Түрлендіру операциясы дегеніміз Түрлендіру операцияларының түрлері. Конверсиялық операциялар

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Айырбастау операциясы – бұл валюта нарығына қатысушылардың бір мемлекеттің валютасын екінші мемлекеттің ақша бірлігіне айырбастау үшін жүргізетін операциясы. Бұл ретте олардың көлемі белгілі бір уақыттан кейін есеп айырысудың барысы сияқты алдын ала келісіледі. Егер тұжырымдаманы заң тұрғысынан қарастыратын болсақ, конверсиялық операция валютаны сатып алу-сату операциясы болып табылады деген қорытындыға келуге болады. Оны белгілеу үшін олар Forex немесе FX тұрақты ағылшын түсінігін пайдаланады, ол Foreign Exchange Operations – «валюта айырбастау операциялары» сөзінің аббревиатурасы болып табылады.

Конверсиялық операциялардың дәстүрлі несиелік және депозиттік операциялардан айырмашылығы, олар белгілі бір уақыт мезетінде орындалады. Екінші түрдегі транзакциялардың жеделдігі мен ұзақтығы әртүрлі.

Айырбастау транзакцияларының түрлері

Бұл операцияларды екі негізгі түрге бөлуге болады:

• ағым немесе нүктемәмілелер;
• шарттар немесе бағыттау.

Spot операциялары (спот) нарықтағы ең үлкен көлемді алады. Халықаралық тәжірибеде оларды іске асыру күні іске асырылғаннан кейінгі екінші жұмыс күні болып табылады. Бұл шарттар транзакцияға қатысушылар үшін қолайлы, өйткені берілген уақыт ішінде төлем құжаттарын ресімдеуді және бар құжаттаманы өңдеуді аяқтауға болады. Ағымдағы баға белгілеулері бойынша валюталарды айырбастау үшін анықталған орын – спот нарық (спот нарық).

Бағытқа түрлендіру операциялары (алға) қамтиды:

• алға (алға);
• фьючерстер;
• опциялар;
• алмасу.

Бұл транзакцияларды «туынды құралдар» атауымен де табуға болады. Олар нақты бизнес үшін арнайы жасалған. Себебі, олар болашақта халықаралық валюта нарығындағы баға белгілеулерінің өзгеруін азайтуға мүмкіндік береді. Форексте интернет арқылы ақша тапқысы келетіндер үшін бұл қаржы құралдары іс жүзінде маңызды емес. Сонымен бірге оларды түрлендіру операциялары түсінігін және олардың түрлерін түсіну үшін қарастырған жөн.

Спот нарық және оның қатысушылары

Спот-нарық – валютаны шұғыл жеткізу нарығы. Негізгі қатысушылар серіктестермен спот нарығында валюта айырбастайтын банктер:

• клиент фирмаларымен тікелей;
• банкаралық нарықта коммерциялық типтегі банктермен;
• банктермен жәнеброкерлер арқылы клиенттер;
• мемлекеттердің орталық банктерімен.

Спот нарық компаниялар мен қаржы институттарының жеке сұраныстары мен алыпсатарлық операцияларына қызмет көрсете алады.

Спот нарық ережелері

Бұл нарықтың ережелері халықаралық конвенцияларда бекітілмеген, бірақ мәмілелердің барлық қатысушылары оларды міндетті түрде орындауы керек. Оларға мыналар жатады:

• төлемдер екі жұмыс күнінен кешіктірілмей және келісілген валюта көлемінде қосымша пайыздық мөлшерлеме белгіленбестен жүргізілуі тиіс;
• көбінесе транзакциялар электрондық хабарламаларды пайдалана отырып келесі жұмыс күні растауды көздейтін компьютерлік сауда негізінде жүзеге асырылады;
• курс міндетті түрде орындалуы керек.

Спот нарығының негізгі құралы – SWIFT жүйесінің (SWIFT) арналары арқылы жүзеге асырылатын электрондық аударым.

Спот түрлендіру операцияларының мақсаттары

Мәміленің бұл түрі FOREX сауда көлемінің шамамен 40 пайызын құрайды. Олардың негізгі мақсаттары деп атауға болады:

• қаржы институты клиенттерінің конверсиялық түрдегі тапсырыстарын орындау;

• өтімділікті қолдау, ол үшін банктер өз қаражатын пайдалана отырып валюталарды бірінен екіншісіне айырбастайды;

• алыпсатарлық конверсиялық мәмілелерді жасау;

• валюта позициясы реттелетін шоттағы жабылмаған қалдықтардың болуын болдырмау;

• кірістерді азайтубір валюта, сондай-ақ басқа валютадағы қажеттілікті өтеу.

