Кәсіпорынның ақша қозғалысын басқару

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Ұйымның дұрыс қалыптасқан ақша ағындары оның «қаржылық саулығын», тұрақты өсуін және жалпы жоғары нәтижелерге қол жеткізгенін көрсетеді. Өйткені, қаржылық менеджмент уақыт бойынша түсімдер көлемі мен қаражатты пайдалану арасындағы теңгерімді табуды білдіреді. Ақша ағындарын басқару (ҚҚБ) принциптерін іс жүзінде қолдану ұйымның жоғары сапалы экономикалық дамуға көшуін қамтамасыз етеді.

Біраз терминология

Ақша ағындары – бұл барлық қызмет түрлерінен түскен қаражаттардың түсімдері мен төлемдерінің жиынтығы. Кәсіпорынның негізгі қызметінің бөлігі ретінде біз кірістерді алу және вексельдерді, несиелер бойынша пайыздарды, жалақыны және басқа да салықтарды төлеу туралы айтып отырмыз. Инвестициялық бағыттың бір бөлігі ретінде біз негізгі құралдарды, материалдық емес активтерді сатып алу және оларды ұстауға байланысты шығындар туралы айтып отырмыз. Қаржылық қызметтен түсетін ақша ағындарын пайдаланудың егжей-тегжейлі көздері мен бағыттары төмендегі кестеде берілген.

Кіріс	Чурн
1. Алынған несиелер 2.мәселені бөлісу 3. Басқа ұйымдардың облигациялары бойынша дивидендтер мен пайыздарды алу	1. Несиелерді қайтару(негізгі қарыз + пайыз) 2. Акциялардың дивидендтері 3. Облигацияны өтеу

Яғни, бір ұйымда бірнеше ақша ағыны болады. Және олардың барлығы қызмет нәтижелерін әртараптандырады. Әрбір ұйымның міндеті – кәсіпорынның ақша ағындарын басқару, яғни бюджет профицитін қамтамасыз ету.

Қаржыны теңгерімді бөлу ұйымға көптеген пайда әкеледі:

• Егер кәсіпорынды ағза ретінде қарастыратын болсақ, онда қаражат ағыны «оны оттегімен қанықтыратын» қан айналымы жүйесі болып табылады. Ақшасыз ешқандай нәтиже туралы айту мүмкін емес.
• Егер кәсіпорынды оркестр ретінде қарастыратын болсақ, онда ағындар операциялық процесс тәуелді ритмдік бөлім болып табылады. Ырғақты бұзу қорлардың, материалдардың жиналуына, өнімділіктің төмендеуіне әкеледі. Ырғақты түбіртектер жағдайында ұйымның қарыз қаражатына мұқтаждығы болмайды немесе ол айтарлықтай төмендейді. Ақша ағындарын басқару компанияның дамуы үшін ішкі ресурстарды пайдалануға мүмкіндік береді.
• Ағындарды синхрондау қаржылық тұрақтылықты анықтайды және ұйымның дамуын қамтамасыз етеді. Уақыт өте келе қаражат неғұрлым тиімді бөлінсе, ұйым стратегиялық мақсаттарға соғұрлым тезірек жетеді.
• Синхрондалған түсімдер мен шығыстар неғұрлым көп болса, компания соғұрлым төлем қабілетті болады.
• Тұрақты табыс капитал айналымын жылдамдатады, қаржылық айналымды, капитал қажеттілігін азайтады. Компанияқосымша пайда алу мүмкіндігі.

Ақша ағындарын басқару жүйесі

Ағынды басқару жоспарлауға жауапты ұйымның қаржылық қызметімен айналысады. Ірі ұйымдарда қаржы бөлімінде қызметкерлердің тұтас бір штаты жұмыс істей алады, ал кішігірім ұйымдарда қаржы директоры мен бас бухгалтер жеткілікті. Жоспарлау жүйесі міндетті түрде мыналарды қамтиды:

• ақпараттық қолдау (барлық бөлімдерден дер кезінде мәліметтер алу),
• құқықтық база (заңнамалық актілер, жергілікті ережелер мен ережелер);
• қаржы құралдары (қолма-қол ақша, инвестициялар, салықтар, депозиттер, несиелер, вексельдер);
• қаржылық әдістер (кредиторлармен, акционерлермен, бюджетпен есеп айырысу).

