Кәсіпорынның өтімділігін талдау алгоритмі

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының айқын көрсеткіші оның өтімділігі болып табылады. Бұл термин компанияның кез келген әлеуметтік-экономикалық жағдайда сөзсіз тұрақтылығын білдіреді. Мұндай көрсеткіштер компания немесе жеке кәсіпкер болсын әрбір бизнес өкілі үшін маңызды.

Кәсіпорынның өтімділігін талдау алгоритмі

Термин өткен ғасырдың басында пайда болды. Неміс тілінен шыққан. Тура мағынасы «сұйықтық» ұғымына дейін төмендейді. Экономикалық деңгейге аударғанда, компанияның материалдық құндылықтарының ақшаға оңай айналу мүмкіндігін және керісінше (бұл тар мағынада) бейнелі түрде түсіндіруге болады.

Компанияның өтімділігін теориялық тұрғыдан талдаудың көптеген түсіндірмелері бар. Ресей заңнамасы бұған ерекшелік емес. Толық мәліметтер мен нюанстар «Төлем қабілетсіздігі туралы» федералды заңда сипатталған. Бұл тұрғыда түсіндіру қарама-қарсы жақтан басталады. Осылайша, заңға сәйкес, егер компанияда 3 ай қатарынан кредиторлық берешегі жинақталған болса, онда ол өтімді емес деп танылады.қарыз 100 мың рубльден асады.

Ол қашан өтеді?

Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігіне талдауды келесі жағдайларда ұйымдастырған жөн:

• Несиелік қаражатты пайдалану тиімділігін бағалау үшін.
• Серіктестер алдындағы шарттық міндеттемелердің орындалуын бақылау.
• Компанияның қаржылық жағдайын болжау үшін.
• Инвесторлардың немесе серіктестердің сенімін арттыру үшін.

Компанияның өтімділігін талдау процедура ретінде деректердің екі түрін басшылыққа алады: активтер мен міндеттемелер. Егер кәсіпорынның қызметіне қатысты қосымша статистикалық деректер болса, онда бұл нәтижені жақсартады. Компанияның қызметін сипаттайтын барлық сенімді ақпарат пайдаланылуы керек.

Батыс елдеріндегі, бірақ басқа елдерге таралу тенденциясы бар кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдау жиіленді. Осылайша, процедура келесі мәселелердің өзектілігіне келгенде міндетті дерлік болды:

• Компания барлық бар міндеттемелерді қашан өтей алады?
• Ағымдағы қарыздарды жабу мүмкіндігі.
• Қысқа мерзімді міндеттемелерді қаншалықты тез жабуға болады?

Әрбір қойылған сұраққа жауап беру үшін әртүрлі көрсеткіштерді талдау қажет болады. Бірақ кәсіпорынның өтімділігін талдау активтер мен пассивтердің айналасында болады. Сондықтан олар ерекше назар аударуға лайық.

Актив түрлері

Активтер бөлінедітөрт түрі:

• сатудың қиын жолдарын талап ететін активтер;
• өтімділігі баяу активтер;
• дебиторлық берешек және жылдам активтердің басқа түрлері;
• компанияның жеке шотындағы ақша, соның ішінде қысқа мерзімді инвестициялар.

Аналитикалық құжатта кезең басындағы және соңындағы көрсеткіштер есепке алынады. Бөлек жол мен баған олардың арасындағы айырмашылықты ерекшелейді. Жалпы сандарда минус немесе плюс таңбасы бар сипаттама бар, олар осы позицияның трендтерінің көрсеткіштері болып табылады.

Қорытынды деректер құжаттың соңындағы "Баланс" жолында көрсетіледі.

Міндеттемелердің түрлері

Міндеттемелер де төрт түрге бөлінеді:

• ұзақ мерзімді несиелер мен қарыздар;
• тұрақты міндеттемелер;
• кредиторлық берешек және шұғыл төлемдердің басқа түрлері;
• қысқа мерзімді сипаттағы міндеттемелер, соның ішінде несиелер мен несиелер.

Компанияның өтімділігін талдау, егер бірінші түрдегі активтер екінші түрдегі міндеттемелерге тең болса немесе екінші түрдегі активтер екінші түрдегі міндеттемелерден үлкен болса, оң деп саналады. Бұл көрсеткіштер бір-біріне тең болғанда жаман нәтиже емес.

