Венчурлық инвестициялар дегеніміз Венчурлық инвестициялардың түрлері

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Венчурлық инвестиция көптеген компанияларға жоғары деңгейге жетуге көмектесті және жас және талантты мамандарға сенген инвесторларға көп ақша әкелді. Бірақ бұл бұл әрекеттің сөзсіз жоғары тәуекелдермен байланысты екенін өзгертпейді.

Венчурлық инвестициялар және венчурлық бизнес

Мұндай инвестицияларды әзірлеу мен жүзеге асырудың ең басында тұрған белгілі бір компанияға, жобаға немесе идеяға қаражат салу деп сипаттауға болады. Әрине, мұндай инвестиция жоғары тәуекелдермен байланысты. Бірақ сонымен бірге көптеген инвесторлар әрекет етуге дайын, өйткені жоба сәтті дамитын болса, олар айтарлықтай пайда алады.

VC инвестициясымен келетін тәуекел мүмкін болатын табыс деңгейіне пропорционалды деп айтуға болады.

Әдетте, прогрессивті әзірлеушілер немесе жаңадан бастаған бизнесмендер болашақта өте жоғары табыс әкелетін нақты идеяны қалыптастырады. Бірақ, жиі болатындай, оларда жобаны іске қосуға қажетті қаражат жоқ. Бұл жағдайда стартаптар инвесторларға өз идеясын ұсынып, оларға жүгінеді. Тәуекелді жобаны жарқырағанмен қаржыландыруға келіскен тұлғаларжаңадан құрылған компанияның ортақ иелері болыңыз.

Сондықтан венчурлық капиталды инвестициялау – тез және қауіпті ақша табудың бір жолы. Бұл ретте қор нарығына жақында ғана шыққан компанияның акцияларын сатып алуға да болады. Сондай-ақ ол бағалы қағаздардың құны уақыт өте келе айтарлықтай өсетінін болжайды.

Венчурлық инвестициялардың түрлері

Негізінде инвестициялардың өзін емес, оларға өтінім беретін компанияларды санаттау қисынды болар еді.

Стартаптан бастауға болады. Бұл жақында құрылған және сәйкесінше ұзақ нарықтық тарихы жоқ компания. Мұндай ұйымдар ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарға және кейінгі сатуды ұйымдастыруға қаражаттың жеткіліксіздігінен қаржыландыруды қажет етеді. Стартаптарға венчурлық инвестициялар - ең танымал салалардың бірі.

Идея деңгейіндегі жобаға инвестиция салу. Бұл жағдайда өнімді нарыққа шығарар алдында оның пилоттық үлгілерін жасау үшін қосымша зерттеулер мен сынақтар қажет.

Инвестициялар толық жұмыс істеп тұрған, бірақ сату мен өндірісті кеңейту үшін қажетті қаражат дағдарысын бастан кешіріп жатқан компанияларды да тарта алады. Қаржыландыру көбінесе айналым капиталының негізгі қорларын ұлғайту немесе нарықты зерттеу үшін пайдаланылады.

Инвесторды қызықтыратын басқа нысан ұйым болуы мүмкіндайын өнім, бірақ сонымен бірге коммерциялық енгізудің бастапқы сатысында.

Көріп отырғаныңыздай, венчурлық инвестициялар өте танымал инвестициялық бағыт.

Венчурлық бизнес

Бұл терминді көп жағдайда жарғылық капитал түрінде болатын инвестициялар деп түсіну керек. Ол, әдетте, айтарлықтай әлеуетін көрсететін жылдам дамып келе жатқан кәсіпорындарға инвестицияланады. Мұндай қаражат көбінесе қазіргі технологиялық инновацияларды енгізуге бағытталады.

Мұндай қаржыландыру ең алдымен жоғары технологиялық және білімді қажет ететін салалардағы ғылыми зерттеулердің нәтижелерін коммерцияландыруға бағытталған. Мұндай инвестициялардың болашағына кепілдік берілмейді және тәуекел, әрине, маңызды.

Бұл жағдайда венчурлық инвестициялар инвесторлар дивидендтер алуға бағытталмаған қаржыландыру түрі болып табылады. Олардың мақсаты – компаниядағы өз үлесін оның нарықтық құны жеткілікті жоғары болғаннан кейін сату.

Мұндай акцияны сату процесіне келетін болсақ, оны ашық нарыққа шығаруға болады. Сол аймақта дамып келе жатқан басқа компанияның да сатып алуға мүмкіндігі бар. Белгілі бір жоба аясында өз инвестициясының пайызын ұлғайтуға қуанышты болатын іскер серіктестердің қызығушылығы жоққа шығарылмайды.