Яғни, басқару жүйесі – бұл стратегиялық мақсаттарға жету үшін ресурстар қозғалысына қаржылық әдістер мен құралдардың әсері.

Қағидалар

Кәсіпорынның ақша ағындарын тиімді басқару үшін келесі принциптерді ұстану керек:

• Ақпараттың сенімділігі. Бүгінгі күні ұйымдардың барлық түрлері үшін бірыңғай ақпараттық база құру қиын. Қолданыстағы бухгалтерлік есеп стандарттары көрсеткіштерді есептеудің әртүрлі әдістерін қолдануды қарастырады. Ел ішіндегі бухгалтерлік есеп жүйесі халықаралық стандарттардан ерекшеленеді. Сенімді ақпарат алу үшін әртүрлі әдістерді ортақ бөлгішке келтіру керек.
• Баланс. Барлық қол жетімді ақша ағындары көлемдер, уақыт аралықтары және т.б. тұрғысынан оңтайландырылған болуы керексипаттамалар.
• Тиімділік. Ақша ағындары уақыт бойынша шашыраңқы болады. Қаражаттың біркелкі түспеуіне байланысты бос ресурстар жиі қалыптасады. Егер ақша айналысқа қатыспаса, онда ол инфляция нәтижесінде құнын жоғалтады. Бұған жол бермеу үшін ақша ағындарын мүмкіндігінше тиімді басқару керек.
• Өтімділік. Біркелкі емес кіріс қаражат тапшылығын тудырады. Сондықтан оң және теріс ақша ағындарын теңестіру маңызды.

Алгоритм

Ақша ағындарын басқару келесі реттілікпен жүзеге асырылады:

• басқару құрылымын жоспарлау;
• OODS талдауы;
• Бұрынғы ақша ағындарын басқаруды бағалау;
• қорлардың қалыптасуына әсер ететін факторларды зерттеу;
• жүйенің тиімділігін бағалау;
• жеке әрекеттер контекстіндегі жоспарлау ағындары;
• таңдалған басқару саясатының орындалуын бақылауды қамтамасыз ету.

Құрылымды жоспарлау

Ақша ағындарын басқару моделін жасау үшін CRM жүйесінің негізгі мақсаттарын анықтау қажет. Егер басшылық мәселенің ауқымын түсінсе, оны шешудің қадамдары оңайырақ болады. Нәтижелерді бағалау критерийлерінің жүйесін құру, ағындарды олардың түрлері бойынша бөлу және әсер етудің оңтайлы құралдарын табу қажет. Бұл кезең операцияларды одан әрі талдауды, жоспарлауды және есепке алуды айтарлықтай жеңілдетеді. Сондай-ақ барлығынан ақпарат беруге жауапты адамдарды анықтау қажетбөлімдер.

Рейтинг

Ақша қаражаттарының қозғалысын басқаруды талдау ақша қаражаттарының тапшылығының, профицитінің себептерін, олардың түсу көздерін және пайдалану бағыттарын анықтау мақсатында жүргізіледі. Осы факторлардың барлығы ұйымның төлем қабілеттілігін анықтайды. Ол үшін тікелей және жанама әдістер қолданылады. Бірінші жағдайда біз кәсіпорынның өтімділігін бағалау туралы айтып отырмыз, өйткені кірістер (түсімдер, алынған аванстар және т.б.) және шығыстар (шоттарды төлеу, несиелерді өтеу және т.б.) зерттеледі. Яғни, кәсіпорынның кірісі талданады. Түсімдердің төлемдерден асып кетуін ақшалай түсім деп атайды, ал кері жағдайды шығыс деп атайды. Экономистер бұл әдісті жанама әдіспен бірге пайдаланады, өйткені оның көмегімен ағындар мен қаржылық нәтижелер арасындағы байланысты анықтау қиын.

Тікелей әдістің мүмкіндіктері:

• қаражатты пайдалану бағыттарын көрсетеді;
• төлем қабілеттілігінің деңгейін көрсетеді;
• табыс пен пайда арасындағы қатынасты белгілейді;
• болашақ ағындарды жоспарлау үшін пайдаланылады;
• өтімділікті, төлем қабілеттілігін бағалауды жеңілдетеді.