Көрсеткіштер

Қаржылық талдау теориясы ағымдағы немесе ұзақ мерзімді төлем қабілеттілігі сияқты маңызды терминмен жұмыс істейді. Бұл да кәсіпорын қызметінің басым көрсеткіштерінің бірі болып табылады. Бірақ бұл факторлардың барлығы компанияның активтерді қолма-қол ақшаға айналдыру мүмкіндігі аясында қарастырылады. Сонымен, қандай көрсеткіштер баркәсіпорын сұйықтығы?

• Жылдам өтімділік коэффициенті. Оны анықтау үшін баланстағы дебиторлық берешекті, қысқа мерзімді инвестицияларды және ақшаны жинақтап, алынған соманы қысқа мерзімді міндеттемелер сомасына бөлу керек.
• Таза айналым капиталы. Бұл көрсеткішті табу үшін айналым капиталының сомасынан қысқа мерзімді міндеттемелер сомасын шегеру керек.
• Жалпы өтімділік көрсеткіштері. Бұл көрсеткіш айналымдағы қаражат көлемін қысқа мерзімді міндеттемелер көлеміне бөлу арқылы табылады.
• Абсолюттік айналымдылық коэффициенті баланстағы соманы қысқа мерзімді міндеттемелерге бөлу нәтижесі болып табылады.

Ағымдағы төлем қабілеттілігі дегеніміз не?

Ағымдағы төлем қабілеттілігі кезінде кәсіпорынның кез келген уақытта қысқа мерзімді міндеттемелерді өтеуге жеткілікті потенциалы түсініледі. Басқаша айтқанда, егер компания ағымдағы міндеттемелерді жабу үшін айналым капиталын сәтті көтере алса, компания төлем қабілетті ұйым ретінде жіктелуі мүмкін.

Егер негізгі құралдар болашақта оларды қайта сату мақсатында сатып алынбаса, онда оларды қысқа мерзімді міндеттемелерді өтеуге арналған қаражат ретінде қарастыруға болмайды. Мұның екі себебі бар. Біріншіден, олар өндірісте ерекше функционалды рөл атқарады, екіншіден, оларды шұғыл түрде жүзеге асыру қиын. Сонымен қатар, олар жолаушылар көлігі немесе кеңсе интерьеріндегі дизайн заттары сияқты негізгі құралдарға арналған опцияларды білдірмейтінін түсіндіру маңызды.тұтынушылар арасында жоғары тартымдылыққа ие.

Кәсіпорын балансының өтімділігін талдау ағымдағы төлем қабілеттілігінің ағымдағы активтердің айналым деңгейімен анықталатынын көрсетеді. Яғни, оларды қолма-қол ақшаға қаншалықты оңай және тез айналдыруға болады. Сапа көрсеткіштері мен әлеуетті мүмкіндіктерді бағалау басқа процедура – талдау арқылы жүзеге асырылады.

Қарым-қатынас және рөлдер

Егер компания көпқабатты үй ретінде ұсынылса, онда оның қабаттары: баланстың өтімділік деңгейі, кәсіпорынның өзінің жетекші көрсеткіштері және төлем қабілеттілігі болады. Яғни, бұл көрсеткіштер кәсіпорынның қызметі мен дамуында бірдей маңызды рөл атқарады. Біреуін айналып өтіп, көрсеткіштердің басқа түрлері бойынша сенімді деректерді алу мүмкін емес. Бірақ негіздердің негізі баланстық көрсеткіштер болып табылады. Бұл көрсеткіш компанияның төлем қабілеттілігін сақтау қабілетін тікелей дәлелдейді.

Егер біз активтер туралы айтатын болсақ, онда бұл активтің қысқа уақыт ішінде қолма-қол ақшаға айналу мүмкіндігін сөзбе-сөз түсіну керек. Мерзімді атап өту маңызды, өйткені ол неғұрлым қысқа болса, өтімділік коэффициенті соғұрлым жоғары болады. Қарама-қарсы жағдай – төлем қабілеттілігінің болмауы. Бұл деңгейге дейін компаниялар уақытша қаржылық мәселелердің өсуі байқалатын бірқатар кезеңдерден өтеді. Ресейдің қазіргі банкроттық жүйесіне сәйкес, мұндай құбылыс компанияны тұрақсыз деп тануға негіз бола алады. Бұл жағдайдан шығудың жолы – айналым қаражатын басқаруды оңтайландыру. Олар азайтуды мақсат етуі керекқысқа мерзімді және ұзақ мерзімді міндеттемелер деңгейі.