Инвестицияға кіру шегі

Венчурлық инвестициялардың мәнін түсіну үшін олардың белгілі бір ерекшеліктері болуы мүмкін әрекет ету механизмін қарастырған жөн. Солардың біріжоғары кіру шегі.

Біз мына факт туралы айтып отырмыз: венчурлық инвестицияға кем дегенде 10 мың доллар, ал кейбір жағдайларда бірнеше миллион доллар қажет. Сондықтан, екі мыңы барлар үшін мұндай перспективаны қарастырудың мағынасы жоқ.

Бірақ кейбір қаражаты бар және тәуекелге баруға дайын адамдар үшін балама бар. Бұл мүмкіндікті бірлескен инвестициялық институттар немесе қорлар береді. Әрбір осындай қордың басқарушысы болады, оның қызметі шағын инвесторлардың қаражатын жинақтаумен және оларды келешегі бар жобаға кейіннен инвестициялаумен шектеледі. Тәуекелдер азаймайды.

Мұндай схеманың айқын және айқын кемшілігі қордың барлық қатысушылары өз бетінше шешім қабылдай алмай, менеджердің құзыретіне сенуге мәжбүр болады.

Бақылаудың жоқтығы және ұзақ инвестиция көкжиегі

Венчурлық инвестициялардың тағы бір ерекшелігі жобаны қаржыландыратын тұлғалардың ешқайсысы акциялардың бақылау пакетіне ие болуға, сонымен қатар компанияны басқаруға ұмтылмайды. Олар келісетін жалғыз нәрсе - инвестицияны жоғалту қаупі. Жобаны дамыту жауапкершілігіне келетін болсақ, ол негізінен топ-менеджерлердің иығына түседі. Бірақ егер компания қарқынды дамып жатса және инвесторлар стратегияның қате, олардың пікірінше, жақтарын түзетсе, онда олар ұйымның қызметіне жеке бақылауды жүзеге асыру үшін директор бола алады. Бірақ бұл ережеден гөрі ерекшелік.

Ұзақ инвестициялық көкжиекке келетін болсақ, біз инвестицияланған қаражатты кез келген ыңғайлы уақытта алып тастау мүмкін еместігі туралы айтып отырмыз. Бұл әрқашан дерлік инвестициялардың барлық көлемін жобамен игеретіндігіне байланысты және олар компания нарықта қалуға үлгерген жағдайда ғана алынуы мүмкін. Бастапқыда кейбір компанияларға қор нарығына шығу үшін іске қосылған күннен бастап бірнеше жыл қажет болуы мүмкін екенін түсіну керек.

Кепілдік жоқ

Венчурлық инвестиция – ойыншылар барлығын немесе ештеңе алмайтын инвестиция түрі. Бұл қаржыландыру фактісінен кейін инвестор компанияның дамуын жылдар күтіп, ақырында өз үлесін бірнеше миллион долларға сата алады дегенді білдіреді. Бірақ ұзақ күткеннен кейін жоба тиімсіз болып, барлық инвестициялар жоғалып кету қаупі бар. Жағдайлардың басым көпшілігінде стартапқа қатысушылардың нақты пайдасын компания акциялары қор биржасында ашық түрде орналастырылғаннан кейін ғана анықтауға болады. Нәтижесінде компания акцияларының бағасы оның инвестициялық тартымдылығымен анықталады.

Ресейдегі жағдай

Егер ресейлік венчурлық инвестицияларды қарастыратын болсақ, бұл қаржыландыру бағытын ТМД елдерінде ерекше танымал деп атауға болмайтынын атап өткен жөн. Бастапқыда тіпті Ресей Федерациясының ішіндегі ең перспективалы жобаларды негізінен шетелдік инвесторлар инвестициялады. Бірақ қазіргі уақытта инвестицияның бұл түрін дамытатын ресейлік венчурлық қорлар құрылып үлгерді. Мысалы, Ресейлік венчур ОАОcompany REVI қауымдастығымен бірлесіп әр түрлі қорларды тұрақты түрде бақылайды және олардың дамуына білікті көмек көрсетеді.

Осы мақсатта әртүрлі мамандандырылған презентациялар, форумдар мен көрмелер ұйымдастырылады.

Қорытынды

Венчурлық инвестиция әлемде танымал, өйткені ол жарқын компаниялардың дамуына мүмкіндік береді және жиі керемет табыс әкеледі. Бірақ көптеген инвесторлар перспективалы болып көрінетін жобаларға салған қаражаттарынан айырылғанын есте ұстаған жөн. Сондықтан бұл жол тәжірибелі бизнесмендерге арналған деп қорытынды жасауға болады.