Жалпы және таза инвестиция

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Кез келген кәсіпорынның тиімді жұмыс істеуі басшылықтың дұрыс инвестициялық саясатына байланысты. Дұрыс бағытты әзірлеу кезінде жалпы және таза инвестициялар ұғымдарымен сенімді әрекет ету, олардың ұйымның күйіне және сенім деңгейіне қалай әсер ететінін түсіну маңызды.

Мақалада біз жалпы және таза инвестициялар дегеніміз не, олардың қандай айырмашылықтары бар, олар қандай көздерден қалыптасатынын және қандай қажеттіліктерге бағытталғанын қарастырамыз, сондай-ақ олардың есептелген мәндері қандай екенін білеміз. индикаторлар сигналы.

Инвестиция тұжырымдамасы

Жалпы және таза инвестициялар сияқты ұғымдар туралы айтпас бұрын, «инвестиция» ұғымының өзіне анықтама беру керек. Сонымен, инвестиция – бұл пайда немесе басқа пайда алу мақсатындағы ақшалай немесе материалдық салымдар. Инвестиция объектілері денсаулық сақтау, білім беру және мәдениет ұйымдары көрсететін өндірістік және өндірістік емес салалар болуы мүмкін.

Инвестиция рөлі

Қазіргі экономикадағы инвестицияның рөлін асыра бағалау қиын. Олар реттеу және қайта бөлу арқылы қоғамның барлық салаларына әсер етедіжақсы. Қарапайым мысалды қарастырайық: өндірістік кәсіпорынға қаржы салымдары жаңа цех ашуға мүмкіндік берді. Оны салу және инфрақұрылымды тарту үшін құрылыс ұйымдары тартылып, соңғылардың табыс табуына мүмкіндік туды. Жаңа цехқа жұмысшылар қажет, сондықтан жұмыс орындары көбейіп, елдегі жұмыссыздық азайып, халықтың әл-ауқаты артты. Цехтың ашылуына байланысты өнім көлемі артты, демек, шаруашылық жүргізуші субъектінің пайдасы да артты.

Жаңа цехтың жұмысшылары тапқан ақшасын білімге, мәдениетке жұмсауға немесе жылжымайтын мүлікке салуға мүмкіндік алды. Бұл мысал өте ерікті, бірақ жалпы ел экономикасы үшін инвестициялық қызметтің маңыздылығын айқын көрсетеді. Әрине, өндіріс секторындағы инвестицияның тиімділігін бағалау әлдеқайда оңай, сондықтан одан әрі инвестицияны микроэкономикалық мағынада, яғни бір өндірістік кәсіпорын тұрғысынан қарастырамыз.

Инвестиция құрылымы

Нақты және қаржылық инвестицияларды ажырату әдетке айналған. Қаржылық инвестицияларға мемлекет немесе басқа шаруашылық жүргізуші субъектілер шығарған бағалы қағаздарды сатып алу жатады. Нақты инвестицияларға негізгі және айналым капиталына, жаңа құрылысқа, өндірістік қорларды жөндеуге, жылжымайтын мүлік пен жер телімдерін сатып алуға, сонымен қатар материалдық емес активтерге: лицензияларға, патенттерге, ғылыми зерттеулерге, қызметкерлердің біліктілігін арттыруға инвестициялар жатады. Осылайша, біз біртіндеп жақындадықнақты инвестиция категориясы болып табылатын жалпы инвестиция.

Жалпы инвестиция

Жалпы инвестицияларға келетін болсақ, бірінші кезекте, бұл нақты инвестицияларды білдіреді, бірақ егер инвестор кәсіпорынның акцияларын бастапқы шығарылым кезінде сатып алса, қаржылық инвестицияларды да жалпы деп жіктеуге болады. Бағалы қағаздардың бастапқы шығарылымынан түскен қаражат ең алдымен өндірістік қорларды және материалдық емес активтерді кеңейтуге жұмсалады: құрал-жабдықтарды сатып алуға, үй-жайларды жалға алуға, лицензия алуға және т.б. Жалпы инвестиция – бұл негізгі өндірістік қорларға және айналым капиталына салынған инвестиция.

