Борыштың шоғырлану коэффициенті. Оңтайлы баланс құрылымы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Әрбір ірі кәсіпорын өз капиталының құрылымын оңтайландыруға ұмтылады. Ол меншікті және қарыз көздерінен қалыптасады. Оның үстіне олардың арақатынасы белгіленген деңгейде сақталуы керек. Analytics компанияның өз қызметін қаржыландырудың белгілі бір көзіне деген қажеттілігін анықтауға мүмкіндік береді.

Ұйымның қаржылық тұрақтылығы әдістемесінің құрамдас бөліктерінің бірі қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті болып табылады. Ол белгіленген формула бойынша есептеледі және нақты анықталған мәнге ие. Ұсынылған көрсеткішті қалай есептеуге болады, сонымен қатар нәтижені түсіндіру керек пе? Белгілі бір техника бар.

Коэффициенттің мәні

Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті баланс құрылымындағы төленген қаржы көздерінің көлемін көрсетеді. Әрбір кәсіпорын өз қызметін өз капиталын пайдалана отырып ұйымдастыруы керек. Дегенмен, қарыз капиталын тарту ұйым үшін жаңа перспективалар ашады.

Ақылы қаражат көздерін ұтымды пайдаланатын компания жаңа жоғары технологиялық жабдықты сатып алуы, жаңа өндіріс желісін енгізу, өткізу нарықтарын кеңейту және т.б. мүмкін. Ол үшін қарыз қаражатының деңгейі белгілі бір шектерде сақталуы керек. Ол әр кәсіпорын үшін бөлек орнатылған.

Ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді несиелерді тарту компанияның тәуекелдерін арттырады. Дегенмен, олар неғұрлым жоғары болса, ұйым алуы мүмкін таза пайда мөлшері соғұрлым көп болады. Төленген міндеттемелер үлесінің жай-күйін кәсіпорынның аналитикалық қызметі бақылауы керек.

Қарыздардың мәні

Қаржылық тұрақтылықты есептеудегі қарыз капиталының шоғырлану коэффициентінің мәні өте жоғары. Мұндай қаржыландыру көздері бірқатар сипаттамалық белгілерге ие. Олардың қатысуы артықшылықтар мен қосымша шығындарды қосады.

Сырттан инвесторлардан қаражат тартатын компания жаңа перспективалар мен мүмкіндіктер ашады. Оның қаржылық әлеуеті қарқынды өсуде. Сонымен қатар, ұсынылған көздердің құны айтарлықтай қолайлы болып қалады. Қосымша қаражатты дұрыс пайдалана отырып, компанияның табыстылығын арттыруға болады. Бұл жағдайда пайда өседі.

Алайда, инвестиция көздерін сырттан тартудың бірқатар жағымсыз сипаттары бар. Мұндай капитал тәуекелдерді арттырады, қаржылық тұрақтылық көрсеткіштерін төмендетеді. Мұндай процедураны ұйымдастыру өте қиын. Шығынның көп бөлігібелгілі бір нарықтың даму деңгейіне байланысты. Ұйымның кірісі инвесторлардың қаражатын пайдалану құнына (несие пайызы) азаяды.

Индикаторды анықтау әдістемесі

Баланс деректері қарыз капиталының шоғырлану коэффициентін есептеуге көмектеседі. Есептеу формуласы қарапайым. Ол сыртқы қарыздар көрсеткіші мен баланс арасындағы қатынасты көрсетеді. Бұл ұйымға жүктелетін нақты қарыз жүктемесі. Есептеу формуласы келесідей:

KK=Z / B, мұндағы: Z - несиелер сомасы (қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді), B - баланс валютасы.

Есептер операциялық кезеңнің нәтижелері бойынша жүргізіледі. Көбінесе бұл 1 жыл. Дегенмен, кейбір компаниялар үшін төлемдерді тоқсан сайын немесе алты ай сайын жасау тиімдірек.

Ақылы қаржыландыру көздері қаржылық есептіліктің 1-нысанының 1400 және 1500-жолдарында көрсетілген. Бухгалтерлік баланстың жалпы сомасы 1700-жолда көрсетіледі. Бұл қарапайым есептеу, оның нәтижесі капитал құрылымын ұйымдастырудың үйлесімділігі туралы қорытынды жасауға көмектеседі.

Нормативтік

Жоғарыда көрсетілген жүйе бойынша қарыз капиталының шоғырлану коэффициентін есептеуге болады. Стандартты мән нәтижені талдауға мүмкіндік береді. Ұсынылған көрсеткіш үшін баланс құрылымын тиімді деп атауға болатын мәндердің белгілі диапазоны бар.

Сыртқы көздердің шоғырлану факторықаржыландыру 0,4-тен 0,6-ға дейінгі аралықта болуы мүмкін. Оңтайлы мән кәсіпорын қызметінің түріне, сала ішіндегі сипаттамаларға байланысты. Мысалы, қызметтің маусымдылығы айқын кәсіпорындарда несиелік қаражаттың шоғырлануы төмен болуы мүмкін.

Қаржы көздерінің құрылымының дұрыстығы туралы қорытынды жасау үшін бәсекелес фирмалардың ұсынылған көрсеткішін зерттеу қажет. Осылайша, ішкі салалық көрсеткішті есептеуге болады. Зерттеу барысында алынған коэффициент мәні онымен салыстырылады.

