Ресейдің инвестициялық қорлары: түрлері мен рейтингі

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2024-01-17 18:58

Соңғы жиырма жылда Ресейдің инвестициялық қорлары өзгеріп, кеңейді. Олардың әрқайсысының өзіндік жұмыс схемасы және тәуекел деңгейі бар. Ең жоғары табысты тәуекел дәрежесі өте жоғары қорлар ұсынады.

Инвестициялық қор дегеніміз не

Инвестициялық қор – бірнеше инвесторлардың бірлестігі, олардың қаражатын кәсіби менеджер инвестицияланған капиталдан кіріс алу үшін бағалы қағаздарға «инвестициялайды». Қордың барлық мүлкі акционерлерге тиесілі, ал басқарушы компания тек инвесторлардың мүддесі үшін басқарады.

Заңнама Ресейдегі пайлық инвестициялық қорларға күтілетін кірісті жарнамалауға тыйым салады, олар әлеуетті инвесторларға бұрынғы табыстылықпен ғана қамтамасыз ете алады. Осы деректер негізінде азаматтар акционер болу немесе болмау туралы шешім қабылдайды.

Пай туралы аздап

Инвестициялық акция атаулы бағалы қағаз болып табылады, ол қор мүлкінің бір бөлігіне оның иесінің құқығын куәландырады. Оны басқа адамға беруге (сыйға, мұрагерлік, т.б.) немесе сатуға болады.

Үлестік қордағы акционердің үлесі енгізілген қаражатқа тікелей байланысты. Үлесті бөлісуәр PIF үшін әртүрлі. Оның құны бірнеше мың рубль болуы мүмкін, жоғарғы шегі көрсетілмеген.

Қорға салынған қаражатты акцияны сату арқылы алуға болады. Опцион ретінде - басқа акционерлерге, бірақ әдетте оны жүзеге асырумен басқарушы компания айналысады.

Интернационалдық қорлардың артықшылықтары мен кемшіліктері

Ресей инвестициялық қорларының артықшылықтарын келесідей қарастыруға болады:

• Қорды кәсіби мамандар басқарады. Басқаруды жүзеге асыратын менеджерлерде бағалы қағаздар нарығы жөніндегі федералдық комиссияның сертификаттары бар.
• Тәуекелді азайту. Құзыретті менеджерлер инвестицияларды әртараптандыруға және инвестициялық портфельдің бағалы қағаздар құнының төмендеуіне және басқа тәуекелдерге тәуелділігін азайтуға бар күш-жігерін салады.
• Сенімді инвестицияны қорғау. Оған компанияны лицензиялау, мамандарды аттестациялау, қор қызметін бақылау кіреді.
• Инвестиция шарттары өте ыңғайлы. Акционер қорға кез келген уақытта кіріп, шыға алады.
• Артықшылықты салық салу жүйесі. Табысқа табыс салығы салынбайды.
• Инвесторларды қор туралы өзекті ақпаратпен тұрақты түрде қамтамасыз ету.

Инвестицияның бұл түрінің кемшіліктерін айта кету керек:

• Инвесторлар орташа немесе ұзақ мерзімді перспективада бір жылдан ерте емес табыс әкеледі.
• Инвестициялық компанияның қызметтері тегін емес, олар инвестордың пайда түсіргеніне немесе шығынға «қалғанына» қарамастан, өз жұмысы үшін комиссия алады.
• Әрбір инвестор екеуін де жасай аладыинвестицияланған қаражаттан кіріс алыңыз және ештеңе таппай-ақ "нөлге" өтіңіз.

Қаржы түрлері

Ресейдегі инвестициялық қорлар алуан түрлі. Ыңғайлы болу үшін біз әртүрлі түрдегі қорлар арасындағы айырмашылықтарды кесте түрінде ұсынамыз.

