Девальвация және дефолт дегеніміз не және олардың арасындағы айырмашылық неде?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Экономика адам өмірінің барлық салаларына әсер етеді, сондықтан оның шарттары мен процестерін білу қажет. Мұның себебі - әмияндағы ақшаның болуы және оны төлем құралы ретінде пайдалану қажеттілігі. Оның үстіне девальвация, инфляция және дефолт сияқты ұғымдар жаңалықтарда жиі кездеседі. Олар мемлекеттің экономикалық дамуына кері әсер ететін әртүрлі процестерді білдіреді. Әрине, бұл жеке әл-ауқатқа да әсер етеді. Ал әмияннан ақшаны нақты не алып, олардың сатып алу қабілетінің төмендеуіне әкелетінін толығырақ қарастырған жөн.

Девальвация

Девальвация мен дефолттың не екенін түсінгенде, процестер арасындағы түбегейлі айырмашылыққа бірден назар аудару керек. Бұл туралы төменде оқыңыз. Девальвация – ақша бірлігінің басқа валютаға қатысты бағамының құнын төмендету немесе ұлттық ақшаны қамтамасыз етудегі алтын үлесін азайтудың экономикалық процесі. Бұл валюта бағамын бір деңгейде ұстап тұру мүмкін еместігіне әкелетін экономиканың жоспардан тыс құлдырауы.

Тар мағынададевальвация – бұл валюта бағамының төмендеуін білдіретін ақша құнының төмендеуі. Мысалы, «А» валютасының «В» валютасына айырбас бағамы 1-ден 1-ге дейін болды. Содан кейін «А» валютасы қолданылатын елдің экономикалық дамуындағы құлдыраудан кейін оның ақша бірлігі валютаға қатысты арзандады. «Б». Шын мәнінде, ол әлемнің барлық басқа валюталарына қатысты арзандады. Бұл интерпретация «девальвация» ұғымын қарапайым тілмен ашуға мүмкіндік береді.

Әдепкі

Дефолт – шаруашылық субъектісінің бұрын қабылданған несиелік немесе басқа борыштық міндеттемелерді орындаудан бас тартуы. Ол экономиканың құлдырауынан немесе девальвациядан, жоғары инфляциядан немесе сәтсіз экономикалық реформалардан туындайды. Бұл субъект, атап айтқанда мемлекет, экономикалық блок, компания немесе жеке тұлға бұл үшін қаражаттың жоқтығынан несиені өтей алмайтынын білдіреді. Дефолтты жариялау арқылы ұйым несие алған кезде қайтаруға кепілдік бергенімен, өзінің дәрменсіздігін мойындайды.

Егер несие алу кезінде активтер кепілге қойылған болса, дефолттың өзі орын алмайды. Содан кейін олар жай ғана алынып, несие берушінің меншігіне айналады, ал қарыз алушының қарыздары есептен шығарылады. Алайда, несиені өтеуге қаражат болмаған соң, ол өзінің дәрменсіздігін жариялайды. Қатаң айтқанда, шаруашылық субъектісі банкрот. Осыдан кейін сіз экономикамен дефолт болған жағдайда не болатынын шешетін сценарийлерді қарастыруыңыз керек. Бұл туралы толығырақ төменде оқыңыз.

Девальвация және әдепкіэкономика

Сонымен, девальвация және дефолт дегеніміз не? Девальвация термині екі позицияда қарастырылады: бұрын қолданыста болған «алтын стандарты» және қазіргі еркін (нарықтық) валюталық реттеу тұрғысынан. Ақша бірлігінің айырбас бағамы алтын-валюта резервтерінің көлемімен реттелетінін ескерсек, девальвация ақша тұрақтылығын қаржылық қамтамасыз етудегі алтын-валюта үлесін азайту процесі болып табылады. Мұндай мысал айырбас бағамы еркін реттелмейтін, Қытай Халық банкі бақылайтын қытай юаніне қатысты. Алтын және валюталық қауіпсіздік көптеген басқа мемлекеттерге де қатысты.

Басқа мемлекеттердің валютасының бағамы еркін нарықта «қалқымалы». Бұл валюта бірлігіне сұраныс оның бағасын анықтайды дегенді білдіреді. Бұл валюта бағамын, яғни бір мемлекеттің ақшасының екінші бір мемлекеттің валютасындағы құнын құрайды. Мұндай жағдайларда құнсыздану бір валютаның басқа валюталармен салыстырғанда құнсыздануын білдіреді.