Тікелей әдіс әдетте жоғарғы әдіс деп аталады, себебі талдау пайда мен залал туралы есепте жоғарыдан төменге қарай жүргізіледі. Бұл әдістің негізгі кемшілігі – оны ағынның қаржылық нәтижелермен байланысын анықтау үшін пайдалану мүмкін емес.

Жанама талдауда пайда мен залал туралы есеп жеке қызмет контекстінде келесі формула бойынша зерттеледі:

DSstart + Түбіртектер - Шығын=DScon.

Мүмкіндіктерәдіс:

• пайданың ағындармен байланысын көрсетеді;
• өнімділікке негізделген меншікті айналым капиталының динамикасын көрсетеді;
• табыс мөлшерін, олардың көздерін және пайдалану бағыттарын анықтауға мүмкіндік береді;
• қаражат резервтерінің болуын анықтайды;
• компанияның инвестициялық қызметпен айналысу бойынша міндеттемелерін жылдам өтеу қабілетін анықтайды.

Қорытынды кезеңде өтімділік, айналым және табыстылық талданады. Алынған мәндер саланың орташа көрсеткіштерімен салыстырылады.

Факторлар

Ақша ағындарын басқарудың негізгі мақсаты – уақыт бойынша қаражатты бөлу. Ағынның теңгерімсіздігінің барлық себептері объективті және экономикалық факторлармен анықталады.

• Нарық шарттары. Бағалы қағаздардың эмиссиясы қаражаттың түсуін тудыруы мүмкін, ал бос қаражаттар қор нарығының құралдарына инвестиция түрінде бағытталуы мүмкін. Сонымен қатар, ұйым Орталық банктің қалыптасқан пакетінен кіріс ала алады.
• Салық төлеу қажеттілігі қаражаттың кетуін тудырады. Өйткені, белгіленген төлем кестесі қаржылық ресурстардың түсуімен сәйкес келе бермейді.
• Тауар несиесі. Бұл фактор кірістерді алу кезінде капиталдың түсуін де, шикізатты сатып алу кезінде де кетуін тудырады.
• Есеп айырысу жүйесі. Сатып алушыларға ыңғайлы болу үшін ұйымдар төлемнің барлық мүмкін әдістерін пайдаланады: қолма-қол ақша, бағалы қағаздар, басқа да құжаттар. Әр құрал үшін қаражатты алу жылдамдығы әртүрлі.
• Несиелер. Несие алу оңды құрайдыақша ағыны және оның өтелуі теріс.
• Маусымдық. Егер өнімдер маусымдық болса, онда ақша ағындары белгілі бір уақыт кезеңдерінде ғана қалыптасады. Бұл жұмыс әдісімен бос қалдықтар пайда болады, оларды мүмкіндігінше тезірек пайдалану ұсынылады. Сондықтан ақша ағынының тиімділігін басқару өте маңызды.
• Амортизация төлемдері. Жабдық неғұрлым қарқынды пайдаланылса, оның құны соғұрлым жоғары болады.

Жүйе тиімділігі

Ақша ағындарын басқару жүйесінің сапасын жинақталған мәліметтерді талдағаннан кейін ғана жақсартуға болады. Егер барлық қызмет түрлерінен ақша ағыны оң мәнге ие болса, онда ұйымның төлем қабілеттілігі туралы айтуға болады. Ақша ағынының теріс мәні ұйымның негізінен қарыз капиталына сүйенетінін көрсетеді. Оның пайда болу себептерін анықтап, оны жою қажет.

Жүйенің кемшіліктерін анықтағаннан кейін болашақ кезеңдегі (ай, тоқсан, жыл) барлық түсімдер мен шығыстарды қамтитын төлем күнтізбесі құрылады. Ол бірнеше түрде келеді:

• Акциялар шығарылымының күнтізбесін бағалы қағаздарды бастапқы нарықта сатуға дейін жасауға болады. Содан кейін ол тек бір бөлімнен тұрады - «Шығарылымды дайындау үшін төлемдер». Егер күнтізбе бағалы қағаздарды сату кезеңінде құрылса, онда оған «Акцияларды шығарудан түсетін түсімдер» бөлімін қосымша қосу керек.
• Қарызды өтеу бюджеті әрбір несие бойынша өтеу кестесі, ай сайынғы сома туралы ақпаратты қамтиды.төлеу және мерзімі. Банктер бүгінде қаражат тарту үшін әртүрлі өнімдерді ұсынады: овердрафттан бастап кепілдікке дейін. Қолма-қол ақшадағы кемшіліктерді жою үшін аккредитивтерді пайдалану ұсынылады.
• Ақша ағындарын сапалы қаржылық басқару ұйымның қаржылық саясатын қалыптастыру болып табылады.