Кәсіпорын балансының өтімділігін талдау бұл мүлік пен төлем қабілеттілігін құндылық жағынан жақын факторлар ретінде қарастырады, бірақ бірінші көрсеткішке басымдық береді. Төлем қабілеттілігінің деңгейі өтімділік деңгейіне байланысты және олардың арақатынасы тура пропорционалды түрде дамиды. Екінші қасиет тұрақты ағымдағы жағдайды ғана емес, сенімді перспективаларды да қамтамасыз етеді. Бұл тұрғыда төлем қабілеттілігі аздап әлсіз, өйткені компанияның бүгін ақшасы болуы мүмкін, бірақ ертең болмайды.

Негізгі тапсырмалар

Бухгалтерлік баланстың өтімділігін және төлем қабілеттілігін талдаудың өз мақсаттары бар, олардың ең маңыздысы сенімді ақпарат алу болып табылады. Одан да маңыздысы - бұл ақпараттың дәлдігі мен объективтілігі. Әрине, біз кәсіпорынның қаржылық нәтижелеріне қатысты ақпарат туралы айтып отырмыз.

Егер біз барлық тапсырмаларды жіктесек, келесі жүйені аламыз:

• Компанияның қаржылық істері туралы сенімді және объективті ақпарат алу, күшті және әлсіз жақтарын зерттеу, сондай-ақ проблемалық факторларды анықтау.
• Қаржылық нәтижелерді жақсарту және өтімділікті арттыру жолдарын іздеу.
• Қаржы ресурстарын тиімді жоюға бағытталған нұсқаулар мен әдістерді қалыптастыру.
• Компанияның қаржылық жағдайын нығайтудың басқа да шаралары.
• Қаржылық мәселелердің ықтимал дамуының болжамдары және әрбір жағдай бойынша жоспарларды әзірлеу.

Баланс өтімділігін және кәсіпорынның төлем қабілеттілігін талдау, сайып келгендеағымдағы деңгей мен жақын болашаққа арналған перспективалар туралы толық және сенімді ақпарат беру. Осы тұрғыдан алғанда талдаудың екі түрі маңызды: ішкі және сыртқы.

Ішкі талдау тұрақты ақша ағындарын қалыптастыру әдістерін табуға және меншікті және қарыз капиталының арақатынасын тұрақтандыруға бағытталған. Сыртқы талдауды несиелік мекемелер, контрагенттер немесе инвесторлар бастайды. Оның мақсаты - осы компанияның инвестициялық мүмкіндіктерін анықтау.

Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы мен өтімділігін талдау негізгі ақпарат көзі ретінде бухгалтерлік балансты, аналитикалық есеп пен бухгалтерлік есеп беру мәліметтерін қарастырады. Баланс негізінен кестеде жиналған активтер мен міндеттемелер туралы ақпаратты көрсетеді.

Баланстың маңызды бөлімдері

Жоғарыда айтылғандай, талдау бухгалтерлік жазбалардағы ақпаратқа негізделген. Атап айтқанда, кәсіпорынның өтімділігі мен тұрақтылығын талдау 3, 4 және 5 тарауларды егжей-тегжейлі зерделеуді талап етеді. Үшінші бөлімде меншікті қаражат көлемі туралы мәліметтер келтірілген. Төртінші және бесінші - ақпараттың маңызды бөлігін білдіреді. Олар мынаны көрсетеді:

• Ел ішінен немесе сыртынан берілетін несиелер. Ұзақ мерзімді несиелер ұзақ мерзімді міндеттемелерден бөлек қарастырылады. Бірінші түріне 1 жылға дейінгі несиелер кіреді, қалғанының барлығы екінші топта көрсетіледі.
• Ел ішінде және сыртында алынған несиелер. Бұған банктік несиелер кірмейді. Несиелер детерминдер бойынша жіктеледі: есептеу мерзімі 1 жылға дейін және 1 жылдан астам.
• Бюджет алдындағы қарыздар. Техникалық процестер нәтижесінде пайда болғандар есепке алынады: айырмашылық есептеу және төлеу күнінде.
• Контрагенттерге және жеткізушілерге берешек, сондай-ақ транзакция күндерінің айырмашылығына байланысты қалыптасқан.
• Қарыздар және жалақы бойынша міндеттемелер.
• Сақтандыру органдарына төлем міндеттемелері.
• Қауіпсіздік агенттіктерінің қарыздары.
• Басқа қарыздар.