Жалпы инвестициялардың құрамы

Жалпы инвестиция негізінен негізгі капиталды қолдау және кеңейту үшін пайдаланылады, оған мыналар кіреді:

• жабдықты сатып алу, жаңарту және жөндеу;
• өндірістік үй-жайларды алу және жөндеу;
• күрделі құрылыс, оның ішінде тұрғын үй;
• өндіріс процесін модернизациялау.

Жалпы инвестиция да айналым қаражатын көбейту көзі болып табылады. Әңгіме, ең алдымен, өндірісті кеңейту кезінде, мысалы, жаңа цех ашылғаннан кейін қажет болатын шикізат пен материалдардың қоры туралы болып отыр.

Жалпы инвестицияның маңызды құрамдас бөлігі – материалдық емес активтерді сатып алуға жұмсалған қаражат:

• лицензиялар мен патенттер;
• өнертабыстар және ноу-хау;
• брендтер мен сауда белгілері;
• қонуға құқықтар;
• тау-кен құқығыминералдар;
• бағдарламалық құрал мен бағдарламалық өнімдерді сатып алу.

Кәсіпорынның материалдық емес активтеріне адам капиталы да кіреді, сондықтан жалпы инвестицияны қызметкерлерді оқытуға, медициналық сақтандыруға бағыттауға болады. Мұндай инвестициялар компанияның нарықтағы беделінің өсуіне ықпал етеді және оның акцияларының құнына жанама әсер етеді.

Индикатор мен есептеудің мәні

Инвестициялық бағыттарға қарай жалпы инвестицияны екі топқа бөлуге болады:

• бар өндірістік активтерді жөндеуге және қолдауға жұмсалатын инвестициялар,
• қуатын кеңейтуге инвестиция.

Бірінші топ – амортизация. Инвестициялардың бұл түрін жинақтау үшін амортизациялық қорлар құрылады. Қордың көлемі белгілі бір түрдегі жабдықтың немесе ғимараттың толық тозғанға дейін қызмет ету мерзімі негізінде есептелетін амортизациялық коэффициентті қолдану арқылы анықталады. Активтің құны дайын өніммен аударылады, ал оны сатқаннан кейін кепілге салынған сомалар бату қорында жинақталады.

Екінші топ капиталды ұлғайтуға бағытталған инвестициялармен ұсынылған, олар таза деп аталады. Оларға амортизациядан басқа жоғарыда аталған инвестициялардың барлық түрлері кіреді.

Жалпы инвестицияны есептеу формуласы келесідей:

VI=A + CHI, мұнда

VI - жалпы инвестиция;

A - амортизация;

CHI – бұл таза инвестиция.

Жалпы инвестициялар мен көлемнің арақатынасыамортизация шаруашылық жүргізуші субъектінің дамудың қай сатысында тұрғанын көрсетеді. Өсу фазасы жалпы инвестицияның амортизациядан асып түсуімен сипатталады. Жағдай керісінше болса, бұл өндірістік қуаттың жетіспеушілігінің көрсеткіші.

Макроэкономикалық жүйеге жалпы инвестицияны елдегі тауарлар мен қызметтердің жалпы өндірісін сипаттайтын жалпы ішкі өнім негізінде де есептеуге болады:

VI=ЖІӨ - Rp - Rg - Rche, мұнда

ЖІӨ - жалпы ішкі өнім;

Rp - тұтынушылық шығындар;

Rg - мемлекеттік шығыстар;

Rche - таза экспорттық шығындар.

Жалпы инвестиция көздері

Жалпы инвестициялардың жалпы көлемін қалыптастыру көздеріне мыналар жатады:

• кәсіпорынның амортизациялық және инвестициялық қорлар түріндегі меншікті қаражаты;
• бөтен инвесторлардың инвестициялары: қаржылық (бағалы қағаздарды алу: акциялар, облигациялар, акциялар және т.б.) және материалдық және материалдық емес активтерге нақты инвестициялар;
• банктердің, лизингтік компаниялардың және микроқаржы ұйымдарының несиелері;
• мемлекеттік бюджеттен субсидиялар.

Көптеген кәсіпорындар өз дамуы үшін сыртқы инвесторлардың қаражатын тартуға тырысады. Бұл әсіресе инвестициялық жобаларды жүзеге асыру кезінде байқалады. Әдетте, олардағы тәуекелдер айтарлықтай жоғары және компания өз инвестицияларының көлемін азайту және үшінші тарап инвестицияларын арттыру арқылы оларды әртараптандыруға тырысады. Бұл ретте ұйым толық көлемде сақталадыжобаны басқару.

