Жаңадан бастаушыларға арналған қор нарығы: тұжырымдама, анықтама, арнайы курстар, жаңадан бастаушыларға арналған сауда нұсқаулары мен ережелері

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Қор биржасы – бұл үйден шықпай-ақ тұрақты негізде ақша табу және оны толық емес жұмыс күні ретінде пайдалану мүмкіндігі. Дегенмен, бұл не, валютадан айырмашылығы неде және қор нарығындағы жаңа трейдер нені білуі керек?

Инвестициялар және бағалы қағаздар

Біріншіден, ұғымдарды түсінген жөн.

Бағалы қағаз – иесінің қарыздық міндеттеменің бір бөлігін немесе материалдық мүлікті иелену құқығын бекітетін белгілі бір тауар. Осыған байланысты бағалы қағаздар екі үлкен класқа бөлінеді: меншікті және қарыздық. «Туынды құралдар» деп аталатын тағы бір түрі бар, бірақ жалпы алғанда олар классикалық тұжырымдамасында бағалы қағаздар емес. Дегенмен, туынды құралдар маңызды және қоғамның экономикалық өміріне бағалы қағаздардан кем емес әсер етеді.

Борыштық бағалы қағаздардың кіші түрлеріне иесі кез келген жеке немесе заңды тұлғадан ақша сомасын алатын вексельдер мен облигациялар жатады.уақытты орнату. Екінші жағынан, басқа тараптың белгілі бір соманы белгілі бір мерзімде төлеу міндеттемесі борыштық бағалы қағазда бекітілген.

Үлестік бағалы қағаздар акциялар болып табылады. Акциялардың көптеген кіші түрлері бар, бірақ олардың барлығының мәні бір: акция бағалы қағаздар иесінің осы компаниядағы немесе кәсіпорындағы мүліктің кез келген бөлігіне меншік құқығын бекітеді.

Бағалы қағаздардың екі түрін де сатуға және сатып алуға болады, яғни ұстаушыларды ауыстыруға болады. Осылайша, олар тауарға айналады және сату процесінде кез келген тауар бағалануы керек, сондықтан әрбір бағалы қағаздың ақшамен көрсетілген өзіндік құны болады. Олардың қарапайым тауарлардан басты айырмашылығы - қосымша ақша әкелу мүмкіндігі. Бағалы қағаздарға ақша салу процесі инвестиция, ал бағалы қағаздарды ұстаушы инвестор деп аталады.

Инвестициялар

Жаңадан бастағандар үшін қор нарығында сауда жасау инвестиция түрлерін білмей-ақ мүмкін емес. Олар екі түрге бөлінеді: портфолио және тікелей. Инвестициялаудың тікелей әдісі қызмет пен тауарларды өндіру бойынша одан әрі тікелей жұмыс жасай отырып, жұмыс істеп тұрған немесе жаңадан құрылған компанияның үлесін сатып алуды білдіреді. Егер инвестор компанияның акцияларына инвестиция салса, бірақ сонымен бірге пайданың үлесін ғана күтсе және басқару процесіне және жұмысына тікелей қатыспаса, бұл анықтама бойынша портфельдік инвестиция болып табылады. Қоғамның белгілі бір үлесіне оның құқықтары оның меншігіндегі акциялардың белгілі бір саны түрінде бекітіледі. Портфельдік инвесторлар дивидендтер күтетін компаниялардың акцияларын сатып алады.салықтарды, шығындарды шегергеннен кейін, жоспарланған және жасалған инвестицияларды шегергеннен кейін кәсіпорында қалатын пайда бойынша. Дивидендтер бағалы қағаздарды ұстаушылар арасында меншік үлесіне қарай бөлінеді. Инвестициялық портфель әртүрлі бағалы қағаздар жиынтығы болып табылады.

Үлестер

Сонымен қатар эмиссиялық бағалы қағаздарға қатысты, бірақ олардан біршама ерекшеленетін инвестициялық қорлардың үлестерін де ескеру қажет.

