Валюталық шектеулер – бұл Валюта нарығының қызмет ету ерекшеліктері

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Бұл мақалада мемлекеттің қаржы саясатының бір саласы ретіндегі валюта нарығының жұмысы, оның экономикадағы рөлі, төлем балансына және жалпы сыртқы сауда қызметіне әсері туралы материалдар берілген. Ресейдегі валюталық шектеулердің ерекшеліктері және олардың елдің сауда және төлем балансымен байланысы да көрсетілген.

Валюта нарығы

Бұл тұжырымдама кез келген мемлекеттің қаржылық қызметінің практикалық жағын ашады. Валюта нарығы бағалы қағаздар мен валюталарды сату-сатып алу әрекеттерін жүзеге асырудың негізгі орны болып табылады. Ол сұраныс пен ұсыныс механизміне бағынатынын атап өткен жөн.

Валюта нарықтарының түрлерін белгілі бір категориялық белгілері бойынша жүйелеуге болады: диффузиялық (таралу), ресурстар түрлері бойынша, шектеу дәрежесі бойынша.

Халықаралық валюта нарығы халықаралық маңызы бар негізгі қаржылық орта болып табылатын ірі капиталды шоғырландыратын барлық әлемдік платформаларды қамтиды. Олар тұрақты коммуникациялық байланыстармен байланысты. Халықаралық маңызы бар валюта нарықтарының мысалдары азиялық, еуропалық және американдық. әлемдік қаржыорталықтар сәйкесінше Гонконг, Токио, Мельбурн, Сингапур, Майндағы Франкфурт, Лондон, Нью-Йорк, Чикаго.

Функциялар

Қаржыны валюталық бөлу келесі принциптер мен ережелерді сақтауды қамтиды:

1. Капиталдың, тауарлардың және қызметтердің халықаралық қозғалысын сүйемелдеу.
2. Нақты сұраныс пен ұсыныс негізінде валюта бағамын анықтау.
3. Несиелік және валюталық тәуекелдерді сақтандыру (хеджирлеу).
4. Ақша-несие саясатын жүзеге асыру.
5. Валюта бағамы мен қарыз бойынша пайыздық мөлшерлеме арасындағы айырмашылық ретінде пайда жасаңыз.

Валюталық шектеулер түсінігі айырбас бағамын қолдау және жалпы экономиканы тепе-теңдікті қамтамасыз ету мақсатында ақша айналымын азайту және операцияларды жүргізу бойынша белгілі бір шараларды енгізумен байланысты.

Жалпы сипаттама

Валюталық шектеулер – бұл ұлттық және шетелдік валюталармен, сондай-ақ құндылықтармен айналысқа, операциялар жүргізуге қатысты экономикалық, әлеуметтік, ұйымдық-құқықтық шаралар түріндегі заңнамалық деңгейде қолданылатын реттеу. Бұл талаптардың іс жүзінде орындалуын орталық банкте, кеден органдарында, ірі банктерде жұмыс істейтін мемлекеттік уәкілетті тұлғалар қамтамасыз етеді.

Шектеу себебі

Валюталық шектеулер – елдің төлем жағдайының теріс сальдосынан шығуға, экспорттық-импорттық қатынастарды тұрақтандыруға, ұлттық экономиканы қолдауға бағытталған мемлекет тарапынан мәжбүрлі шараларвалюталар. Бұл мақсаттарға қол жеткізу құралдары төлемдер көлемін азайту және кірістерді ұлғайту, стратегиялық маңызды мемлекеттік міндеттерді шешу үшін мемлекеттік билік аппаратында ресурстарды шоғырландыру жөніндегі шаралар кешені болуы мүмкін.

Тарихи реңктер

Тарихи тұрғыдан алғанда, қолма-қол ақшамен, алтынмен және басқа да әртүрлі валюталық құндылықтармен айла-шарғы жасауды шектеу ережелері әрқашан мемлекеттік аппарат пен негізгі әкімшілік органдар тарапынан әкімшілік және заңнамалық деңгейде жүзеге асырылған. Олардың барлық жерде және барлық жерде ұмтылыстарының негізінде халықаралық есеп айырысу операцияларын тұрақтандыру және тиімді ету мақсаты тұрды. Бұл мемлекет ішіндегі экономикалық тұрақтылыққа және сыртқы экономикалық қызметтің тиімділігіне ықпал етті.

Ұзақ мерзімді перспективада қорлар мен алтынның күнделікті қорлары процесіндегі сарқылу валюталық шектеулерді енгізуді талап етеді. Мемлекеттік органдардың валюталық бақылауы капиталистік елдерде негізінен дағдарыс кезеңдерінде жүзеге асырылды.