Қаржылық пайда

Кейбір жағдайларда ұйымның несиелік қаражатының көлемі тым үлкен немесе керісінше төмен болуы мүмкін. Бұл баланстың ұйымдық құрылымының дұрыс еместігін көрсетеді. Қарыз капиталының шоғырлану коэффициентінің жоғарыда аталған нормасы отандық компаниялардың көпшілігі үшін қолданылады. Шетелдік ұйымдардың міндеттемелер құрылымында көбірек несиелері болуы мүмкін.

Егер компания зерттеу барысында шоғырлану коэффициенті нормадан төмен екенін анықтаса, бұл оның көптеген қарыздық қаржы көздерін жинақтағанын білдіреді. Бұл одан әрі даму үшін жағымсыз фактор болып табылады. Бұл жағдайда қарызды қайтармау тәуекелдері артады. Несие құны өседі. Міндеттемелердегі қарыз қаражатының көлемін азайту қажет.

Егер, керісінше, көрсеткіш нормадан жоғары болса, компания оны дамыту үшін қосымша ресурстарды тартпайды. Бұл жоғалған пайда болып шығады. Сондықтан белгілі бір сомаүшінші тарап инвесторларының қаражатын компания пайдалануы керек.

Есептеу мысалы

Ұсынылған әдістеменің мәнін түсіну үшін қарыз капиталының шоғырлану коэффициентін есептеу мысалын қарастыру қажет. Жоғарыдағы теңгерім формуласы зерттеу барысында қолданылады.

Мысалы, компания жалпы баланстық жалпы сомасы 343 миллион рубль болатын операциялық кезеңді аяқтады. Оның құрылымында 56 миллион рубль анықталды. ұзақ мерзімді міндеттемелер және 103 миллион рубль. қысқа мерзімді қарыздар. Өткен кезеңде баланс 321 миллион рубльді құрады. Қысқа мерзімді міндеттемелер 98 миллион рубльді, ал ұзақ мерзімді қаржыландыру көздері - 58 миллион рубльді құрады.

Ағымдағы кезеңде шоғырлану коэффициенті келесідей болды:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Алдыңғы кезеңде дәл осындай көрсеткіш: деңгейде болды.

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Нәтиже белгіленген норма шегінде. Өткен кезеңде компанияның қызметі негізінен үшінші тарап көздерінен қаржыландырылды. Кәсіпорынның несиелік қаражатты тарту перспективалары бар. Ұсынылған көрсеткіш басқа есептеу жүйелерімен бірге есептелуі керек.

Қаржылық левередж

Левередж көрсеткіші (левередж) талдаушыларға қарыз капиталының шоғырлану коэффициентінің бизнес ортасының жағдайына тәуелділігін дұрыс бағалауға мүмкіндік береді. Осы екі есептеу әдісінің үйлесімі тиімділік деңгейін орнатуға мүмкіндік бередіқолда бар капиталды пайдалану, оны несие көздері есебінен одан әрі ұлғайту мүмкіндіктері.

Левередж ұйымның қарыз қаражатын пайдалану кезінде алатын пайдасын көрсетеді. Ол үшін ұйымның меншікті капиталының табыстылығын есептеңіз. Осындай зерттеу барысында компанияның сыртқы қаржыландыру көздерін тарту қажеттілігі, сонымен қатар жалпы капиталдың ағымдағы кірістілігі анықталады.

Несиелерді дұрыс пайдалану арқылы таза кірісті арттыруға болады. Алынған қаражат бизнесті дамытуға және кеңейтуге жұмсалады. Бұл таза пайданың соңғы көрсеткішін арттыруға мүмкіндік береді. Бұл инвесторлардың төленген қаражатын пайдаланудың мәні.

Пайдалылық

Қарыздық капиталдың шоғырлану коэффициенті аналитикалық есептің жалпы жүйесінде ескерілуі керек. Сондықтан ұсынылған әдістемемен қатар басқа көрсеткіштер де анықталады. Олардың жиынтық талдауы капитал құрылымы туралы дұрыс қорытынды жасауға мүмкіндік береді.

Осы көрсеткіштердің бірі – қарыз капиталының қайтарымы. Есептеу үшін ағымдағы кезеңдегі таза пайда алынады (2-нысанның 2400-жолы). Ол ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді несиелер сомасына бөлінеді. Егер таза пайда төленген көздер сомасынан жоғары болса, компания өз қызметінде үшінші тарап инвесторларынан алынған қаражатты үйлесімді пайдаланады.

Заемдық капиталдың кірістілігі динамикада зерттеледі. Бұл қорытынды жасауға мүмкіндік бередіқосымша әрекет.

Құрылымды басқару

Қарыздың шоғырлану коэффициенті ұйымның қаржылық стратегиясын әзірлеудегі бірінші көрсеткішке айналады. Жүргізілген есептеулер негізінде компания басшылығы несиелер мен несиелерді одан әрі тарту туралы шешім қабылдауы мүмкін.

Жоспарлау кезінде қосымша көздердің қажеттілігі анықталады. Тәуекелдер, болашақ пайда, сонымен қатар өндірісті дамыту жолдары бағаланады. Инвесторлар капиталының құны анықталады. Зерттеулер негізінде компания қарыз капиталын қосымша тарту мүмкіндігі туралы шешім қабылдайды.

Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті қандай екенін, оны есептеу әдісін және нәтижені түсіндіру тәсілін қарастыра отырып, сіз баланс құрылымын дұрыс бағалай аласыз және ұйымның одан әрі дамуы туралы шешім қабылдай аласыз.