Фьючерстер мерзімінің аяқталуы. Позицияны қалай дұрыс басқаруға болады?

2025 Автор: Howard Calhoun | calhoun@techconfronts.com. Соңғы өзгертілген: 2025-01-24 13:19

Саудаға жаңадан келгендер өз ережелері мен заңдары бар жаңа, белгісіз әлемге кіреді. Көптеген түсініксіз ақпараттар, терминдер, модельдер тіпті ғалымдарды да шатастырады. Нарықтағы кез келген стратегия болашақ немесе жиі қайталанатын оқиғаларды болжау және оны капиталдандыру болып табылады. Бүгін біз фьючерстің аяқталуы деген не және оған инвестицияңызды қалай арттыруға болатыны туралы айтатын боламыз. Мақала жаңадан бастағандар үшін ғана емес, сонымен қатар сауда жасайтын сайтқа қарамастан тәжірибелі трейдерлер үшін де пайдалы болады, себебі механизм барлық жерде бірдей.

Анықтама, терминология және уақыт

«Expiration» сөзі ағылшын тіліндегі expiration – белгілі бір кезеңнің/мерзімнің аяқталуы сөзінен шыққан. Биржаға қолданған кезде ол белгілі бір келісім-шарт бойынша сауданың аяқталуын білдіреді. Фьючерстің мерзімі екі түрге бөлінеді: есеп айырысу және кезеңді. Пайдаланылған кезде белгілі бір күн таңдалады, қосулыбарлық қатысушылар өз міндеттемелерін орындауы қажет. Оны кез келген келісімшарттың спецификациясынан көруге болады. Мысалы, Мос бойынша фьючерстердің аяқталуы. ең танымал RTS құралы бойынша алмасу тоқсан сайын келеді.

Жарамдылық мерзімі саудаға қалай әсер етуі мүмкін

Келісімшарттың жарамдылық мерзімі келгенде баға қозғалысы сатушылар мен сатып алушылар бағытында күрт секіріс жасай бастайды. Себебі, осы кезеңде олардың арасында қызу күрес жүріп жатыр. Мұндай кезеңде бағаға бірнеше факторлар ерекше қысым жасайды: акциялар мен өндірістік құралдар нарығы арасындағы көлем мен арақатынас, барлық қатысушылар арасында құралдарды бөлу және маркет-мейкерлердің әсері. Осы деректердің нәтижесінде нарықта жоғары көлем, құбылмалылық қалыптасуда және кім жеңімпаз болып қалатын болса, сол қозғалыстың әрі қарай бағытын көрсетеді.

Неліктен бастаушы фьючерстің аяқталу мерзімін білуі керек?

Мысалы, танымал RTS индексін алайық. Оның келісімшарты жылына 4 рет, яғни тоқсан сайын өзгереді. Күнтізбелік жыл наурыз фьючерсінен басталады, өйткені оның жарамдылық мерзімі наурыз айының соңына келеді. Әр ай мен жыл терминалдарда 3 деректер негізінде белгіленеді. Алдымен RI белгісі (RTS үшін), содан кейін айдың көрсеткіші (H - наурыз, М - маусым, U - қыркүйек, Z - желтоқсан) келеді және 7 санымен аяқталады (2017 жылдың соңғы саны). Нәтижесінде бір фьючерстік атау (RIH7) қазірдің өзінде негізгі ақпаратты қамтиды. Айта кету керек, кез келген сәтте бірнеше барқұралдар, өйткені фьючерстердің жарамдылық мерзімі алты айды құрайды, бірақ белсенді фаза жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін үш ай бұрын басталады.

Сізде сұрақ бар: келісім-шарт бұзылғаннан кейін не болады? Биржа оны жай ғана ағымдағы нарықтық баға бойынша жабады және трейдердің шотына пайда немесе шығынды алып тастайды. Сондықтан, сіз өзіңіз келісім-шартты жаппаған болсаңыз да, бұл жерде ештеңе жоқ, бірақ жаңа келісімшартқа алдын ала өзіңіз ауысқаныңыз жөн. Терминал параметрлерінде мұны өзіңіз жасай аласыз.

Brent мұнай фьючерстері

Мұнай саудасының үлкен танымалдылығына байланысты біз сізге brent фьючерстерінің мерзімінің аяқталуы қалай өтетіні, бұл не екенін және одан қалай ақша табуға болатынын айтқымыз келеді. Бұл құралды саудалағанда, ең алдымен, жақын болашақта оның құнына әсер ететін факторларды ескеру қажет. Оларға мыналар жатады: инфляция деңгейі, жанармай базасының 5-10 жылдағы жағдайы, жаңа технологиялардың ықтимал әсері және, әрине, геосаясат. Айта кету керек, мұнай фьючерстерімен сауда-саттық тауар биржасындағы құралдармен сауда-саттықтан келесі жолдармен ерекшеленеді:

1) қалай тасымалдау және қайда сақтау керектігін ойлаудың қажеті жоқ;

2) мерзімі біткенге дейін келісімшарт қайта сатылады;

3) тек баға айырмашылығынан ұтуға немесе ұтуға болады.

Егер сіз әлі де осы құралмен сауда жасауды шешсеңіз, онда оның барлық элементтері мен оған әсер ету факторларын толығырақ зерделеу керек.