Туынды құрал – таптырмас нарық құралы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Икемділігі мен көп өлшемділігінің арқасында туынды құралдар нарығы шығындарды азайту, тәуекелдерді сақтандыру үшін ең үлкен мүмкіндіктерді ұсынады, бірақ ол сонымен қатар әртүрлі дағдарыс құбылыстарын тудыруы мүмкін. Туынды құралдар көлемінің өсуінің бақыланбауында олардың қауіп төндіретін күші жатыр. Осындай күмәнді беделге қарамастан, бұл қаржылық құралдар ұзақ уақыт бойы қызығушылық танытып келеді. Туынды - бұл не? Олар немен "жейді"?

Туынды нені білдіреді?

Ағылшын тілінен аударғанда туынды – “туынды”. Бұл белгі нені білдіреді? Туынды қаржы құралы – туынды қаржы құралы. Басқаша айтқанда, бұл туынды құралдың негізінде жатқан негізгі активті белгілі бір уақытқа дейін жеткізу қажет міндеттеме. Сондай-ақ туынды құрал – бұл фьючерстік мәмілелердің қаржылық құралы, яғни бірнеше тараптар арасындағы олардың негізгі мәніне қатысты болашақтағы міндеттемелері мен құқықтарын алдын ала анықтайтын келісімдер.активтер.

Қор нарығының туынды құралдары дегеніміз не?

Қаржылық туынды құралдар анықтамасы бойынша фьючерстер және форвардтар, биржадан тыс және биржада сатылатын опциондар, биржалық своп туындылары және өздері своптар болып табылады.

Туындылар қандай қызмет атқарады?

Туынды – белгілі бір функцияларды орындайтын бағалы қағаз. Мысалы, маңызды ерекшелік - материалдық емес активтерге (оның ішінде қор индекстері), тауарларға, несиелер құнына болашақ бағаның өзгеруі мүмкіндігін хеджирлеу (сақтандыру). Бұл қаржы нарығының туынды құралдарының барлық мәні. Тауарларды хеджирлеуге келетін болсақ, туынды құралдар тауар өндірушілерге өз өнімдерінің болашақтағы ықтимал жағымсыз баға өзгерістерінен хеджирлеуге мүмкіндік беретін таптырмас реттеуші құрал болып табылады.

Неге дәл «туынды»?

Барлық көрінетін күрделілігіне қарамастан, туынды құралдар өте қарапайым қолданылуы бар бағалы қағаздар болып табылады. Олар туынды құралдар деп аталады, өйткені туынды құралдарға бағаның қалыптасуы олардың негізінде жатқан негізгі актив құнының өзгеруіне байланысты. Мысалы, егер алтынның бағасы өзгерсе, онда оның туынды құралының бағасы да әртүрлі болады. Сондықтан осы немесе басқа туынды қаржы құралының қай базалық активке жататынын әрқашан айту қажет.

Туындылардың қандай түрлері бар?

Бұл қаржы құралының бірнеше негізгі түрлері бар.

1. Валюта және қор нарықтарындағы туынды құралдар,олар әртүрлі валюталарды сатып алу-сату келісімшарттары болып табылады. Алғы шарт белгілі бір уақыттан кейін орындалу болып табылады, ол сатылатын немесе сатып алынатын валюта бағамының өзгеруіне байланысты, ал қор нарығы жағдайында акция сияқты базалық активке тікелей тәуелділік бар. Мұндай туынды құралдарды да үш негізгі топқа жіктеуге болады: форвард/фьючерстер, своптар және опциондар. Біріншісі негізгі активтердің болашақ бағасына тікелей байланысты. Своп келісімшарттары қазіргі бағаның болашақтағы бағаға қатынасына байланысты. Опциондар – құнның өзгеруінен, бірақ фьючерстер мен форвардтарға қарағанда сәл азырақ дәрежеде. Своптардан басқа бұл топтар "негізгі терминдік құралдар" деп аталады.



2. Пайыздық туынды құралдар. Бұл құрал қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелердің тұрақсыздану кезеңдеріне байланысты пайда болды. Пайыздық мөлшерлеменің туынды құралы тәуекелді хеджирлеу құралы болып табылады, оны пайдалану қарыз капиталы нарықтарының өтімділігіне және болашақта компаниялар үшін белгілі бір пайда мөлшерлемелерін бекіту мүмкіндігіне қосымша әсер етеді. Халықаралық нарықта ең көп қолданылатыны пайыздық своп, еден және шектік опциондар.
3. Несиелік туынды құралдар – болашақта контрагентке аудару үшін активтерден несиелік тәуекелдерді бөлетін биржадан тыс құрылымдық қаржы құралдары. Бұл туынды құралдар бенефициарға активті сатпай-ақ кепілгерге активтің несиелік тәуекелін беруге мүмкіндік береді.