Қор биржаларында бағалы қағаздар саудасы: мүмкіндіктер, кірістілік және қызықты фактілер

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Бағалы қағаздар – өте сенімді инвестиция, бұл да капиталды көбейтудің тиімді жолы. Бірақ іс жүзінде мұндай сауда процесінің не екенін азды-көпті түсінетін адамдар аз емес.

Жалпы ақпарат

Қор нарығы тауарлық және ақшалай бағалы қағаздармен операциялар жасауға маманданған. Бұл акциялар, чектер, облигациялар, вексельдер және т.б. Оны валюта нарығымен шатастырмау керек, өйткені онда әртүрлі елдердің мемлекеттік қазыналық белгілерін сатып алу және сату процестері жүзеге асырылады. Шындығында қор нарығы – бұл бағалы қағаздармен мәміле жасағысы келетіндерге және олардан табыс алуға мүмкіндік беретін механизмдердің тұтас кешені. Бағалы қағаздармен сауданың алғашқы ұйымдастырушылары бірнеше ғасыр бұрын пайда болды. Содан бері бұл бағыт үздіксіз дамып келеді.

Нарықта не бар?

Негізгі тауар ретінде мына бағалы қағаздар пайдаланылады:

1. Науқандар. Олар белгілі бір компаниялардың эмиссиялық бағалы қағаздары. Оның болуы серіктестіктің табысының бір бөлігіне (өркендеу жағдайында) немесе таратылған жағдайда мүлкіне құқық береді. Акциялар тәуекелі жоғары қаржы құралдары болып табылады. Бұл олардың саудасы жоғары пайда алуға мүмкіндік беретіндігімен өтеледі. Айта кету керек, қазір олар акциялармен емес, олар үшін айырбас бағамымен сауда жасайды.
2. Облигациялар. Бұл пайызды қосып номиналды құны бойынша сатуға болатын бағалы қағаздардың атауы. Шын мәнінде, бұл құралдар жиынтығын компаниялар инвесторлардан қарыз алу үшін пайдаланады. Бұл жағдайда пайызбен қайтаруға тура келеді. Бұл құрал қарыз алушы мен қаражат иесі арасындағы банктер ұсынатын делдалды жою үшін ойлап табылған. Облигациялар өте тиімді емес, бірақ олар сондай-ақ акцияларға қарағанда тәуекелі азырақ.
3. Вексельдер. Бұл бүгінгі күні ең көп қолданылатын қауіпсіздік құралы емес. Бірақ бұл мүліктің кепіліне берілген қарызды өтеу міндеттемесі.
4. Тексерулер. Олардың вексельдермен көп ұқсастықтары бар. Бұл бағалы қағаз ұстаушының банктен белгілі бір соманы алу құқығын куәландыру үшін қызмет етеді.
5. Коносамент. Бұл жүк тасымалдаушылар өз иесіне берген бағалы қағаз және оны алуға құқық береді.
6. Банк сертификаттары. Бұл белгілі бір мерзімнен кейін оны пайызбен бірге шығаруға міндетті депозиттік сертификат.

Әртүрлілік туралы

Бағалы қағаздар нарығында сауданы ұйымдастыру жалпы болып табыладыкөптеген сипаттамалары бар өте күрделі құрылым. Негізгі түрлерін қарастырайық:

1. Емдеу сатысына сәйкес. Бастапқы және қайталама қор нарықтары бар. Бірінші жағдайда айналымға түсетін бағалы қағаздарды шығару көзделеді. Екінші деңгейде сауда бұрын енгізілген қаржы құралдарымен жүзеге асырылады.
2. Реттеу түрі бойынша. Ұйымдастырылмаған нарықты бөліңіз. Біріншісінің ерекшелігі, ол мәміле қатысушыларының арасындағы жеке келісімдерге негізделеді. Ұйымдастырылған нарық нақты, жазылған және бекітілген ережелер бойынша жұмыс істейтіндігімен ерекшеленеді. Айта кету керек, бірінші опция дерлік табылмайды.

