Баяу қозғалатын активтер: төлем қабілеттілігін талдау әдістемесі

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Кәсіпорынның қаржылық-экономикалық көрсеткіштерін талдау барысында қаржыгерлер компанияның баяу іске асырылатын активтеріне үлкен көңіл бөле алады. Оны немен байланыстыруға болады? Бұл сұрақтың жауабын мақаладан табасыз.

Баяу қозғалатын активтер не үшін анықталады?

Бұл кәсіпорын активтері қандай?

Активтер – баяу сатылатын немесе кез келген басқа – көп жағдайда кәсіпорынның экономикалық қызметін талдау бөлігі ретінде анықталады. Тиісті мәселелерді шешу жағдайында қаржылық мәліметтердің негізгі көзі кәсіпорынның балансы болып табылады. Ол кәсіпорынның нақты экономикалық көрсеткіштерінің негізінде қалыптасады, оның басшылығы бекітеді және қаржылық есеп берудің негізгі элементі ретінде қарастырылады.

Баяу сатылатын кез келген айналым активтері, соның ішінде, талданады, атап айтқанда, мүдделі тұлғалардың – ең алдымен кәсіпорын иелерінің бизнестің несиелік қабілетін барабар бағалау үшін. Фирма активтерінің құрылымы оның уақытында жеткізу қабілетіне әсер етеді.туындаған міндеттемелер, соның ішінде несиені өтеу.

Кәсіпорынның бизнес үлгісінің тиімділігін бағалауда баяу қозғалатын активтердің маңыздылығын қарастырайық. Ұйым ресурстарының сәйкес түрінің келесі классификациясы олардың ерекшеліктерін зерттеуге көмектеседі.

Кәсіпорын активтерінің классификациясы

Қазіргі қаржыгерлер ортасында активтер келесі негізгі санаттарға жіктелетін тәсіл кең таралған:

• ең өтімді (A1 тобының активтері деп аталады);
• тез орындалды (A2);
• баяу сатылатын активтер (A3);
• сату қиын активтер.

Олардың ерекшеліктерін, сондай-ақ олардың арасындағы айырмашылықтарды толығырақ қарастырайық.

A1 тобының активтері дегеніміз не?

Тиісті активтерге кәсіпорынның қарамағындағы қаражатты, сондай-ақ қысқа мерзімді инвестицияларды жатқызу әдетке айналған. Қарастырылатын активтердің екі түрі де баланстың жеке жолдарында көрсетіледі.

Бұл активтерді ең көп сатылғандарға жатқызу әбден түсінікті: компанияның қаражатын кез келген уақытта бірдеңе сатып алуға немесе бизнес иелеріне дивидендтер төлеуге жұмсауға болады. Олар абсолютті өтімділікпен сипатталады. Өз кезегінде, қысқа мерзімді инвестициялар – бұл компания кез келген уақытта дерлік басқа шаруашылық жүргізуші субъектілерге, ал кейбір жағдайларда жеке тұлғаларға сата алатын активтер. Сондықтан олар заңды түрде де болуы мүмкінең көп сатылатын ресурстарға жатады.

A2 тобының активтерінің ерекшеліктері

Активтердің келесі тобы операциялық түрде жүзеге асырылатындар ретінде жіктеледі. Оларға дәстүрлі түрде ұйымның дебиторлық берешегі кіреді, олар баланс құрылған күннен бастап 12 ай ішінде өтелуі тиіс немесе активтерді талдау кезінде пайдаланылатын басқа көздер.

Бұл ресурстар жеткілікті түрде жоғары өтімді, дегенмен олардың қаншалықты жылдам іске асырылуы, ең алдымен, дебиторлық берешек туындайтын келісім-шарттардың талаптарына, мәміле тараптары арасындағы қаржылық операцияларды айырбастау шарттарына және міндетті тараптың төлем қабілеттілігі.

A3 тобының активтері

Ресурстардың келесі санаты - дәл сол баяу қозғалатын активтер немесе A3 тобына жататындар. Оларға дәстүрлі түрде босалқылар, сондай-ақ мемлекет қайтарылатын ҚҚС кіреді.

