Акцияның дивидендтері: есептеу, қалай және қашан алуға болады

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2024-01-17 18:58

Көп адамдар пассивті табыспен өмір сүруді армандайды - сіз өзіңіз жұмыс істемейсіз, бірақ ақша тамшылайды. Мұны істеудің бірнеше жолы бар: жылжымайтын мүлікті жалға беру, өнертабысқа патентті тіркеу немесе кітапқа авторлық құқық. Басқа жолы бар: акцияларды – бизнестегі үлесті сатып алып, дивидендтер алуға болады.

Акциялар дегеніміз не?

Бізде біреудің бизнесінің үлесін сатып алу онша танымал емес. Статистикалық мәліметтерге сүйенсек, халықтың 2 пайызы ғана кез келген акцияға ие. Салыстыру үшін, АҚШ-та акциялар мен бірден бірнеше компания әрбір екінші үй шаруасындағы әйелге тиесілі.

Біздің елде жинақтарды банкте, депозитте сақтау әдетке айналған. Бұл кәсіптің ортақ иесі болу әлдеқайда тиімді деп санайтындар аз. Мысалы, кез келген адам Сбербанк немесе ВТБ акцияларын сатып ала алады.

Қарапайым тілмен айтқанда, акция – бұл меншік иесіне компанияның бір бөлігіне құқық беретін қағаз. Қағаз қорлары өткеннің еншісінде. Оларды 20 жыл бұрын сатып алуға болатын еді.

Бүгін туралы барлық деректеракционерлер электронды түрде сақталады. Әр минут сайын мыңдаған адамдар үйдегі компьютерлерінен онлайн акцияларды сатып алады және сатады.

Компаниялар неліктен акциялар шығарады және инвесторлар олардан қалай ақша таба алады?

Компания қайтаруды қажет етпейтін тұрақты ақша ағынын алады. Алайда, осы сәттен бастап ол жалпыға қолжетімді болады және оның қызметіне бірқатар шектеулер енгізіле бастайды.

Бақылау пакеті бизнесті басқаратын иелерінің қолында. Қалғаны «еркін сатуға» кетеді. Осылайша, кез келген адам Газпром, Google немесе акциялары биржада сатылатын кез келген басқа компанияның бір бөлігін сатып ала алады.

Алайда бұл қарапайым инвестор басқаруға және шешім қабылдауға әсер ете алады дегенді білдірмейді - акциялардың жалпы санынан пайыздық қатынаста оның үлесі тым аз.

Бұрын акцияларды сатып алу немесе сату қор биржасының сауда алаңында күрделі процедура болатын. Бүгінде кез келген адам тінтуірді бірнеше рет басу арқылы интернет арқылы компанияның бір бөлігін сатып алады немесе сата алады. Ол үшін нарықта делдалдар – брокерлер бар.

Олар нақты уақыттағы баға белгілеулерін жібереді - нақты бір акцияның қазіргі сәттегі құны. Активті сатып алу немесе сату үшін сауда терминалындағы сәйкес түймені басыңыз.

Акция бағалары үнемі өзгеріп отырады. Сатып алушылар көп болса, баға көтеріледі. Сатушылар алған бойда ол құлайды. Және бұл әрқашан болады.

Міне, акция бағасының айырмашылығы жәнеалыпсатарлар табыс табады. Дегенмен, инвесторлар ставкалардағы айырмашылықпен ойнауды емес, тұрақты пассивті кіріс алғанды қалайды.

«Көк чиптердің» құны Google, Coca-Cola, Газпром және Сбербанк сияқты компаниялардың ұзақ мерзімді перспективада үнемі өсіп келе жатқаны жалпы қабылданған. Және бұл табыс табудың жалғыз мүмкіндігі емес. Акциялар дивидендтер алу құқығын береді.

Компаниялар жыл сайын пайда табады және оның бір бөлігі акционерлер арасында бөлінеді - олар дивидендтер төлейді. Мысалы, 2012-2016 жылдары Сбербанк пен Газпром акциялары бойынша дивидендтер туралы қауесет тарады. Бұл инвесторлар алуға ұмтылатын табыс.

Бұл не үшін пайдалы?