Басқа айырмашылықтар

Сонымен қатар ерекшеленуі мүмкін:

1. Операцияларды орындау мерзіміне сәйкес. Қолма-қол ақша мен жедел түрді ажыратыңыз. Бірінші жағдайда транзакция дереу орындалады. Екіншісінде оны бірнеше апта немесе тіпті айлар сияқты белгілі бір кезеңге созуға болады.
2. Сауда тәсіліне сәйкес. Бұл жағдайда дәстүрлі және компьютерленген деп ажыратылады. Бірінші нұсқа көптеген жылдар бұрынғыдай жұмысты қарастырады. Яғни екі жақ тікелей кездеседі. Компьютерленген транзакцияларды тіркеу жеке қатысуды талап етпейді. Барлық транзакциялар жаһандық желі арқылы жүзеге асырылады.
3. Мәмілелерді жасау орнында. Бұл жағдайда биржадан тыс нарық ерекшеленеді. Бірінші жағдайда арнайы құрылымдар босатылады. Екінші нұсқа алмасу алаңында жұмыс істеуді қамтиды.

Жаңадан бастаушылар үшін мұндай әртүрлі жіктеу шатастыруы мүмкін. Бірақ түсіну үшінбағалы қағаздармен сауда-саттықты ұйымдастыру үшін барлық механизмдерді және олардың өзара байланысын түсіну қажет.

Процесстің өзі туралы аздап

Біз егжей-тегжейге тоқталмаймыз, бірақ үлгі ретінде ең қарапайым және ең танымал нұсқаны қарастырамыз. Бағалы қағаздар қор биржаларында саудаланады. Олар қаржылық активтерді сатуға және сатып алуға болатын мамандандырылған платформалар мәртебесіне ие. Айта кету керек, бұл іспен тек заңды тұлғалар айналыса алады. Бірақ бұл қарапайым халық үшін жол жабық дегенді білдірмейді. Операцияға кез келген адам қатыса алады. Бірақ бұл үшін оған делдал деп аталатын делдал керек. Ол мамандандырылған компанияның атынан мәмілелер жасайды. Адам қатысу үшін өкілге белгілі бір пайызды шегеру арқылы табыс алады. Табысты қызмет үшін экономикада кем дегенде минималды білім болуы және жұмыс механизмі мен ерекшеліктерін түсіну қажет. Оны жалғастырайық.

Бағалы қағаздармен сауда қызметі механизмінің маңызды элементтері

Міндетті ең төменгі негіз:

1. Дәйексөздер кестесі. Олар акциялардың әртүрлі түрлері туралы ақпаратты біріктіреді. Осылайша, құнның ең төменгі және максималды мәні, бір күндегі айналым, сауда-саттықты ашу және жабу кезіндегі мәндер көрсетілген.
2. Диаграммалар. Кестелерде қолжетімді деректерді көрнекі түрде көрсету үшін қолданылады. Олардың ыңғайлылығы ақпаратты белгілі бір уақыт аралығында көруге болатынында.
3. Қориндекстер. Қозғалыс бағытын көрсету үшін қолданылады - түсу немесе көтерілу. Рас, қордың бір түрі емес, тұтас нарық. Айта кету керек, индекстер өте көп (екі жарым мыңға жуық). Бірақ олардың барлығын білудің қажеті жоқ.
4. Техникалық және іргелі талдау. Бұл сөздерден қорықпаңыз. Олар транзакцияның табыстылығын есептеуге және талдауға мүмкіндік беретін қаржылық математика негіздерін білдіреді.
5. Кәсіби терминология. Оның білімі мен түсінігі болмаса, пайда табуға сену қиын. Бұл жағдайда әдебиетті бір оқумен шектеліп қалмай, арнайы қаржылық білім алу немесе саналы тәлімгерлермен тақырыптық курстарға жазылу ұсынылады.

