Қаржылық операциялар дегеніміз Қаржы терминінің, түрлерінің, мәнінің анықтамасы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Қаржылық операциялар кәсіпкерлік қызметтің ажырамас элементі болып табылады, оның тұрақты жұмысын қамтамасыз ету үшін қажет. Әрбір кәсіпорын өзінің ұйымдық-құқықтық формасымен және қызмет бағытымен байланысты әртүрлі қаржылық операцияларды жүзеге асырады. Мақалада біз қаржылық операциялардың негізгі түрлерін қарастырамыз, олардың ерекшеліктерін зерттейміз.

Қаржы дегеніміз не?

Бұл термин қаржылық қатынастар шын мәнінде пайда болғаннан әлдеқайда кейінірек қолданыла бастады. Бұл ұғымның тарихы құлдық жүйеден бастау алады. Жалпы қаржылық транзакциялар деп аталатын бірінші процедуралар міндетті төлемдерді, алымдарды, салықтарды төлеу мақсатында жасалған транзакциялар болып табылады.

Экономикалық қатынастардың өмір сүруі мен дамуының бүкіл кезеңінде әр түрлі қызмет салалары мен субъектілердің өзара әрекеттесуі арасында өзара байланыс бар. Қаржылық операциялар өздігінен пайда болуы мүмкін емес. Бұл қоғамды анықтайтын табиғи процестердің нәтижесіқоғамның экономикалық және саяси дамуы. Хронологиялық тұрғыдан алғашқы қаржылық айла-шарғылар мемлекеттілікпен қатар пайда болғанына қарамастан, бұл саладағы заманауи қатынастар мемлекет алдындағы салық міндеттемелерінен әлдеқашан асып кетті.

Қаржы – бұл әртүрлі қаржылық операцияларсыз елестетуге болмайтын экономикалық саладағы есептеу бірлігі. Экономикалық қызметті жүзеге асыратын кәсіпорындар тауар айналымын ұлғайту, қызмет көрсету саласын кеңейту, жаңа өнімдерді игеру, өндіріске заманауи технологияларды енгізу үшін коммерциялық негізде қаражат тартумен айналысады. Қаржы басқа кәсіпкерлердің бағалы қағаздарына, инвестициялық жобаларына инвестицияланған банктік депозиттік шоттарға да орналастырылуы мүмкін. Қаржылық операциялар нәтижесінде алынған пайда бизнес иелері мен экономикалық қатынастардың басқа қатысушылары арасында бөлінеді.

Ақшаның мақсаты

Жеке және заңды тұлғалар федералдық және жергілікті бюджеттерге салықтар мен басқа да төлемдерді төлеуге міндетті, мемлекеттік және муниципалдық бағалы қағаздарды сатып алуға құқылы. Сонымен қатар, өзара қаржылық операциялар да бар: мемлекет әлеуметтік төлемдерді, шәкіртақыларды төлейді, субсидиялар, субсидиялар және басқа да көмек түрлерін береді, халыққа қызмет көрсететін мемлекеттік сектор мекемелерін қаржыландырады. Бұл операциялардың барлығы ақша нысандарымен біріктірілген.

Бұған дейін ақшаның негізгі қызметі оларды ақша құралы ретінде пайдалану болып саналған.айналыс, яғни сатып алу-сату мәмілелері негізінде негізгі қаржылық операцияларды орындау кезінде төлем құралы және есеп айырысу бірлігі. Ақшаның тағы бір қызметі – кумулятивті. Оның мәні қорларды жинақтау және табысты дұрыс қалыптастыру, табысты бөлу және шығындарды анықтау мүмкіндігінде жатыр.

Осылайша, қаржылық операциялардың мақсаты – кейбір шаруашылық жүргізуші субъектілердің кірістерін және басқаларының шығыстарын нақты бөлу. Әртүрлі төлем әрекеттерін жүргізу арқылы жүзеге асырылатын бөлу объектісі ұлттық әл-ауқаттың, халықтың өмір сүру деңгейінің көрсеткіші болып табылатын жалпы ішкі өнім болып табылады. Қаржылық операциялардың арқасында заңды тұлғаның немесе жеке кәсіпкердің тауарларды сатудан немесе қызметтерді көрсетуінен алынған қаражатты дұрыс бөлуге болады.