Инвестициялық қорлар – бұл нақты бизнеспен айналыспайтын компаниялар (мысалы, құрылыс немесе белгілі бір тауарларды өндіру). Олардың мақсаты – қор нарығының инфрақұрылымын қамтамасыз ету. Инвестициялық қорлар инвесторлардың мүмкін болатын ең көп санына нарыққа қол жеткізуді жеңілдетеді. Қорда кәдімгі кәсіпорындағыдай персонал жоқ, бірақ қордың инвестициясын әртараптандыратын және акцияларды сатып алып, халыққа сататын басқарушы компаниясы бар. Қордың бір бөлігіне ақша салған инвестор, шын мәнінде, қордың инвестициялық портфелінің тиісті бөлігін иемденеді және оны басқаруды басқа, неғұрлым білікті адамдарға тапсырады. Бұл компанияның акцияларын иеленуге өте ұқсас және акцияларды қарапайым акциялар сияқты сатып алуға немесе сатуға болады. Сондай-ақ акция иесіне қор активтерінің тиісті үлесіне құқық береді.

Мәні мен мағынасы

Жаңадан бастағандар үшін қор нарығы тым күрделі болып көрінуі мүмкін, сондықтан сауданы бастамас бұрын, не болып жатқанының негіздерін білу керек.әртүрлі сауда түрлерінің процестері мен ерекшеліктері.

Бүкіл қор нарығы бастапқы және қайталама болып бөлінеді. Екіншілік одан әрі биржадан тыс және биржалық (ұйымдастырылған) болып бөлінеді.

Алғашқы нарық – әр түрлі бағалы қағаздар бастапқыда орналастырылатын нарық. Ол әрбір бағалы қағаздың бірінші шығарылымын толығымен және ескі бағалы қағаздардың кейінгі жаңа шығарылымдарының бір бөлігін қамтиды. Алғашқы нарықта компаниялар облигациялар мен акцияларды орналастырудан пайда табады, мұнда олар өздерінің өндірістік процесін қаржыландырады. Орналастыру жабық немесе ашық болуы мүмкін.

Орналастыру түрлері

Жеке орналастыру кезінде бағалы қағаздарды алдын ала келісілген баға бойынша алдын ала анықталған инвесторлар тобы ғана сатып ала алады.

Ашық (жария орналастыру) кезінде бағалы қағаздарды кез келген инвестор сатып ала алады. Бұл орналастыру түрін ашық акционерлік қоғамдар (АҚ) түріндегі кәсіпорындар мен қоғамдар ғана пайдалана алады. Кәсіпорын акциялардың жаңа шығарылымдарын өз қалауынша орналастыра алады, бірақ тек жабық түрде. Кез келген кәсіпорын үшін алғашқы жария ұсыныс оның өмір сүрген уақытында бір рет қана қол жетімді болады. Бұл әдетте компанияның бағалы қағаздарын биржа нарығына шығару жоспарларының алдында болады.

Қосымша нарық

Қайталама бағалы қағаздар нарығының міндеті олардың иелерін өзгерту болып табылады. Бұл ретте қайталама нарықта эмитенттер (акция шығарған компаниялар немесе кәсіпорындар) ешқандай пайда мен қаржыландыру алмайды. Қор нарығында айырбас нарығы орталық орынды, оның платформаларында аладыең үлкен сауда айналымы орын алады, бірақ биржадан тыс нарық екінші реттік мәнге ие. Биржадан тыс нарықта көбінесе биржаның листингіне енгізілмеген бағалы қағаздар саудаланады. Көбінесе бұл үлкен сұранысқа ие емес аймақтық немесе жаңа кәсіпорындардың өтімділігі төмен қағаздары.