Қарастырылған активтердің нақты өтімділігі, ең алдымен, кәсіпорын өндіретін өнімге тұтынушылық сұраныс динамикасына байланысты. Бұл ретте оның құрылымында өте баяу сатылатын активтер де, сондай-ақ өте жоғары сұраныспен сипатталатын тауарлармен ұсынылатындар да болуы мүмкін, сондықтан объективті түрде өтімділіктің жоғары деңгейіне жатқызуға болады - егер А1 емес, бірақ А2 болуы мүмкін.

Осылайша, қарастырылатын активтер түрін қосымшанегіздейді және бұл кәсіпорынның экономикалық көрсеткіштерін талдаудың жалпы тиімділігін ғана арттырады.

A3 тобының активтері айналым активтері ретінде: олардың ерекшеліктері қандай?

Біз қарастыратын активтердің 3 санаты дәстүрлі түрде ағымдағы ретінде жіктелетінін атап өтуге болады. Олар ортақ қасиетпен сипатталады - белгілі бір өндірістік циклдар ішінде құрылымын өзгерту мүмкіндігі.

Айналым активтерінің қаншалықты тез сатылатындығы көбінесе кәсіпорынды дамытудың маркетингтік стратегиясының тиімділігімен анықталады. Бір есепті кезеңде баяу сатылатын активтер нарықтағы сұранысын күрт өзгертеді. Мұндай үлгілер циклдік болуы мүмкін - мысалы, егер біз маусымдық тауарлар туралы немесе сату бағасын анықтау тұрғысынан ұлттық валюта бағамының ауытқуына қатты тәуелді болатын тауарлар туралы айтатын болсақ.

A4 тобының активтері

Кәсіпорынның экономикалық даму моделінің тиімділігін бағалау бөлігі ретінде талдауға болатын активтердің тағы бір тобы іске асыру қиын болып табылады. Көбінесе бұл айналымнан тыс активтерді, сондай-ақ кәсіпорынның шаруашылық қызметінің нәтижелерін талдау күнінен бастап 12 айдан астам міндетті тарап төлеуі тиіс дебиторлық берешекті қамтиды. Айналымнан тыс активтерге өндіріс процесін ұйымдастыру үшін компания сатып алған негізгі құралдар мен басқа ресурстар кіреді.

Шындығында іске асыру қажетҚарастырылып отырған активтер әдетте қосылу немесе қосылу барысында кәсіпорынды тарату немесе қайта ұйымдастыру нәтижесінде пайда болады.

Сонымен, біз A3 түріндегі ресурстардың қандай екенін зерттедік - баяу қозғалатын активтер, заманауи қаржыгерлер арасында кең таралған критерийлер бойынша жіктелген басқа құндылықтар. Іс жүзінде кәсіпорынның экономикалық қызметін талдаудың бөлігі ретінде сәйкес активтерді қалай пайдалануға болатынын қарастыру да пайдалы болады.

Экономикалық көрсеткіштерді талдаудағы активтер: нюанстар

Активтерді ұйымның шаруашылық қызметінің көрсеткіштерін талдау контекстінде қарастыру, егер олар кәсіпорынның белгілі бір міндеттемелерінің құнын сипаттайтын көрсеткіштермен салыстырылған жағдайда ғана жүзеге асырылуы мүмкін. Сондай-ақ оларды әртүрлі критерийлер бойынша жіктеуге болады. Сонымен, міндеттемелер бар:

• ең шұғыл (P1 міндеттемелері);
• қысқа мерзімді (L2);
• ұзақ мерзімді (L3);
• тұрақты (P4).

Біріншісі - 3 ай ішінде өтеуге болатын міндеттемелер. Екіншісіне – 3 айдан 1 жылға дейінгі мерзімде өтелуі қажет міндеттемелер. Ұзақ мерзімді міндеттемелер 1 жылдан асатын мерзімде өтеуді болжайды. Тұрақты міндеттемелерге, атап айтқанда, кәсіпорынның жарғылық капиталы, бөлінбеген табыс, болашақ кезеңдердің кірісі жатады.

Міндеттемелердің құнымен салыстырғанда баяу қозғалатын және басқа активтер қалай талданады? Бұл мәселені толығырақ қарастырайық.

