Портфельді әртараптандыру дегеніміз не

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Портфельді әртараптандырудың негізгі міндеті – ақшаны жоғалту қаупін азайту. Бұл әртүрлі активтерге салынған инвестиция. Бұл ретте әртараптандырудың мақсаты да портфельдің табыстылығын сақтауға немесе арттыруға мүмкіндік беретін меншікті ресурстарды қайта бөлу болып табылады. Бұл мақсаттарға жету үшін әртүрлі механизмдер қолданылады. Олардың негізгілерінің қатарында қаржылық құралдардың әртүрлі түрлерін пайдалану болып табылады. Мысалы, облигациялар мен акциялар. Сонымен қатар, сіз бір типтегі әртүрлі құралдарды пайдалана аласыз. Мысал - бірнеше ұйымның акцияларына инвестициялау.

Тәуекел түрлері

Портфельді әртараптандыруды тиімді жүргізу үшін алдымен әртүрлі тәуекелдерді жіктеу қажет. Мысал ретінде қаржы институтының акцияларын қарастыру ұсынылады. Банктердің қызметіне бірнеше негізгі категориялардың тәуекелдері әсер етеді. Оларға мемлекеттік, экономикалық тәуекелдер, сонымен қатар саланың, сегменттің немесе жеке компанияның тәуекелдері жатады. Инвестициялық портфельді әртараптандыру процесін түсіну үшін оларды қарастырған жөнтолығырақ.

Сонымен, мемлекеттік тәуекелдер елдегі бизнес-климатты өзгертуі мүмкін жағдайлар болып табылады. Әдетте, мұндай өзгерістердің себебі жаңа заңдар мен басқа да құқықтық актілердің қабылдануы, сондай-ақ жеке меншікті мемлекет меншігіне алу болып табылады. Бұған қоса, революциялар немесе саяси сілкіністер зиянды әсерге байланысты болуы мүмкін.

Экономикалық тәуекелдер ең алдымен макроэкономикалық жағдаймен байланысты. Бұл саладағы тұрақсыздыққа қаржылық дағдарыстар, рецессия немесе тоқырау себеп болуы мүмкін. Сегменттің тәуекелдеріне қор биржаларындағы дағдарыс құбылыстары жатады. Несие-қаржы саласының тәуекелдеріне банкаралық дағдарыстар жатады. Сонымен қатар, белгілі бір банктің банкротқа ұшырау мүмкіндігі әрқашан бар. Бұл жағдайда біз жеке ұйымның тәуекелдері туралы айтып отырмыз.

Тәуекелдердің әртүрлі түрлерін әртараптандыру

Енді бар қауіптер класына байланысты портфолиоңызды әртараптандыруға мүмкіндік беретін тетіктерді егжей-тегжейлі қарастыруға болады. Мысалы, мемлекеттік тәуекелдерді бөлу үшін жеке қаржылық ресурстарды бірден бірнеше елдер арасында бөлген жөн. Бұл әдісті нарықтағы ең ірі ойыншылар пайдаланады. Әңгіме халықаралық инвестициялық қорлар туралы болып отыр. Мұндай ұйымдар жеке және заңды тұлғалардың жинақтарының айтарлықтай көлемін шоғырландырады және портфельді әртараптандыруға кең мүмкіндіктерге ие.

Инвестицияларды қайта бөлу және экономикалық тәуекелдердің әсерін азайту үшін әртүрлі инвестицияларды қолданған жөн.құралдар. Мысалы, акциялар мен бағалы металдар. Экономиканың құлдырауы мен тоқырауы кезінде көптеген инвесторлардың ақша ресурстары материалдық активтерге ауысады. Мысалы, алтынмен. Акциялар құнының төмендеуі кезінде бағалы металдар нарығындағы тұрақты бағаларды сақтау мүмкіндігі бар.

Биржа тәуекелдерін әртараптандыру

Биржалардағы жағдайға байланысты тәуекелдерді азайтудың тиімді механизмі бета хеджирлеу деп аталады. Ол инвестициялық портфельге құнының өзгеру үрдісі нарықтағы қозғалысқа қарама-қайшы келетін активтерді енгізуден тұрады. Сондай-ақ қаржылық портфельді әртараптандыру үшін активтердің әртүрлі түрлерін сатып алу сияқты механизмді пайдалануға болады. Мысалы, акциялар мен облигациялар.

Нақты саладағы немесе компаниядағы тәуекелдер

Салалық тәуекелдердің алдын алу үшін бір түрдегі активтердің әртүрлі салаларына инвестициялауды пайдаланыңыз. Мысалы, қаржы институтының акциялары. Бұл жағдайда ресурстарды тек банктік бағалы қағаздарға ғана емес, басқа да мүліктік құқықтарға салған жөн. Жақсы нұсқа - тауарлық компаниялардың акцияларына параллель инвестициялау. Бұған қоса, тәуекелдерді бұдан да жоғары деңгейде теңестіру үшін бір салада жұмыс істейтін бірнеше кәсіпорынның бағалы қағаздарын бірден портфельге қосуға болады.