Әдепкі, девальвация процесіне қарағанда, әлдеқайда жойқын құбылыс. Бұл несие бойынша қайтарылатын қаражаттың жоқтығын білдіреді. Субъекті, яғни компания, мемлекет немесе жеке тұлға дефолт деп танылуы керек. Бұл оның актив сомасын біраз уақыт бұрын қарызға алғанын білдіреді, бірақ белгіленген уақытта қайтаруға мүмкіндік жоқ. Төменде девальвация және дефолт деген не деген сұрақтарға жауап беретін осындай процестердің барлығы толығырақ түсіндіріледі.

Дефолт және девальвация процестерінің ортақтығы

Девальвация мен дефолттың не екенін түсінгеннен кейін, бұл әртүрлі процестер мен терминдер деп қорытынды жасауымыз керек. Девальвация – бұл тек валюта құнының төмендеуі, ал дефолт – бұл терең экономикалық дағдарыс, несие қаражатын қайтару мүмкіндігінің толық болмауы. Девальвация және дефолт сияқты процестерде айырмашылық маңызды, өйткені олар әртүрлі тақырыптарға қолданылуы мүмкін. Девальвация тек мемлекетке, яғни өзінің ақша жүйесі мен ақша бірлігі бар субъектіге ғана қатысты. Әдепкі - жеке тұлғаға, компанияға немесе үкіметке тән ұғым.

Алайда бұл процестерде кейбір жалпы құбылыстар, сонымен қатар жанасу нүктелері бар. Бірінші ортақ нәрсе – экономикалық дағдарыс: құнсыздану да, дефолт та экономикалық жүйе сәтсіздікке ұшыраған кезде болады. Екінші жалпылық - беделге ұзақ мерзімді жағымсыз салдарлар: бұл екі процесс ақша бірлігінің инвестиция мен капиталды сақтау үшін тартымдылығын төмендетеді. Әйтпесе, бұл ұғымдар әртүрлі.

Тұрақсыз экономика: девальвация мен дефолтқа апаратын жол

Әдепкі мен девальвацияның айырмашылығы неде және бұл ұғымдар қай жерде байланысады? Егер айырмашылықтармен бәрі түсінікті болса, онда байланыс нүктелері мүлдем басқаша болуы мүмкін. Оларды экономикасы дамымаған мемлекеттердің типтік экономикалық процестері негізінде бөлшектеу керек. Мысалы, экономикасы әлсіз немесе тұрақсыз «А» мемлекеті бар. Бұл елде «Алтын стандартты» жойғаннан кейін алтын-валюта резервтерімен қамтамасыз етілетін белгілі бір ақша бірлігі қолданылады. Көлемібұл ақшаның мемлекетке шығарылған тауар сомасына тең.

Басшылықтың дұрыс екпін бермеуінен немесе экономикалық немесе тауарлық санкциялардың кесірінен мемлекет пен оның кәсіпорындарының экспорттық пайдасы азаяды. Содан кейін кәсіпорындар «қойма үшін» жұмыс істейді немесе өндірісті мүлдем тоқтатады. Сонымен қатар валюта ағыны азаяды, бұл әлеуметтік төлемдерді немесе жұмыссыздық төлемдерін төлеуге алтын-валюта резервтерін жұмсауды талап етеді. Соның салдарынан алтын-валюта қорының көлемі азайып барады. Бұл елдің валюта бағамын қолдауға резерві аз екенін білдіреді. Инвесторлардың оған деген сенімі азайып, экономика тиімсіз жұмыс істеп жатыр. Девальвация орын алады: ақша бірлігінің басқа валюталарға қатысты құнсыздануы.

Дағдарыстан шығу жолдары

Мұндай жағдайларда мемлекеттер экономикаға инвестиция салу үшін несие алуды шешеді. Несиелер ұтымсыз жұмсалғанда, яғни, мысалы, экономиканы тұрақтандыруға емес, үкіметке деген сенімнің төмендеуіне әкеліп соқтырмас үшін әлеуметтік төлемдерге жұмсалғанда, нәтиже айқын болады: экономика оң нәтиже бермеді. қайта құрылымдалған, бірақ әлі де қарыздар бар, ал несие қаражатын қайтару уақыты келді. Егер мемлекет несие немесе мемлекеттік несие бойынша алған қарыздарын өтей алмаса, дефолт жариялайды. Содан кейін қарыз алушы қаражатты қайтаратындай экономиканы ынталандыру шешімін табу үшін мәселе мемлекетаралық деңгейде шешіледі.