ЖІӨ – мемлекеттің сыртқы экономикалық қызметтен алған пайдасын қоса алғанда, табысты бөлудегі жалпылаушы буын. Экономикалық және қаржылық операциялар барысында бөлуде жалпы ішкі өнімнің көрсеткіші пайдаланылады, мысалы, табиғи ресурстарды өндіруге салынатын салық, сондықтан барлық қаржылық операциялар ақшалай түрде жүзеге асырылады.

Қаржылық транзакциялардың түрлері

Әр кәсіпорында қаржылық операциялардың әртүрлі түрлері орындалады. Бұл кәсіпорынның бағыты мен оның меншік нысанына байланысты. Мысалы, банк мекемелері несие беру, депозиттік шоттарды ашу, ақша қаражаттарын шығару операцияларын жүргізедіт.б. Қызметі көлік құралдарын, жабдықтарды және басқа да объектілерді лизингке берумен байланысты фирмалар лизингке тікелей байланысты, ал негізгі коммерциялық қызметі қарыз міндеттемелері бойынша қаражатты өндіріп алу болып табылатын ұйымдар мүлде басқа қаржы құралдарын пайдаланады.

Сонымен қатар әрбір шаруашылық жүргізуші субъекті автоматты түрде ақша қатынастарына қатысады. Осылайша, қаржылық транзакциялар кәсіпорын ішіндегі немесе клиенттер, серіктестер, инвесторлар қатысатын кез келген есеп айырысу әрекеттері болып табылады.

Форфейтинг

Қаржылық мәміленің бұл түрі несие берушінің келісімдік құжаттамасында, көбінесе банктерден көрсетілген қарызды сатып алуды қамтиды. Қаржылық операцияның бұл түрі форфейтер деп аталатын қарызды сатып алушы несие берушінің борышкерге талаптарды қоюдан бас тарту міндеттемесін қабылдайды деп болжайды. Шын мәнінде, дәл осы бас тарту форфейтинг деп аталады. Әдетте, айырбасталатын міндеттемелерді сатып алу форфейтер үшін қолайлы жағдайларда жүзеге асырылады.

Форфейтинг принципі тек банктердің қаржылық операцияларында ғана қолданылмайды. Қарыздық міндеттемелерді орындаудың мұндай механизмі әртүрлі операцияларда, соның ішінде экспорттық келісімдерде, мысалы, экспорттаушылар шоттарға қолма-қол ақшаның мерзімінен бұрын түсуін жеңілдету мақсатында шетелдік сатып алушыларға форфейтингті ұсынған кезде қолданылады. Вексель негізінен форфейтингтік бағалы қағаз ретінде қолданылады. Ол аударылған немесе қарапайым болуы мүмкін. Осы қағаздарменкез келген ақшалай және қаржылық операциялар есептерде қиындықсыз жылдам орындалады.

Форфейтинг объектісі ретінде аудармалы вексельдерден басқа аккредитив түрінде шығарылған вексель әрекет ете алады. Мұндай есеп айырысу құжаты банктің резервтік қорлар есебінен несиелік қаржылық операцияны жүргізу туралы нұсқауы болып табылады. Ілеспе құжаттама ретінде жөнелтілген тауарлардың жүкқұжаттары қолданылады. Төлемдер ақша сомасы нақты белгіленген аккредитив ұсынушыға жүргізіледі. Форфейтинг объектісі ретінде аккредитив сирек қолданылады, оны барлық нюанстарды (шарттарды, мәміле шарттарын сақтау және т.б.) ескере отырып, қаржылық операцияның күрделілігімен түсіндіруге болады.

Экономикалық дамудағы синдикаттардың маңызы

Синдикация – форфейтинг нарықтарында мәмілелерді жүргізу тетіктерін жетілдірудің жаңа бағыты. Синдикат – бірнеше шаруашылық жүргізуші субъектілердің бірлестігі. Бұл тенденцияға көбінесе банк мекемелерінің бірлестіктері жүгінеді. Кредиторлардың бірігу процесі келісімге қатысушылардың барлығының ерікті келісімімен жүзеге асырылады. Форфейтингте банктік ұйымдардың қаржылық операциялары өзара келісім бойынша жүзеге асырылады, оның ішінде олардың әрқайсысына акцияларды бөлу бойынша форфейтингтік бағалы қағаздарды бөлу. Негізінде мұндай бағалы қағаздарды бірнеше форфейтер сатып алады, алайда, үлкен ақша сомасына келетін болсақ, қатысушылар арасында вексельдер бөлінеді, олардың әрқайсысы тең құқықтарға ие болады. Мұндайәдіс бағалы қағаздардың еркін айналымын болдырмайды және олардың қайталама сатылу ықтималдығын азайтады.

