Коммерциялық ұйымдардың қаржылық ресурстары: негізгі түсініктері, түрлері, қалыптасу көздері

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Біздің мемлекетімізде қаржы ресурстары туралы доктринасы алғаш рет 1928 жылы КСРО-ның 1928 жылдан 1932 жылға дейінгі кезеңдегі даму мақсаттары анықталған кезде енгізілді.

Қазіргі уақытта бұл ұғымның біртұтас нақты анықтамасы жоқ, бұл ұғымның практикалық әртүрлілігіне байланысты. Коммерциялық ұйымдардың қаржылық ресурстары және олардың құрамы орасан зор, өйткені әртүрлі экономистер бұл ұғымға әртүрлі анықтамалар береді.

Қаржылық ресурстар – бұл компания (ұйым) қаржылық тұрақтылықты сақтау үшін өз жұмысында пайдалануға міндетті барлық қорлар.

Тұжырымдама және сипаттамалар

Коммерциялық ұйымдардың қаржылық ресурстарының не екенін түсіну үшін «қаржылық ресурстар» және «компания капиталы» анықтамаларының арасындағы айырмашылықты табу қажет. Капиталменшікті капиталға (ақша, Ұлыбритания) және қарыз капиталына (несие, несие және т.б.) қосымша қаржылық ресурстардың бөлігі болып табылады.

Қаржылық ресурстардың үлкен тізімінің болуы нәтижесінде олардың басқа нәтиже көрсеткіштеріне қатысты кең ауқымды параметрлерімен ерекшеленетінін атап өтуге болады. Олардың ең маңыздысы:

• қаржы ресурстарының барлық құрамдастарының тығыз байланысы. Ешбір элемент компанияның барлық мүмкіндіктерін қанағаттандыра алмайды, сондықтан компания тек өз капиталын ғана емес, сонымен қатар қосымша қарыз қаражаттарын тартады;
• ресурстардың барлық құрамдастарының өзара алмасуы, бұл кәсіпорынға (мекемеге) өз жоспарларын жүзеге асыруға мүмкіндік береді;
• тұрақты табыстың болмауы банктік несиені алмастыра алады;
• қаржылық әсер. Қаржы ресурстары инфляция және құнсыздану сияқты әртүрлі ауытқуларға ұшырайды. Бұл факт компанияның қолма-қол ақшасы болмаса да, несиелері мен дебиторлық берешегі болса да, мұндай қаражат әрдайым дерлік ақшалай, заттай нысанда, оның баламасында ұсынылатынын көрсетеді.

Компанияның қаржылық ресурстарының маңыздылығын төмендетуге болмайды, өйткені олардың қолжетімділігі мен ұтымды жүзеге асырылуы ұйымның қаржылық төлем қабілеттілігінің жоғары дәрежесін, өтімділігін және болашақта оның қарқынды дамуын қамтамасыз етеді.

Негізгі түрлер

Коммерциялық ұйымдардың қаржы ресурстарының алуан түрлілігінен басқа, типологияның жүзеге асырылатын критерийлерін бөліп көрсетуге болады.

Тартымдылық критерийлеріне байланысты қаржылық ресурстар бөлінеді:

• қысқа мерзімді (1 жылдан аз);
• ұзақ мерзімді (1 жылдан астам);
• шексіз мерзім.

Алғашқы екі түрі несие сияқты тартылған қаражатқа, ал үшінші түрі жарғылық капитал сияқты меншікке жатады.

Қолжетімділік дәрежесіне қарай коммерциялық ұйымдардың қаржылық ресурстарының келесі түрлері бар:

• коммерциялық емес;
• шектелген;
• шексіз қолжетімділікпен.

Коммерциялық емес ресурстарға коммерциялық емес компаниялардың ресурстары кіреді. Шектеулі ресурстарда оларды алу және пайдалану үшін қосымша талаптар бар. Шексіз ресурстар - несиелер, банктік несиелер және бағалы қағаздар бойынша пайыздар.