Кәсiпорынның өтiмдiлiгi мен төлем қабiлеттiлiгiн талдау және бағалау бухгалтерлiк баланстар дұрыс құрылса, ең үлкен сенiмдi болу мүмкiндiгiне ие болады.

Қиындықтар мен нюанстар

Мамандар аудиторлардың жұмысын қиындататын кейбір нюанстарды атап өтеді. Мысалы, бұл бухгалтерлік есеп мәліметтерінің мазмұны мен қаржылық талдаудың мақсаттары мен міндеттері арасындағы сәйкессіздік. Рөл мен стандарттарды ойнаңыз. Мысалы, әрбір дерлік компания бухгалтерлік есеп деректерін, заңнамалық базаны және ХҚЕС ережелерін ортақ бөлгішке келтіруге тырысқанда қиындықтарға тап болады.

Себебі, заңнамалық база жиі өзгереді. Дәл осылай есеп беру нысандары жыл сайын өзгеріп отырады. Мұның бәрі, әрине, талдаудың сапа көрсеткіштерінің жақсаруына әкеледі. Алайда іс жүзінде бұл әрдайым бола бермейді. Құбылмалы деректер аралас нәтиже береді және кейбір көрсеткіштерді салыстыруға келмейді.

Ақпараттық базаға қатысты тағы бір мәселе – инфляцияның ағымдағы деңгейін ескере отырып, деректерді бағалау. Сарапшылар отандық бухгалтерлік есеп жүйелері мен ХҚЕС сәйкес келмейді деп есептейдіақпараттың сенімділігі тұрғысынан. Осы тұрғыдан алғанда кәсіпорынның қаржылық өтімділігін талдау нәтижелердің абсолютті сенімділігіне кепілдік бере алмайды. Мысалы, инфляция деңгейі жыл сайын 12-14% шегінде өзгеріп отырады. Ал компаниялар ақпаратты ағымдағы бағалар негізінде енгізеді, өйткені отандық жүйеде баланс баптарын нарықтық баға бойынша бағалау әдісі жоқ.

Талдау әдістері

Компанияның өтімділік көрсеткіштерін талдау келесі бірнеше бағыттардың бірімен жүзеге асырылуы мүмкін:

• белгілі бір есепті кезеңдегі қолма-қол ақша көлемінің қозғалысын зерттеу;
• баланс деректерін зерттеу;
• қаржылық коэффициенттерді анықтау.

Айысу мүмкіндігіне байланысты активтер келесі жүйеге сәйкес жіктеледі:

• A-1 - ағымдағы қаражат және қысқа мерзімді инвестициялар.
• A-2 - жақын арада сатылуы мүмкін тауарлар, сондай-ақ 1 жыл ішінде төленетін дебиторлық берешек.
• А-3 - баяу қозғалатын активтер.
• A-4 - сатуға ұзақ уақыт кететін активтер.

Міндеттемелердің түрлері

Кәсіпорын активтерінің өтімділігін талдау міндеттемелерді өтеу мерзімдері бойынша өсу ретімен жіктеуді талап етеді:

• P -1 - кідірістерге жол бермейтін шұғыл міндеттемелер.
• P-2 - орташа мерзімді несиелер мен несиелер.
• P-3 – ұзақ мерзімді міндеттемелер.
• P-4 – компанияның меншікті капиталы.

Баланс өтімді болып саналады,егер компанияның өтімділік көрсеткіштерін талдау шамамен келесі нәтижелерді берсе:

• Бірінші топтың активтері бірінші топтың міндеттемелерінен үлкен.
• Екінші топтың активтері екінші топтың міндеттемелерінен құны жағынан үлкенірек.
• Үшінші топтың активтері үшінші топтың міндеттемелерінен үлкен.
• Төртінші топтың активтері төртінші топтың міндеттемелерінен аз.