Осындай операциялардың құқықтық мәртебесі қазіргі уақытта анықталмағанын атап өткен жөн, сондықтан іс жүзінде ұйымдар қаржылық операцияларды жүргізудің бұл әдісін сирек пайдаланады. Сарапшылардың пайымдауынша, форфейтинг нарығын жетілдірудің негізгі бағыты дисконттық есептеу мен құбылмалы пайыздық мөлшерлемені пайдалана отырып, қаржыландыру көлемін ұлғайту болып табылады. Экономикалық тұрғыдан оны пайыздық мөлшерлемедегі тұрақтылықтың жоқтығымен және банктердің белгіленген мөлшерлеме бойынша несие беруге құлықсыздығының көрінісімен түсіндіруге болады.

Егер біз өзгермелі мөлшерлемелерге негізделген экспорттық сату туралы айтатын болсақ, онда мұндай есеп айырысу механизмі пайданың төмендеуіне ықпал етеді. Тәжірибе көрсеткендей, бастапқы форфейтерлер бағалы қағаздарды қайталама нарықта үстем пайыздық мөлшерлемені ұстанатын жеңілдікпен сатады. Сонымен қатар, тауарларды өткізу пайыздық мөлшерлемелердің кейінгі өзгерістерін ескере отырып, көрсетілген мерзімде қаржылық мәселелерді реттеу шартымен жүзеге асырылады. Шын мәнінде, шоттың мерзімі аяқталғанға дейін аяқталу мерзімі бірнеше рет өзгеруі мүмкін. Демек, мәміле форфейтер үшін жоғары тәуекелді қамтиды және қосымша міндеттемелерді тудыруы мүмкін. Форфейтинг мәмілелерін әсіресе аудиторлар мұқият тексереді.

Франчайзингтің ерекшеліктері

Егер қаржылық операциялардың бұл түрін кең мағынада қарастыратын болсақ, тауар белгісін немесе брендті «жалдау» ретінде пайдалануды түсіну дұрысырақ болар еді. Франчайзинг құқығыфранчайзер (сатушы) мен франчайзи (сатып алушы) арасындағы шартпен беріледі. Мәміленің мазмұны өте әртүрлі болуы мүмкін, брендті пайдаланудың ең кішкентай бөлшектерін көрсететін бір қарапайым немесе бірнеше күрделі шарттарды қамтиды. Франчайзинг шартында тауар таңбасын пайдаланғаны үшін белгіленген төлем, белгілі бір кезеңге біржолғы төлем түрінде немесе сатудан түскен пайызбен шегерімдердің сомасы көрсетіледі. Егер келісім-шартта шегерімдерді жасау талап етілмесе, бұл франчайзи франчайзерден белгілі бір көлемдегі тауарды сатып алуға, оның қызметтерін пайдалануға және т.б. міндеттенетінін білдіреді.

Брендті пайдалану шарттары франчайзингтік келісімдерде белгіленеді, ол тауарларды тек белгілі бір салада пайдалануға, жабдықты тек франчайзер талап еткен тәртіпте пайдалануға қойылатын талаптардан тұруы мүмкін. өлшемдерге, сөрелердің түсіне, сатушылардың жұмыс киіміне және т.б. сәйкестік.

Лизинг түсінігі

Лизинг деп жылжымайтын мүлікті, көлік құралын, құрал-жабдықты немесе жылжымалы мүліктің басқа түрін тұрақты ақшалай өтемақыға белгілі немесе белгіленбеген мерзімге пайдалануға беру арқылы уақытша иелену құқығын беру түсініледі. Лизинг – бұл бір тарапқа тиесілі объектіні мәміленің екінші қатысушысына жалға беруді көздейтін қаржылық қатынастардың үлгісі. Бірақ көбінесе лизинг шарты қатысушылардың бірі лизингтік компания болып табылатын үш жақты мәміле түрінде жасалады. Пайдаланушының келісіміменкомпания өндірушіден жабдықты сатып алады, содан кейін оны ақшалай ақыға уақытша пайдалануға сатып алушыға жалға береді және лизинг шартының мерзімі аяқталғаннан кейін мүлік жалға алушының меншігіне өтеді.

