CFD келісімшарттары: олар қандай?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2024-01-07 21:00

CFD келісім-шарттары – айырбастың екі тарапы қатысатын келісім-шарттың ашылуы мен жабылуының бағасы арасындағы оның аяқталғаннан кейінгі құнының айырмашылығы туралы келісім.

CFD тұжырымдамасы

Бұл аббревиатураны ағылшын тілінен аударғанда, CFD «айырмашылық келісімі» екенін түсіне аласыз. Оның тарихы жиырма жылдан астам уақытты қамтиды. Бірақ ол соңғы уақытта ең танымал болды.

Келісімшарттың бұл түрі бастапқы және жабылу бағалары арасындағы айырмашылық сатушы мен сатып алушы арасында шешілетініне кепілдік береді.

Сатып алу ретінде акциялар, қор индекстері, тауарлар әрекет ете алады. Осы келісім-шарт тараптарының қайсысы пайда, қайсысы шығын алады, бұл бастапқы және жабылу бағасына байланысты.

Түсіндірме

CFD келісімшартын қарастырайық. Бұл түсіндірме мысал болады. Сатушы мен сатып алушы келіседі делік, олардың біреуі бұрынғы бағаның арасындағы айырмашылықты төлейді.бүгін және осы келісімшартта көрсетілген белгілі бір уақыттан кейін осы активке орнатылатын біреуі.

Актив бағасы белгілі бір уақыт аралығында көтерілсе, сатып алушы кіріс ала алады. Бұл жағдайда сатушы сатып алушыға шарт жасасқан кездегі тауардың бағасын, сонымен қатар бастапқы және соңғы бағаның айырмашылығы болып табылатын маржаны төлейді. Әйтпесе сатып алушы айырмашылықты төлейді. Бұл келісім-шарт арқылы сіз қысқа және ұзақ позицияларды аша аласыз.

Жоғарыдағы түсініктемеден көріп отырғаныңыздай, қарастырылатын транзакция түрі фьючерстер деп аталатындарға ұқсас. Бірақ сонымен бірге CFD келісім-шарттарында транзакцияның аяқталуының белгіленген күні жоқ.

Қарастырылған нысандарды пайдаланған кезде левередж қамтамасыз етілгендіктен жоғары табыстылыққа қол жеткізуге болады. Соңғысы кепілдік депозиттен бірнеше есе асатын сомалар бойынша мәмілелерді жасауға мүмкіндік береді. Осылайша, бұл шарт өзінің мәні бойынша несиеге сатып алу мүмкіндігін береді. Кез келген басқа ұқсас несие сияқты, сіз сауда шотыңыз бойынша пайыздарды төлеуіңіз керек.

Бұл құрал аз ғана капитализациясы бар, бірақ осы бизнесте белгілі бір тәжірибесі мен білімі бар ақша жасау мүмкіндігі бар трейдерлерді нарыққа тартуға мүмкіндік берді.

Тарихи перспектива

Қарастырылып отырған келісім-шарт шамамен жиырма жыл бұрын Лондонда Смит Жаңа Корттың арқасында пайда болды. Оның пайда болуы екі себепке байланысты болды:

• левереджді қатты шектейтін заңдар болды;
• бағалы қағаздар саудасына салық енгізілді.

Бағалы қағаздар тараптардың иелігінде болмағандықтан, жоғарыда аталған төлем төленбейді және бұл транзакциялар үшін маржа левереджі кез келген болуы мүмкін.

Өткен ғасырдың соңында GNI өз клиенттеріне өзінің сауда платформасы арқылы Лондон қор биржасында сатылатын CFD акцияларын пайдалануды ұсынды. Уақыт өте келе, бұл мәмілелердің артықшылықтары басқа ойыншыларға да айқын болды. Басқа еуропалық қаржы үйлері осы жолмен жүрді.

Бүгінгі күні британдық нарықтағы транзакциялардың бұл түрі акциялар айналымының шамамен 25% құрайды.

