Чикаго қор биржасы: тарих және қызықты деректер

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Көптеген адамдар әртүрлі қор және тауар биржаларының қызметіне қызығушылық танытады. Сонымен қатар, тұрғындардың көпшілігі мұндай сауда алаңдарында бір уақытта үнемі бірдеңе айқайлап, телефонмен үнемі бірдеңе туралы сөйлесетін адамдар саны көп болуы керек деген өте тұрақты стереотип қалыптасты. Иә, шынында да, бірнеше жыл бұрын биржалар дәл осылай жұмыс істеді, бірақ қазіргі уақытта олардың қызметі біршама өзгерді. Бұл мақалада біз Chicago Mercantile Exchange CME деп аталатын халықаралық сауда нүктесінің жұмысын қарастырамыз.

Мүмкіндіктер

Көбісі акциялар мен бағалы қағаздар саудаланатын биржаларға көбірек үйренген. Бірақ егер сіз Чикаго тауар биржасы қалай жұмыс істейтінін зерттесеңіз, оның әртүрлі табиғи ресурстармен, ауылшаруашылық өнімдерімен және олар үшін фьючерстермен сауда жасайтынын бірден атап өткен жөн. Бұл ретте АҚШ-та тағы бір ұқсас биржа бар - Нью-Йорк.

Әлемдік экономикадағы рөл

Чикаго тауар биржасы - әлемдегі алғашқы осындай сауда алаңы. Бірден біз өлшемді толық бағалау мүмкін емес екенін атап өтемізкапиталдандыру немесе қор биржасы сияқты компаниялардың саны. Дегенмен, оның саудасының көлемін бағалауға әбден болады, бұл шын мәнінде орасан зор. Бір ай ішінде CME екі триллион АҚШ долларынан астам сомаға транзакциялар жүргізеді, бұл қор биржаларындағыдан бірнеше есе көп. Сонымен қатар, Чикаго қор биржасы өз активтерінің ең кең спектріне ие. Бұл халықаралық бөлшек сауда мекемесі 1998 жылға дейін әлемдегі ең биік ғимарат болып саналатын Уиллис мұнарасының жанындағы ғимаратта орналасқан.

Тілтілік

CME Group деп аталатын конгломератқа бөлек тоқталайық. Чикаго тауар биржасы оның бөлігі болып табылады, оның құрамына мұнай саудасында әлемдік көшбасшы болып табылатын Нью-Йорк тауар биржасы да кіреді. Осылайша, концерннің өзі валюталық туынды құралдардан бастап энергетика мен ауылшаруашылық өнімдеріне дейінгі активтерді сату саласында планетада бірінші орынды мықтап алған ең ірі ұйым болып табылады.

Болған себептер

Эри каналы Америка Құрама Штаттарында 19 ғасырдың басында салынған. Оның негізгі міндеті елдің орталық және шығыс штаттары арасында жылдам және үздіксіз көлік қатынасын қамтамасыз ету болды. Бұл оқиға екі үлкен қаланың - Чикаго мен Нью-Йорктің күшті дамуына әкелді. Сонымен қатар, Чикаго қуатты теміржол торабы болып табылады, бұл оны штат орталығының фермалары мен АҚШ-тың шығыс мегаполистері арасындағы негізгі байланыстырушы элементке айналдырды. Бұл Чикаго үшін де мүмкін болдыелдің басты қоймасы деп аталды, өйткені аймақтар арасындағы байланыстың жиі үзілуіне байланысты тез бұзылатын өнімдерді сақтау мәселесі өткір болды, сондықтан бұл қала үлкен қоймалармен «толып кетті» және бүкіл Солтүстік Американың негізгі астық қоймасына айналды. күй.

Алғашқы аукцион

: «Чикаго тауар биржасы қашан құрылды?» деген сұраққа жауап бере отырып, оның 1874 жылы екенін көрсетеміз. Бастапқыда ол тек ауылшаруашылық өнімдерінің саудасына мамандандырылған және сары май және жұмыртқа камерасы деп аталды. Тауарлар өте нақты болғандықтан (оларды әрқашан жеткізу мүмкін емес) фьючерстер айырбастаудың алғашқы күндерінен бастап қолданыла бастады.

1895 жылы бұл тақта белсенді сауда үшін ыңғайлы және түсінікті шарттары бар Produce Exchange майды және жұмыртқа тақтасына ауыстырылды. Алайда басталған азаматтық қарулы қақтығыс қазіргі сауда алаңының нағыз прототипіне айналған Chicago Butter and Egg Board деп аталатын тәуелсіз платформаның қалыптасуына әкелді.