Дереккөздер

Қаржы ресурстарының әртүрлі түрлерінің пайда болуының негізгі алғы шарты олардың қалыптасу көздерінің көптігі болып табылады. Осы қаржылық тұжырымдаманың нұсқаларын толығымен бағалау үшін осы ресурстарды қалай алу және қалыптастыру керектігін түсіну қажет. Коммерциялық ұйымдардың қаржылық ресурстарының көздерінің арасында келесі түрлер бөлінеді:

1. Меншікті дереккөздер. Оларға компания капиталының барлық түрлері (қосымша, резервтік және т.б.) және бөлінбеген пайда жатады. Ағымдағы жауапкершіліктерді де осы қаражат көзіне жатқызуға болады.
2. Жинақталған қаражат. Коммерциялық ұйымдардың қаржылық ресурстарын қалыптастырудың бұл көзі кірістерді қамтуы мүмкінбағалы қағаздардан және олар бойынша пайыздардан, сондай-ақ акциялардан, меншік иелерінің эндаументке қосымша жарналарынан, мысалы, акциялар бойынша төлемдерден.
3. Қарызға алынған қаражат. Бұл көз ең алуан түрлі, өйткені қаражат алу үшін жыл сайын жаңа көздер құрылады, содан кейін олардың бір бөлігін акциялармен қайтарады. Қарыз қаражаттары мыналарды қамтиды:

• несие;
• несие;
• лизинг;
• бюджеттен бөлінген қаражат.

Пішімдеу негіздері

Коммерциялық ұйымдардың қаржылық ресурстарын қалыптастыру үшін тұтас бағдарлама әзірленуде. Ол нарықтағы кәсіпорынның (мекеменің) қаржылық жағдайын нығайтуға және резервтерді бөлуге бағытталған.

Коммерциялық ұйымдардың қаржылық ресурстарын қалыптастыру кезеңдері түрінде ұсынылады:

• қажетті мөлшерді жасау;
• сатып алынған сомаларды пайдалану;
• бизнес табыстылығын арттыру;
• әсер ету шараларын әзірлеу;
• ақша ағындарын басқаруды дамыту;
• нәтижелерді қалыптастыру және компанияның нарықтағы орнын нығайту.

1 кезең. Қаржы ресурстарының қажетті көлемін жасау

Бағдарламаның бұл кезеңін аяқтау үшін компанияның барлық мақсаттарын қамтамасыз ете алатын ресурстардың қажетті көлемін есептеуде кәсіпорын жұмысын егжей-тегжейлі зерттеу қажет. Мақсаттар нарықты нығайту, сатып алушылар үшін бәсекелесу немесе секторды кеңейту болуы мүмкінсатылымдар.

Қаражат көздерін пайдаланудың тартымдылығын ықтимал бағалаумен жан-жақты зерделеу қажет. Басқаша айтқанда, барлық ықтимал қаражат көздерінің тізімін құрастырып, олардың арасынан компания үшін неғұрлым тартымды шарттары бар таңдау керек.

Нәтижесінде бұл кезеңде қаржыгерлер қаржы ресурсының номиналды сомасын және оны құру көзін анықтайды: меншікті қаражат немесе қарыз капиталы.

2 кезең. Қаржы ресурстарының сатып алынған сомасын пайдалануды дамыту

Қаржы ресурстарының көлемін анықтай отырып, жиналған қаражатты пайдалану мақсаттарын құру қажет. Мақсаттар толық немесе ішінара компанияның қажеттіліктерін ғана емес, сонымен қатар қызметкерлер арасында әлеуметтік жоспарларды жүзеге асыруы керек. Сонымен қатар, бұл кезеңде әрбір мақсаттың тиімділік деңгейі оған ресурстарды қосқаннан кейін есептеледі. Нәтижесінде компания толтырылатын қаражатты табуы мүмкін, мысалы, сатудан түскен түсімнен.

3 кезең. Бизнес кірісін арттыру

Ақша ағындарын зерттеп, таратқаннан кейін кәсіпорынның тұрақты табысының деңгейін, атап айтқанда рентабельділік пен табыстылық деңгейін арттыруға бағытталған шараларды қабылдау қажет.

Кірістерді көбейту әрекеті кәсіпорынның (мекеменің) қаржылық тәуекелінің жоғарылауымен байланысты. Бұл экономикадағы ілеспе тәуелділік, сондықтан келесі қадам қаржылық тәуекелді реттеу болады.