Табыс алу

Бағалы қағаздармен сауданың барлық түрлері тауарлармен операцияларды қамтиды. Мұны әрқашан есте сақтау керек. Және бұл жағдайда бизнесті жүргізудің негізгі қағидасы әрқашан бірдей: мүмкіндігінше арзан сатып алу және максималды үстеме бағамен сату. Құны үнемі өзгеріп отыратындықтан, осы операциялар үшін ең жақсы сәттерді барабар анықтау маңызды. Айта кету керек, сату/сатып алу кіріс алудың жалғыз жолы емес. Бағалы қағаздарға қатысты пайданы жай ғана иелену арқылы алуға болады. Мысалы, қарыз немесе пайыздық төлемдер, дивидендтер түрінде.

Табыс ерекшеліктері

Көбінесе алынған құн нарықтағы сұранысқа (өтімділік) және бағалы қағаздар түріне байланысты. Міне, сол акциялар. Олар ең көп деп саналадытәуекелді. Бірақ сонымен бірге, оларды сатып алу арқылы сіз айтарлықтай табысқа қол жеткізе аласыз. Олармен жұмыс істей отырып, адам қомақты пайда табуға да, жинақтарынан айырылуға да болады. Вексельдер, жинақ сертификаттары және облигациялар үлкен табыспен мақтана алмайды. Бірақ бұл жерде ақша жоғалту қаупі өте аз. Болашақ кірісті бағалау кезінде өтімділік маңызды рөл атқарады. Шын мәнінде, бұл кез келген уақытта бағалы қағаздарды нарықтық құндылықтарға барынша жақын бағамен сату мүмкіндігі.

Акциялармен жұмыс істеу ерекшеліктері

Бұл өте қауіпті бағыт болғанымен, сонымен бірге өте тартымды болса да, оған назар аудару керек. Жаңадан келген адам не нәрсеге назар аударуы керек? Бұл жағдайда сіз ірі компаниялардың жоғары өтімді акцияларына кеңес бере аласыз (оларды жиі көк чиптер деп атайды). Бұл алғашқы қадамдарын жасайтындар үшін жақсы таңдау. Өйткені, бұл жағдайда ауытқулар шамалы, ал құны жоғары және өсуге бейім. Сұраныссыз өтімділігі төмен акциялар тәуекелді құрал болып табылады. Тәжірибелі ойыншылар оған жүгінеді, бұл тартынуды өз пайдасына айналдыруы мүмкін. Рас, ол үшін айтарлықтай пайда алу үшін айтарлықтай соманы пайдалану керек.

Әрекет стратегиясы

Бағалы қағаздармен ұйымдастырылған сауда-саттық қалаған мақсатқа жетуге – мүмкін болатын максималды кіріс алуға мүмкіндік беретін әрекеттердің белгілі бір тәсілін білдіреді. Жалпы жағдайда саясат ең перспективалы деп таныладыәртараптандыру. Ол активтерді сауатты және теңгерімді бөлуді болжайды. Осылайша, қаражат төмен және жоғары өтімді активтерге және тәуекелді және тұрақты қаржы құралдарына бағытталады. Тек әдебиеттерді оқу арқылы бұл туралы толық түсінік алу қиын - бұл үшін сіз тәжірибеде көп нәрсені үйренуіңіз керек. Бұл тәжірибелі және табысты брокердің басшылығымен өте қажет. Жалпы алғанда, стратегияны таңдаған кезде әртүрлі нұсқалар өте көп. Олардың қайсысына әрекет ету керектігін әркім өзі шешеді.

Неліктен биржа арқылы әрекет ету керек?

