Қаржылық сауаттылық курсы: вексель мен облигацияның айырмашылығы неде

2025 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2025-01-24 13:20

Банк клиенттерінің көпшілігі үшін бағалы қағаздар (вексель, облигация) түсініксіз нәрсе. Көп жағдайда олар байқалмай қалады. Бұл мақалада вексельдің облигациядан айырмашылығы және бұл қағаздар қалай жұмыс істейтіні туралы айтатын боламыз.

Вксель дегеніміз не

Вексель – борышкердің (трассанттың) кредитор (вексель ұстаушы) алдындағы борыштық міндеттемелерін растайтын бағалы қағаз. Онда қарыз сомасы, міндеттемені өтеу күні мен орны көрсетілуі тиіс. Барлық банк вексельдері арнайы қағазда жасалады, оны жасау немесе өзгерту қиын. Шот келесі мәліметтерді қамтуы керек:

1. Банк шотының түрін көрсететін тақырып.
2. Тапсырыс мәтіні.
3. Жеке тұлғаның жеке деректері немесе заңды тұлғаның деректемелері.
4. Қарызы және пайыздар (бар болса).
5. Қарызды өтеу орны.
6. Қарызды өтеу мерзімі.
7. Күні.
8. Тапсырыс берушінің (борышкердің) қолы.

Вксельді кәмелеттік жасқа толған әрекетке қабілетті кез келген азамат бере алады немесезаңды тұлға. Бірақ мұндай құжатты атқарушы органдар бермейді.

Вксельдер екі түрге бөлінеді. Біріншісі қарапайым (вексель қарызды тікелей кредиторға төлеуге міндеттейтін кезде).

Екінші – аударылатын (қарыз несие берушіге емес, үшінші тұлғаға төленуі керек болған кезде).

Қолдану аймақтары

Вокольді қаржылық қызметтің әртүрлі салаларында пайдалануға болады:

1. Тауарлар мен қызметтер үшін төлем. Яғни, қарыз бір адамнан екінші адамға ауысуы мүмкін. Вексельді мұндай пайдалану шағын және ірі бизнесте танымал.
2. Банктер бұл құжатты капиталды тарту және несие беру үшін пайдаланады. Бұл жағдайда қарызды үшінші тұлғаларға беруге немесе сатуға болады.

Вексель мен IOU арасындағы айырмашылықтар

Вксель мен IOU бір және бірдей болып көрінуі мүмкін. Бірақ бұл құжаттарда бірқатар маңызды заңдық айырмашылықтар бар. Вексель еркін нысанда жасалуы мүмкін, ал аудармалы вексель белгілі бір бланкіде толтырылады. Заң жобасы бойынша міндеттемелер қатаңырақ. Олар тек ақшаға қатысты және мәміле тақырыбын елемейді. Түбіртекте қарыз сомасы және транзакцияның сипаттамасы көрсетілуі керек.

Облигацияның анықтамасы

Облигация – шығарылатын борыштық құрал. Бұл қағаз облигацияны шығарған компанияның (эмитенттің) алғанын растайдыазаматтан түскен ақша. Және келісілген мерзімде қарызды сыйақысымен (купонымен) бірге төлеуге міндеттейді. Облигациялар бойынша пайыздық мөлшерлеме өзгермелі немесе тұрақты болуы мүмкін. Уақыт өте келе өзгермейді. Облигацияларды сатып алу компанияның акцияларын сатып алудан гөрі аз қаржылық тәуекелді тудырады. Бұл акциялардың пайда да, шығын да әкелуі мүмкін екендігіне байланысты. Облигациялар өз иесіне пайда әкеледі. Бірақ олар акциялардан айырмашылығы кәсіпорынға меншік құқығын бермейді. Эмитент таратылған жағдайда облигацияны ұстаушы компанияның мүлкіне артықшылық құқығын алады. Бұл нені білдіреді? Егер облигацияларды шығарған ұйым таратылса, онда бірінші кезекте облигациялар бойынша қарыздар төленеді.

Облигацияның классификациясы

Облигациялар түрі, шығарылу нысаны, айналыс мерзімі және басқа белгілері бойынша ерекшеленеді. Бұл классификацияны толығырақ қарастырайық.

