Өтімділік коэффициенті: баланс формуласы және нормативтік мән

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Компания қызметінің көрсеткіштерінің бірі өтімділік деңгейі болып табылады. Ол ұйымның несиелік қабілетін, өз міндеттемелерін уақытында толық өтеу қабілетін бағалайды. Қандай өтімділік коэффициенттері бар екендігі туралы толығырақ ақпарат, әрбір көрсеткішті есептеуге арналған жаңа баланс формулалары төмендегі мақалада берілген.

Эссенция

Өтімділік – бұл фирма активтерінің оның міндеттемелерін жабу дәрежесі. Соңғылары қолма-қол ақшаға айналу мерзіміне қарай топтарға бөлінеді. Бұл көрсеткіш бойынша ол бағаланады:

• фирманың қаржылық мәселелерге жылдам әрекет ету қабілеті;
• сатылымның өсуімен активтерді ұлғайту мүмкіндігі;
• қарызды өтеу мүмкіндігі.

Өтімділік дәрежесі

Өтімділіктің жеткіліксіздігі қарыздар мен міндеттемелерді төлеуге қабілетсіздігімен көрінеді. Біз негізгі құралдарды сатуымыз керек, ал ең нашар жағдайда ұйымды таратуымыз керек. Қаржылық жағдайдың нашарлауы төмендеумен көрінедірентабельділік, меншік иелерінің күрделі салымдарының жоғалуы, несие бойынша пайыздарды және негізгі қарыздың бір бөлігін төлеуді кешіктіру.

Жылдам өтімділік коэффициенті (есептеуге арналған баланс формуласы төменде ұсынылатын болады) шаруашылық жүргізуші субъектінің шоттардағы қолда бар қаражатты пайдалана отырып, қарызды өтеу мүмкіндігін көрсетеді. Ағымдағы төлем қабілеттілігі тұтынушылармен және жеткізушілермен қарым-қатынасқа әсер етуі мүмкін. Кәсіпорын өз қарыздарын уақытында өтей алмаса, оның жалғасуы күмәнді.

Өтімділіктің кез келген коэффициенті (есептеуге арналған баланс формуласы төменде келтірілген) ұйымның активтері мен міндеттемелерінің арақатынасымен анықталады. Бұл көрсеткіштер төрт топқа бөлінеді. Дәл осылай кез келген өтімділік коэффициентін (балансты есептеу формуласы қызметті талдау үшін қажет) тез және баяу сатылатын активтер мен міндеттемелер үшін бөлек анықталуы мүмкін.

Активтер

Өтімділік – кәсіпорын мүлкінің белгілі бір табыс алу мүмкіндігі. Бұл процестің жылдамдығы өтімділік коэффициентін ғана көрсетеді. Есептеулер үшін баланс формуласы төменде ұсынылатын болады. Ол неғұрлым үлкен болса, кәсіпорын соғұрлым жақсы "аяққа тұрады".

Активтерді олардың қолма-қол ақшаға айырбастау жылдамдығы бойынша жіктейік:

• шоттардағы және кассадағы ақша;
• вексельдер, қазынашылық бағалы қағаздар;
• жеткізушілер алдындағы мерзімі өтпеген берешек, берілген несиелер, басқа кәсіпорындардың Орталық банкі;
• акциялар;
• жабдық;
• құрылымдар;
• СҰРТУ.

Енді активтерді топтарға бөлейік:

A1 (ең өтімді): қолма-қол және банк шотындағы қаражат, басқа кәсіпорындардың акциялары

A2 (жылдам сату): контрагенттердің қысқа мерзімді қарызы

A3 (баяу сату): акциялар, WIP, ұзақ мерзімді инвестициялар

A4 (сату қиын) - айналымнан тыс активтер

Нақты актив пайдалану дәрежесіне қарай сол немесе басқа топқа жатады. Мысалы, машина жасау зауыты үшін токарлық станок «инвентарь» санатына жатқызылады, ал көрме үшін арнайы жасалған станок бірнеше жыл пайдалы қызмет мерзімі бар айналымнан тыс актив болады.

Міндеттемелер

Өтімділік коэффициенті, оның балансының формуласы төменде келтірілген, активтердің міндеттемелерге қатынасымен анықталады. Соңғылары да топтарға бөлінеді:

• P1 - ең көп сұралатын міндеттемелер.
• P2 - несиелер 12 айға дейін жарамды.
• P3 - басқа ұзақ мерзімді несиелер.
• P4 - кәсіпорын резервтері

Тізімделген топтардың әрқайсысының жолдары активтердің өтімділік дәрежесіне сәйкес келуі керек. Сондықтан есептеулерді жасамас бұрын қаржылық есептілікті жаңартқан жөн.