Бағалы қағаздармен қаржылық сауда әртүрлі жағдайларда жүзеге асырылуы мүмкін. Бірақ бұл үшін белгілі бір пайыз төлеу керек екенін ескерсек те, бизнесті биржадан емес, бастаған дұрыс. Неліктен дәл? Өйткені, бұл жағдайда бағалы қағаздарды орналастыру алдында олар листинг процедурасынан, яғни алдын ала тексеруден өтуі керек. Сонымен қатар, алмасу процестеріне қатысу арқылы сіз бастапқы орналастыру процесін ұстай аласыз. Және бұл кейбір жағдайларда елеулі (және, мүмкін, тіпті активтердің бірнеше есе өсуіне) айналуы мүмкін. Тағы бір маңызды факт - алаяқтармен кездесу қаупі айтарлықтай төмендейді.

Биржадағы жұмыс ерекшеліктері

Алып жатқан процестердің мәнін түсіну үшін, ең алдымен, терминологияны түсіну керек. Мысалы, қор биржасында сауда жасау адамнан лимиттік тапсырыс пен сатып алу/сату тапсырысын ажыратуды талап етеді. Сонымен, бірінші жағдайда клиент брокерге баға шегін өзі орнатуға мүмкіндік береді. Ал екінші нұсқа нарықтық көрсеткіштерге назар аударуды қамтиды. Жұмыс кезінде басымдықтардың ықпалын да ескеру қажет. Негізгі уақыт ретінде баға мен уақытты пайдалануға болады. Бірінші жағдайда, көбірек төлеуге дайын тұтынушылардың тапсырыстары алдымен өңделеді деп түсініледі. Ал уақыт басымдығы қолданбаларға түскен кезде басымдық берілетінін білдіреді.

Қандай қауіптерді білу керек?

Бағалы қағаздар қор биржаларында саудаланса да, қаржылық шығындарға әкеп соқтыратын қызметті жүзеге асыруда әрқашан белгілі бір қауіптер болады. Мұны естен шығармау керек. Міне, жоғалтудың ең танымал себептері:

1. Баға тәуекелдері. Бұл бағалы қағаздарға салынған барлық ақша сомасының азаю немесе тіпті жоғалу ықтималдығын білдіреді.
2. Өтімділіктің төмендеуі тәуекелі. Бұл бұрын ашылған позицияны жабуға мүмкіндік бермейтін жағымсыз нарықтық конъюнктураның нәтижесінде туындайтын мәселеге қатысты.
3. Әдепкі қате қаупі. Ол төлем қабілетсіздігі, банкроттық немесе эмитенттің/басқа сауда қатысушыларының заңсыз әрекеттері жағдайында орын алады.
4. Валюталық тәуекел. Әртүрлі елдердің валюталарының бағамындағы қолайсыз өзгерістерді қамтиды.
5. Операциялық тәуекелдер. Бірнеше клиенттің қаражаты бір шотта болса, сондай-ақ клиенттің қаржысын жылжыту кезінде заңды тұлғаларға қатысты.
6. Кешке қауіп. Олар сауда кезінде пайда боладыбағалы қағаздар 18 сағаттан кейін жүзеге асырылады. Бұл жағдайда операциялар брокердің қолдауынсыз жүзеге асырылады. Бұл жағдайда бүкіл тәуекел тек клиентке байланысты.

Жоғарыда көрсетілген тізім тек осымен шектелмейді. Бұл толық емес және клиенттерді сауданы тоқтатуға шақырмайды. Қондырылған тізім тек сауда алаңдарында бизнес жүргізу кезінде туындауы мүмкін мәселелерді көрсетеді.

Қорытынды

Транзакциялар жасау кезінде бос қаражатты дұрыс бөле отырып, табыстылық пен өтімділік арасындағы тепе-теңдікті сақтаған жөн. Сонда бағалы қағаздармен сауданың сәтті болу мүмкіндігі артады. Бұл жағдайда қалыптасқан инвестициялық портфель қате есептелсе де жоғалып кетпеуі үшін барлық қаражатқа тәуекел етпей, қауіпсіздік желісін жасауға мүмкіндік береді.