Банкаралық валюта биржасы. Мәскеу банкаралық валюта биржасы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Мәскеу банкаралық валюта биржасы (МВВБ) 1992 жылы құрылған. Мұнда күн сайын 600 ресейлік эмитенттердің акциялары мен облигациялары саудаланады, оның ішінде «Газпром» ААҚ, «Лукойл», «Сбербанк», «Татнефть» ААҚ және т.б. Активтердің жалпы құны 24 триллион рубльді құрайды. Банкаралық валюта биржасында 550 кәсіби RZB қатысушылары бар. Олар 280 мың инвесторға қызмет көрсетеді. Банкаралық валюта биржасы не істейтіні туралы осы мақаладан біле аласыз.

Даму тарихы

1989 жылы қарашада КСРО Внешэкономбанкі валюталық аукциондар өткізді. Оларға алғаш рет рубльдің долларға шаққандағы бағамы бекітілді. МКБК құрылғаннан кейін кәсіпорындар мен банктер арасындағы барлық валюталық сауда осы сайтта жүргізілді. Сол жылдың шілдесінен бастап оның бағамын Орталық банк рубльді шетел валюталарына қатысты белгілеу үшін қолдана бастады. Мұнда алғаш рет ГКО аукциондары өтті. 90-жылдардың ортасында корпоративтік бағалы қағаздармен және фьючерстермен мәмілелер жасауға дайындық басталды. 2006 жылғы тамызда МКВС ресейлік компаниялардың сауда-саттықтарының 95%-ын және әлемдік көлемнің 69%-ын құрады. Транзакциялар көлемі 20,4 триллион рубльге жетті. Біртіндеп MICEX серіктестер желісі бүкіл Ресей Федерациясына тарады. Солардың бірі – Сібір аралық банківалюта айырбастау. 2015 жылдың қаңтарында MVB Қырым Автономиялық Республикасында ұлттандырылды.

Ұйым басымдықтары:

• сауда-саттық;

• ақша бірліктерінің бағамын анықтау;

• ел астанасының айналымын қамтамасыз ету;

• Ірі қаржы орталығының қалыптасуы;

• бәсекеге қабілетті нарық құру.

Негізгі функциялар:

• Тендерлерді ұйымдастыру және өткізу.

• Міндеттемелердің сақталуын бақылау.

• Ақпараттық, есеп айырысу, клирингтік және басқа қызметтерді көрсету.

Әрекеттер

АКСМ-де АҚШ долларымен, еуромен, гривенмен, теңгемен, беларусь рублімен, своптармен электрондық сауда жүргізіледі. Міндеттемелердің уақтылы орындалуын қамтамасыз ету үшін тәуекелдерді басқару жүйесі жұмыс істейді. Оның принциптерінің бірі «төлемге қарсы төлем» сияқты естіледі: Банкаралық валюта биржасы қатысушымен ол өз міндеттемелерін орындағаннан кейін ғана есеп айырысады.

Операциялар сайттар мен терминалдар қосылған заманауи депозитарлық жүйелерде электронды түрде жасалады. Барлық төлемдер банкаралық валюта биржасының Клирингтік орталығы арқылы, ал Орталық банк үшін – Депозитарий орталығы арқылы жүзеге асырылады.

2006 жылы – тұтынушы базасының кеңеюімен – индекс 68%-ға өсті. Олар қор биржасында пайлық қорлардың акцияларын саудалай бастады, олардың дамуын ынталандырды. Процесске клирингтік қызмет мамандарының институтының қосылуы қосымша серпін болды.

Мәскеу банкаралықвалюта айырбастау – Орталық банктің бастапқы орналастыруы жүзеге асырылатын мекеме. Ол ұзақ уақыт бойы корпоративтік облигациялардың саны мен көлемі бойынша көшбасшы болды. 2006 жылдан бастап инвесторлар МСЭКБ акцияларын орналастыра бастады. Алғашқы тапсырыс берушілер Роснефть, ОГК-5, Северсталь және т.б. Сонымен бірге Инновациялық компаниялар секторы жұмыс істей бастады. Оның мақсаты – тиімді инвестициялау үшін жағдай жасау. Листингтік агенттіктер биржадағы қызмет көрсету сапасын жақсарту үшін құрылды.