Өтімділік балансы

Одан әрі есептеулер үшін топтардың ақшалай мәндерін салыстыру қажет. Бұл жағдайда келесі коэффициенттер орындалуы керек:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Егер аталған шарттардың алғашқы үшеуі орындалса, төртіншісі автоматты түрде орындалады. Дегенмен, активтер тобының біріндегі қаражат тапшылығын екіншісіндегі артық ақшамен толтыру мүмкін емес, өйткені жылдам қозғалатын қаражат баяу қозғалатын активтерді алмастыра алмайды.

Кешенді бағалау жүргізу үшін жалпы өтімділік коэффициенті есептеледі. Баланс формуласы:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Оңтайлы мән 1 немесе одан көп.

Осылай ұсынылған ақпарат егжей-тегжейлі емес. Төлем қабілеттілігін неғұрлым егжей-тегжейлі есептеу көрсеткіштер тобы бойынша жүзеге асырылады.

Ағымдағы өтімділік

Шаруашылық жүргізуші субъектінің қысқа мерзімді міндеттемелерді барлық активтер есебінен өтеу мүмкіндігі ағымдағы өтімділік коэффициентін көрсетеді. Баланс формуласы (жол нөмірлері):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Сонымен қатар ағымдағы өтімділік коэффициентін есептеу үшін қолдануға болатын басқа алгоритм бар. Баланс формуласы:

K=(OA - ұзақ мерзімді DZ - құрылтайшылардың қарызы) / (қысқа міндеттемелер)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Көрсеткіштің мәні неғұрлым жоғары болса, төлем қабілеттілігі соғұрлым жақсы болады. Оның нормативтік мәндері өндірістің әрбір саласы бойынша есептеледі, бірақ орташа алғанда олар 1,49-2,49 шамасында ауытқиды.0,99-дан төмен мән кәсіпорынның уақытында төлем жасай алмауын көрсетеді, ал3-тен көп - бос тұрған активтердің жоғары үлесі туралы.

Коэффицент ұйымның ағымдағы сәтте ғана емес, сонымен қатар төтенше жағдайларда да төлем қабілеттілігін көрсетеді. Дегенмен, ол әрқашан толық суретті қамтамасыз ете бермейді. Сауда кәсіпорындары үшін көрсеткіштің мәні нормативтік мәннен төмен, ал өндірістік кәсіпорындар үшін көбінесе жоғары.

Өтімділік мерзімі

Шаруашылық жүргізуші субъектінің тауарлық-материалдық қорларды шегерген нарықтық активтер есебінен міндеттемелерді өтеу мүмкіндігі жылдам өтімділік коэффициентін көрсетеді. Баланс формуласы (жол нөмірлері):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Немесе:

K=(бірнеше DZ + бірнеше қаржылық инвестициялар + DC) / (бірнеше несие)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Бұл коэффициентті есептеуде алдыңғы сияқты резервтер есепке алынбайды. Экономикалық тұрғыдан алғанда, осы активтер тобын сату компанияға ең көп шығын әкеледі.

Оңтайлы мән – 1,5, минимум – 0,8. Бұл көрсеткіш ағымдағы қызметтен түсетін ақшалай түсімдер есебінен жабуға болатын міндеттемелердің үлесін көрсетеді. Бұл көрсеткіштің мәнін арттыру үшін меншікті қаражат көлемін ұлғайтып, ұзақ мерзімді несиелерді тарту қажет.

Алдыңғы жағдайдағыдай, 3-тен жоғары мән қорлардың баяу айналымы мен дебиторлық берешектің ұлғаюынан туындайтын ұтымсыз ұйымдастырылған капитал құрылымын көрсетеді.

Абсолютті өтімділік

Пәндік қабілетіақша қаражаты есебінен қарызды өтеуге басшылық абсолютті өтімділік қатынасын көрсетеді. Баланс формуласы (жол нөмірлері):

Кал=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Оңтайлы мән – 0,2-ден жоғары, минимум – 0,1. Бұл ұйымның шұғыл міндеттемелердің 20%-ын дереу өтей алатынын көрсетеді. Барлық несиелерді шұғыл өтеу қажеттілігінің таза теориялық мүмкіндігіне қарамастан, абсолютті өтімділік коэффициентін есептей және талдай білу қажет. Баланс формуласы:

K=(қысқа инвестиция + DC) / (қысқа несиелер)=A1 / (Π1 + Π2).

