ETF - бұл не? Мәскеу биржасында ETF

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Барлық адамдар ETF не екенін білмей ме? Бұл не? Бұл аббревиатура Exchange Traded Fund дегенді білдіреді. Енді бұл активтердің танымалдылығы соншалықты өсті, көптеген инвесторлар олардың артықшылықтарын бағалай алды. Бұл құбылыстың «жастығын» ескере отырып, бұл қазіргі нарықтық қатынастардағы таңғажайып серпіліс.

ETF - бұл нені білдіреді?

ETFs – биржада сатылатын активтер портфелін қамтитын инвестициялық қорлар. Оларға әртүрлі акциялар, валюталық жұптар және облигациялар жатады. Оның үстіне бұл портфельді инвестордың өзі басқара алады. Бұл өз ақшасын активтерді сатып алуға салуға шешім қабылдаған адамның шығындарын азайтады. ETF трейдері нақты сауда құралдарының себетімен сауда жасайды.

ETF қалай жасалды?

Бұл қорлар алғаш рет 20 ғасырдың сексенінші жылдарының соңында пайда болды. Осы уақытта ETF-тің алғашқы аналогтары құрылды. Олар АҚШ қор биржасында және AMEX-те сатылатын биржалық қорлар болды. Сонымен қатар, ETF транзакциялары Филадельфия қор биржаларында да қолжетімді болды.

Алайда бұл құралдармен сауда көп ұзамай тоқтатылды. Бұл Чикаго тауар биржасы ETFs - биржада сатылатын қорларға қарсы сотқа шағым түсіргеннен кейін болды. Талаптың мәні ETF болдыреттеушінің ережелеріне сәйкес келмейді. Бірақ бұл жаңа мүмкіндіктерге қызығушылық танытқан ойыншыларды тоқтата алмады.

Ары қарай дамыту

Осылайша, идеяның өзі де өзектілігін жойған жоқ, жоғары бағаланды. Осыдан кейін Торонто қаласындағы биржада саудаға арналған жаңа қаржы құралы пайда болды. Биржалық қорлар инвесторлардың назарын аудару үшін сәтті бәсекелесті. Басқа елдердің қор биржаларында АҚШ реттеушісінің талаптарына сәйкес келетін ережелер әзірленді.

SPY ең танымал қор болды. Бұл SP500 қор индексі үшін депозитарлық түбіртек болды. Сонымен қатар, MDY ойыншылар арасында танымал болды. Оған орташа капитализациясы бар компаниялардың акциялары кірді.

ETFs

Бұл әрі қарай даму үшін нені білдірді? Нарық қатысушылары биржалық қорлар идеясын оң қабылдады. Көп ұзамай американдық биржа биржалық сауда қорларымен сауда жасай алды. Олар SP500 индексіне енгізілген экономиканың әрбір секторы үшін арнайы жасалған. Осылайша 9 жаңа ETF құрылды. Кейінірек бұл тізімге DIA - DJ30 индексінің қоры кірді. 1998 жылы тағы бір қаржы құралы пайда болды - QQQ, Nasdaq100 үшін әзірленген.

ETF мүмкіндіктері қандай?

Басқа құралдардан айырмашылығы, ETF-тердің бірнеше артықшылығы бар:

1. Олар инвестордың ақшасын үнемдейді, өйткені ETF сатып алушысы портфельді басқару үшін төлеуге міндетті емес.акциялар. Нәтижесінде инвестор иесінің пайдасы ұтымдырақ пайдаланылады.

2. Сатып алу кезінде инвестор дайын портфельге ақша салады. Онда өтімділігі жоғары ең жақсы бағалы қағаздар бар. Бұл инвестордың тәуекелін азайтады.

3. Сатып алушылар ұзақ уақыт бойы пайда табуды күтеді. Инвестор күрделі қаржылық есептеулермен айналыспайды. Дайын ETF портфелін сатып алып, тұрақты табыс алу жеткілікті. Сонымен қатар, өтімді активтерді кез келген уақытта сатуға болады.

Ресей жағдайы

ETF Ресейде де орын алады. Біздің нарықта бағалы қағаздарды тек бір компания – FinEx саудалайды, ол 10-нан астам әртүрлі индекстік бағалы қағаздарды (ETF) шығарды. Бағалы қағаздар 2013 жылдың басынан бері ашық қолжетімді және бағалы қағаздар нарығы туралы 1996 жылғы Ресей заңының ережелеріне сәйкес келеді.