Басқару

Соңғы кезеңде ақша ағындарын басқару әдістері және оларды бақылау жүйесі, яғни шешімдердің орындалуын тексеру шаралары әзірленуде. UDP әсер ететін сыртқы немесе ішкі факторлар өзгерген жағдайда ұйымның саясаты өзгереді. Ақша ағындарын басқарудың тиімді саясаты қандай болуы керек?

Жүйенің тиімділігін егер дебиторлық, кредиторлық берешек және ақша қаражаттары іске қосылмаса және бақыланбаса деп айтуға болады. Осы элементтердің барлығы бірге тиімді UPD жүйесін құрайды. Негізгі нүктелер:

• Дебиторлық берешектің түсуі мен кредиторлардың төлемі арасындағы және қаражаттың түсуіне дейінгі қысқа уақыт аралығы. Ағындардың бұл арақатынасы ұйымның шотындағы қаражат қалдығының қысқаруына, ішкі ресурстарды несиеге жүгінбей барынша тиімді пайдалануға және қарызға қызмет көрсету шығындарын азайтуға мүмкіндік береді.
• Менеджмент басқаратын төлемдер.
• Факторингтік мәмілелерді жүзеге асыру.
• Өнімдерді мерзімінен бұрын төлейтін тұтынушылар үшін жеңілдіктер жүйесін әзірлеу.
• Өнімді әртараптандыру.

Тиімсіз жүйеол:

• жалақы кешігуі бар;
• серіктестерге кредиторлық берешек, мемлекет өсуде;
• несие бойынша берешек сомасының өсуі;
• активтердің өтімділігі төмендеуде;
• Өндіріс циклінің уақыттары шикізатты жеткізудегі үзілістерге байланысты ұзартылды.

Болжам жасау үшін не қажет?

Компанияның қызметі сату көлеміне немесе таза пайдаға қарай жоспарлануы керек. Мұны қалай жасау керектігін егжей-тегжейлі қарастырайық.

Біріншіден, дебиторлық берешекті өтеу коэффициенті негізінде алынған қаражат сомасын есептеу керек:

VIRplan=Rnr + (Rk Î KI) + OD + Apl, мұнда

• VYRplan - сатудан түсетін түсімдердің жоспарланған көлемі;
• Рнр - қолма-қол ақшаны жөнелтудің жоспарланған көлемі;
• Рк – несие бойынша жөнелтілімдердің жоспарланған көлемі;
• KI - DZ өтеу коэффициенті (есепті кезеңдегі өтелген DZ үлесі);
• DZn - жоспарлы түрде төленетін өтелмеген DZ сомасы;
• Ав - аванстық төлемдердің жоспарланған сомасы.

Одан кейін жоспарланған шығындар сомасын есептеу керек:

RSp=OZp + Nf + Np - Ap, мұндағы:

• RCp - операциялық қызметке жұмсалатын шығындардың жоспарланған сомасы;
• Zp - өндіріс шығындарының сомасы;
• Nf - түсімдер есебінен төленген салықтар мен алымдар сомасы;
• Np - табыс салығының жоспарланған сомасы;
• Ап – жоспарланған амортизация сомасы.

Төлем шарттарына негізделгенсалықтар бойынша төлем кестесі құрылды.

Салық төлемдерінің жоспарланған сомасы келесідей қалыптастырылды:

Np=(Жалпы пайда / Салық ставкасы) + Ағымдағы кезеңдегі басқа салықтар.

Ақша ағынын басқару – бұл түсімдер мен шығыстарды салыстыру және бюджет профицитін жүргізу жолдарын іздеу.

