Құбылмалылық дегеніміз не? Құбылмалылық дегеніміз не және ол не үшін қажет?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Құбылмалылық дегеніміз не? Бұл термин бағаның құбылмалылығын білдіреді. Диаграммада белгілі бір кезеңдегі ең төменгі және максималды бағаларды анықтасаңыз, онда бұл мәндер арасындағы қашықтық өзгергіштік ауқымы болады. Бұл құбылмалылық. Егер баға күрт көтерілсе немесе төмендесе, онда құбылмалылық жоғары болады. Өзгерістер ауқымы тар шектерде ауытқыса, ол төмен болады.

Терминнің шығу тегі

«Құбылмалылық» термині «ұшқыш» - ортаңғы француз сөзінен шыққан, ол өз кезегінде латынның «volatilis» - «жылдам», «ұшатын» сөзінен шыққан. Айта кету керек, француз тілінде құбылмалылықтың басқа анықтамасы бар. Бұл термин артық бағаға қатысты да қолданылады.

Құбылмалылық теориясы

Бұл теория кез келген экономикалық көрсеткіштердегі өзгерістерді талдауға негізделген: пайыздық мөлшерлемелер, бағалар және т.б. Бұл кезеңде болатын өзгерістерді ескередіұзақ уақыт. Құбылмалылықтың не екенін анықтаған кезде эконометриктер екі негізгі компонентті ажыратады. Біріншісі – баға белгілі бір заңдылық бойынша өзгеретін тренд. Екіншісі - құбылмалылық, өзгерістер кездейсоқ болған кезде. Жағдайды дәл болжау үшін орташа мәнді ғана емес, орташа деңгейден күтілетін ауытқуларды да ескеру қажет.

Мысалы, бағалы қағаздар нарығын талдау кезінде индикаторлардың кездейсоқ ауытқуларын ескеру қажет, өйткені опциондар, акциялар және басқа да қаржы құралдарының құны тәуекелдерге өте тәуелді. Құбылмалылық теориясын американдық экономист Роберт Энгл жасады. Ол трендтен ауытқу уақыт өте келе айтарлықтай өзгеруі мүмкін екенін анықтады - шамалы өзгерістер кезеңдері күшті кезеңдерге ауыстырылады. Валюта бағамының нақты құбылмалылығы өзгермелі, ұзақ уақыт бойы экономистер өз талдауларында осы көрсеткіштің тұрақтылығына негізделген тек статикалық әдістерді қолданды. Роберт Энгл 1982 жылы бағаның өзгеруін болжауға мүмкіндік беретін айнымалы спред құбылмалылық үлгісін жасады.

Құбылмалылық түрлері

Құбылмалылықтың не екенін ескере отырып, оның екі түрін атап өту керек: тарихи құндылық және күтілетін мән. Тарихи көрініс – оның құны туралы қолда бар ақпарат негізінде есептелетін белгілі бір уақыт кезеңіндегі қаржы құралы бағаларының стандартты ауытқуына тең көрсеткіш. Егер нарықтың күтілетін құбылмалылығы туралы айтатын болсақ, онда бұл көрсеткіш негізінде есептеледінарықтық баға ықтимал тәуекелдерді көрсетеді деген болжамды ескере отырып, қаржы құралының құны.

Нарық қозғалыс бағытын ғана емес, сонымен қатар өзгерістер болатын кезеңді де ескеруі керек, өйткені бұл активтер бағасының қатысушы үшін маңызды мәндерден асып кету ықтималдығын анықтайды. Жалпы нарықтың баға құбылмалылығының көрсеткішін белгілеу үшін қор құбылмалылық индексін есептеу қажет.

Құбылмалылық қалай және не үшін өлшенеді

Бұл көрсеткішті анықтаудың ең оңай жолы стандартты ауытқу көрсеткіштері және шынайы баға диапазоны – ATR пайдалану болып табылады. Ең алдымен, ұзақ уақыт кезеңіндегі валюта жұбының орташа құбылмалылығын анықтау керек, содан кейін талдау процесінде ағымдағы және орташа құбылмалылықтың арақатынасын ескеру қажет.

Баға құбылмалылығының не екенін анықтау үшін валюта жұбының әлеуетті табыстылығын талдау қажет. Бағаның өзгеру көрсеткіші жоғары деңгейде болса, ал спрэд шамалы болса, онда жоғары табыстылық туралы айтуға болады. Құбылмалылықтың жоғары деңгейі жоғары тәуекелдермен байланысты екенін атап өткен жөн, өйткені жоғалтуды тоқтатудың қорғаныс тәртібі маңызды болады және ықтимал шығындар да артады.

Боллингжер жолақтары

Құбылмалылықтың не екенін анық көру үшін ақпараттық индикаторды пайдалану керек - Bollinger Bands. Ол өзгерістердің күрт секіруімен айтарлықтай кеңейетін бағалар арнасын тартады. Егер үзіліс тар диапазонда болса, бұл пайдалы қозғалыстың басталуын көрсетуі мүмкін, бірақ мұндай үзілістер жиі жалған болуы мүмкін екенін есте ұстаған жөн. Валюта жұптарының бір күндегі құбылмалылығының орташа мәнін анықтаған кезде, біз бұл көрсеткішті қалыптасқан күнделікті минимум немесе максимумнан алып тастай аламыз және нәтижесінде табыстылықты алу және жоғалтуды тоқтату тәртібін орналастыру мақсаттарын аламыз.

Егер жұп әдетте күніне жүз ұпай шегінде қозғалатынын ескерсек, онда екі жүз қашықтыққа «stop loss» қоюдың қажеті жоқ және санаудың мағынасы жоқ деп есептейік. орташа тәуліктік диапазоннан асатын үлкен пайда бойынша. Егер қаржы нарықтарындағы баға тәуекелін талдайтын болсақ, онда, мысалы, акциялардың құбылмалылығын есептеуде бағалардың өзінің реттілігі емес, салыстырмалы өзгерістердің реттілігі ескерілуі керек. Осылайша, әртүрлі активтердің үлкен салыстырмалылығына қол жеткізуге болады. Мысалы, жаңа акциялардың құны ондаған есе артып, төмендеуі мүмкін, сондықтан абсолютті мәндер арқылы бұл акциялардың құбылмалылығын есептеу мүмкін емес. Сонымен қатар салыстырмалы өзгерістер тізбегі анағұрлым тұрақты, яғни оның дисперсиясы мен орташа мәні талданбаған бағалардың бірдей көрсеткіштерімен салыстырғанда стационарлық болады. Кем дегенде, солай болуы керек.

Құбылмалылық көрсеткіштері

Дилингтік орталықтардың көптеген қызметкерлері валюталық жұптардың құбылмалылығы транзакцияның жақсы кірістілігін көрсетеді деп мәлімдегеніне қарамастан, жоғары деңгей екенін ұмытпаңыз.құбылмалылық жоғары тәуекел болып табылады. Құбылмалы жұпта сәттілік тез бас тартуы мүмкін, ал шығындар айтарлықтай артады. Тәуекелді азайту үшін, нарық пайда бағытында қозғалып, ықтимал шығындар туралы ештеңе айтпаса да, жоғалтуды тоқтату тәртібін әрқашан пайдалану керек. Форекс нарығында құбылмалылық көрсеткіштеріне Bollinger Bands, CCI және Chaikin көрсеткіштері кіреді. Стандартты ауытқу көрсеткіштері де индикаторлар ретінде пайдаланылады.