4 кезең. Тәуекелді азайту шараларын әзірлеу

Компанияның кірістілігінің өсуін ескере отырып, тәуекелді бағалау өте қиын. Бірақ егер қолданар алдындақаржылық ресурстар анықталған жағдайда, қаржыгерлер бизнес нәтижелерінің болжамды есебіне сәйкес әрекет етеді, содан кейін қаржылық тәуекел барынша азайтылады.

Нәтижесінде, бағдарламаның бұл кезеңін жүзеге асырудың негізгі қағидасы ұйымның тәртібін сапалы зерделеу және ертерек бағдарламалау болып табылады.

5 кезең. Ұйымдағы ағындарды басқару шараларын әзірлеу

Бұл кезең қаржылық тәуекелді шектеу тұтқасы болып табылады. Ол компанияға мердігерлер мен серіктестерге қаржылық тәуелділікті басқаруға мүмкіндік беретін қаражаттың түсуі мен шығарылуын синхрондауды қамтиды.

Барлық дерлік экономистер пайдаланылмаған бизнес қаражатының қалдығын азайту қаржылық тәуекелді арттырмай, тұрақты кірісті арттыруға ықпал етеді деп мәлімдейді.

Бұл тәсіл компанияның қаржылық ресурстарының жалпы ағынында ақшаның екі жақтылығын тудырады. Бір жағынан (қолма-қол ақша) бұрынғыдай кәсіпорынның қажеттіліктерін қанағаттандырса, екінші жағынан, компаниялар өз қаражатын белгілі бір сомаға бөле алмайды.

6 кезең. Нәтижелерді қалыптастыру және компанияның нарықтағы позициясын нығайту

Бұл кезең қаржылық ресурстарды әзірлеу және пайдалану болып табылады. Барлық шарттарды ескере отырып, кәсіпорынның (мекеменің) нарықтағы қаржылық жағдайын нығайту мақсатында бағдарламаны жүзеге асырудан оң нәтижелерге қол жеткізеді деп қорытынды жасауға болады.

Айта кететін жайт, компанияның нарықтағы позициясын нығайтуға сенімділікке негізделген соңғы кезеңфирманың қаржылық ресурстарын тұрақты талдау мен есептеуден тұратын келесі бағдарламаның бірінші қадамы.

Менеджмент негіздері

Коммерциялық ұйымдардың қаржылық ресурстарын қалыптастыру және пайдалану оларды басқару процесімен тығыз байланысты.

Менеджмент компанияның қызметі барысында пайдаланылған қаражаттың түсуіне және оның үздіксіз дамуына қатысты әртүрлі шешімдер қабылдаудан тұрады.

Процесстің мақсаты оның мәнін барынша арттыру. Бұл компанияда қабылданған әрбір шешім компанияның жұмысын жақсартатын тұрақты пайда алумен тығыз байланысты екенін білдіреді. Процесске жауапты бөлімше кәсіпорынның қарыз деңгейін, кәсіпорынның міндеттемелерін уақтылы орындауын, сондай-ақ қаржылық жылдағы активтер деңгейі мен құрылымын толығымен бақылауы керек. Бұл кәсіпорында қабылданған стратегияның тиімділігін және алға қойылған мақсаттарға жетуді, яғни пайда табуды анықтайды.

Қаржы ресурстарын басқару кәсіпорын дамуының әрбір кезеңінде және басқарудың барлық дерлік салаларында өте маңызды рөл атқарады. Бизнесті жүргізу үшін кәсіпорынның физикалық және қаржылық ресурстары болуы керек. Соңғысына қаржылық ресурстар, оның ішінде кәсіпорынның кассасындағы ағымдағы және мерзімді шоттардағы ақша қаражаттарының қалдықтары, сондай-ақ қысқа мерзімді бағалы қағаздар (чектер, вексельдер, қазынашылық вексельдер және т.б.) жатады. Материалдық ресурстар да, қаржылық ресурстар да өзара тығыз байланысты. Қаржы ресурстарына деген қажеттілікке жатадыағымдағы операцияларды қаржыландыру, сондай-ақ материалдық ресурстарды құруға бағытталған инвестицияларды қаржыландыру. Бұл өз кезегінде кәсіпорындағы ақша айналымының көзі болып табылатын дайын өнімді жасауға ықпал етеді. Алынған қаражат кәсіпорынның ресурстарын көбейтеді және оның қызметінің келесі циклінде пайдаланылады. Бұл орын алу үшін бұл ағындардың уақыты мен қарқындылығын дұрыс бақылау керек.