Девальвация мен дефолт арасындағы ортақ негіз

Жоғарыда келтірілген мысалдан екі қорытынды жасауға болады:девальвация дефолттың қозғалтқышы болуы мүмкін. Екіншіден, дефолт жаңа девальвацияның драйверіне айналуы мүмкін. Яғни, туындаған экономикалық дағдарыс пен қарызды өтеуге қаражаттың жоқтығы жаңа девальвацияны тудырды. Бұл ұғымдар арасындағы байланыс нүктелері деп аталады. Айтпақшы, олардың инфляцияға еш қатысы жоқ, ол да экономикалық дағдарыстың драйверіне айналуы мүмкін.

«Рубльдік дефолт» түсінігінің абсурдтылығы

Тағы бір қателік – валютаның әдепкі мәні. Сонымен, рубльдің әдепкі мәні қандай? Бұл теорияда мүмкін болғанымен, шындықта болуы мүмкін емес құбылыс. Ол рубль валютасының терең құлдырауымен сипатталады, ол шетелде төлем құралы ретінде қабылданбайды. Рубль үшін басқа мемлекеттің ең төменгі ақша бірлігін де сатып алу мүмкін болмайды. Міне, рубльдің дефолтты. Солженицынның тырнақалды сөздерін еске түсірсеңіз, ол келесідей болады: біздің рубль үшін олар сізге тек жұдырықтай алады.

Девальвация мен дефолттың экономикаға әсері

Экономикаға және шаруашылық жүргізуші субъектілердің төлем балансына әсер ету тұрғысынан девальвация және дефолт дегеніміз не? Девальвация – ұлттық валютаның басқаларға қарағанда құнының төмен екендігін және оның айырбас бағамын тұрақтандыруға ақшаның жоқтығын немесе олардың бөлінуі қисынсыз екендігін ресми (немесе жасырын) келісу процесі. Нәтиже – валюта бағамының әлсіреуі, басқа валюталардың құнының өсуі және ең бастысы, инвесторлардың ел экономикасына деген сенімінің төмендеуі.

Әдепкі де инвесторлардың көзінше экономиканы «тоздыратын» процесс. Содан кейінвалюта жинақтауға жарамсыз, өйткені құнсыздану мен дефолт инфляцияның өсуімен бірге жүреді. Сонда ақша бұрынғыға қарағанда әлдеқайда төмен болады. Бұл тіпті ел ішінде де сезіледі, әсіресе егер ол жаңа банкноттарды шығару үшін үнемі «басу машинасын қосса». Айтпақшы, құнсыздану импортқа тәуелді болмаса, елдің ішкі экономикасына ешқандай әсер етпейді. Ал инфляция жойқын.

Девальвацияның оң және теріс сауда әсері

Девальвацияның оң және теріс салдары бар. Оң жақтардың ішінде экспорттық тауарлар бағасының төмендеуін атап өту керек. Девальвацияны жүзеге асырған мемлекет тауарды басқа елге бағамы жоғары және тұрақтырақ өткізеді, оны өнімге қайтарады. Бұл қаражат нақты пайда.

Сонымен қатар, шетелдіктер үшін мұндай өнімдер экономикасы жақсы дамыған елдерден сатып алынатын өнімдерден әлдеқайда арзан. Бұл сыртқы нарықтағы бәсекеге қабілеттілікті арттыру факторы болып табылады. Бұл жағдайда девальвациямен не істеу керек? Барлығы қарапайым: жұмыс жасаңыз және сатыңыз. Сату нарықтарын іздеңіз және әртараптандырыңыз және оларда өз орнын табуға тырысыңыз. Қызметкерлердің шетелге жұмыс істеуге кетуі де сізге көбірек табыс табуға мүмкіндік береді, дегенмен бұл тактика елдің имиджіне нұқсан келтіріп, шетелге «интеллекттің кетуі» қаупін төндіреді.