Жаңа әдіс

Кәсіпорынның қаржылық жағдайының өтімділігін талдау негізгі көрсеткіштерден басқа қосымша көрсеткіштерді де қарастырады. Олардың ішінде негізгі қорлардың маневрлік қабілетін, негізгі қорлардың үлесін және олардың қордағы үлесін атап өтуге болады. Жаңа материалдарды сатып алу үшін қаражат көзін анықтай алатын инвентарлық қорларды қамту коэффициентін де ескеру қажет.

Соңғы жылдары мамандар EBITDA жүйесін көбірек қолдануда. Бұл термин әдетте қарыздың салық төленгенге дейінгі кіріс базасына қатынасы ретінде түсініледі.

Кәсіпорынның өтімділігін бағалау мен талдауға арналған бұл жүйе компанияның төлем қабілеттілігін арттырудың өзіндік әдісін ұсынады - егжей-тегжейлі төлем күнтізбесін құрастыру. Мұндай күнтізбе сол кезеңдегі қалған қаражат сомасын және күтілетін кірісті үнемі көруге көмектеседі.

Өнімділікті жақсарту бойынша кеңестер

Кез келген ілгерілеудің негізінде қаржылық тәртіпті күшейту жатыр. Бұл мәселедегі қарапайым құралдардың бірі - инкассалық келісімдер жасау. Егер контрагенттер төлемдерді кешіктіруге немесе кешіктіруге жол берсе, онда шарттарға сәйкескелісім-шарттар жасаса, оларға айыппұл салынады. Бұл тәсіл ақша ағындарының айналымын жеделдетуге көмектеседі. Әдістің кемшіліктері жоқ емес. Біріншіден, мұндай шарттар әдеттегі шартта жазылуы керек. Екіншіден, барлық контрагенттер мұндай шарттармен келісе бермейді.

Сондай-ақ бұл операция бойынша банк қызметтерінің құны осындай операциялардан алынған кіріске сәйкес болуы керек екенін ескеру қажет.

Егер біз кәсіпорынның өтімділігін талдау мысалын қарастыруды жалғастырсақ, онда келесі қорытындылар туындайды:

• Баланстағы айналым капиталының ұлғаюы.
• Тауарлар мен шикізат қорларының үлес салмағының төмендеуі.
• Капитал құрылымының өзгеруі. Міндеттемелер құрамындағы қарыз ақша сомасы көбірек болса, бұл өтімділікке тікелей қауіп төндіреді.
• Табыстың артуы. Әрбір компанияның қызмет түріне байланысты өз әдісі бар. Әмбебап құрал – маркетингке инвестицияны көбейтіңіз.
• Дебиторлық берешек жағдайына әсер ету: келісім-шарт талаптарын қайта қарау, банкпен инкассо форматында қайта келіссөздер жүргізу.

Қорытынды

Сарапшылардың пікірінше, өтімділікке қол жеткізу және қолдаудың ең жақсы әдісі – компаниядағы процестерді тұрақты бақылау. Сонымен қатар, біз барлық ақпаратты мерзімді түрде тексеруді ұмытпауымыз керек. Басымдық бағыттар:

• қаржылық тұрақтылық көрсеткіштері;
• ақша ағынын бақылау деңгейі;
• төлем қабілеттілігін бақылау;
• іскерлік белсенділіктің жоғары деңгейін сақтау;
• меншікті капиталды құру және көбейту.

Төлем қабілеттілігі бейім болсатөмендесе, компания мүліктің бір бөлігін сатуы керек.

Қарызға алынған қаражат қиын сәттерде көмектеседі, бірақ оларды теріс пайдаланбау керек, өйткені ұзақ мерзімді перспективада компания жоғалтады. Ең жақсы әдіс – активтерді ұлғайту, пайдаланылмаған мүлікті бір уақытта сату және дебиторлық берешекті жинауға назар аудару.

Бірақ ережелер кәсіпорынның мамандану түріне байланысты әр түрлі болуы мүмкін. Бірақ жалпы жүйе өзгеріссіз қалады. Компанияның қызмет саласы осы немесе басқа факторға басымдық беруді талап етуі мүмкін, бірақ оларды жоққа шығармайды.