Басқару процесі екі кезеңнен тұрады:

• диагностика кезеңі қаржылық талдаудың көптеген әдістерін пайдалана отырып, қаржылық экономиканың жекелеген салаларын зерттеуге қатысты. Бұл зерттеулер компанияның қаржылық жағдайының әлсіз және күшті жақтарын анықтауға арналған;
• шешім қабылдау кезеңі кәсіпорындағы қаржылық құбылыстарға әсер ететін ағымдағы және ұзақ мерзімді шешімдерді қамтиды.

Қаржы менеджменті – бұл қаражатты алуға, оларды компанияның ресурстарына инвестициялауға және оның құнын барынша арттыруға бағытталған шешімдер сериясынан тұратын процесс. Кәсіпорын құнының өсуі кәсіпорынның қарамағындағы капитал рентабельділігінің сәйкес деңгейінің жоғарылауының нәтижесі болып табылады. Артықшылық – қаржылық профицитті барынша арттыру, бірақ сонымен бірге міндеттемелерді уақытында өтеу мүмкіндігін сақтау. Бұл қаржылық ресурстарды басқару процесінің маңызды элементі болып табылады, өйткені кәсіпорындағы әсер ету мен ақша ағыны арасындағы байланыс оның одан әрі жұмыс істеуін анықтайды.

Негізгі пайдалану

Коммерциялық ұйымның қаржылық ресурстарын пайдалануды қамтамасыз ету үшін компанияның қаржылық менеджменті келесі әрекеттерді орындайды:

• компанияның экономикалық нәтижелерін және оның ортасындағы жағдайды талдау. Бұл шешім қабылдау процесінің бастапқы нүктесі;
• ақша ағындарын уақыт бойынша бөлуді жоспарлау, кірістер мен шығыстарды талдау, қысқа және ұзақ мерзімді перспективада компанияның өтімділігін сақтауды қамтамасыз ету;
• операциялар тәуекелін азайтуға бағытталған іс-әрекеттерді жоспарлау;
• жоспарланған инвестицияны жүзеге асыру үшін қажетті қаржы ресурстарының қажеттілігін бағалау және осы қаражатты алуға тырысу;
• шығындарды азайту және кірісті арттыру үшін оңтайлы қаржыландыру құрылымын жоспарлау;
• алынған қаражатты ең тиімді және тиімді жобаларға бөлу;
• акцияға шаққандағы табысты жоспарлау және оны бөлу бойынша ұсыныстарды дайындау. Бұл иелер арасындағы дұрыс ынтымақтастықты қамтамасыз ету үшін маңызды сәт;
• компанияда қабылданған міндеттердің қаржылық орындалуын бақылау және бақылау.

Ресурстарды пайдалану бағытын таңдау мәселесі көптеген кәсіпорындар үшін өзекті.

Коммерциялық ұйымдардың қаржылық ресурстарын пайдаланудың негізгі бағыттары мыналар:

• мемлекеттік органдарға төлемдер;
• күрделі шығындар мен инвестицияларға инвестиция;
• қор қалыптастыру;
• әлеуметтік мақсаттар;
• арасындағы бөлуиелері;
• қызметкерлерді ынталандыру.

Қорытынды

Осылайша, коммерциялық ұйымның қаржылық ресурстары – бұл кәсіпорынның шаруашылық қызметінің нәтижесінде қалыптасатын кәсіпорынның барлық қаражат түрлерінің жиынтығы. Негізгі көздердің қатарына тартылған және тартылған меншікті қаражаттар жатады. Негізгі көз - іс-шараларды жүзеге асырудан түсетін түсімдер түріндегі кіріс.