Форвардтық келісімшарттар

Форвардтық айырбастау операциясы – алдын ала келісілген бағам бойынша валюта айырбастау операциясы. Бұл жағдайда валюталау күні мәміленің екі тарапы келісетін белгілі бір кезеңге кейінге қалдырылады.

Форвардтық келісім-шарттар, егер отандық компания АҚШ долларына шетелде тауар сатып алуды жоспарласа, ең пайдалы болады. Сонымен бірге ол келісім-шарт жасау кезінде операцияларды жүзеге асыру үшін қажетті қаражат көлеміне ие болмауы мүмкін, бірақ олардың түсуін күтеді. Мұндай жағдайда фирма үшін қолайлы баға белгілеулері бойынша қолайлы валюталық күні бар қажетті валюта сомасын сатып алу үшін форвардтық келісімшартты пайдалану мағынасы бар. Бұл опция тарифтердің ол үшін қолайсыз бағытта өзгеруін күткенде қолайлы.

Форвардтық келісім-шарттар пайда әкеліп, тәуекелдерді азайтуы мүмкін, бірақ кейбір жағдайларда олар жоғалған пайданы тудыруы мүмкін. Отандық компанияның мысалында бұл валюта қымбаттамайды, керісінше арзандайды деген сөз. Осылайша, компания тауар үшін азырақ соманы рубльмен төлей алады.

Фьючерстер және опциондар

Фьючерстік конверсиялық транзакция – белгіленген валюталық сомалар мен стандартты құн шарттары бар транзакция. Осылайша, мұндай келісім-шарттарды бағалы қағаздар ретінде сатуға болады. Фьючерстік нарық оларды сатуға арналған. Осы конверсиялық операциялардың айналысының орташа ұзақтығыүш ай деп атауға болады.

Опциондар фьючерстерге ұқсас, бірақ тараптардың бірінің міндеттемелері айтарлықтай әлсіреген. Қажет болса, транзакциядан кез келген уақытта бас тартуға болады. Сонымен бірге бұл келісім-шарттар бөлек опцион нарығында сатылады.

Своптар және олардың мүмкіндіктері

Своптар – валютаның белгіленген сомасын сатып алу және сатуға бағытталған мәміле жасасуды көздейтін валюталық операциялар. Міндеттеме бұл жағдайда белгілі бір уақыттан кейін кері операцияның аяқталуы болып табылады. Көбінесе олар банктер мен ұйымдардың конверсиялық операцияларын білдіреді. Олар жалпы қабылданған стандарттарға бағынбайды, сондықтан олар үшін жеке нарық жоқ. Барлық қаржы құралдарының ішінде олар ең кіші мәнге ие.

Конверсиялық транзакциялар

Конверсиялық транзакциялар кейбір дайындықты, әсіресе тәуекелді азайтуды қажет етеді. Шетелдік валютаны жеткізу мерзімінің қысқа болуы осы транзакция бойынша контрагенттер көтеретін тәуекелді азайтпайды. Бұл мөлшерлеменің қысқа мерзімде өзгеруіне байланысты.

Мәміле жасау техникасы бірнеше кезеңнен тұрады. Ең алдымен валюта нарықтарының жай-күйіне талдау жүргізіліп, нақты валюталар бағамдарының қозғалыс тенденциялары анықталады. Сонымен қатар, дайындық кезеңінде олардың өзгеру себептерін зерттеу қажет. Алынған ақпарат негізінде дилерлер өздерінің валюталық позициясын ескере алады. Осылайша,Ұлттық валютаның шетел валютасына қатысты бағамы компьютерлік технология арқылы анықталады.

Банктердің валюталық операциялары ықтимал тәуекелді шектеуді талап етеді. Осы себепті операциялар сенімді серіктестермен жүргізілуі керек. Жүргізілген талдау валюталық операциялардың бағытын дамытуға мүмкіндік береді. Осылайша, транзакцияда қолданылатын белгілі бір валютадағы қысқа немесе ұзақ позиция беріледі.

Ірі банктерде клиенттердің шоттары бойынша конверсиялық операциялар экономистер мен талдаушылардың арнайы топтарының арқасында жүзеге асырылады. Дилерлер олардың ақпаратын ескереді және валюталық операциялардың бағытын дербес таңдайды. Шағын банктерде бұл мамандар жоқ және олардың функцияларын дилерлер өздері орындайды.

Валюталық айырбастау транзакцияларын жасау кезінде сізде жеткілікті білім мен практикалық дағдылар болуы керек, сондықтан олардың әрбір түрін егжей-тегжейлі зерттеген жөн.