Акциялар көтеріледі және төмендейді. Тәжірибе көрсеткендей, ұзақ мерзімді перспективада болжау мүмкіндігі 50/50 құрайды. Инвесторлар Coca-Cola немесе Google сияқты құбыжықтардың қысқа мерзімде банкротқа ұшырауы екіталай деп санайды. Сондықтан олардың акцияларының құны нөлге дейін төмендемейді. Ерте ме, кеш пе, мөлшерлеме қайтадан көтеріле бастайды, бұл ақшаның қауіпсіз екенін білдіреді.

Дивидендтер пассивті кірістің тұрақты және қауіпсіз көзі болып табылады. Оның үстіне оның мөлшері акциялардың бағасына емес, санына байланысты. Сізге тек сенімді болатын компанияны таңдау керек.

Мысалмен түсіндірейік. Сізге 1 миллион рубль салу керек делік. Таңдалған акция құны 100 рубль болсын. Тиісінше, сіз 10 000 акция сатып ала аласыз. Елестетіп көріңізші, компания дивидендтер төлеуге шешім қабылдады - акцияға 5 рубль. Сонда инвестордың табысы 50 000 рубль болады.

Акцияның бағасы 50 рубльге дейін төмендеді. Енді дәл осындай сомаға 20 000 акция сатып алуға болады. Сәйкесінше, дивидендтен түсетін кіріс 100 000 рубльді құрайды.

Көріп отырғаныңыздай, амортизация тұрақты және ұзақ мерзімді негізде инвестиция салатын инвесторлар үшін де тиімді.

Бұл стратегияны, әсіресе, әлемдегі ең бай инвестор – Уоррен Баффет қолданады. Басқа нәрселермен қатар ол акцияларды ешқашан сатпау үшін сатып алуымен танымал.

Жалпы және артықшылықты акциялар

Бір компания акцияның екі түрін шығара алады: жай және артықшылықты.

Қарапайым акциялар ұстаушыға құқық береді:

• негізгі шешімдерді қабылдауға қатысу – инвестордың пікірінің салмағы оған тиесілі акциялар санына тура пропорционалды;
• төленген жағдайда дивидендтік кіріс алу;
• қоғам таратылған жағдайда оның меншігіндегі акциялар санына пропорционалды үлесті алуға.

Дивидендтер төлеу үшін пайданың бір бөлігін бөлу туралы шешімді директорлар кеңесі және бір жай акцияға шаққандағы дивиденд мөлшерін анықтайтын акционерлер жиналысы қабылдайды.

Қарапайым акциялардан айырмашылығы, артықшылықты акциялар ұстаушыға директорлар кеңесінің пікіріне қарамастан дивидендтер түріндегі тұрақты кіріске кепілдік береді. Алайда мұндай акционерлер компанияны басқару туралы шешім қабылдауға қатыса алмайды. Олар акционерлердің жалпы жиналысына да қатыспайды.

Артықшылықтың маңызды артықшылығы

Компания таратылған кезде артықшылықты инвесторлар оның мүлкін сатудан ақшаны бәрінен бұрын алатыны маңызды. Бұл банкроттық жағдайында инвестицияланған қаражаттың кем дегенде бір бөлігін қайтаруға кепілдік береді.

Ал мұндай сақтандыру мүлдем артық емес. Тәжірибе көрсеткендей, тіпті ең ірі компаниялар да кенеттен құлап кетуі мүмкін. Мұндай мысалдарды тарих көп біледі. Lehman Brothers, Enron және General Motors компанияларын еске түсіру жеткілікті.

Қарапайым акцияларды сатып алсаңыз, баға айырмашылығының қайтарымы жоғары болады деген пікір бар. Алайда, бұл жерде инвестордың ешқандай кепілдігі жоқ. Акция бағасы кез келген уақытта көтерілуі немесе төмендеуі мүмкін.

Белгіленген дивиденд кірісін ала отырып, артықшылықты акциялардың иесі өзін осы тәуекелдерден сақтандырады. Ақылды инвестор құлдырау кезінде сол сомаға көбірек акциялар сатып алу арқылы инвестиция салады. Тариф неғұрлым төмен болса, инвестор соғұрлым көп акцияларды сатып алады. Оның дивидендтік кірісі соғұрлым жоғары болады.

