Nasdaq қор биржасы - жұмыс ерекшеліктері, шарттар және шолулар

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Жаңалықтардан қаржылық есептерді естіген немесе акциялармен жеке сауда жасаған кез келген адам қор биржалары деп аталатын орындар бар екенін біледі. Олардың ең танымалдарының бірі - NASDAQ. Мұнда адамдар онда тіркелген компаниялардың капиталындағы өз үлестерін сатып алады және сатады.

Алайда қор биржасының нақты қалай жұмыс істейтіні туралы ойлайтындар аз. Сатып алушылар мен сатушылар арасында бағалы қағаздармен алмасу үшін жоғары қорғалған компьютерлік жүйелер қолданылады. Ол сондай-ақ ашылу және жабылу бағаларын белгілейді. Бұл мақалада NASDAQ қор нарығында осы транзакциялар жүзеге асырылатын әртүрлі қызметтер мен әдістерге шолу жасауға әрекет жасалды.

Акциялар қайдан келеді? Олар Nasdaq биржасында тіркелген компанияларға тиесілі. Егер акционерлік қоғам жария болғысы келсе, ол өз акцияларын сататын сауда алаңын таңдайды. Бірнеше мың компания NASDAQ таңдады.

Бұл не?

NASDAQ («Nasdaq») – инвесторларға акцияларды сатып алуға және сатуға мүмкіндік беретін қор биржасы.автоматты, мөлдір және жылдам компьютерлік желіні пайдалану. Оның атауын құрайтын аббревиатура бастапқыда 1971 жылы құрылған Ұлттық қор дилерлерінің автоматты баға белгілеу қауымдастығын білдіреді. NASD инвесторларға тиімсіз сауда және кідірістермен ауыртпалық түсіретін өзінің жеке қолма-қол ақшамен транзакция жүйесіне балама ұсынды.

Композиция

NASDAQ қазіргі уақытта 3200-ге жуық ашық компанияларды қамтиды және екінші ірі қор биржасы (бағалы қағаздар көлемі бойынша) және ең ірі электрондық қор нарығы. Ол әртүрлі бизнес түрлерінің, соның ішінде өндірістік, ұзақ мерзімді тұтыну және ұзақ мерзімді емес тауарлар, энергетика, қаржы, денсаулық сақтау, технология, көлік және коммуналдық қызметтердегі акцияларды сатады. Бірақ, ең бастысы, биржа өзінің жоғары технологиялық акцияларымен танымал.

NASDAQ тізіміне ену үшін компаниялар нақты қаржылық критерийлерге сай болуы керек. Олар акцияның бағасын кем дегенде $1 деңгейінде ұстауы керек және олардың өтелмеген көлемі кемінде $1,1 миллион болуы керек. Бұл қаржылық талаптарды қанағаттандыра алмайтын шағын компаниялар үшін NASDAQ Small Caps бар. Қор биржасы қатысушыларды олардың мәртебесінің өзгеруіне сәйкес бір нарықтан екіншісіне ауыстырады.

Сауда

NASDAQ электронды қор биржасы ешқандай нақты сауданы ұсынбайдысайттар. Бұл дилерлік нарық, сондықтан брокерлер акцияларды бір-бірінен тікелей емес, маркет-мейкер арқылы сатып алады және сатады. Маркет-мейкер өзінің биржалық шоттарында сақталған бағалы қағаздардың белгілі бір қорына иелік етеді және басқарады. Брокер акцияларды сатып алғысы келсе, олар мұны тікелей маркет-мейкерден жасайды.

NASDAQ енді ғана басталған кезде, сауда хабарландыру тақталары арқылы және телефон арқылы жасалды. Бүгінгі таңда қор биржасында сатып алу және сату толық сауда және күнделікті сауда көлемі туралы есептерді ұсынатын автоматтандырылған сауда жүйелері арқылы жүзеге асырылады. Автоматтандырылған сауда сонымен қатар трейдер орнатқан параметрлерге негізделген сауда-саттықты автоматты түрде орындауды ұсынады.

Сауда көлемі

Nasdaq биржалық комиссиясы басқа қор нарықтарына қарағанда айтарлықтай төмен. Максималды комиссия 150 мың АҚШ долларын құрайды. Бұл төмен баға көптеген жаңа, жылдам өсетін және тұрақсыз акцияларды сатуға мүмкіндік береді.

Нью-Йорк қор биржасы нарықтық капиталдандырудың әлдеқайда үлкен болуына байланысты әлі де үлкен нарық болып саналғанымен, NASDAQ сауда-саттық көлемі АҚШ-тың кез келген биржасынан жоғары, яғни күніне шамамен 1,8 миллиард сауда.

