Биржа және биржадан тыс нарық: FOREX дилерлері не туралы үндемейді

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Акциялар немесе валюталар сияқты қаржы құралдарын қайта сату арқылы баю идеясы өте тартымды болып көрінеді. Интернеттің дамуымен ол әсіресе кең тарады. Көптеген брокерлер мен дилерлер тәжірибесіз клиентті азғырып, алтын тауларын уәде етеді. Сонымен бірге, кейбіреулер Forex-те валюта жұптарымен сауда-саттықты белсенді түрде жарнамалайды, ал басқалары ресейлік қор нарығына инвестиция салуға, яғни отандық компаниялардың акцияларын сатып алуға үгіттеуде. Көптеген адамдар бұл платформалар арасындағы айырмашылық тек саудаға арналған құралдарда деп ойлайды. Шын мәнінде, бұл айсбергтің бір ұшы ғана. Бірақ бәрін түсіну үшін экономикалық теорияны аздап тереңдету керек.

Нарықтар қандай?

Әлемдік қаржы нарығында бірнеше негізгі сегменттерді бөліп көрсету әдеттегідей: қор (соның ішінде туынды құралдар), валюталық, сақтандыру, инвестиция және капитал нарықтары. Қарапайым инвестор үшін(трейдерлер) алғашқы екі сегментке қызығушылық танытады, ал қалғандарының барлығы кәсіпқойларға арналған. Қор нарығында бастапқы бағалы қағаздар – акциялар мен облигациялар айналыста болады. Мерзімдік нарық – туынды құралдардың айналыс орны – фьючерстік келісімшарттар (фьючерстік, форвардтық, опциондар, своптар). Валюта нарығында, аты айтып тұрғандай, валюта айырбасталады.

Биржа және биржадан тыс нарықтар дегеніміз не?

Қаржы құралдарының айналыс процесі қалай ұйымдастырылғанына байланысты нарықтар әдетте биржалық және биржадан тыс болып бөлінеді. Егер қор, фьючерс немесе валюта нарықтарын қарастыратын болсақ, олардың әрқайсысында биржалық және биржадан тыс сегменттер бар.

Биржа нарығы – бұл биржа ұйымдастырған активтерді сату. Ол сауда-саттықты және есеп айырысуларды жүргізу тәртібін, сатылатын құралдардың тізбесін және басқа ережелерді белгілейді. Контрагенттер өздерінің брокерлері арқылы биржалық платформа ішінде бірін-бірі іздейді, ал биржа мәміле жасау кезінде кепілгер ретінде әрекет етеді. Биржа – бұл сауда-саттық мекенжайы және жұмыс режимі бар заңды тұлға. Бұрын «биржаға келу» сөзбе-сөз осы сайтқа келуді және басқа трейдерлермен тікелей мәмілелер жасауды білдіреді. Енді бәрі әлдеқайда қарапайым болды - биржалық сауда нарығы толығымен дерлік электронды болды. Дегенмен, биржаның негізгі міндеті өзгеріссіз қалды – сауданы ұйымдастыру және мәміленің кепілі ретінде әрекет ету.

Кез келген нарықтың биржадан тыс сегменті биржадан тыс жерде бар және әлдеқайда аз реттеледі. OTC нарығы ешқандай платформаға байланысты емес жәневиртуалды түрде бар. Кейбір жолдармен оны әлдеқайда еркін деп атауға болады. Бұл ретте тараптарда активтің сатып алушыға, ал қаражаттың сатушыға берілетініне үшінші тарап кепілдіктері жоқ.

Биржа саудасы

Болашақ инвесторларды қор нарығына ақша тасымалдауға шақырғанда, брокерлер дәл айырбасты білдіреді. Теориялық тұрғыдан алғанда, акцияларды тікелей меншік иесінен – жеке тұлғадан немесе компаниядан сатып алуға болады. Дегенмен, бұл контрагент іздеуден бастап құжаттық тіркеуге дейін көптеген қолайсыздықтармен байланысты. Биржалық сауда нарығы биржа осы мәселелердің барлығын өз мойнына алады деп есептейді.