Құлау алдында

Чикаго тауар биржасы әлемдегі ең ірі болып табылатынына қарамастан, ол банкроттықтың шегінен де құтыла алмады. Бұл 1960 жылдары болды. Нарыққа жаңа өнімдерді енгізу бойынша өте бөртпе эксперименттер үшін барлығы кінәлі болды. Бастапқыда бұл ірімшіктерді, алмаларды, идеяларды сатып алу үшін жасалған фьючерстік келісім-шарттар болды, алайда осылар бойынша жасалған келісім-шарттардың көлемітауарлар өте төмен болды. Осыдан кейін май мен картоп аукционнан толығымен алынып тасталды, өйткені оларды сатып алуға сұраныс іс жүзінде нөлге тең болды. Пияз саудасына толық тыйым салатын нормативтік құқықтық актінің заңнамалық деңгейде қабылдануын да тарихи сәт деп санауға болады. Конгрессмендер өз шешімін осылайша өндірушілердің құқығы қорғалатынын, өйткені қор биржасында алаяқтық болды деген күдік туындағанымен негіздеді. Мұның бәрі жалпы алғанда биржаның жұмыс істеуі толығымен дерлік тоқтатылды. Оның толық жабылуы қазірдің өзінде жақындап қалды, бірақ соңында ол «аман қалды» ғана емес, сонымен бірге қайтадан қарқын ала бастады.

Сауданы қалпына келтіру

Чикаго тауар биржасы, дәлірек айтсақ, оның басшылығы жұмысын жалғастыру үшін барлық мүмкіндіктерді іздеді. Және еңбек марапатқа ие болды. 1966 жылы бекон жасау үшін пайдаланылатын мұздатылған шошқа етіне арналған фьючерстік келісімшарт осы сауда алаңына түсті. Бұл келісім-шарттың бірегейлігі оның әлемдік биржалық сауда тарихында бірінші болып жасалғандығында. Бірақ бұл өнімді сақтау үшін арнайы мұздатқыштар қажет болды. Сонымен бірге қор биржасында тағы бір сәтті мал келісімшарты пайда болды, ол енді қойманы қажет етпейді. Осы келісімдердің барлығы және басқа да бірнеше жаңалықтар биржаның қайта жандануына ықпал етті. Оның танымалдылығы күннен-күнге өсе бастады, мүше болу қымбаттады: 1964 жылы үш мың адам 1965 жылы 8,5 мыңға дейін өсті. 1968 жылы мүшелік билеттің рекордтық бағасы 38 000 АҚШ долларын құрады.

Брекинг жасы

Чикагодағы кеңестік опциондар биржасы 1970 жылдары өсіп келе жатқан сауда ауқымы валюталық тәуекелдерден хеджирлеу үшін жаңа құралдарды енгізуді талап ететін жаңа басшылықты алды. Нәтижесінде 1972 жылы олар биржаның Халықаралық валюта нарығы (ХВМ) деп аталатын жаңа бөлімін ашты. Бұл қадамның эксклюзивтілігі бұл бөлім қол жетімді базалық валюталар үшін планетадағы ең алғашқы фьючерстік платформа болды. Ол бойынша сауда-саттық бірден өте белсенді және үлкен сомаға өтті. Активтер ауқымы тез өсті, сондықтан Чикаго қор биржасы қарқын алды. Кейінірек тағы бірнеше инновациялар енгізілді: еуродоллар бағамдары бойынша келісім-шарттар, шағын келісім-шарттар және әртүрлі индекстер бойынша фьючерстер бекітілді. Осылайша, сауда алаңының қатысуы максималды болды.

Электрондық коммерция

Чикаго фьючерстік тауар биржасы 1987 жылы бізден біршама алыс жерде өзінің алғашқы электрондық сауда жүйелерін іске қосты. Ол кезде трейдерлердің көпшілігі бұл идеяға өте күмәнмен қарады, өйткені олар осының нәтижесінде нарық екі үлкен бөлікке бөлініп, өздерінің артықшылықтарын жоғалтады деп сенді (және солай). Дегенмен, бұл тек эксперимент болды.

Түпкілікті және толық ойластырылған сауда электрондық желісі биржада бес жылдан кейін ғана пайда болды. Ол CME Globex атауын алды. Бастапқыда ол физикалық түрде жабық болған кезде ашық сауда-саттыққа көмекші қосымша ретінде ғана жұмыс істеді.1998 жылы жүйе барынша модернизацияланды. Нәтижесінде залда орналасқан айқайлаған трейдерлер пулы және тікелей жүйеде тапсырыс беретін трейдерлер пайда болды. Сонымен бірге, өтіп жатқан аукционға қатысушылардың барлығының құқықтары бірдей екені бірден белгіленді. Дегенмен, көптеген трейдерлер сауда алаңын тастап кетуге мәжбүр болды, өйткені олар айтарлықтай жоғары мүшелік жарна төледі, бірақ оның орнына ешқандай артықшылықтар алмады.