Бір акцияға дивидендті қалай есептеуге болады?

Акциялар дегенді түсінуге болады. Әрі қарай жүру үшін сізге тағы екі шартпен танысу керек: акцияның номиналды құны және дивиденд.

Акцияның номиналды құны қандай?

Акцияның номиналды құны жарғылық капиталдағы бір акцияға жататын ақша сомасын көрсетеді. Компанияның жарғылық капиталы 100 миллион рубль делік. Барлығы 100 000 акция айналысқа шығарылды. Сәйкесінше, акцияның номиналды құны немесе номиналды құны 1000 рубльді құрайды.

Алайда бұл акция қазір осы бағамен саудаланып жатыр дегенді білдірмейді. Биржадағы акция бағасыжоғары немесе төмен болуы мүмкін. Бұл сұраныс пен ұсыныс теңгерімінен қалыптасатын нарықтық баға деп аталады.

Дивиденд дегеніміз не?

Дивиденд – компания акционерлер арасында бөлісуге шешім қабылдаған, бір акцияға жататын пайда сомасы. Алдыңғы мысалға оралайық. Компания акционерлер арасында пайданың 5% бөлуге шешім қабылдады делік, оның сомасы 30 миллион рубльді құрады. Сонда дивидендтердің жалпы сомасы 1,5 миллион рубль болады.

Бір акцияға төленетін дивидендтің өсу қарқыны акция дивидендінің өсу қарқынын анықтайды.

Егер сіз бұл санды айналымдағы акциялардың жалпы санына бөлсеңіз, бір акцияға дивидендтер сомасын аласыз, ол 15 рубльді құрайды.

Дивиденд пен акция құны бастапқы шығарылымда маңызды. Алдыңғы мысалға оралайық. Егер бұл бірінші шығарылым болса және акциялар бір акцияға 1000 рубль номиналды бағамен сатып алынса, инвестицияланған капиталдың табыстылығы жылына 1,5% құрады.

Қайсысы тиімді: банктік салым немесе Сбербанк акциялары бойынша дивидендтер?

Қайсысы тиімді: банкке депозитке ақша салу ма әлде акцияларын сатып алу арқылы осы банктің ортақ иесі болу ма? Сізге 1 миллион рубль салу керек делік. 2012 жылдан 2016 жылға дейінгі кезеңде Сбербанктің жай және артықшылықты акцияларын ұстаушылар қандай дивидендтік кіріс алатынын көрейік:

Жыл	Қарапайым акциялар бойынша дивидендтер, рубль	Артықшылықты акциялар бойынша дивидендтер, рубль
2012	20800	25 900
2013	25 700	32 000
2014	32 000	32 000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Барлығы:	102 700	114 100

Осы кезеңде жай акциялардың құны 120%-ға өсті, яғни оларды сату арқылы инвестор 2 200 000 рубль алатын еді. Бұл ретте артықшылықты акциялардың құны 101%-ға өсті. Инвестордың оларды сатудан түскен табысы 2 010 000 рубльді құрайды.

Осылайша, 2012 жылы Сбербанктің жай акцияларына 1 000 000 рубль салған инвестор 2016 жылы 2 302 700 рубль алатын еді. Таңдаулы - 2 124 000 рубль.

Енді мұны сол Сбербанктегі стандартты депозитпен салыстырайық, оның осы кезеңдегі орташа кірістілігі жылына 10% болды. 2016 жылы инвестор тек 1,5 миллион рубльді қайтаратынын есептеу оңай.

Айырмашылық анық. Ал егер 15–20 жылдық кезеңді алып, нақты инфляцияны ескеретін болсақ, онда инвестор депозитке инвестицияның көп бөлігін жоғалтады. Бірақ акцияларға салынған ақша, керісінше, шама ретімен артады.

Акциялар қашан дивиденд төлейді?

Компаниялар әдетте қаржы жылының соңында дивидендтер төлейді. Дегенмен, аралық төлемдер де бар: жарты жылда бір рет немесе тіпті бір реттоқсан. Пайданы бөлу және дивидендтер төлеу тәртібі құрылтай құжаттарында бекітілген.