ODDS

Ұйымның ақша қаражаттарының қозғалысын басқарудың негізгі элементі № 4 нысандағы Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беруді (ОДТС) қалыптастыру болып табылады. Ол активтердің көлемі мен құрамын анықтау үшін пайдаланылуы мүмкін (активтер үшін негіз ретінде алынады). қандай қаржылық ағындар қарастырылатыны) және қаржылық ағындарға қатысы жоқ түсімдер мен шығыстардың деңгейін тексеріңіз. Талдау нәтижелері басқа есеп беру нысандарын талдаумен бірге қарастырылады.

Әр түрлі есеп беретін пайдаланушылар үшін әртүрлі қаржылық көрсеткіштер жасалғандықтан, ақша ағындарын басқару моделі сапа көрсеткіштеріне негізделген.

Төлем қабілеттілігі=(PV басталуы + Кезеңдегі қаражаттың түсуі) / Кезеңдегі қаражаттың шығуы=Қаражаттардың түсуі / Қаражаттардың кетуі

Бірінші коэффициент ұйымның қаражат қалдығы және ағымдағы түсімдер есебінен міндеттемелерді өтей алатынын көрсетеді. Ұсынылған мән 1-ден үлкен.

• Өзін-өзі қаржыландыру аралығы=(SA+ Қысқа мерзімді инвестиция + Қысқа мерзімді DZ) / Орташа күнделікті шығындар.
• Орташа күндік шығыс=(Сату құны + сату шығыстары + әкімшілік шығыстар - амортизация) / Уақыт аралықтағы күндер саны.
• Бивер коэффициенті=(Таза кіріс + Амортизация) /Барлық міндеттемелер.

Төлем қабілетті ұйымның коэффициент мәні 0, 4-0, 45 шегінде болады.

• Міндеттемелерді жабу коэффициенті=(PV + Амортизация) / Қысқа мерзімді міндеттемелер.
• Пайызды өтеу=Салықтарға дейінгі таза ағын / Салық сомасы.

Осы коэффициентті пайдалана отырып, ұйым серіктестер алдындағы міндеттемелерді бұзбай, NPV есебінен пайыздарды өтей алатынын анықтауға болады. Көбінесе №2 есеп несие бойынша пайыздан асатын пайданы көрсетеді, бірақ теріс NPV себебінен компания қарыз қаражатының шығындарын төлей алмайды.

Өзін-өзі қаржыландыру әлеуеті=NPV / Ұзақ мерзімді қарыз

Ұйымның уақтылы дивидендтерді төлеу мүмкіндігін қаржылық-шаруашылық қызметінің нәтижелері туралы есеп беру және акциялардың барлық түрлері бойынша жабу коэффициентін есептеу арқылы анықтауға болады:

P1=Салықтан кейінгі NPV / Жай/артықшылықты акциялар бойынша жалпы дивидендтер

Егер қарапайым әрекеттер үшін NPV айтарлықтай өзгеретін болса, экономистер болашақ төлемдердің жоспарын есептейді. Өтімділік коэффициенттері төмен бағалануы мүмкін. Бұл соған куә. ұйым сыртқы табысқа тәуелді болса, ұйымның ақша ағындарын басқару моделі қарызды өтеу мерзімдеріне негізделуі керек. Егер келесі жылы берешек көбеймесе. және NPV тұрақты өсуді көрсетеді, содан кейін өзін-өзі қаржыландыру деңгейіне жету туралы айтуға болады. Компанияның ақша ағыны осылай басқарылады.

Инвестиция тиімділігі

Бұл коэффициенттер ұйымның шығындарды өз бетімен жабу мүмкіндігін көрсетеді. Коэффиценттер әртүрлі кезеңдерде өзгеретіндіктен, оларды динамикалық түрде талдау керек.

Коэффицент қайта инвестициялау=NPV / NPV

Егер көрсеткіштің мәні 0-ден айтарлықтай асып кетсе, онда қаражаттың кетуі шетел инвестицияларын тарту есебінен жабылады. Егер компания сыртқы инвестицияларды пайдаланбаса, онда коэффициент мәні 0 болады. Бұл жағдайда инвестицияны жабу дәрежесін есептеуге болады:

Дәреже=NPV / Инвестиция сомасы

Егер инвестициялау мүмкіндігі алдыңғы инвестициялардың қысқаруына байланысты болса, мысалы, жабдықты сату, онда таза көрсеткіш есептеледі:

N-net=NPVҚамту дәрежесі

Бұның барлығын ақша ағыны диаграммасын зерттегенде білген жөн.