Активтер мен міндеттемелертеңгерімді талдау: нюанстар

Қаржыгерлер арасында кең таралған тәсіл ұйымның балансы толық өтімді болып саналады, егер:

• A1 түріндегі активтер P1 түріндегі міндеттемелерден үлкен немесе оған тең;
• A2 түріндегі ресурстар өз кезегінде P2 міндеттемелерін орындайды немесе асып түседі;
• ұзақ мерзімді міндеттемелер бойынша баяу қозғалатын активтердің артықшылығы жоқ;
• сату қиын активтер тұрақты міндеттемелерден аз немесе оған тең.

Егер көрсетілген коэффициенттер орындалса, инвестор немесе несие беруші сияқты кез келген басқа мүдделі тұлға кәсіпорынның тиімділігін жоғары бағалай алады.

Егер ең болмағанда алғашқы 3 коэффициент орындалса, 4-і де орындалатынын атап өтуге болады, бұл кәсіпорынның өте жоғары қаржылық тұрақтылыққа қол жеткізу үшін айналым қаражатының жеткілікті мөлшеріне ие екендігін білдіреді. Өз кезегінде, егер активтер мен пассив көрсеткіштерін қаржылық талдау кезінде алғашқы 3 коэффициент сақталмаса, бұл компанияны басқару моделінің аса тиімді еместігін, ал оның балансы өтімділіктің төмендігімен сипатталатынын көрсетуі мүмкін.

Сонымен бірге, мысалы, баяу қозғалатын активтердің балансқа айтарлықтай сәйкес келуі компанияда басқа ресурстардың жеткілікті екенін білдірмейді. Әдетте, өндіріс процесінде активтің бір түрі екіншісін алмастырмайды, егер, әрине, біз ресурстардың шығындарын өтеу туралы болмаса.

Активтер мен міндеттемелердің арақатынасы: нюанстар

Кәсіпорынның өндірістік моделінің тиімділігін бағалаудың басқа формулалары бар.

Сонымен, егер P1 және P2 міндеттемелерінің сомасы A1 активтерінен аз болса, оны жоғары тиімді деп сипаттауға болады. Өз кезегінде кәсіпорынның төлем қабілеттілігін жоғары деңгейге сәйкес бағалауға болады, егер P1 және P2 міндеттемелерінің сомасы А1 және А2 активтерінің сомасынан аз болса.

Бірақ, егер жағдай керісінше болса, яғни Р1 және Р2 көрсеткіштерін қосу арқылы қалыптасқан сома A1 және A2 қосу арқылы алынған сомадан көп, бірақ A1, A2 және көрсеткіштерінің қосындысынан аз. A3, төлем қабілеттілігін қалыпты нарық жағдайында қолайлы деп сипаттауға болады. Дағдарыс жағдайында фирмада қызмет көрсету міндеттемелеріне қатысты кейбір мәселелер туындауы мүмкін.

Өз кезегінде, егер A1, A2 және A3 көрсеткіштерінің қосындысы P1 және P2 міндеттемелерін қосу нәтижесінде қалыптасатын көрсеткіштен аз болса, онда бизнесті дамыту моделін тиімсіз, негізделген деп бағалауға болады. компанияның активтер есебінен қарыздарға қызмет көрсетуде қиындықтарға тап болуы ықтималдығы туралы.

CV

Сонымен, біз кәсіпорынның активтерін классификациялаудың принциптері қандай екенін, сондай-ақ оларды талдаудың мәні неде екенін қарастырдық. Баяу қозғалатын активтерге негізінен компанияның тауарлық-материалдық қорлары, шегерілетін ҚҚС және ұқсас айналым көрсеткіштерімен сипатталатын басқа ресурстар жатады. Дегенмен, қосымшаны жүзеге асыру мағынасы барактивтердің сәйкес түрін олардың өтімділігі белгілі бір өнімге сұраныс сипаттамаларына қарай айтарлықтай өзгеруі мүмкін болғандықтан жіктеу. Және бұл, мысалы, маусымдық факторға байланысты болуы мүмкін.

Кәсіпорынның өндірістік моделінің тиімділігін, А1, А2 түріндегі ресурстарды және олардың арасында баяу сатылатын басқа да айналым активтерін талдау кезінде компанияның көлемімен салыстыру контекстінде қарастырған жөн. міндеттемелер. Жалпы жағдайда біріншінің екіншісінен асып кетуі құпталады. Дегенмен, бұлай болса, A4 түріндегі сатылуы қиын активтер P4 міндеттемелері ретінде жіктелген тұрақты міндеттемелерден аз болады деп болжанады.