Шешуші қадам

2000 жылы биржа басшылары өз акцияларын Нью-Йорк қор биржасында орналастыру туралы шешім қабылдады. Осы CME GROUP көмегімен Чикаго тауар биржасы АҚШ-та өз акцияларын көпшілікке сататын бірінші болды. 2002 жылдың соңында олар 191 миллион АҚШ доллары көлеміндегі акцияларды орналастыруды жүзеге асырды. Осы сәттен бастап конгломерат айтарлықтай өсті, бірақ компанияның бағалы қағаздары әлі күнге дейін саудаланады. Менеджерлер инновациялық технологияларды дамытуға, жаңа нұсқаларды енгізуге және сату желісін кеңейтуге алынған пайданы тартты. Бұл тәсіл өзін толық ақтады, өйткені бірнеше жылдың ішінде сауда электронды платформаларға көшті, ал трейдерлер әлемнің кез келген нүктесінен жұмыс істей бастады, соның арқасында биржаның өзінің сауда айналымы және концерннің пайдасы өсті.

Құралдар жинағы

Чикаго қор биржасы бүгінде өз клиенттеріне актив ретінде активтердің төрт негізгі түрін ұсына алады:

• Тауар, дәстүрлі келісім-шарттар (негізінен мал және сүт өнімдері).
• Пайыз мөлшерлемесі. Негізгі орынды еуро-доллар алады.
• G10 елдерінен және дамушы елдерден ақша.
• Қор индекстері.

Чикаго қор биржасы әлемдік валюталарға үш ондаған опциондар мен елу фьючерстік келісімшарттарды сатады. Бұл ретте үлкен ондық мемлекеттердің валюталарына, дамушы елдердің валюталарына және шағын келісім-шарттарға бөліну бар. Соңғы нұсқа оның шағын көлеміне және ең аз шығындарына байланысты өте ыңғайлы, сондықтан оны Форекстен қор биржасында сауда жасауға келген трейдерлер кеңінен талап етеді. IMM бойынша жасалған мәмілелердің сомасы өте үлкен және күніне 100 миллиард долларды құрайды. Транзакцияларға ресей рублі де қатысады, дегенмен негізгі бөлігін доллар, еуро, иен және британ фунты құрайды.

Егер ауылшаруашылық өнімдерін айтатын болсақ, онда бұл санаттағы бірінші орынды жүгері биржасы алады. Сауда алаңында күніне 600 000-ға жуық келісімшарт бекітіледі. Бұл жағдайда дақылдың көлемі 3В бушель (немесе 100 миллион текше метр) шегінде болады.

Ресейдегі №1 дақыл болып табылатын бидайға келетін болсақ, оның сату көлемі Чикаго қор биржасында жүгеріден айтарлықтай артта қалды - үш есе.

Онлайн трейдерлер үшін қызықты деректер

Тауар биржасын қор биржасымен салыстыратын болсақ, екіншісіне қарағанда, біріншісінің алыпсатарлық сипатта екенін атап өткен жөн. Бұл тауар биржасы маңызды нәрселерді нақты қамтамасыз етуге бағытталғанымен байланыстытұтынушылардың, тіпті тұтас елдердің энергияға, шикізатқа және азық-түлікке деген қажеттіліктері. Акцияны бірден немесе көп жылдардан кейін сатуға, сатып алуға немесе қайта сатуға болады. Бірақ бір бөшке керосинді немесе ауылшаруашылық өнімдері бар вагонды қайта сату әлдеқайда қиын, өйткені тұтынушы оларды алғаннан кейін бірден дерлік мақсатына қарай пайдаланады. Сондықтан желілік трейдерлер фьючерстер мен опциондарға қызығушылықты арттырады, өйткені оларды әртүрлі бағалы қағаздар сияқты сатуға болады. Дегенмен, сауда опциондары мен фьючерстер сауда акцияларымен салыстырғанда өте жоғары тәуекелдерді қабылдауды білдіреді. Бірақ сонымен бірге ақшалай түрде қайтару әлдеқайда жылдам.

Кіру ережелері

21 жастан асқан ер адам Чикаго қор биржасының мүшесі бола алады. Сонымен бірге ол жақсы беделге ие болуы керек және биржаның екі бұрыннан бар мүшесінен ұсыныс алуы керек. Биржаға енген күннен бастап отыз күн ішінде жаңа мүше Чикаго сауда қауымдастығының мүшелік жарнасын төлеуі керек.

Қақтығысты шешу

Биржадағы сауда-саттық барысында стандартты емес жағдайлардың туындау ықтималдығы жоғары, оның себебі қате, алаяқтық әрекеті және т.б. Бұл жағдайда биржадағы жанжалды бейтарап орган – арбитраж немесе арбитраждық сот шешеді.

Бұл мақала Чикаго қор биржасы қашан құрылғанын, оның негізгі тарихи кезеңдері мен ерекшеліктерін түсінуге көмектесті деп үміттенеміз.