Биржадан тыс валюта нарығында барлық мәмілелер брокердің қатысуынсыз, тікелей сатушы мен сатып алушы арасында жүзеге асырылады, бұл листингте жоқ бағалы қағаздарды төлемеу немесе жеткізбеу тәуекелін айтарлықтай арттырады. айырбастау. Осыған байланысты транзакциялық шығындар өседі, ал өтімділік одан да төмендейді. Осылайша, биржа бағалы қағаздармен әртүрлі операцияларды жүргізу үшін ең қолайлы орын болып табылады. Белгілі себептерге байланысты қор нарығының бұл бөлігі жаңадан бастаған инвесторлар үшін ең жақсы орын емес.

Биржаға тек қана қор нарығының лицензиясы бар қатысушылары болып табылатын биржа мүшелері тікелей қол жеткізе алады: дилерлер, брокерлер, тиісті лицензиялары бар банктер (дилер немесе брокер). Инвестордың қор биржасына тікелей кіру мүмкіндігі жоқ, тек делдал – брокер арқылы ғана қол жеткізе алады. Брокер клиенттердің инвестициялық шоттарын жүргізеді, оларға аукционға қатысуға мүмкіндік береді, бұл үшін комиссия алады. Сондай-ақ брокер өз клиентінің заңсыз әрекеттері үшін биржа алдында жауап береді.

Биржалар

Қор нарығында сауданы қалай бастау керек? Ең алдымен, сіз сауда алаңын таңдауыңыз керек. Мақаланың осы бөлімінде үш нақты сайттардың мысалында, сауда құрылғысының жалпы принципі және кейбіреулеріайырмашылықтар.

Қор нарығы дамыған сайын, сауда алаңдары мен биржалар арасындағы айырмашылықтар айтарлықтай азаяды. Әлемдегі ең көне сауда алаңын, Нью-Йорк қор биржасын (www.nyse.com) қарастырайық. Бұл биржада сауданы мамандар қолдайды. Маман – белгілі бір бағалы қағаздың сауда-саттық барысын бақылайтын қатысушы. Бұл платформадағы әрбір бағалы қағазға бір маман тағайындалған, бірақ ол бірнеше бағалы қағаздарға жауапты болуы мүмкін.

Бұл адамның негізгі жауапкершілігі бағалы қағаздың өтімділігін қамтамасыз ету. Бұл екіжақты баға белгілеулерін сақтау, сондай-ақ осы баға белгілеулеріне сәйкес сатып алу-сату операцияларын орындау арқылы жүзеге асырылады. Нью-Йорк қор биржасында әрбір маман белгілі бір деңгейде спрэдті (сатып алу мен сату арасындағы айырмашылықты) ұстап тұруы керек. Жаңадан бастағандар үшін АҚШ қор нарығындағы сауданың ерекшеліктерін қарастыруды жалғастырайық. Сарапшылар бағалы қағаздардың өтімділігін қалай сақтайды? Өйткені, егер бағалы қағазды сату бойынша мәмілелер болмаса, маман сатуға ұсыныс жасайды және ұстайды. Сатып алуға мәмілелер болмаса, сатып алу ұсынысы орналастырылады және өткізіледі. Ұқсас принцип бойынша ұйымдастырылған биржадағы саудаға қатысушылар бүкіл суреттің шағын бөлігін көреді. Бұл ең жоғары сатып алу бағасы, ең төменгі сату бағасы және лот өлшемдері. Қолжетімді ақпарат соңғы орындалған сауда-саттықтың бағасы мен көлемі болып табылады.

NASDAQ

Енді басқа нарықты қарастырайық, NASDAQ. Бұл осылайдилерлік нарық деп аталады. Белгілі бір бағалы қағазды «жетекші» арнайы маман жоқ, бірақ дилерлер мен маркет-мейкерлер бар. Олардың міндеті де екіжақты баға белгілеулерін сақтау болып табылады. Олар сату немесе сатып алу үшін баға белгілеулерін қояды, ал басқа қатысушы осы шарттарда мәміле жасау туралы ұсыныс жасаған кезде маркет-мейкер оны жасауға міндетті. Сондықтан, NASDAQ жүйесінде бағалы қағаздар бойынша барлық ұсыныстар ғана емес (сатып алу мен сатудың «экстремалды» бағалары ғана емес), сонымен қатар нарықтың бүкіл көлемі, яғни сату және сатып алу бойынша барлық қолжетімді ұсыныстар әрқашан болады. көрінетін.