Есептеу сонымен қатар өтімділіктің маңызды коэффициентін пайдаланады. Баланс формуласы:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Басқа көрсеткіштер

Капиталдың маневрлігі: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Оның динамикасының төмендеуі оң фактор ретінде қарастырылады, өйткені тауарлы-материалдық қорлар мен дебиторлық берешекте тоқтатылған қаражаттың бір бөлігі босатылады.

Бухгалтерлік баланстағы активтердің үлесі: (баланстың жалпы сомасы - A4) / баланстың жалпы сомасы.

Меншікті қаражатпен қамтамасыз ету: (P4 - A4) / (AO - A4).

Ұйымның капитал құрылымында кемінде 10% меншікті қаржыландыру көздері болуы керек.

Таза айналым капиталы

Бұл көрсеткіш айналым активтері мен несиелер, кредиторлық берешек арасындағы айырмашылықты көрсетеді. Бұл капиталдың ұзақ мерзімді несиелер есебінен қалыптасатын бөлігі жәнеменшікті қаражат. Есептеу формуласы:

Таза құн=OA - қысқа мерзімді несиелер=1200-жол - 1500-жол

Айналым қаражатының міндеттемелерден асып кетуі кәсіпорынның қарыздарын өтей алатынын, қызметін кеңейту үшін резервтердің бар екенін көрсетеді. Стандартты мән нөлден үлкен. Айналым қаражатының жетіспеуі ұйымның өз міндеттемелерін өтей алмауын, ал айтарлықтай асып кетуі қаражатты ұтымсыз пайдалануды көрсетеді.

Мысалы

Кәсіпорынның балансында:

• Қолма-қол ақша (CF) – 60 000 рубль
• Қысқа мерзімді инвестициялар (KFV) – 27 000 рубль
• Дебиторлық берешек (RD) - 120 000 рубль
• OS - 265 мың рубль.
• Материалдық емес активтер - 34 мың рубль.
• Резервтер (PZ) – 158 000 рубль
• Ұзақ мерзімді несиелер (KZ) – 105 000 рубль
• Қысқа мерзімді несие (СК) - 94 000 рубль.
• Ұзақ мерзімді несиелер - 180 мың рубль.

Абсолютті өтімділік коэффициентін есептеу керек. Есептеу формуласы:

Кал=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Оңтайлы мән 0,2-ден жоғары. Компания өз міндеттемелерінің 43%-ын банк шотындағы қаражаттан төлей алады.

Жылдам өтімділік коэффициентін есептеңіз. Баланс формуласы:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Көрсеткіштің ең төменгі мәні – 0,80. Егер компания борышкерлердің қарызын қоса алғанда барлық қолда бар қаражатты пайдаланса, онда бұл сома бар міндеттемелерден 1,09 есе көп болады.

Критикалық коэффициентті есептеңізөтімділік. Баланс формуласы:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Нәтижелерді түсіндіру

Коэффициенттер өз алдына мағыналық жүктемені көтермейді, бірақ уақыт аралықтары контекстінде кәсіпорынның қызметін егжей-тегжейлі сипаттайды. Әсіресе, егер олар басқа есептелген көрсеткіштермен және баланстың белгілі бір жолында ескерілетін активтерді толығырақ қарастырумен толықтырылса.

Өтімділігі жоқ қорларды тез сату немесе өндірісте пайдалану мүмкін емес. Ағымдағы өтімділікті есептеу кезінде оларды есепке алмау керек.

Холдинг тобына кіретін ұйымда өтімділік коэффициентін есептеу кезінде ішкі дебиторлық және кредиторлық берешек көрсеткіштері есепке алынбайды. Төлем қабілеттілік деңгейі абсолютті өтімділік коэффициентіне сәйкес жақсы анықталады.

Көптеген мәселелер активтерді шамадан тыс бағалауға себеп болады. Есептерге екіталай берешекті өндіріп алуды қосу төлем қабілеттілігін дұрыс емес (төмендеген) бағалауға, ұйымның қаржылық жағдайы туралы сенімсіз деректер алуға әкеледі.

Екінші жағынан, кіріс алу ықтималдығы төмен активтерді есептеуден алып тастау арқылы өтімділік көрсеткіштерінің нормативтік мәндеріне қол жеткізу қиын.