Облигациялар дегеніміз не? Акциялардан айырмашылығы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Капиталдан кіріс алуға болатын көптеген инвестициялық қаржы құралдары бар: пайлық қорлар (пайлық инвестициялық қорлар), IIS (жеке инвестициялық шоттар), инвесторлар Форексте сауда жасайтын трейдерлерге қаражат сеніп тапсыратын PAMM шоттары, акциялар, биржалардағы фьючерстік келісім-шарттар және т.б. Бұл мақалада біз облигациялардың не екендігі туралы толығырақ айтатын боламыз. Олардың басқа бағалы қағаздардан айырмашылығы неде және оларға қалай инвестициялауға болады?

Облигациялар дегеніміз не

Облигациялар мен облигациялар бір нәрсе. Бірінші атау заманауи, өйткені ол бізге жақында Батыстан келді. «Еурооблигациялардың» мағынасы жиі кездеседі, яғни халықаралық биржада бағаланатын бағалы қағаздар. «Облигациялар» термині әдетте ішкі сатылымдарға қолданылады, бірақ бұл постулат емес. Мысалы, АҚШ-тың мемлекеттік бағалы қағаздары АҚШ мемлекеттік облигациялары деп аталады. Сондықтан бұлар баламалы ұғымдар.

Облигациялар (облигациялар) – эмитенттің инвестор алдындағы борыштық міндеттемелерін растау болып табылатын бағалы қағаз. Оларды биржалық брокерлер арқылы сатып алу арқылы адамдар іс жүзінде компанияларға несие бередіқаржы институттары мен банктер. Әрине, эмитенттер бұл үшін белгіленген шарттарға байланысты әртүрлі бонустар береді. Облигациялардың не екенін жақсырақ түсіну үшін олардың төлем әдістеріне көшейік.

Инвесторлармен есеп айырысуға арналған облигациялардың түрлері

Инвестор нақты қалай табыс алатынына байланысты облигациялар үш негізгі түрге бөлінеді:

• Дисконтталған облигациялар сатып алушылар төлемге ұсынған кезде барлық негізгі бонусты алады деп болжайды. Бағалы қағаздардың номиналдық құны нақты құнынан жоғары. Мұны жақсы түсіну үшін бір адам 100 рубльді 115-ке сатып алғанын елестетіп көріңіз, бірақ олар оны белгілі бір уақыттан кейін ғана қайтарады. Биржа бүкіл операцияның тұтастығын бақылайды.
• Купондық облигациялар инвесторларға белгілі бір мерзімге белгіленген пайыздық төлемдерді қамтиды, олар купондар деп аталады. Бағалы қағаздардың номиналды құны әдетте олар сатылған кездегідей болады. Купондар табыстың негізгі көзі болып табылады. Бір адам сол сомаға 100 рубль сатып алды делік, бірақ олар оны бір жылдан кейін ғана қайтарады. Табыс ай сайынғы 5 рубльден тұрады.

Шағын купоны бар облигациялар қайтарудың жоғарыда көрсетілген әдістерінің аралас жүйесін ұсынады: шағын пайыз және номиналды құндағы аздаған айырмашылық

Кейбір адамдар облигациялардың акциялар екенін дұрыс түсінбейді. Шын мәнінде олай емес.

Қордан айырмашылығы

Акциялар – иелеріне кәсіпорыннан пайда алуға құқық беретін бағалы қағаздар. Мұндай табыс дивидендтер деп аталады. Неғұрлым табыстыфирма болса соғұрлым соғұрлым жоғары болады. Сонымен қатар, акцияны сатып алу инвестордың кәсіпорынның ортақ иесі болатынын білдіреді.

Облигациялар (облигациялар) – белгіленген кепілдендірілген кірісті ұсынатын бағалы қағаздар. Компанияның инвестормен бірге болған кезде қанша табыс тапқаны немесе жоғалтқаны маңызды емес. Кез келген жағдайда фирма облигацияларды ұсынған кезде төлеуге міндетті.

Облигацияны кәсіпорындағы белгілі бір үлеске құқық деп түсіну дұрыс емес. Инвестор компанияның бүкіл жарғылық капиталынан әлдеқайда көп бағалы қағаздарды сатып алса да, ол ортақ меншік иесі болмайды.

Артықшылықтар

Енді облигациялардың (облигациялардың) не екені анық болды деп үміттенеміз. Енді олардың негізгі артықшылықтарын қарастырайық:

• Инвесторлар үшін кепілдендірілген кірісті делік. Шындығында, бұл эмитент компания қабылдайтын қарыздық міндеттемелер, сондықтан бағалы қағаздарға оның ағымдағы қаржылық жағдайы әсер етпейді.
• Кірімділік кәдімгі банк депозитінен жоғары. Әрине, пайыздық көрсеткіште ол аз – компанияға байланысты аймақта 10-12%. Ең ірі корпорациялардың облигациялары мен федералдық несиелік облигациялар бойынша кірістілік одан да төмен, бірақ олардың сенім деңгейі олар мен банктік депозиттердің арасында тең белгі қоюға болатындай.

Облигацияларды қор нарығында инвестицияңыз бен кірісіңізді жоғалтпай сатуға болады, банк депозиттерінен айырмашылығы, олардан ерте алу үшін кіріс пайызы айтарлықтай төмендейді

Жағымсыз жақтары

Облигациялық бағалы қағаздар тамаша инвестициялық құрал деп айта алмайсыз. Инвесторлар, әдетте, оларға ақшаны көбейту үшін емес, үнемдеу үшін салады. Дағдарыс пен тұрақсыздық кезеңдерінде құзырлы қаржыгерлер акциялардың бағалары барлық капиталды «біріктіре» алатын компаниялардың акцияларына инвестиция салмайды. Олар бірдей фирмаларға, бірақ облигацияларға инвестициялауды жөн көреді, өйткені олардан түсетін табысқа кепілдік беріледі, егер олар, әрине, банкротқа ұшырамаса. Облигациялардың кемшіліктеріне мыналар жатады:

• Басқа инвестициялық құралдармен салыстырғанда төмен пайыз. Бірақ оларды жоғалту қаупі де үлкен екенін ұмытпаңыз.
• Инвесторлардың серіктестік құрып, пайда табуына мүмкіндік жоқ.

Шығарылу себебі

Облигациялардың не екенін түсіндірдік. Бұл қор биржаларында сатылатын бағалы қағаздар. Олар қарызды білдіреді. Компаниялар шығару тәжірибесіне келесі себептер бойынша жүгінеді:

• Ағымдағы жағдайды шұғыл түрде жақсарту: несиелерді, міндеттемелерді өтеу, айыппұлдарды, өсімпұлдарды және т.б. болдырмау.
• Тауардың қажетті партиясын тиімді бағамен сатып алыңыз.
• Компанияда дамуға қаражат жетіспейді, ал банк несиелері облигацияларға қарағанда тиімсіз болады
• Маусымдық құлдырау факторлары, т.б.

Егер мемлекет облигация шығарса, бұл банкрот деген сөз емес, «байқа, бәрі жоғалды» деп айқайлаудың қажеті жоқ. Әдетте, барлық үкіметтер қор биржасындағы несие көзіне жүгінеді. Себептер болуы мүмкінбірнеше:

• Мемлекеттік кірістер белгілі бір уақытта түседі: салық түсімдері, мемлекетаралық транштар, лицензияларды жаңарту және операциялық шығыстар үздіксіз.
• Сомалар облигациялар құнынан әлдеқайда көп пайда әкелетін күрделі инвестициялық жобалар үшін қажет.
• Басқа қаржылық міндеттемелерді орындау және т.б.