Валюта саудасы. MICEX валюталық саудасы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Шетел валютасы – тиісті мемлекеттің заңды төлем құралы болып табылатын банкноттар. Олардың бір-бірімен алмасуы валюта нарығының, атап айтқанда банктер, олардың клиенттері, кәсіби қатысушылары және мемлекеттік институттар арасындағы экономикалық қатынастар жүйесі шеңберінде жүзеге асырылады. Мұнда сатып алу-сату операциялары тек қолма-қол ақшасыз нысанда жасалады.

OTC нарығы

Валюта саудасы екі бағытта жүргізілуі мүмкін: ұйымдастырылған және биржадан тыс нарықтарда.

Биржадан тыс мәмілелер тікелей валютаны сатып алушы мен сатушы арасында жасалады. Әдетте, бұл рөлді коммерциялық банктер атқарады. Сонымен қатар, олар өз атынан және өз қажеттіліктері үшін мәмілелер жасай алады, сонымен қатар клиенттердің мүдделерін қорғай алады. Сатып алушы мен сатушы келіссөздер барысында шетел валютасын сату-сатып алу шарттарын анықтайды, онда сомасы, айырбас бағамы, есеп айырысу мерзімі мен тәртібі кіреді. Биржадан тыс нарықтағы сауда-саттықтың ерекшелігі екі тарап белгілі бір тәуекелдерді өз мойнына алады (ақыр соңында олардың кез келгені кез келген уақытта өз міндеттемелерінен бас тарта алады), сондықтан мұндай операциялар бір-біріне толық сенетін серіктестер арасында жүзеге асырылады.дос.

Ұйымдастырылған валюта нарығы

Валюта нарығындағы биржалық сауда үшінші тұлғаның, атап айтқанда сауданы ұйымдастырушы – валюта биржасының болуын білдіреді. Бұл жағдайда сатып алушы мен сатушы арасында келіссөздер процесі болмайды. Олардың әрқайсысы өздеріне қолайлы мәміле шарттарын көрсете отырып, биржаға өтінім береді. Егер белгілі бір уақытта сатып алушы мен сатушының мүдделері сәйкес келсе, операция автоматты түрде жүзеге асырылады. Биржа мәмілелерді жасау процесін айтарлықтай жеңілдетіп қана қоймайды, сонымен қатар ол кепілгердің бір түрі болып табылады. Сондықтан сатып алушы үшін де, сатушы үшін де нақты екінші тарап ретінде әрекет ететіні маңызды емес. Мәміле оның әрбір қатысушысының қарамағында тиісті валютаның қажетті сомасы болған жағдайда ғана жасалуы мүмкін.

Контрагенттер арасындағы келіссөздер тікелей жүріп, барлық есеп айырысулар биржа арқылы өтетін кезде, мұндай операцияларды жүргізудің тағы бір нұсқасы бар. Бұл мәміле бойынша тараптардың бірінің өз міндеттемелерін орындамау қаупін жою үшін жасалады.

MICEX: шығу тарихы

Мәскеу банкаралық валюта биржасы Ресейдің негізгі сауда алаңы болып табылады. MICEX тобының құрамына қор және тауар биржалары, «МСЭКБ» ЖАҚ, клирингтік орталық, ұлттық депозитарий және аймақтық есеп айырысу орталықтары кіреді.

MICEX 1992 жылы құрылған. Әу бастан валютамен операциялар оның қызметінің негізгі бағыты болды. Акциялар, облигациялар, тауарлар және туынды құралдар үшін сауда бөлімдері кейінірек ұйымдастырылды.

2011 жылдың аяғында ресейлік қор нарығының екі платформасы – MICEX және RTS бірігуі болды. Бұл біртұтас құрылым Мәскеу биржасы деп аталды. Содан бері МКВБ-да валюталық сауда-саттық бірыңғай биржалық кеңістік аясында өткізіліп келеді.

Валюталық операциялардың техникалық эволюциясы

Бастапқыда МКВС сауда-саттықтары аукциондар түрінде өтті. «Брокер» деп аталатындар сатып алушылар мен сатушылардан шетел валютасының сомасы мен айырбас бағамын көрсете отырып, ұсыныстарды жинады. Одан кейін байқау өтіп, оның қорытындысы бойынша жеңімпаз анықталды.

1997 жылдың 2 маусымынан бастап МКВС-да валюталық сауда электрондық сауда жүйесінде (SELT) жүргізіле бастады. Дәл SELT Ресейдегі валюта нарығының бірінші жүйесі болды. Бұл ұйымдасқан сауда саласындағы нағыз революциялық серпіліс болды. Оның көмегімен сатып алушылар мен сатушылар нақты уақыт режимінде бүкіл сауда-саттық сессиясы ішінде транзакциялардың шектеусіз санын жасау мүмкіндігіне ие болды.