Бағыттардың бірі ретінде факторинг

Бұл термин факторингтік компанияның коммерциялық несие шарты бойынша тауарларды сату және қызметтерді көрсету кезінде контрагенттер арасында берілген шот-фактуралар мен вексельдерді қоса алғанда, орындалмаған борыштық міндеттемелерді беруін білдіреді. Халықаралық факторинг туралы конвенцияға сәйкес қаржылық факторингтік операцияның нәтижесі төмендегі талаптардың кем дегенде жартысы орындалған жағдайда қанағаттанарлық болып саналады:

• қарыз шартының алдын ала жасалуы және қарыздың болмауы;
• жеткізушінің бухгалтерлік және салықтық есебі;
• қаржылық қарызды өндіріп алу;
• жеткізушілерді несиелік тәуекелдерден сақтандыру.

Факторингтік механизмді пайдалана отырып, тұтынушыларға қызмет көрсету шағын және орта бизнес үшін, сондай-ақ кредиторлар алдындағы қарыздарын уақтылы өтей алмау салдарынан үнемі қаржылық қиындықтарды бастан кешіретін және шектеулері бар кәсіпорындар үшін ең тиімді болып саналады. несие көздерін таңдауда. Дегенмен, шағын немесе орта бизнес санатына жататын ұйымдардың барлығында факторингтік компанияның қызметтерін пайдалану мүмкіндігі жоқ. Мысалы, факторингті пайдалану құқығы фирмаларға қолданылмайды:

• көп борышкерлермен;
• қарызкредиторлар;
• стандартты емес немесе жоғары мамандандырылған өнімдерді өндіру;
• өндірісте қосалқы мердігерлермен жұмыс істейтін құрылыс кеңселері.

Факторингтік қаржылық және бухгалтерлік операциялар жеке тұлғалардың, филиалдардың немесе құрылымдық бөлімшелердің борыштық міндеттемелері бойынша жүргізілмейді. Бұл шектеулер кейбір жағдайларда факторингтік компаниялардың ұлғайтылған жұмыс көлемін орындау кезінде несиелік тәуекелдерді немесе пайда дәрежесін бағалай алмайтындығына байланысты. Келісімшарттық талаптарды беруден туындайтын сақтандыру тәуекелін объективті бағалау мүмкін емес.

Валюталық операциялар

Ұлттық валюта бағамы бойынша шетел валютасын алу және сату валюта нарығында жүзеге асады. Ресейде оның қатысушылары коммерциялық банктік ұйымдар болып табылады. Валюта нарығы туралы айтатын қаржыгерлер көбінесе банкноттарды сатып алу және сату процесін емес, халықаралық биржаларда валюталарды сату және айырбастау механизмін білдіреді. Импорттық операцияларды төлеу үшін пайдаланылатын шетел валютасын сатып алу үшін сыртқы экономикалық қатынастарға қатысушылар Мәскеу банкаралық валюта биржасында және Ресей Федерациясының басқа ресми биржаларында рубльдегі ресми сатудан түсетін экспорттық түсімдер.

Ресейдегі валюта нарығындағы қаржылық операцияларды бақылау үшін сыртқы сауданың есеп айырысу-төлем қатынастары пайдаланылмайды. Ұлттық валютаны айырбастауға шектеу қойылмаған елдерде қолма-қол ақшаны төлеуге қойылатын негізгі талап жеке шоттың болуы болып табылады. Жәнеэкспорттық-импорттық операцияларының айтарлықтай көлемі бар ірі компаниялар ұлттық валютадағы шоттармен қатар валюта бағамының ауытқуынан болатын шығынды азайту мақсатында қосымша шоттар ашады. Валюталық шектеулер орнатылған мемлекеттерде валюталық шот ашу шетелдік серіктестермен есеп айырысуларды бақылауға және осы қаржы саласын реттеуге бағытталған.

Жоғарыда атап өтілгендей, қатынастардың барлық нысандарына қызмет көрсететін валюталық нарықтардың негізгі қатысушылары коммерциялық банктік ұйымдар болып табылады. Олар валюта айырбастайды, инвестициялық қаржылық операцияларға қатысады. Түбіртектер шоты телеграфтық ақша аударымдарын тек ұлттық емес, сонымен қатар шетел валютасындағы арнайы бағам бойынша сатып алу және сату арқылы жүзеге асырылады.