Ақпараттық дисплей

Физикалық сауда алаңы жоқ, Nasdaq нақты қатысуды жасау үшін Манхэттендегі Таймс-скверде MarketSite құрды. Мұнарадағы үлкен сыртқы электрондық дисплей тәулігіне 24 сағат ағымдағы ақпаратты береді.қаржылық ақпарат. NASDAQ қор биржасының жұмыс уақыты дүйсенбіден жұмаға дейін, ET 9:30-дан 16:00-ге дейін, негізгі мерекелерді қоспағанда.

Индекстер

Кез келген қор биржасы сияқты, Nasdaq нарықтың суретін жасау үшін пайдаланылатын индексті немесе акциялар жинағын пайдаланады. NYSE негізгі индекс ретінде Dow Jones Industrial Average (DJIA), ал NASDAQ NASDAQ Composite және NASDAQ 100 индекстерін ұсынады.

Егер композиттік индекс 3000-нан астам сатылатын акциялар құнының өзгеруін көрсетсе, DJIA 30 ірі компанияның шыңдары мен құлдырауын көрсетеді. Олардың біріншісі көбінесе биржаның атымен аталады және көбінесе қаржылық журналистер мен тілшілер сілтеме жасайды.

NASDAQ 100 - NASDAQ тізімінде тізімделген 100 үздік компанияның капиталдандыру бойынша өлшенген өзгертілген индексі. Олар нарық секторларының ауқымын қамтиды, дегенмен ең ірілері технологиямен байланысты. Жыл сайын компаниялар құнына қарай NASDAQ 100 тізіміне қосылуы немесе жойылуы мүмкін.

Екі индекске де АҚШ-тағы және АҚШ-тан басқа компаниялар кіреді. Бұл оларды басқа негізгі индекстерден ерекшелендіреді, өйткені DJIA шетелдік компанияларды қамтымайды.

NASDAQ тарихы

Бағалы қағаздар дилерлерінің ұлттық қауымдастығы негізін қалаған NASDAQ биржасы 1971 жылы 8 ақпанда ашылды. Әлемдегі алғашқы электрондық қор нарығы 2500-ден астам пайызсыз бағалы қағаздардан басталды. Сол кездеОл кезде NASDAQ электронды ақпараттық бюллетень болды. Алғашында сатып алушылар мен сатушылар арасында нақты сауда болған жоқ. Оның орнына, биржа акциялардың ұсыныс пен сұраныс бағасы арасындағы спрэдті тарылту арқылы трейдерлердің мүмкіндіктерін теңестірді.

Жоғары технологиялық табиғатына байланысты NASDAQ Composite 1990-шы жылдардың аяғында нүктелік көпіршіктен қатты зардап шегіп, 5000-нан 1200 ұпайға дейін төмендеді. Биржа тарихындағы басқа маңызды күндер келесідей:

• 1975 - NASDAQ заманауи IPO (бастапқы орналастыру) ойлап тапты, венчурлық капиталмен қамтамасыз етілген компаниялардың тізімін жасайды және андеррайтинг синдикаттарына маркет-мейкерлер ретінде сауда жасауға мүмкіндік береді.
• 1985 - NASDAQ-100 жасалды.
• 1996 – www.nasdaq.com бірінші веб-сайты іске қосылды.
• 1998 - NASDAQ NASDAQ-AMEX нарық тобын құру үшін Америка қор биржасымен біріктірілді. AMEX-ті NYSE Euronext 2008 жылы сатып алды және оның деректері NYSE-ге біріктірілді.
• 2000 - Биржа мүшелері оны қайта құрылымдау және NASDAQ Stock Market, Inc. ашық акционерлік қоғамына айналдыру үшін дауыс берді.
• 2007 - OMX швед қаржы компаниясын сатып алу және атауын NASDAQ OMX Group деп өзгерту жылы. Дәл осы уақытта Бостон қор биржасы сатып алынды.
• 2008 АҚШ-тағы ең көне Филадельфия қор биржасын сатып алу.
• 2009 nasdaq.com сайтының саладағы бірінші мобильді веб-нұсқасының іске қосылуын білдіреді.

Негізгі қызметтер

Жалпы, жұмыс үшінқор биржасы 3 бөлек компонентті қажет етеді:

• интерфейс брокерлер мен маркет-мейкерлерге сауда жүйесіне қол жеткізуге мүмкіндік береді;
• қарсы тапсырыстарды іздеу - бағалары сәйкес келген кезде сатып алушылар мен сатушыларды байланыстыратын компьютерлік жүйе;
• баға белгілеу қызметтері – акцияларды сатып алу және сату үшін баға белгілеулері туралы деректерді беру.