Төмен сауда-саттық көлемімен және төмен өтімді бағалы қағаздармен сауда-саттықпен дилерлік нарық жаңадан бастағандар үшін қор нарығын бастау үшін ең жақсы шешім болып табылады. Сонымен қатар, қатысушы нақты ұсыныс жасаған дилердің атын да көреді. Мәмілелер телефон арқылы да, электронды жүйеде де жасалуы мүмкін. NASD мүшелері сауда-саттыққа қатыса алатындықтан, брокер клиенттік сауда-саттықты өз атынан ашады.

RTS

Ал қор нарығында жаңадан бастаушыларға арналған курсымыз NASDAQ аналогы ресейлік дилерлік нарықтың сипаттамасымен жалғасады. Бұл PTC биржасы (www.rts.ru). Бастапқыда ол сауда жүйесі ретінде орналастырылды. Бүгінгі таңда RTS қор нарығы үшін динамикалық дамып келе жатқан платформа болып табылады. Жаңадан бастаушылар сауда РТС-тің негізгі «бөлімінде» жүзеге асырылатынын білуі керек, ол құрылғаннан бері сақталған, бірақ басқа сайттар бар.

Корпоративтің ең өтімді бағалы қағаздарыэмитенттер.

FORTS туынды құралдар нарығы бөлімінде қағаз опциондары мен фьючерстер саудаланады, жетекші ресейлік эмитенттер мен қор индекстері қатысады.

Санкт-Петербург қор биржасы мен РТС ұйымдастырған бірлескен жоба да бар, оның мақсаты РАО Газпром акцияларымен сауда жасау.

"Ескі" бөлім

Қор нарығында сауда жасауды үйренуді RTS биржасының осы бөлігінен бастау жақсы идея емес. Негізгі, «ескі» бөлімде сауда-саттыққа қатысушылар есеп айырысу валютасын және осы міндеттемелерді орындау әдісін таңдау арқылы баға белгілеулерін қояды және акциялар бойынша мәмілелер жасайды. Бағалы қағаздар әдетте сатып алушыға мәміле жасалғаннан кейін үш күннен кейін жеткізіледі, дегенмен кейбір жағдайларда бағалы қағаздардың жаңа иесін тіркеу екі немесе одан да көп аптаға кешіктірілуі мүмкін. Бұл сегменттегі негізгі ойыншылар маркет-мейкерлер мен дилерлер болып табылады, олардың негізгі клиенттері батыстың ірі қорлары мен инвесторлары болып табылады. Негізгі сауда валютасы – АҚШ доллары. Бұл сайт онлайн сауда үшін қолжетімсіз, ол жаңадан бастағандар үшін өте қолайсыз болуы мүмкін.

Кітаптар

Біржа нарығын жаңадан бастағандар үшін меңгеру қиын және мақаладағы барлық ақпаратты қамту қиын, сондықтан біз бастаушыға биржалық сауданың қыр-сырын түсінуге көмектесетін алты тамаша кітапты ұсынамыз.

• Б. Ильин, В. Титов, «Алмасу сіздің қолыңызда».
• Джон Мерфи, "Қаржы нарықтарының техникалық талдауы".
• А. Ақсақал,«Доктор Элдермен сауда. Биржалық сауда энциклопедиясы». Бұл кітап іс жүзінде сауданың Киелі кітабы болып табылады және қор нарығында бастаушы курс ретінде өте қолайлы.
• А. Герчик, Т. Лукашевич, "Сток Грейл немесе саудагер Пиноккионың шытырман оқиғалары".
• Қ. Бет, "Тасбақалар жолы".
• D. Лунделл, "Трейдерлер мен инвесторлар үшін соғыс өнері".