілік төлемдер, СК қызметкерлерінің жалақысы және т.б. кіреді. Инвестициялардың өзі тікелей шығыстар ретінде жіктеледі, өйткені олар IC үшін негізгі қызмет болып табылады.

Инвестициялық шығындар құрылымы:

• міндетті (мысалы, бағалы қағаздарды сатып алу, ақша аудару құны);
• жанама (мысалы, мәміле алдындағы кеңес);
• жасырын (мысалы, келісім-шартты мерзімінен бұрын бұзудан туындаған шығындартұтынушы);
• өтелмеген (барлық басқа шығындар).

IC рейтингтері

Жоғарыда аталған барлық параметрлер бойынша сарапшылар 2018 жылы белсенді дамып, жақсы беделге ие болған компаниялардың тізімін жасады.

Аты	Бағыттар
"Russ-Invest"	Брокер қызметтері, онлайн сауда, валюта, венчурлық инвестициялар, т.б.
"TeleTrade"	Форекс, синхронды сауда, инвестициялар және т.б.
Simex	Онлайн депозиттер
"GH - Капитал AM"	Инвестициялар, делдалдық
E3 инвестиция	Жылжымайтын мүлікке инвестиция

Бұл компаниялар инвестициялық жобалардан үнемі жоғары кіріс әкеледі.

Қайда инвестициялау керек?

2017 жылы пайлық қорлардағы салымдар бойынша бастапқы соманың 7,22%-ын табу мүмкін болды. Облигация және үлестік қорлар жақсы өсу динамикасын көрсетті. Негізгі мөлшерлеменің 2,25 б.б. төмендеуі бағалы қағаздар бағасының өсуіне себеп болды.

Ең тиімді инвестиция рубльмен берілген еуродағы депозиттер болып шықты. Жыл ішінде инвестицияның қайтарымы 8,76% құрады. Бұл валюта бағамының жоғары динамикасымен байланысты (63,8-ден 69,1 рубльге дейін).

Нақты және алыпсатарлық жолмен ақша тапқысы келетіндердің барлығынарықтар IC-ге инвестициялай алады. Үш компания 2017 жылы ең жақсы нәтиже көрсетті:

1. "BCS". «BrokerCreditService» қаржылық тобы 22 жыл бойы ресейлік брокерлер нарығының көшбасшысы болды. Қазірдің өзінде 250 мыңнан астам адам СК қызметін пайдаланды. Жоғары сенімділік сонымен қатар AAA Ұлттық рейтинг агенттігінің максималды рейтингімен расталады. "BCS" ФК клиенттері активті таңдау немесе дайын инвестициялық шешімдерді сатып алу үшін жеке кеңесшінің қызметтерін пайдалана алады.
2. "ФИНАМ". «ИК ФИНАМ» АҚ ресейлік нарықтағы ең ірі брокер. 400 000-нан астам клиент сенімгерлік басқару сапасын, инвестициялық пай қорларына инвестициялауды, кірістілігі кепілдендірілген өнімдерді бағалады. Компания «Deposit+»-ке салынған барлық қаражатты жылына 29%-ға дейін әкелетін федералды несиелік облигацияларға салады. Қызметті тек 300 мың рубль инвестициялаған клиенттер ғана пайдалана алады. 12 айға.
3. "ВТБ Капитал". Ең ірі СК заңды және жеке тұлғалардың, соның ішінде ҚҚ, қайырымдылық қорлары, сақтандыру компаниялары және өзін-өзі реттейтін ұйымдардың қаражатын басқарады. Активтердің тізімі өте кең: облигациялардан құрылымдық өнімдерге дейін. Дегенмен, жеке инвестор үшін инвестициялық пай қорлары ғана қолжетімді.

Инвестициялық кірісті есептеу

Кіріс нормасы салыстырмалы түрде анықталады, яғни инвестицияланған ақша бірлігінің қанша табыс әкелетінін көрсетеді. Абсолютті мәндер бойынша жобаның тиімділігін бағалау мүмкін емес. Мысалы, инвестиция 100 доллар әкеледі. Қаншаинвестицияланды? 1000 доллар немесе 10 000 доллар ма? Айырмашылықты сезінесіз бе?

Жылдық табыс

Dg=D × 365 / n, мұнда

• D - жобаның жалпы табыстылығы;
• n - есеп айырысу кезеңіндегі күндер саны.

Инвестициялық компаниялардың алыпсатарлық операциялардан түскен кірістері:

Ds=(соңғы құн - бастапқы құн) / бастапқы құн × 100%.