Мәселені FinEx Physically Backed Funds Plc және Funds Plc ирланд эмитенттері қамтамасыз етеді. Басқару функцияларын британдық заңды тіркеуі бар FinEx Capital Management LLP орындайды. Қадағалау және қаржылық реттеу басқармасы, листинг деп аталатын, британдық реттеуші FSA қатысуымен жүзеге асырылады. Ресей Федерациясының аумағында Орталық банктің лицензиясы бар және нарықтың толыққанды қатысушысы мәртебесіне ие OOO MC FINEX-PLUS еншілес ұйымын тіркеу жүзеге асырылды.

Bank of New York Mellon әкімшілік орталығы болып табылады жәнеPricewaterhouse-Coopers аудитор ретінде. Нью-Йорк Меллон Банкі сонымен қатар депозитарлық қызметтер мен қор жинақтарын ұсынады. Отандық пайлық қорлардағы сияқты басқарушы компанияның мүлкі қор меншігінен бөлінген. Реттеу және қадағалау функцияларын Ирландияның Ұлттық Банкі жүзеге асырады.

Қаражаттардың бір бөлігі Еуронарықта айналымда болғандықтан, Мәскеу биржасында ETF айналымын ұйымдастыру мақсатында құжаттар кросс-листинг процедурасына жіберілді. ETF өтімділігі өте маңызды қасиет. Арнайы нарықтық кездесу жүйесі сатуға және сатып алуға тапсырыстар кітабында сұранысты сақтау үшін қызмет етеді. Белгілі қаржы компаниялары, негізгі ресейлік маркет-мейкерлер Джейн Стрит Финансиал Лимитед, Голденберг Хемейер, Блюфин Еуропа, олар да ETF-термен жұмыс істейді, бұл мәселені шешу үшін көп жұмыс істейді. Бұл нені білдіреді? Ресейлік Finam брокерінің қатысуы арқылы бұл корпорациялар ресейлік нарыққа қол жеткізе алады.

Инвесторлар сонымен қатар Мәскеу биржасында ETF кросс-листингтің арқасында еуропалық және ресейлік қор нарығының талаптарына сәйкес келетінін білуі керек. Бүгінгі таңда сатып алу FinEx-тен 13 түрлі қаражаттың болуын болжайды. ETF-ке инвестициялар, сондай-ақ пайлық қорларға инвестициялар қордың жұмысын және оның ерекшеліктерін егжей-тегжейлі зерттеуді талап етеді.

Инвестициялау туралы не білуіңіз керек

Акциялық инвестициялар саласында синтетикалық және физикалық болуы мүмкін индекстік репликация сияқты маңызды тұжырымдама бар. Физикалық репликация қорда немесе оның акциялар портфелінде немесе мүліктің басқа түрінің негізі ретінде болуын білдіреді.портфолио.

Синтетикалық репликация портфельде әртүрлі қаржылық құралдардың бар екенін білдіреді, мысалы, опциондар, форвардтар, фьючерстер. Мысалы, алтынға негізделген FinEx ETFs синтетикалық болып табылады, өйткені олар алтын фьючерстік келісімшартын пайдаланады. FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF және FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) сияқты индекстік ETFs аралас қор құрылымына ие. Олар негізгі құралдарды да, туынды құралдарды да пайдаланады. Инвестор тек сатып алу транзакциясына дейін қаражаттың толық құрылымына қол жеткізе алады және тұрақты негізде жарияланбайды.

Валюта талаптары

Мәскеу биржасына қатысу басқарушы компаниядан ресей рубліндегі бағалы қағаздарды ұсыну талабын білдіреді. ETF активтері еуромен, АҚШ долларымен немесе британ фунтымен есептелінеді. Осылайша, нарықтық бағам бойынша валюта нарығында доллар қайта есептеледі. Бұл құбылыстың плюстары да, минустары да бар. Оң жағы рубльдің құнсыздануынан түсетін кіріс түрінде, ал теріс жағы резервтік валюталар бағасының төмендеуі түрінде көрінуі мүмкін. Дегенмен, жақсы дамыған елдердің валюталық динамикасы еуро мен доллар сияқты валюталардың ұзақ мерзімді перспективалары күшті екенін көрсетеді. Басқа ақша бірліктерімен сауда жасаған жағдайда жоғарыда аталған мәселелер де туындауы мүмкін.