Аңғал әртараптандыру

Жаңадан бастаған инвесторлар жиі жіберетін қателіктердің бірі - бұл деп аталатын жолға түсу.аңғал портфельді әртараптандыру. Бұл не? Ол әртүрлі компаниялардың акцияларын немесе облигацияларын осындай қауіпсіздік торы жасалған қауіпті алдын ала талдаусыз сатып алудан тұрады. Мысал ретінде инвестордың екі немесе одан да көп мұнай компанияларының бағалы қағаздарын сатып алуын келтіруге болады. Бұл жағдайда өз инвестицияларын қара алтын бағасының төмендеуінен қорғау әрекеті жасалуда, бірақ оның әлемдік нарықтардағы құнының айтарлықтай төмендеуі сөзсіз инвестициялық портфель бағасының төмендеуіне әкеледі.

Басқаша айтқанда, инвестициялық портфельді аңғал диверсификациялау – бұл белгілі бір кәсіпорын банкрот болған жағдайда ғана инвестордың активтерін қамтамасыз ете алатын түрі. Бірақ ол соңғы жылдары жиі болып жатқан экономикалық жағдайдың өзгеруінен қорғай алмайды. Бүкіл саланың шөгу қаупін азайту үшін экономиканың әртүрлі секторлары арасында капиталды әртараптандыру қажет. Сонымен қатар, энергия шығындарының төмендеуінен қорғаудың жақсы тәсілі инвестициялық портфельге қаржылық туынды құралдарды қосу болып табылады. Мысалы, фьючерстер.

Несие портфелін әртараптандыру

Бұл әртүрліліктің мәні оның капиталдың әртүрлі мөлшерімен немесе меншік нысанымен сипатталатын қарыз алушылар арасында таралуында жатыр. Сонымен қатар, несие беру кезінде банк мекемелері шаруашылық жүргізуші субъектілер қызметінің басқа да шарттарын ескереді. Мысалы, экономика саласы және салалардың географиялық орналасуы. Осыған байланыстынесие портфелін әртараптандырудың үш негізгі түрін бөлісіңіз: портфель, сала және география бойынша.

Портфолионы әртараптандыру

Капиталды бөлудің бұл түрі қарыз алушылардың әртүрлі санаттарына несие беруді қамтиды. Бұл ірі және орта компаниялар, шағын кәсіпорындар, жеке тұлғалар, мемлекеттік органдар немесе қоғамдық ұйымдар, үй шаруашылықтары және басқа да субъектілер болуы мүмкін. Мысалы, шағын бизнеске берілген несиелер жоғары кірістілікке ие болады. Сонымен қатар, оларда айтарлықтай тәуекелдер бар. Шағын кәсіпкерлердің несие берушіні еркін таңдау мүмкіндігі жоқ. Сондықтан банктер шағын кәсіпкерлік секторының өкілдерімен өз шарттарымен мәмілелер жасай алады. Бірақ ірі компанияларға берілген несиелердің кірістілігі төмен, бірақ мұндағы тәуекелдер шамалы.

Өнеркәсіпті әртараптандыру

Бұл түрі экономиканың әртүрлі салаларында жұмыс істейтін қарыз алушылар арасында қаржы институтының капиталын қайта бөлуді қамтиды. Тиімді таңдау үшін мамандандырылған компаниялардың статистикалық зерттеулерін пайдалану ұсынылады. Банктің несие портфелін салалық әртараптандыруда ерекше әсерге бизнес циклінің қарама-қарсы фазаларымен кәсіпкерлік қызметін жүзеге асыратын қарыз алушыларды таңдаған жағдайда қол жеткізуге болады.

Сонымен қатар, экономиканың осы сегменттегі кәсіпорындардың көрсеткіштеріне әсер етпейтін салаларын таңдаған жөн.жалпы экономикалық жағдайға елеулі әсер етті. Ол не береді? Салалардың бірі өсу сатысында болғанда, екіншісі құлдырауға немесе тоқырауға ұшырауы мүмкін. Уақыт өте олардың орнын ауыстыратын шығар. Бұл ретте қарыз алушылардың бір санатынан табыстың азаюы басқа топтағы табыстың ұлғаюымен өтеледі. Басқаша айтқанда, банк кірісін тұрақтандыруды қамтамасыз ететін жағдайлар жасалады, бұл тәуекелдерді айтарлықтай төмендетеді.

Географиялық әртараптандыру

Бірден айта кету керек, бұл механизм көбінесе өте ірі қаржы институттарында ғана қолжетімді. Олар, әдетте, үлкен аумақта филиалдар мен филиалдардың кең желісіне ие. Мұндай портфельдік тәуекелді әртараптандырудың мәні елдің әртүрлі аймақтарында және тіпті бірнеше штаттарда орналасқан жеке тұлғалар мен ұйымдарға несие беру болып табылады. Несиелеудің кең географиясына байланысты бірдей емес экономикалық жағдайлар әртүрлі факторлардың теріс әсерін барынша азайтады.

Сонымен қатар әртүрлі климаттық жағдайлар, саяси жағдайлар, белгілі бір аймақтағы өнеркәсіп пен өндірістің даму деңгейі де әртараптандырудың бұл түрін жақтайды. Айта кету керек, бұл әдісті шағын қаржы институттары пайдалана алады. Бірақ көбінесе банк қызметінің жалпы тәуекелділігін төмендетуге мүмкіндік беретін инвестициялық портфельді құру кезінде ғана.