Мемлекеттік қаражат белгілі бір шаруашылық субъектісі үшін ғана емес, жалпы ел үшін маңызды ірі жобаларды жүзеге асыруға тартылады. Инфрақұрылымдық жобалар көбінесе мемлекеттік-жекеменшік әріптестіктің үлгісі болып табылады. Жер учаскелері мен пайдалы қазбалар кен орындарына құқықтарды мемлекеттік инвестициялау жағдайлары да бар. Бүкіл мемлекеттік кәсіпорындар инвестиция ретінде әрекет ететін жағдайларды ерекше атап өтуге болады.

Таза инвестиция

Таза инвестиция – кәсіпорынның өндірістік әлеуетін кеңейту және капиталды ұлғайту үшін пайдаланылатын жалпы инвестицияның бөлігі. Таза инвестиция жалпы инвестиция мен амортизация арасындағы айырмашылыққа тең.

Таза инвестиция көрсеткіші кәсіпорынның жағдайын бағалауда маңызды. Көрсеткіштің оң мәні кәсіпорынның өсу фазасында екенін, дамып, кеңеюін білдіреді. Нөлдік мән негізгі қорлардың қарапайым ұдайы өндірісін көрсетеді. Теріс мән кәсіпорында тіпті өндірістік активтерді жаңартуға қаражат жеткіліксіз екенін, ұйымның дағдарыс жағдайында екенін және нақты банкроттық қаупі бар екенін көрсетеді.

Дереккөздер

Таза инвестициялардың көздері жалпыға ұқсас және кәсіпорынның меншікті қаражаты, таза жеке инвестиция және банктерден, лизингтік және микроқаржы ұйымдарынан алынған қарыз қаражаттарына бөлінеді. Негізгі ішкі көзі тауарлар мен қызметтерді сатудан түскен пайда және уәкілеттікапитал. Сонымен қатар, ішкі ресурстарға қажетсіз, қазірдің өзінде тозған мүлікті сатудан түскен пайда кіреді. Ішкі көздерден таза инвестиция көлемінің көрсеткіші ұйымның тұрақтылығының көрсеткіші болып табылады. Бұл үшінші тарап инвесторлары мен несиелік мекемелердің кәсіпорынға деген сенім деңгейіне әсер етеді.

Экономика үшін құндылық

Таза инвестиция нақты инвестицияны білдіреді, оның мақсаты өндірісті кеңейту және түптеп келгенде пайданы арттыру. Инвестициялардың таза келтірілген құны белгілі бір кәсіпорынның тұрақтылығына ғана әсер етіп қоймайды, сонымен қатар елдегі аралас салаларға да әсер етеді: құрылыстан денсаулық сақтау, білім беру және мәдениет. Осылайша, инвестициялық белсенділік жалпы ел экономикасының дамуына және халықтың әл-ауқатының өсуіне ықпал етеді.

Таза инвестиция құнының төмендеуі экономикадағы рецессияның басталғанын және дағдарыстың жақындағанын білдіреді. Инвесторлардың сенім деңгейі төмендеп, олар инвестицияларды нақтыдан қаржылыққа ауыстырады, бұл жалпы жағдайды қиындатады. Осылайша елді дағдарыстан шығару жұмысы мемлекеттің мойнына жүктеледі.

Инвестициялар белгілі бір ұйымның да, жалпы ел экономикасының да тұрақты дамуын қамтамасыз етуде маңызды рөл атқарады. Жалпы инвестициялар нақты инвестицияларға жатады және негізгі және айналым қорларын, сондай-ақ материалдық емес активтерді ұдайы өндіруге және көбейтуге бағытталған. Жалпы инвестиция амортизациядан және таза инвестициядан тұрады. Таза инвестиция бөлігі болып табыладыөндірісті кеңейтуге және жаңғыртуға, патенттер мен лицензияларды алуға, ғылыми зерттеулер мен қызметкерлерді жетілдіруге кететін инвестициялар. Таза инвестиция көлемі компанияның тұрақтылығының көрсеткіші болып табылады және сыртқы инвесторлар мен несиелік мекемелердің сенім деңгейіне әсер етеді.