Клиенттің қор биржасында мүддесін брокер қорғайды. Ол арнайы бағдарлама (сауда терминалы) арқылы трейдердің нұсқауларын алып, сәйкес операцияларды жүзеге асырады. Трейдер өз терминалында көретін баға белгілеулері нақты мәмілелер немесе басқа трейдерлердің тапсырыстары болып табылады. Егер сіз әртүрлі брокерлерден бірнеше терминал ашсаңыз, олар бірдей болады.

Осылайша, биржалық сауда нарығы жеке трейдерге жаһандық сауда платформасына қол жеткізуге мүмкіндік береді, онда ол басқа осындай трейдерлермен мәмілелерді жүзеге асыра алады. Биржа да, брокер де трейдерлердің ешқайсысының ақша табуына немесе жоғалтуына мүдделі емес. Олардың бизнесі сауда-саттыққа қатысушылар өнімділігіне қарамастан төлейтін комиссияларды алу негізінде құрылған.

FOREX - биржадан тыс валюталық сауда

Акциялар сатылатын биржалық қор нарығына қарағанда, FOREX оныңрецептсіз сатып алу. Бұл негізінен әртүрлі елдердің орталық банктері мен басқа қаржы институттары қатысатын жаһандық валюталық сауда нарығы. Кішкентай қатысушылар бірқатар делдалдық ұйымдар арқылы ірілерге қосылады. FOREX-те сауда жасау үшін жеке трейдер дилерге барады - функциялары биржалық брокердікіне ұқсас компания. Сырттай қарағанда бәрі бірдей көрінеді - Интернет арқылы бірдей сауда, сатып алу-сату тапсырыстарын орналастыру.

Бірақ биржалық сауда нарығын FOREX-тен түбегейлі ажырататын сәттер бар. Мәселе мынада, көп жағдайда FOREX-дилер клиенттің тапсырысын ірі банктер валюталармен сауда жасайтын жаһандық биржадан тыс платформаға әкелмейді. Бұл мүмкін емес, өйткені бұл нарықтағы лоттар мыңдаған, тіпті миллиондап өлшенеді. Дилер өз клиенттерін өзінің шағын базарында біріктіреді және көбінесе контрагент ретінде өзі әрекет етеді. Трейдер өз дилеріне қарсы сауда жасайды екен. Сонымен қатар, соңғы валюта бағамдарын көрсетеді, ол да өз бетінше белгілейді. Олар нақты FOREX баға белгілеріне жақын, бірақ олар клиент үшін қолайсыз жолмен ерекшеленеді.

FOREX дилері ірі валюта айырбастау пункті болып табылады: ол өзі баға белгілейді және мәміле тараптарының бірі ретінде әрекет етеді. Нәтижесінде кім жеңетінін болжау қиын емес.

Заңды сәт

Ресейдегі биржалық қызмет 90-жылдардың ортасынан бастап лицензиялануға жатады - қазір мұнымен Орталық банк айналысады. Лицензия үміткерлеріне, оның ішінде жарғылық капиталға қатаң талаптар қойылады,миллион рубльді құрайды, бұл брокер арқылы биржалық қор нарығына кіру механизмінің сенімділігін көрсетеді. Сонымен қатар, олар өз клиенттерінің ақшасы мен акцияларына қол жеткізе алмайды - барлық активтер қор биржасында арнайы шоттарда сақталады.

Бірақ Орталық банк тек FOREX дилерлерін бақылауға алуға тырысады. Соңғы кездері олардың қызметі де лицензияланған, бірақ тиісті лицензия алған компаниялар санаулы ғана. Басқалары заңды айналып өтеді - оффшорлық фирмалар арқылы жұмыс істейді. Осылайша, FOREX-те сауда жасау үшін трейдер Кайман аралдарында немесе Кипрде бір жерде тіркелген белгілі бір компанияға өз қаражатын аударады.

Ештеңеге қарамастан әлі де валютамен саудаласқысы келетін трейдер қалай болуға болады? Әрине, адамға FOREX-те бағын сынауға ешкім тыйым сала алмайды. Ең бастысы - дилерді ең үлкендердің ішінен мұқият таңдау және үлкен сомаға тәуекел етпеу. Бірақ сенімдірек әдіс - Мәскеу биржасына бару, оның фьючерстік бөлімінде кейбір валюта жұптары үшін фьючерстерді сатып алуға және сатуға болады.