Әрине, биржада көптеген басқа қызметтер бар, соның ішінде MarketSite трансляциясы, жазбаларды жүргізу және сақтық көшірме жасау. Бірақ жоғарыда сипатталған үш қызмет ең маңызды болып табылады. Оларды толығырақ қарастырған жөн.

Американдық қор биржасының құпиялары NASDAQ

Үш негізгі айырбастау қызметінің ішіндегі ең қарапайымы – баға белгілеу қызметі. Акциялардың бағасы күн сайын және секунд сайын өзгеріп отырады. Бүкіл әлемдегі адамдар оларды нақты уақытта қадағалағысы келеді. Брокерлер өз клиенттеріне баға ұсыныстарын ұсынғысы келеді, ал жаңалықтар компаниялары оларды өз бағдарламалары кезінде көрсеткісі келеді. Осы қажеттілікті қанағаттандыру үшін Nasdaq биржаның компьютерлік жүйесінде жарияланған ең соңғы бағалар туралы деректерді жинайды, бұл қарсы іздеу жүйесінде не болып жатқанын көруге мүмкіндік береді, содан кейін бұл ақпаратты бүкіл әлемге жібереді.

Сатып алушылар мен сатушылар брокерлерімен электронды түрде мәміле жасайды. Жүздеген компьютерлердің деректері (әр брокер үшін бір) NASDAQ жүйесіне жіберіледі. Содан кейін транзакциялар қарсы тапсырыстарды іздеу бағдарламасымен өңделеді,Nasdaq биржасында бір жоғары сенімді компьютер түрінде жасалған. Нағыз сауда дәл осы жерде болады.

Жұмыс мысалы

NASDAQ қалай жұмыс істейтінін елестетудің ең оңай жолы - келесі мысалды қарастыру. Онда ABC тіркелген делік. Іздеу жүйесі оған қатысты барлық қанағаттандырылмаған өтінімдерді сақтайды. 3 клиент өз акцияларын сатқысы келеді делік. Олар қанша акцияны және қандай бағамен сатқысы келетінін көрсететін тапсырыстарын жасайды:

• 1-клиент: 50 акция $15,40-ға сатылуда.
• 2-клиент: 200 акция $15,25 бағамен сатылуда.
• 3-клиент: 100 акция $15,20-ға сатылуда.

Тағы 4 адам ABC акцияларын сатып алғысы келеді делік. Олар акциялардың саны мен бағасын көрсетіп тапсырыс береді.

• Клиент A: Мен 100 акцияны $15,15-ке сатып аламын.
• Тұтынушы В: 15,10 долларға 200 акция сатып аламын.
• Тұтынушы В: 150 акцияны $15,00-ға сатып аламын.
• Клиент D: 75 акцияны $14,95-ға сатып алыңыз.

Дәл қазір сәйкестік жоқ. Сату жағындағы ең төменгі баға – $15,20, ал ең жоғары сатып алу ұсынысы – $15,15. Ең төменгі сату бағасы мен максималды сатып алу бағасы арасындағы айырмашылық спрэд деп аталады. Әдетте, танымал акциялар үшін ол 1-2 центті құрайды. Бағалы қағаздарды шағын көлемде саудалағанда, спрэд құны әлдеқайда үлкен болуы мүмкін. Баға айырмашылығына байланысты бұл ұсыныстар олар болғанша белсенді боладықанағаттандырады.

А тұтынушысы жаңа ұсынысты тіркеді делік. Ол 15,25 долларға 50 акция сатып алғысы келеді. Оның орнына ол 15,20 долларға клиенттің 3 бағалы қағазын алады, себебі бұл сатушылар тізіміндегі ең төмен баға. 15,20 долларға сатылатын 100 акция бөлінеді - 50 акция тізімде қалады, ал қалған 50 акция мәмілені жабады. 3-тұтынушы өзі қалаған бағаға қол жеткізгеніне қуанышты, ал А тұтынушысы шағын жеңілдік алғанына риза.

Жабында

Қарсы сауда-саттық іздеу жүйесі мұны NASDAQ қор биржасында жарияланған мыңдаған акциялар үшін жасайды және күн сайын миллиондаған транзакциялар өңделеді. Сәйкес ұсыныс табылғаннан кейін іздеу жүйесінен аяқталған транзакция туралы ақпарат сатып алушы мен сатушының брокерлеріне қайтарылады. Кез келген қызығушылық танытқан адам не болғанын көре алуы үшін деректер сонымен қатар баға белгілеу серверлеріне жіберіледі.

Әрине, бұл өте жеңілдетілген түсініктеме. Шын мәнінде, сауда-саттыққа қатысатын адамдар санының көптігіне байланысты жүйенің жұмысын қамтамасыз ету үшін мыңдаған компьютерлер мен брокерлер қажет, бұл процестерді өте тез күрделі етеді.