Ауыстыру - бұл не?

Бұл банктегі қаржылық операциялардың бір түрі. Ағылшын тілінен аударғанда «своп» сөзі «айырбас жасау» дегенді білдіреді. Осылайша, біз валюталық өрнекке ие субъектілер арасындағы активтерді немесе міндеттемелерді айырбастау операциялары туралы айтып отырмыз. Валюталық своптың мақсаты олардың құрылымын жақсарту, тәуекелдер мен шығындарды азайту болып табылады. Банк мекемелері валюта немесе алтын айырбастарын жасайды. Банктер пайыздық своп әдісіне әлдеқайда сирек жүгінеді. Бұл қаржылық транзакциялар жиынтығы мыналарды қамтуы мүмкін:

• валютаны алу және бір уақытта сату;
• шетел валютасын форвардтық сатып алу кезінде сату;
• әртүрлі валютада ақшалай несие алу;
• ұлттық борышты свопвалюта, шетел валютасындағы міндеттемелер үшін.

Своп жасаған кезде тараптар олардың әрқайсысы үшін әр түрлі бағыттағы келісімдерге қол қояды. Есеп айырысу күндері сәйкес келмеуі мүмкін, бірақ сонымен бірге кез келген келісім-шарт бойынша валюта белгіленген уақытта жеткізумен басқа валютаға айырбастау арқылы сатып алынады.

Своптың қаржылық операциялары есеп немесе депортация түрлеріне жатады - қолма-қол валютаны сату және жедел сатып алу комбинацияларына арналған опциялар. Шұғыл мәміле, оның барысында сатушы валютаны банк мекемесіне береді және оны белгілі бір мерзімнен кейін, бірақ жоғары бағамен өтеуге міндеттенеді, есеп беру деп аталады. Бұл операция әсіресе банктер үшін тиімді, өйткені ол валюта бағамының айырмашылығына байланысты пайда табуды көздейді: қарызды өтеу кезінде ол жоғары болады. Іс жүзінде есеп – бұл банктен шетел валютасымен қамтамасыз етілген несиенің бір түрі, ал несиені пайдаланғаны үшін пайыздық комиссия сату мөлшерлемесі арасындағы айырмашылық болып табылады.

Есепке қарағанда, депортация қарама-қарсы үлгі бойынша жүзеге асырылатын транзакция болып табылады. Бұл қаржылық операцияны жүзеге асыру үшін инвестор белгілі бір мерзімнен кейін неғұрлым қолайлы бағам бойынша сату шартымен банк мекемесінде валютаны сатып алады. Нарықтағы айырбас бағамы төмен болады, ал банк ставкалар айырмашылығынан пайда түрінде өз пайдасын алады деп болжанады. Егер есеп несиенің валюталық аналогы болса, онда депортация депозиттегі рубль депозитінің бір түрі болып табылады. Бұл қаржылық операциялар банкаралық валюта нарығында рубльмен де, валюталық ресурстармен де жүзеге асырылады. Валюталық своп операцияларының бірнеше түрі болуы мүмкін:

• "ертең"- транзакцияның ең танымал түрі, валютаны жеткізуге тапсырысты, оны банктен кейіннен өтеу келесі күнге жоспарланған;
• "бүгін" - шарттың талаптары оған қол қойылған күні орындалады;
• "спорт" - валютаны кейінге қалдыру, яғни транзакция белгілі бір күндер санынан кейін орындалады.

Валюталық свопты несиелік келісімде пайдалануға болады. Келісімшарттағы қаржылық операцияларды есепке алу несиенің бір валютада берілуін, ал оның басқа валютада өтелуін білдіреді. Алтынмен своп – бұл қымбат металды кейіннен жоғары бағамен сату кепілдігімен белгілі бір мерзімге сатып алу. Валюталық своп және алтынмен своп операцияларын жүргізу алгоритмі халықаралық операциялар бойынша активтер бағасының арақатынасы мен металдың салмағымен реттеледі. Мәселен, мысалы, Ресейде транзакция көлемінің бірлігі 1 г алтын, ал АҚШ-та бір троя унциясы.