Мемлекет пен шаруашылық жүргізуші субъектілер арасындағы ақша арқылы реттелетін және реттелген қатынастарды әдетте мұндай шектеулер деп атайды. Қолданыстағы шектеулерді ескере отырып, экспорттаушы субъектілер ірі коммерциялық банктерге немесе уәкілетті мемлекеттік органдарға шетелдік банкноттармен операциялардан түскен түсімдерді беруге міндетті. Сондай-ақ, капиталдың кетуін азайту мақсатында сатып алуға белгілі бір шектеулер енгізілгеншетелден шыққан валюталар және алтын қорлары, бағалы қағаздар түріндегі активтерді экспорттау, экспорттық операциялар бойынша.

Тарихи фактілер

Валюталық шектеулердің алғаш рет енгізілуі 1914-1918 жылдарға, яғни Бірінші дүниежүзілік соғыс кезінде басталады. Соғыстан кейінгі жылдары олар бірқатар капиталистік елдерде енгізілді. Ұзақ уақыт бойы ерекше жағдайлар АҚШ, Швейцария және Латын Америкасы елдерінің басым көпшілігі болды, олар кейінірек қолма-қол ақша операцияларына шектеулер енгізді.

Капиталистік және экономикалық дамыған елдерде валюталық шектеулер баяу прогрессивті қозғалыстармен енгізілді. Екінші дүниежүзілік соғыстың соңында Батыс Еуропа елдері валюталық шектеулердің кейбір жеңілдететін процедураларын енгізді. Мәселен, Франция шетелден франктерді еркін әкелуге және ел ішінде алтынның еркін айналымына рұқсат берді. Сондай-ақ француз ұлттық валютасын еркін экспорттау қарқыны жылдам қарқынмен өсті. 1959 жылдан бастап Франция үкіметі долларды франкке (шетелдіктерге) балама айырбастау ережесін енгізді. Алпысыншы жылдардағы Ұлыбритания да фунт стерлингті долларға айырбастауға рұқсат берді. Осы әрекеттерден кейін Германия, Швейцария, Бельгия, Италия және Нидерланды сияқты елдердің үкіметтері ұлттық валюталардың долларға ішінара айырбасталуын енгізу ниеттерін жария етті.

Шектеу түрлері

Валюталық шектеулер әдетте келесі түрлерге бөлінеді:

1. Валюталық операциялардың шоғырлануы және шоғырлануыорталық банкте немесе уәкілетті (оларды ұран деп те атайды) банктерде.
2. Валюталық операцияларға ресми рұқсат.
3. Валюталық шоттарды ішінара немесе толық өшіру.
4. Валюталардың айырбасталу мүмкіндігіне шектеулер енгізу.

Валюталық шектеулер – төлем балансы (сауда операциялары), капитал және қаржы (капитал қозғалысы мен несиелер, салық төлемдері, несиелерге қызмет көрсету) сияқты салаларда жүзеге асырылатын шаралар.

Пішіндер

Кез келген ұйымның ағымдағы сипатындағы операциялар валюта айналымына келесі шектеулерді қамтиды:

1. Экспорттық кірісті өшіру.
2. Экспорттаушылардың шетел валютасындағы түсімдерін міндетті түрде толық немесе ішінара сату.
3. Үкімет импорттаушыларға сату.
4. Импорттаушылардың шетел валютасын сатып алуы бойынша форвардтық операциялардың қолданыстағы ережелері.
5. Сыртқы сауда экспорт-импорт операциялары бойынша төлемдерді жүзеге асыру мерзімдері мен мерзімдерін бақылау.

Валюталық операцияларды шектеу нысандары төлем балансының жағдайына және мемлекет капиталының бағытына тікелей байланысты.

Активті және пассивті баланстармен валюталық шектеулерді орнату

Елдің теріс (пассивті) ақша балансы жағдайында үкімет ұлттық валюта бағамын ұстап тұру үшін барлық шараларды қолдануға мәжбүр. Бұл мақсатқа жету құралдары: дыбыс көлемін азайтусыртқы нарықтарға капиталды экспорттады және өз кезегінде шетелдік инвестициялық белсенділіктің ағынын ынталандырады.

Бұл жағдайдағы нақты шаралар келесідей болуы мүмкін:

• банктік бақылау;
• отандық банктердің клиенттерге шетел валютасында несие беруге қатысуына шектеулер енгізу;
• қаржы нарығының негізгі субъектілерінің қызметін бақылау;
• резиденттерге тиесілі шетелден шыққан бағалы қағаздарды сату мақсатында мәжбүрлеп алу;
• Сыртқы қарызды барынша өтеуге ұмтылу.

Төлем балансы белсенді болған жағдайда капиталдың импортына (импортына) шектеу қою қажет болуы мүмкін. Мұндай жағдайларда ұлттық валюта бағамын нығайтудың стратегиялық маңызы зор. Ол сондай-ақ резидент еместерге бағалы қағаздарды сатуға тыйым салады, олармен операцияларға шектеу қояды және шетелден шетел валютасын әкелуге шектеу қояды.