GS және ақша нарығы

Банкаралық валюта биржасы – мемлекеттік бағалы қағаздардың жалпы ұлттық сауда жүйесі. Нарық қатысушылары барлық құралдарға қол жеткізе алады: GKO, OFZ, OBR және т. Бүгінгі күні GS-де 280-ден астам дилерлер жұмыс істейді. Бұл сегменттің нарықтағы үлесі 17%-дан асады. Уақытша бос қаражатты тиімді инвестициялау үшін Мәскеу банкаралық валюта биржасы нарықты талдау үшін көптеген құралдарды ұсынады: ол көрсеткіштерді, нөлдік купондық кірістілік қисығын жариялайды. Ресей Федерациясының Орталық банкі бұл жүйені депозиттік-несиелік операцияларды жүзеге асыру үшін пайдаланады. Олардың тізімі сұраныс бойынша транзакциялармен кеңейтілді.

Форвард нарық

Оның үлесі 97%-дан асады. Валюталық банкаралық биржада фьючерстік келісімшарттардың саудасы 2006 жылы басталды. Мәмілелердің орындалуын қамтамасыз ету үшін әрқайсысы 250 миллион рубль мөлшерінде резервтік және кепілдік қоры құрылды, туынды құралдардың ауқымы енгізу арқылы кеңейтілді.портфолио SPAN. Бұл нарық Ұлттық валюталық қауымдастық пен Халықаралық своптар қауымдастығы (ISDA) рубль бағамының деректері ретінде пайдаланатын пайыздық мөлшерлеме фьючерстерін сатады. Бұл сегментте екі жақты баға белгілеулері мен өтімділікті қолдайтын маркет-мейкерлер бар. Секцияның кәсіби мүшелерінің жалпы саны – 190 ұйым, ал қатысушылар саны – 130 несие-қаржы компаниялары.

Халықаралық ынтымақтастық

Жаһандану жағдайында Ресейдің банкаралық валюта биржасы әлемдік нарыққа интеграциялану стратегиясын әзірлеуде. Шетелдік қатысушылардың саны артып келеді, резидент емес инвесторлардың операцияларының үлесі 20% құрайды. Ұйым NYSE, NASDAQ, Чикаго, Лондон, Германия, Вена және басқа да ұқсас құрылымдармен ынтымақтасады. Көптеген адамдармен меморандумға қол қойылды. 2002 жылдан бастап MICEX Дүниежүзілік биржалар федерациясының мүшесі болып табылады. 2007 жылы оның қатысу деңгейі серіктестікке дейін көтерілді.

Инновациялар және өсу секторы

2006 жылдың маусым айынан бастап IGC секторы MICEX-те пайда болды. Ол шағын капитализациясы бар компанияларға нарыққа шығуға мүмкіндік береді. Мұндай бағалы қағаздар өтімділік талабына сай болуы керек. Бұл секторға кіру үшін кірістің өсу қарқыны жылына 20%-дан асуы керек.

Банкаралық валюта айырбастау: айырбас бағамы

Ұйым қызметінің бір түрі – әртүрлі елдердің банкноттарымен сауда жасау. Курстардың көпшілігі осында қалыптасады. Олар Ресей экономикасының жағдайын көрсетеді. Тақырыпта айтылғанымен«валюта» сөзі, оның өмір сүрген жылдарында айырбастың ауқымы айтарлықтай кеңейді. MICEX 10 жылдан астам Интернет арқылы саудаға қол жеткізуді қамтамасыз етіп келеді.

1998 жылға дейін әлемнің әртүрлі елдерінің ақша бірліктерін сату және сатып алу аукциондар түрінде жүзеге асырылды. Сатушы ұлттық валютаға долларды, марканы, фунт пен франкті бәсекелестік сауда арқылы сатты. Қазір олар SELT арқылы 8 сайтта онлайн өткізіледі. Осы операциялардың негізінде банкаралық валюта биржасының бағамы қалыптасады. Сауда-саттық көлемінің ұлғаюымен төлем мен төлем тәуекелін басқару жүйесі пайда болды.