Қаржы түрлері

Критерий	Қаржы түрлері	Сипаттамасы
Ашықтық дәрежесі бойынша	Жабық	Акциялар үлестік қорды қалыптастыру кезінде шығарылады және өтеледі. Сіз пайлық қордың мерзімі аяқталғаннан кейін акцияларды өтей аласыз. Мұндай қорлар көбінесе белгілі бір жоба үшін жасалады.
	Ашық	Акциялар әр жұмыс күні шығарылады және өтеледі. Ашық инвестициялық пай қорының активтері акция бағалары бар өтімділігі жоғары бағалы қағаздар болып табылады.
	Интервал	Үлестік қор ережелерінде көрсетілген нақты күндерде (жылына екі немесе үш рет 2 апта бойы). Қордың активтері әдетте өтімділігі төмен бағалы қағаздар болып табылады.
Инвестиция бағыты бойынша	Ақша нарығының қорлары	Қаржы вексельдерге, депозиттік сертификаттарға және басқа қысқа мерзімді депозиттерге салынады.
	Облигациялық қорлар	Облигацияларға инвестициялау ай сайынғы табыс әкеледі. Облигация қорларының ішіндегі ең сенімдісі мемлекеттік облигациялар, өйткені бағалы қағаздар шығарыладыкүй.
	Үлестік қорлар	Ресейдегі акционерлік инвестициялық қорлар өздерінің жоғары кірістілігіне байланысты өте танымал, бірақ мұндай пайлық қорлардың активтерінің құны бағалы қағаздар нарығындағы жағдайға байланысты айтарлықтай өзгереді.
	Аралас қорлар	Қараттар акцияларға да, облигацияларға да инвестицияланады, осылайша акционерлер облигациялардан тұрақты кіріс және жақсы жоғары тәуекелді кіріс (акциялардан) алады.
	Жылжымайтын мүлік қорлары	Табыс жылжымайтын мүлікті жалға беру немесе қайта сатудан келеді.
	Қаржы қаражаты	Қаржы басқа қорларға инвестицияланады, осылайша инвестицияланған қаражаттың жоғары сенімділігін қамтамасыз етеді.
	Сектор қорлары	Қаржы бір салада жұмыс істейтін компанияларға салынады.
	Шетелдік үлестік қорлар	Ақшаны дүние жүзіндегі компанияларға салуға болады.

Басқа қаражат түрлері

Кестеде көрсетілгендерден басқа, пайлық қорлардың басқа түрлері бар:

• Зейнетақы. Олар облигацияларға да, акцияларға да инвестиция салады. Инвестицияның ұзақтығы инвестордың жасына байланысты. Бұл түр зейнетке шыққаннан кейін жылына 10%-дан аспайтын табыс алғысы келетіндер үшін қолайлы.
• Қорлар өздері алатын салаларға ғана инвестиция саладыминималды тәуекелмен жоғары пайда, сондықтан мұндай қорларды кепілдік деп те атайды. Көбінесе инвестициялардың қауіпсіздігін ірі шетелдік банктер қамтамасыз етеді, бірақ тек ұзақ мерзімді инвестициямен (5-15 жыл).
• Әлеуметтік жауапты қорлар азаматтардың өмір сүру сапасын жақсартатын ұйымдарға (мысалы, денсаулық сақтау орталықтары) инвестиция салады.

Кіріс рейтингі

Әлеуетті акционерлерде ресейлік инвестициялық қорлардың сенімділігі туралы ақпарат болуы керек. Табыстылық рейтингі келесідей:

• Жетекші орындарды Сбербанк ұйымдастырған қорлар иеленеді. Олар сенімді, бірақ өте тиімді емес. Максималды табыс – жылдық 25%.
• Екінші орында немістің Raiffeisen Group инвестициялық қорлары. Компанияның табыстылық деңгейі орташа (жылдық шамамен 40%).
• Үшінші орын Траст инвестициялық компаниясына тиесілі. 50-60% кірістілік және 10 жылдан астам қызмет ету оны өте танымал етеді.

Бұл Ресейдегі ең көп қолданылатын ең танымал инвестициялық қорлар мен компаниялар ғана.

Ресейде 1990 жылдардың ортасынан бастап пайлық инвестициялық қорлар жұмыс істейді. Осы уақыт ішінде олар қосымша табыс алу үшін бос қаржыны инвестициялаудың жақсы тәсілі ретінде азаматтардың сеніміне ие болды. Дегенмен, түпкілікті инвестициялық шешім қабылдағанға дейінбелгілі бір қорға қаражат аударған кезде ол туралы ақпаратты мұқият зерделеу керек.