Сауда девальвациясының теріс әсері

Девальвацияның кері әсері импорттық тауарлар құнының айтарлықтай өсуі болып табылады. Девальвация жағдайында мемлекет не істеуі керек? Көпшілігіимпортты алмастыру арқылы өзін импорттық тауарлардан сауатты қорғайтын болады. Бұл жол ең сауатты және теңгерімді, себебі ол елдің банк жүйесінен қажетті валюталық активтердің кетуін шектеуге мүмкіндік береді. Алайда, мемлекет кейбір тауарларды, мысалы, кейбір азық-түлік өнімдерін өндіре алмаса, оны бәрібір сатып алуға мәжбүр. Әйтпесе, халыққа азық-түлік тапшылығы қаупі төніп тұр. Мемлекет жасамауы тиіс үшінші қадам – ақшаны көбірек басып шығару. Бұл қадам қазірдің өзінде ішкі нарыққа зиянын тигізіп, жаңа девальвация мен инфляцияны ынталандырады.

Рубльдің құнсыздану болжамдары

2015 жылы рубль «еркін айналымға» «босатылды» және сұранысқа байланысты тәуелсіз реттеледі. Осыдан кейін оның кросс-ставкасы біртіндеп төмендейді, оған саяси белгісіздік те әсер етеді. Үкімет энергия тасымалдаушылары үшін төлемдерді тек рубльмен қабылдауды жоспарлап отыр. Ал бұл бір ғана нәрсені білдіреді – ресурстық экономиканы дамыту бағыты. Бақытымызға орай, бұл әдепкі емес. Бұл не? Қарапайым сөзбен айтқанда, бұл бірнеше құрамдас бөліктерден тұратын экономикалық маневр.

Біріншіден, рубльдің құнсыздануы барлық басқа валюталардың өсуіне әкеледі. Қазір Ресей активтерінің 45% дерлік доллар құрайды. Бұл валюта, өздеріңіз білетіндей, алтынмен қамтамасыз етілмейді, оны басқа елдер «Алтын стандарттан» бас тартқаннан кейін резерв ретінде қабылдайды. Ресей рублі де басқа мемлекеттердің алтын-валюта қорында. Девальвация мемлекеттің алтын-валюта резервтеріндегі бар долларлық активтерге әлемдегі рубль активтерінің көп бөлігін сатып алып, оларды Ресейге қайтаруға мүмкіндік береді.

Нәтижесінде мұнай мен газ бойынша есеп айырысу сатып алушылардан алдымен өз валютасына рубль сатып алуды, содан кейін оны төлем ретінде қайтаруды талап етеді. Ең бастысы, рубль бағамы оған айтарлықтай сұранысқа байланысты жоғары болады. Бұл ұзақ мерзімді болжам және бұл ұзақ мерзімді перспективада рубльдің құнсыздануына қауіп төндіреді. Бірақ қысқа мерзімде бұл басқа әдепкіге әкелуі мүмкін.

Халық не істеу керек

Рубльдің құнсыздануына қауіп төндіретін барлық нәрсе ресурстарға негізделген экономикаға күшті әсер ете алмайды. Күшті және жеткілікті жылдам девальвация кезінде мүмкін болатын дефолттың ауыр салдары. Бұл кезеңде тұрғындардың несие алудан бас тартуы маңызды. Валюталық жинақ өмір сүру деңгейін қазіргідей қалдыруға мүмкіндік береді. Дегенмен, дағдарыс 5 немесе одан да көп жылға созылуы мүмкін екенін түсіну керек.

Бұл жағдайда ең сауатты тактика - ең маңызды активтеріңізді: жылжымайтын мүлік пен автокөліктерді сақтау. Жылжымайтын мүлік немесе құрылыс үшін перспективалы аудандарда жер сатып алу капиталды айтарлықтай арттырады. Әйтпесе, жалақы жеткілікті болатын қолда бар қаражат шегінде өмір сүру маңызды. Дефолт орын алған кезде, халыққа да әсер етпейді, егер оның қолында федералды несие облигациялары болмаса. Дефолт пен девальвацияның айырмашылығы мынада, дефолт шарттары пайда болған кезде мемлекет оларды өтеуден бас тартады. Әйтпесе, дефолт та, құнсыздану да валютаны және импорттық тауарларды пайдаланбайтын халықтың мүдделеріне әсер етпейді.инфляция жеделдейді.