МСМК бойынша транзакцияларды жасау

МСЭК бойынша операциялар электрондық сауда жүйесі арқылы жүзеге асырылады. Оның мәні мынада: әрбір қатысушы сатып алынған немесе сатылған валюта сомасын және мәміле жасауға дайын бағасын көрсететін электрондық өтінім береді. Олардың барлығы бір жүйеге енеді. Екі сатып алу және сату тапсырысының бағасы бірдей болған кезде олар автоматты түрде орындалады. Жасалған мәміленің көлемі орындалған екі тапсырыстың кішірек көлеміне тең болады.

Кезекке қойылған орындалмаған тапсырыстарды жіберген қатысушы өз шарттарын өзгерткісі келсе, кез келген уақытта бас тартуға болады.

Бұл нақты уақыттағы валюталық саудаға мүмкіндік беретін SELT. Тапсырыстарды орналастыру, өзгерту және жою, сондай-ақ ағымдағы бағам бойынша мәмілелер жасау бір түймені басу арқылы жүзеге асады. Қатысушыларға ыңғайлы болу үшін қазірдің өзінде шығарылған нұсқаулар компьютер экранында көрсетіледі. Бұл нарықтың ағымдағы жағдайын бағалауға және оның ықтимал қозғалыс бағытын болжауға мүмкіндік береді.

Электрондық тапсырыстарды орындау тәртібі

Егер тапсырыс бағасы ағымдағы деңгейге сәйкес келмесе, онымен келесі опциялардың бірі орын алады:

• Шетел валютасын сатып алуға тапсырыс үшін. Егер оның бағасы ағымдағы нарықтық бағамнан төмен болса, ол кезекке қойылады және егер баға белгілеу белгілі бір деңгейге дейін төмендесе, орындалады. Егер ол жоғары болса, ол нарыққа сәйкес орындалады.
• Шетел валютасын сатуға тапсырыстар үшін. Егер оның бағасы нарықтық бағамнан төмен болса, ол ағымдағы баға белгілеу бойынша қанағаттандырылады. Ол жоғарырақ болса, валюта құны қолданбада көрсетілген деңгейге көтерілгенше кезекте тұрады.

Сауда кестесі

Валюталық аукциондар бекітілген кестеге сәйкес өткізіледі. Доллар-рубль жұбы бойынша «бүгінгі» есеп айырысулармен мәмілелер Мәскеу уақытымен 10:00-ден 17:15-ке дейін жасалады.уақыты, еуро-рубль жұбы үшін - Мәскеу уақытымен 10:00-ден 15:00-ге дейін. Басқа құралдармен (Беларусь рублі, қазақ теңгесі, украин гривнасы және қытай юаны) сауда-саттық Мәскеу уақыты бойынша таңғы сағат 10-нан 11-ге дейін бір сағатқа ғана жүргізіледі.

MICEX сонымен қатар өз мүшелеріне жүйеден тыс мәмілелер деп аталатын режимде мәмілелер жасау мүмкіндігін ұсынады. Олар биржалық және биржадан тыс нарық элементтерін біріктіреді. Мәміле тараптары оның барлық шарттарымен тікелей келіседі. Бірақ сату-сатып алу операциясының өзі биржаның электронды кеңістігінде жүзеге асырылады. Сатып алушы мен сатушы мақсатты баға ұсыныстарын қойды. Оның екінші тарапы тек ол көрмеге қойылған нақты қатысушы ғана бола алады. Мұндай мәмілелерді барлық валюта жұптары үшін Мәскеу уақытымен 23-50-ге дейін жасау мүмкін.

Ұйымдастырылған валюта нарығының маңыздылығы

MICEX платформасында ұйымдастырылған валюта саудасы бірден бірнеше өте маңызды функцияларды орындайды.

Біріншіден, олардың көмегімен баға белгілеу процесіне барлығы қатыса алады. Мұны биржалық саудаға тікелей рұқсат алған кәсіби қатысушы да, қаржы әлеміне еш қатысы жоқ кез келген адам жасай алады. Ол үшін ол ММКБ биржасына тікелей кіру мүмкіндігі бар брокермен тиісті келісім-шарт жасауы керек. Бұл жағдайда ол өз клиентінің мүддесін қорғайтын болады.

Екіншіден, Орталық банк ақша-несие саясатын реттейтін мемлекеттік орган ретінде ұлттық валютаның ағымдағы бағамына әсер етеді. MICEX платформасы шеңберінде интервенцияларды жүзеге асыратын валюталар. Сонымен қатар, валюталық сауданың нәтижелері Ресей Банкі рубльге қатысты ресми бағамдарды белгілеген кезде ескеріледі.

MICEX, асыра айтпағанда, Ресейдегі қор нарығының негізгі платформасы болып табылады. МКВС валюталық саудасы бүгінде мемлекеттік ақша-несие саясатының құралдарының бірі болып табылады. Дәл осы платформа оның қатысушыларына нақты уақыт режимінде мәмілелер жасауға мүмкіндік береді. Валюталық сауда көлемі үнемі өсіп келеді. 2002 жылы олар 65 миллиард долларды, 2008 жылы 2,7 триллион долларды құраса, 2014 жылы тек қаңтардың аяғында бұл көрсеткіш 13 триллион рубльден асты.