Мысал. Компания акцияларға 1000 доллар инвестициялайды. 30 күннен кейін ол оларды 1300 долларға сатады. Табыстылық болады:

D=(1300 - 1000) / 1000 × 100%=30%.

Тіркелген кіріс

IC қарапайым пайыздық схема бойынша кіріс есептей алады, яғни ай сайын пайда төлейді. Немесе негізгі капиталға жинақталған пайыз сомасын қосыңыз. Бірінші жағдайда қарапайым пайыздық формула қолданылады:

Dg=Жобаның жалпы табыстылығыКезеңдер саны.

Мысалы, егер компания тоқсан сайын 10% төлесе, онда жылдық табыс:

Dg=10%4 (жыл тоқсандары)=40%.

Екінші жағдайда күрделі пайыз формуласы пайдаланылады:

Dg=((1 + кірістілік / 100%)n - 1) × 100%.

Мысалы, IC тоқсан сайын пайыз төлейді:

Dg=((1 + 10% / 100%)4 - 1) × 100%=46, 41%.

Яғни, сол шарттарда пайданы қайта инвестициялаған жағдайда инвестициялық жобадан түсетін кіріс жоғары болады.

Айнымалы мөлшерлеме

Тәжірибеде ұзақ мерзімді перспективада IC табыстылығы әртүрлі болады. Бір жылдағы актив пайда да, шығын да әкелуі мүмкін. Қаржыны есептеу үшінтранзакция нәтижесі үшін формула қолданылады:

Dg=((1 + D₁ / 100%) × (1 + D₂ / 100%) ×…× (1 + D_{n / 100%) - 1) × 100%, мұнда}

D₁, D₂, D_{n - ай/тоқсандағы IC табыстылығы;}

n - бір жылдағы кезеңдердің саны.

Мысалы, акцияларға инвестиция әкелді:

• I тоқсан - 15% пайда (100% + 15%);
• 2-тоқсан - 5% жоғалту (100% - 5%);
• QIII - 45% пайда (100% + 45%);
• IV тоқсан - 5% пайда (100% + 5%).

Жыл кірістілігі:

((1,15 × 0,95 × 1,45 × 1,05) - 1) x 100%=66,33%

Егер бастапқы инвестиция $1000 болса, онда жыл соңында пайда $663,3 болады.

NPF инвестициялық кірісін қалай қорғауға болады?

2018 жылы зейнетақы нарығында NPF клиенттерін қорғау бағдарламасы жұмыс істей бастады. Оның мақсаты – клиенттердің қаражатын келісімшартты мерзімінен бұрын бұзу кезіндегі қаржылық шығындардан қорғау. Клиент жинақ қорын үш жыл бойы аударса, онда алған барлық табысқа мемлекет кепілдік береді. Бірақ келісім-шарт мерзімінен бұрын бұзылған жағдайда таза инвестициялық кіріс «күйіп кетеді». Бұл жағдайды қалай болдырмауға болады?

Клиент пен ҚҚ арасында әрқашан делдал болады - банк, брокер, агент. Олар арқылы ресейліктердің көпшілігі зейнетақы жинақтарын жинақтау мүмкіндігі туралы білді. Сату схемасы агенттерге негізделген. Соңғысы тартылған клиент үшін 1,3-1,5 мың рубль алады. Сондықтан сақтандырылған тұлғаларды инвестицияны жоғалту қаупі туралы хабардар ету міндетізейнетақы жинақтарынан түсетін кіріс агентке түседі. Кірісінен айырылғанын білсе, адам 5 жылға келісім-шарт жасағысы келеді ме? Көпшілігі бас тартады. Сондықтан барлық агенттер клиенттерді ықтимал тәуекелдер туралы хабардар ете бермейді. Нәтижесінде Орталық банк, ПФР және NPF сақтандырылған тұлғалардан үнемі шағымдар алады. Дау-дамай тұтынушыны сатып алу үлгісінде болса да, соңғылары келісім-шарт шарттарын егжей-тегжейлі зерделеуге міндетті.

Қорытынды

Инвестициялық шығындар мен кірістерді болжау өте қиын. Компания мәміле жасамас бұрын егжей-тегжейлі нарықтық талдау жүргізгенімен, экономикалық жағдай күрт өзгеруі мүмкін. Сонымен қатар, форс-мажорлық жағдайларды, мысалы, ірі инвестордың капиталды шұғыл қайтаруын ұмытпау керек. Елеулі тәуекелдерге қарамастан, таза инвестициялық кіріс әдетте депозиттен түсетін пайдадан асып түседі. Сондықтан нарықта өзін дәлелдеген IC-ге инвестиция салудың мәні бар.