Валюталық шектеулердің мақсаттары

Дәл осы шаралар кейіннен сыртқы экономикалық қызметтегі теңгерімсіздікке және төлем балансының теріс сальдосына әкеп соғуы мүмкін ішкі ақша нарығындағы дағдарыстық жағдайға мемлекеттік басқару аппаратының барабар әрекеті болып табылады.

Бұл жағдайда алтын-валюта резервтерінің мемлекетке несие беретін елдерге тез кетуі байқалады.

Бұл тұрғыда валюталық шектеулер мемлекеттің төлем балансының теңгеріміне қол жеткізу әрекеті,экономикалық агрегаттардың балансы, шетелде резервтік валютадағы төлемдерді қысқарту және шетелден шыққан валютадағы түсімдердің өсуін қамтамасыз ету арқылы сыртқы экономикалық қызметті тиімді жүргізу. Бұл өз кезегінде ұлттық ақша резервтерінің қарқынын қатты нығайтады. Валюталық шектеулерді және валюталық бақылауды тиімді жүзеге асыру кезінде ақша ресурстары мемлекеттік органдардың қолында, негізінен Орталық банкте немесе уәкілетті коммерциялық қаржы институттарында шоғырланады.

Әсер ету механизмі

Валюталық операцияларға шектеулер негізінен тауарлар импортымен, яғни импортпен жасалатын операцияларға қатысты. Осы түрдегі операцияларды бақылауды жүзеге асыратын мемлекеттік органдар валюта қозғалысының басымдылығы болуы мүмкін қажетті бағыттарды анықтайды. Бұл сценарийде импорттаушылардың алуға құқығы бар, себебі бұл қаражат импорт операциясын төлеу үшін қажет.

Экспорттаушылардың міндеттеріне негізгі мемлекеттік банкке немесе ұран банктерге нақты бекітілген валюта бағамы бойынша сату кіреді. Мемлекет үшін маңызды болуы мүмкін тапшылық деңгейін ескере отырып, экспорттаушыларға түсімдердің белгілі бір пайызын міндетті түрде сатуды реттейтін заңнамалық деңгейде талап қойылуы мүмкін.

Коэффициент әдісі

Экспорттық-импорттық операциялардағы оң әсер валюталық үстемелердің сараланған коэффициенттерінің сақталуын ресми бағамға дейін жеткізуі мүмкін. Олар таба аладыоны экспорттаушылардан түсетін түсімдерді ұлттық валютаға айырбастау процесінде қолдану. Валюта бағамдарының көп өзгермелілігі алғаш рет өткен ғасырдың 30-шы жылдарындағы артық өндірістің әлемдік экономикалық дағдарысы кезінде қолданылды. Мысалы, Германияда ол кезде ресми мөлшерлемеден ауытқу 10-нан 90%-ға дейін болуы мүмкін.

Мемлекет валюталық шектеулерді қолданған кезде капиталдың еркін тәртіпте шетелге қозғалысына жол берілмейді, бұл шетел немесе ұлттық валютаны тасымалдауға толық немесе ішінара тыйым салумен көрінеді.

Жалпы алғанда, мемлекет қандай валюталық шектеулерді қолданбаса да, олар жаһанданған қаржы жүйесінде табысты жұмыс істеуге және әлемдік экономикалық қауымдастыққа интеграциялануға табиғи кедергі болып табылады. Сондықтан валюталық шектеулерді экономикалық тұрақтылықты теңестіру және сыртқы нарықтағы маңыздылығы мен рөлін арттыру үшін қажетті уақытша шара ретінде қарастыруға болады.

Ресейдегі ағымдағы операцияларға валюталық шектеулер

Қазіргі кезеңдегі саясат белсенділіктің сан алуан басым векторларымен сипатталады. Ресейдегі валюталық шектеулер келесідей:

1. Экспорттаушылардың валюталық түсімдерін міндетті түрде Орталық банкке толық сату.
2. Ұлттық валютаға тауарларды экспорттауға тыйым салу.
3. Импортшыларға шетел валютасын сатуға шектеу қою
4. Импорттаушылардың аванстық төлемдерінің мөлшерін реттеу және шетел валютасын сатуға шектеу қою.
5. Реттеуэкспорт-импорт саудасы үшін төлемдер уақыты.

Сонымен қатар, Ресей Федерациясында валюталық шектеулерді жүзеге асыру шеңберінде үкімет жеке құралдарды тарту және енгізу арқылы нақты жағдайға және нақты жағдайға байланысты белгіленген валюта бағамын төмендетуге немесе көтеруге құқылы. жағдай. Бұл құқықты кез келген мемлекет сыни жағдайларда пайдаланады, ал Ресей де ерекшелік емес.