Эмитент бойынша облигациялар бөлінеді:

• корпоративтік (акционерлік қоғамдар мен ірі кәсіпорындар шығарған);
• муниципалды (жергілікті үкіметтер шығарған);
• үкімет (жеке тұлғаларға арналған федералдық қарыз облигациялары);
• шетелдік (шетелдік компаниялар шығарған).

Шығарылым формасына сәйкес:

• құжаттық фильм (типографиялық жолмен арнайы қағазға басылған бланкілер);
• сертификатсыз (электрондық құжат ретінде ұсынылады).

Төлем түрі бойынша:

• купон (жарамдылық мерзімі ішіндеоблигациялар бойынша пайыздық кіріс төленеді);
• жеңілдік (пайыздық кіріс жоқ);
• өткенде кірісті төлеумен.

Өту мерзімі бойынша:

• қысқа мерзімді (өтеу мерзімі бір жылға дейін);
• орта мерзімді (1 жылдан 5 жылға дейін жарамды);
• ұзақ мерзімді (5 жылдан 30 жылға дейін);
• мәңгілік (төлеу мерзімі 35 жыл).

Облигациялардың негізгі сипаттамалары

Кәсіпорынның облигациясын сатып алмас бұрын бағалы қағаздың негізгі параметрлерін ескеру қажет:

1. Валюта. Облигациялар кез келген валютада шығарылуы мүмкін. Пайыздық кіріс және бағалы қағаз бойынша соңғы пайда осыған байланысты болады.
2. Номинал құны. Яғни, облигацияның номиналды құнына тең сома эмитентке аударылады.
3. Шығарылым күні және өтеу күні.
4. Купон мөлшерлемесі.

Вексельдің облигациядан қандай айырмашылығы бар

Вксель мен облигация қарыздық үлгідегі қағаздар болғанымен, олардың бірқатар ерекше белгілері бар. Вексельдің облигациядан қалай ерекшеленетінін егжей-тегжейлі қарастырайық.

1. Бұл екі құжаттың функциялары әртүрлі. Вексель қарызды өтеуге кепілдік береді, ал облигация ақшаны үнемдейтін және пайда әкелетін депозит құралы рөлін атқарады.
2. Облигациялар электронды түрде болуы мүмкін. Аудармалы вексель тек нысанда шығарылады.
3. Шекшоттың көмегімен өнімдер мен қызметтерді төлеуге болады. Бұл процедураны облигациямен орындау өте тиімсіз.
4. Тағы бір маңыздыОблигацияның вексельден айырмашылығына қатысты сәт - ең төменгі қаржылық тәуекелдер.

Федералдық несие облигациясының анықтамасы

Бұл не? Ресей Федерациясында мұндай облигациялар 2017 жылы ғана шығарылды. Қағаздың өтеу мерзімі – 3 жыл. Жеке тұлғаларға арналған федералды несиелік облигациялар құнды нысан болып табылады. Мемлекеттік бюджетті толықтыру үшін халыққа сатылады. Бүгінгі күні облигациялардың бұл түрі ең тиімді депозиттік құрал болып табылады. Купондық кіріс алты ай сайын төленеді. Сонымен қатар, бұл бағалы қағаздар сатып алғаннан кейінгі алғашқы 12 айда толық қайтаруды (кіріссіз) қамтамасыз етеді.

Газпромбанк облигациялары

Көбінесе банктер облигациялар шығарады. Бағалы қағаздардың бұл түрі жоғары кірістілікпен және сатып алудың қарапайымдылығымен сипатталады. Газпромбанк облигацияларын қарастырыңыз

2016 жылдың 14 маусымында Газпромбанк 10 000 000 000 рубль сомасына облигациялар шығарды. номиналы 1000 рубль. әрқайсысы. Облигациялардың бұл түрінің пайыздық мөлшерлемесі өзгермелі. 2018 жылдың маусым айындағы жағдай бойынша ол 8,65% құрады. Бағалы қағаздарды өтеу мерзімі 3 жыл (2020 жылдың 14 маусымына дейін). Купондық кіріс 6 ай сайын банк кеңселерінде төленеді.