Бұл ретте жай акциялар бойынша дивидендтер төлеу туралы шешімді ағымдағы көрсеткіштерге сүйене отырып, компанияның директорлар кеңесі қабылдайды.

Артықшылықты акциялардың иелері бұл мағынада бақыттырақ. Олар директорлар кеңесінің пікіріне және ағымдағы жағдайға қарамастан тұрақты табысқа сене алады.

Артықшылықты акциялар бойынша дивиденд ретінде төленетін пайданың пайызын өзгертуге болады ма? Иә, егер сіз кәсіпорын Жарғысына өзгерістер енгізсеңіз.

Олар акциялар бойынша дивидендтерді қалай және қайдан алады?

Дивидендтерді төлеу 3 кезеңде жүзеге асырылады:

• компания дивиденд төлеу күні мен мөлшерін ашық түрде жариялайды;
• акционерлер тізілімі жабылады - төлем алуға кепілдік беру үшін осы күнге кемінде 3-4 күн қалғанда акцияларды сатып алған жөн;
• дивидендтер төленеді, содан кейін акция бағасы төмендеу үрдісіне ие болады.

Әдетте акционерлердің жиналысы көктемде немесе жаздың басында өтеді - Ресейде бұл үшін 1 мамырдан 30 маусымға дейінгі кезең заңмен белгіленген. Бұл жиналыста дивиденд мөлшері мен акционерлер тізілімін жабу күні анықталады. Сонымен қатар, Ресей Федерациясының заңнамасына сәйкес, ол жиналыс өткізілген күннен бастап 10 күннен кем емес және 20 күннен аспауы керек.

Жаңадан бастаған инвесторлар акциялардың дивидендтерін қалай алуға болатынын жиі ойлайды ма? Егер сіз брокер арқылы сатып алсаңыз, сізге ештеңе істеудің қажеті жоқ. Ақша жай ғана шотқа түседі.

«Қағаз» акцияларының иелері де алаңдаулытұрмайды. Ақша сіздің банктік шотыңызға немесе пластикалық картаңызға түседі. Мысалы, егер инвестор Газпромбанктегі Газпром акцияларын сатып алса, ол осы банктің картасына дивидендтер алады.

Ақша бір күнде аударылмайды. Заң бойынша төлемдер тізілім жабылған күннен бастап 25 күнге дейін созылуы мүмкін. Артықшылықты акциялардың иелеріне бірінші кезекте төленеді. Олардан кейін ғана - қалған акционерлер.

Дивидендтен түскен табысқа салық төлеуім керек пе?

Дивидендтерді алу кезінде 13% салық төлеуге тура келеді. Брокер бұл жағдайда салық агенті ретінде әрекет етеді. Сома брокер төлеген салықты шегеріп, шотқа аударылады.

Алайда, акцияларға инвестициялау банктік депозитке қарағанда қауіпсіз және тиімдірек, өйткені ұзақ мерзімді перспективада акциялардың бағасы үнемі өсіп отырады, ал жоғары инфляция бұған тек ықпал етеді. Оның үстіне, бұл «қағаз» пайда жүзеге асырылмайынша, яғни инвестор акцияларды сатқанша салық төлеудің қажеті жоқ.

Сонымен қатар, баға төмендесе де, инвестор акцияларды сатпайынша шығынға ұшырамайды. Керісінше, ол төмен бағаны пайдаланып, пакетін айтарлықтай арттыра алады.

Қорытынды

Ереже бойынша дивидендтер жылдық 5-10%-дан аспайды. Дегенмен, банкте ақша сақтаудан гөрі акцияларға инвестициялау тиімдірек. Ресейдегі инфляцияның нақты деңгейі әлі де жоғары. Бұл акция бағасының өсуіне ықпал етеді. Бұл осындай инвестициялардан түсетін негізгі пайда. Дивидендтерді төлеу жақсы бонус.

Алу үшіндивидендтер тізілімнің жабылу күні акциялар бойынша сақталуы қажет. Басқа ештеңе істеудің қажеті жоқ - ақша сіздің брокерлік шотыңызға түседі. Тіпті брокер сіз үшін салық төлейді.

Ресейде дивидендтер жазда төленеді. Сонымен қатар, тізілім жабылған күннен бастап шотқа ақша аударылғанға дейін 25 күннен аспауы керек.