Осылайша, CFD келісімшарттары маржа левереджінің шегінен бас тартуға, сондай-ақ бағалы қағаздармен сауда операцияларына салық төлеуден жалтаруға мүмкіндік беретін транзакциялар болып табылады.

Қарастырылатын нысандардың оң және теріс аспектілері

CFD саудасы сізде нақты актив жоқ деп есептейді, бірақ сіз оның бағасы динамикасынан кіріс алуыңыз мүмкін. Келісімшарттардың бұл түрлері тәуекелдерді хеджирлеуге мүмкіндік береді, ол бағалардың өзгеруінен пайданы сақтандыру үшін қарама-қарсы транзакцияларды ашуды қамтиды.

Сауданы ашу үшін маржа өте төмен және келісімшарт бағасының 10% аспайды.

Биржада ашылған тапсырыстарды растауды күтудің қажеті жоқ.

Инвестициялар әртараптандырылған, әртүрлі нарықтарда сауда жасаған жағдайда басқа компанияларда шот ашудың қажеті жоқ.

Сауда-саттықты басқа алыпсатарлар қолдайтын бірдей бағамен жүргізуге болады.

Қарастырылған келісім-шарттармен жұмыс бүкіл әлем бойынша жүзеге асырылуы мүмкін. Негізгі шарт - ғаламдық интернет желісіне қол жеткізу.

Бұл келісімшарттардың кемшілігі жалпы бағалы қағаздар нарығына тән бір нәрсе – алыпсатарлық. CFD көмегімен транзакцияларды ашу кезінде де, жабу кезінде де спредті тұрақты негізде төлеу қажет. Трейдер актив бойынша дивиденд ала алмайды, себебі ол активтің иесі емес.

Соңғысының шағын есептік жазбасы ол үшін айтарлықтай қауіп төндіреді.

CFD және акциялар арасындағы айырмашылық

CFD-мен жұмыс істейтін инвестор дауыс беруге қатыса алмайды, акционерлердің жиналыстарына қатыса алмайды, өйткені ол бұл активтерге нақты иелік етпейді.

CFD бір брокердің сауда жүйесінде сатып алынады және сатылады.

Бұл келісімшарт левередж арқылы сатылады, сондықтан позиция басқа күнге ауыстырылса, инвестор өзінің қарыз қаражатын пайдаланғаны үшін қосымша брокерлік комиссия төлейді.

Қысқа CFD позициясы бар трейдердің шотына оң пайыздық айырмашылық есептеледі, бірақ соңғысы дивидендтер төлеуді талап етеді, ал олар ұзақ позициялармен есептеліп отырады.

CFD келісімшарты қалай жұмыс істейді

Мәміленің жұмыс істеуі кезінде трейдер салымының белгілі бір бөлігі ықтимал шығындарды өтейтін кепіл болып қалады. Бұл сома трейдердің шотында, оның динамикасы актив бағасына байланысты.

Сауда акцияларының маржасы CFD келісімшартына қарағанда бірнеше есе жоғары.

Позицияны ашу трейдер шотындағы шығынмен бірге жүреді, ол нарықтағы ағымдағы спрэдке тең. Егер баға төмендей бастаса, бұл шоттағы бос қолма-қол ақша тұрғысынан тікелей пропорционалды динамикаға әкеледі, бұл ақыр соңында қажетті маржа деңгейін ұстап тұру үшін қосымша қаражат салуды немесе позицияны жабуды талап етеді. Ешбір шарт орындалмаса, соңғы әрекет автоматты түрде орындалады.

CFD келісім-шарттары мен Forex құралдарын салыстыру

Валюта нарығында қаралған мәмілелерді жасау енді ғана қарқын ала бастады.

Форекс CFD-терін осы биржада қолжетімді құралдармен салыстырайық.

Олардың арасындағы ұқсастықтар:

• сауда интернет арқылы сауда терминалдарын пайдалана отырып жүзеге асырылады;
• потенциалды шығындардан сақтандыру үшін портфельдерді әртараптандыру мүмкіндігі;
• алыпсатарлық пайдаға бағытталған;
• сауда шотынан ақша алу кезінде салық төлеудің қажеті жоқ;
• пайдалану үшін төлеу керек левередж бар;
• сатып алу бағалары арасындажәне сату спрэд болып табылады;
• халықаралық нарықтарға шығуды сол брокерлік компаниялар қамтамасыз етеді;
• іргелі талдауды қолдану маңызды.