Қор нарығы

Бұл бағалы қағаздар сатылатын ең үлкен сауда алаңы. Отандық қор нарығындағы мәмілелердің 98 пайызы осында жүзеге асады. Айналымда 1500-ден астам әртүрлі бағалы қағаздар бар. Эмитенттердің жалпы капитализациясы 29 триллион рубльді құрайды.

Қор нарығында компаниялар қосымша инвестиция тарту мақсатында Орталық банкті бастапқы орналастыруды жүзеге асырады. Қызықты және пайдалы жобаны ойлап тапқан жас және болашағы зор адамдар оны RII биржасында орналастыруға тырысуы мүмкін. Қазіргі уақытта бұл идеяға қызығушылық танытқандардың барлығынан қаражат жинаудың жалғыз нақты жолы. Компанияның құқықтық мәртебесі ААҚ ретінде белгіленуі керек, ал капиталдандыру кемінде 50 миллион рубль болуы керек. Көптеген компаниялар мен ауқатты адамдар қызықты жобаларға инвестиция салуға дайын. Және олар идеялар үшін RII-ге жүгінеді. Жас компаниялар болуы мүмкінүлкен өсу перспективалары қызықтырады. АҚШ-тағы ұқсас ұйым NASDAQ деп аталады. Ол сатады: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, т.б.

Даму көрсеткіштері

Сонымен қатар MICEX индексін атап өткен жөн. Ол 30 өтімді ресейлік компанияның Орталық банк бағасының қалай өзгергенін көрсетеді: Лукойл, Газпром, Сбербанк, Роснефть, МТС, ВТБ, Аэрофлот және т.б. Биржалық индекс нарықтың жалпы жағдайын көрсетеді. Егер компаниялар пайдамен жұмыс істейтін болса, онда инвесторлар олардың акцияларын сатып алады, яғни индекс өседі. Ішкі биржа индекстерінің тобына 8 салалық, үш капиталдандыру және екі құрама кіреді. Облигациялар үшін муниципалдық (MICEX MBI) және корпоративтік (MICEX CBI) есептеледі.

Жеке тұлға уақытша бос қаражатты акцияларға салуға, ал біраз уақыттан кейін олардың құнын тексеруге шешім қабылдады делік. Сатып алынған 5 компанияның 3-інің Орталық банкі қымбаттаса, қалған екеуі төмендеді. Бірақ егер сіз олардың барлығын сатсаңыз, инвестор әлі де пайдада қалады. Жалпы кірістілік, мысалы, + 20% болады. Бұл нарықтың жағдайын білдіретін көрсеткіш. 280 дилер MICEX-те GS саудалайды.

Облигацияларды қор нарығына да орналастыруға болады. 2013 жылы 400 эмитент жалпы құны 4 триллион рубль болатын 700 шығарылым жасады. Салыстыру үшін: 2010 жылы жалпы көлемі 965 миллиард рубль болатын облигацияларды саудалаған 66 ұйым тіркелді. Көлемді арттыруда дамыған инфрақұрылым маңызды рөл атқарды. Қор нарығында қатысушылар мүмкінорналастыру және айналыс кезінде мәмілелер жасайды, ал білікті инвесторлар - РЕПО жүргізеді.

клиринг және сақтау қызметтері

Бұл операцияларды Клирингтік орталық орындайды. Қолма-қол ақшасыз операциялар Банкаралық валюта биржасының сайты арқылы жүзеге асырылады. Клирингтік орталық Ресейдегі алғашқы арнайы ұйым. Сақталған активтердің көлемі мен айналымы бойынша көш бастап тұр. Клиенттер Орталық банкті оларға аударады, депозитарий барлық операциялар мен есеп айырысуларды жүзеге асырады.

CV

Мәскеу банкаралық валюта биржасы – ақпараттық, депозитарлық, электрондық сауда қызметтерін, клиринг және операциялар бойынша есеп айырысуларды ұсынатын Ресейдегі ең ірі құрылым. МКҚК-ның барлық бөлімшелері шамамен мың жарым нарық қатысушыларына – ірі банктер мен брокерлік компанияларға қызмет көрсетеді. Биржаның негізгі міндеті валюта бағамын анықтаудың нарықтық тетіктерін әзірлеу және уақытша бос ақша қаражаттарын тиімді бөлу болып табылады.