CFD келісімшарттары мен Forex арасындағы айырмашылықтар:

• қарастырылып отырған келісімшарттар бойынша сауда тек американдық сессия кезінде мүмкін болады, ал Forex жұмыс күндері тәулік бойы жұмыс істейді;
• Форекс валюта жұптарында, ал CFD келісім-шарттарында әртүрлі активтер мен тауарларда ойналады;
• валюта биржасында левередждің максималды деңгейі транзакциялардың қарастырылған түрлерімен салыстырғанда жоғары;
• CFD тәуекелі Форекске қарағанда айтарлықтай төмен.

Сауда стратегиялары

Бұған дейін анықтағанымыздай, CFD - бұл сатушы мен сатып алушы арасындағы олардың біреуі пайда, екіншісі шығын алатыны туралы келісім.

Табыс алудың ең оңай стратегиялары мыналар:

• short – трейдер активті белгілі бір бағамен сату туралы мәміле ашады; бұл жағдайда ол болашақта осы құралдың бағасы белгілі бір уақыт аралығында төмендеген кезде табыс алады;
• long - трейдер активті сатып алу үшін мәміле ашады; егер активтің бағасы сауда-саттық ашылғаннан кейін біраз уақыттан кейін көтерілсе, ол пайда болып қалады.

Бұл екі стратегияның жарамдылық мерзімі жоқтранзакциялар, бірақ ақшаны басқару принциптерін сақтай отырып, ай сайынғы аударымдарды жүзеге асыру қажет.

CFD келісім-шарттары үшін басқа стратегиялар бар:

• жұптық сауда – бір активтің CFD-ін бір уақытта сатып алу және басқасын сату. Аспаптар қимыл-қозғалысы мен психологиясына жақын таңдалады. Бұл стратегияны іске асыру активтердің біреуінде пайда табу арқылы екінші бірінің шығынын теңестіруге арналған;
• күнтізбелік спрэдті қолдану - мәмілелер бір активке әртүрлі уақыт кезеңдерінде жасалады;
• хеджирлеу – транзакцияны қарама-қарсы позициямен жабу немесе біріншісінің бір бөлігін жабу үшін қарама-қарсы бағыты бар позицияны ашу. Олар трейдер үшін тәуекелдің жоғарылау сәтінде жүзеге асырылады.

Ресейдегі CFD келісімшарттары

Біздің елімізде CFD келісімшарттарымен жұмыс істейтін брокерлердің қызметі қазіргі уақытта реттелмеген. Біз тек Forex-те саудаланатын валюта жұптарына сауда жасауға рұқсат етеміз. Осы биржадағы кейбір дилерлер тізімде CFD рұқсатын сұрағысы келеді.

Осылайша, бұл келісім-шарттар біздің елде шектеулі, алайда, егер олар Форекс дилерлерімен жасалған болса, клиент мемлекеттің қорғауына сене алады.

Кейбір трейдерлер мұнай, алтын, күміс, қор биржаларындағы фьючерстер, Нью-Йорк қор биржасында акциялар сияқты негізгі активтер бойынша осы транзакцияларды пайдалана отырып табыс табуға мүмкіндік береді.

Жабында

СоныменОсылайша, CFD келісімшарттары жаңадан бастағандар үшін де, тәжірибелі трейдерлер үшін де қызығушылық құралы болып табылады. Оның көмегімен сіз шағын бастапқы капиталы бар әртүрлі активтер бағасының динамикасымен және оларға нақты иелік ету құқығының жоқтығымен табыс таба аласыз. Мұндай шартты жасау кезінде қолданылу мерзімі көрсетілмеген, ол мұндай құқығы бар тараптардың бірінің өтініші бойынша тоқтатылады.