Әлемдік индекстер: олар қандай?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Әлемдік индекстер туралы әркім өмірінде бір рет болса да естіген шығар. Олар не? Олар не үшін пайдаланылады? Әлемдік индекстер қалай есептеледі? Осы және басқа сұрақтарға осы мақала аясында жауап беріледі.

Жалпы ақпарат

Бастау үшін әлемдік индекстердің не екенін қарастырайық. Бұл бағалы қағаздардың белгілі бір тобының бағасының өзгеру көрсеткіштерінің атауы. Олар ненің негізінде біріктіреді? Аналогияны келтіре отырып, бір атрибутқа (меншік иесі, сала және т.б.) сәйкес біріктірілген акциялар портфелі туралы айтуға болады. Белгілі бір индексті құрастырғанда (немесе зерттегенде) ең бастысы оның қандай бағалы қағаздардан құралғандығы болып табылады. Осының арқасында оған енгізілген акциялар мен облигациялар жиынтығына сәйкес нарықтағы жағдайды зерттеуге болады. Ақпарат белгілі бір салаға немесе бүкіл экономикаға қатысты болуы мүмкін. Әлемдік индекстердің динамикасы дамуды жалпы бағалауға мүмкіндік береді, өйткені ол, әдетте, өте әлсіз байланысқан (немесе олардың арасында ешқандай байланыс жоқ) кәсіпорындардың тұтас жиынтығын ескереді.

Бұл көрсеткіштердің қандай түрлері бар? Индекстерді есептеу әдісі, отбасы және авторы бойынша жіктеуге болады. Әрбір түрі қарастырыладыбөлек.

Ең ескі көрсеткіштер

Алғашында өткен күндерге тоқталайық. Ең алғаш рет қолданылатын индексті Чарльз Доу 1884 жылы жасаған. Ол АҚШ қор биржасында тіркелген 11 ірі көлік компаниясының баға белгілеулері негізінде есептелді. 1896 жылы ол қайта жасақталды және Америка Құрама Штаттарындағы ірі өнеркәсіптік кәсіпорындардың жағдайын көрсете бастады.

Өте танымал S&P 500 индексі АҚШ-тағы ең жақсы 500 компанияға бағытталған. Ол 1923 жылы құрылды, бірақ қазіргі нұсқасы 1957 жылы пайда болды. Бұл екеуі өңделген деректердің жоғары дәлдігіне байланысты, ең алдымен АҚШ-қа бағытталған болса да, негізгі әлемдік индекстер ретінде танылды. Неге бұлай? Факті мынада, ең үлкен компаниялардың пайыздық көрсеткіші АҚШ-та орналасқан. Ал бұл мемлекеттің бүкіл планетаға орасан зор ықпалы көпшілікті Dow және S&P 500-ді дамып келе жатқан трендтерді көрсететін негізгі әлемдік қор индекстері ретінде тануға итермелейді.

Олар не үшін қажет?

Жалпы жағдайды қарастыратын болсақ, онда әлемдік индекстер инвесторлар өздері үшін белгілі бір саладағы немесе бүкіл экономикадағы компаниялардың қозғалысының жылдамдығы мен жалпы бағытын сипаттай алатын көрсеткіштер болып табылады. Осы деректер негізінде ақшаны қайда салу керектігі туралы шешім қабылданады. Өзгерістер белгілі бір оқиғалардың әсері туралы да хабарлауы мүмкін.

Қарап көрейікшағын мысал. Мұнай бағасы көтерілді делік. Бұл жағдайда нарықта не болады? Мұнай өндіретін компаниялардың құны да өсе бастайды. Бұл, әрине, өте қарапайым және қарапайым мысал, бірақ бұл индекстер қандай нәрселерді бағалауға мүмкіндік беретінін түсінуге мүмкіндік береді. Бұған дейін индекстердің түрлері туралы айтылған болатын. Оларға қайта оралайық.

Есептеу әдістері

Ең көнелердің бірі орташа арифметикалық мәнді іздеуді қамтамасыз етеді. Бұл тәсілді пайдаланған әлемдік қор индекстері туралы айтатын болсақ, Dow Jones туралы айту керек. Ол акциялардың орташа алынған бағасы негізінде есептелді. Бірақ уақыт өте келе бұл әдістің кемшіліктері айқын болды. Ең маңыздысы компаниялардың акциялардың әртүрлі санын шығарғаны болды. Нәтижесінде істің нақты жағдайы айтарлықтай бұрмаланды. Рас, мұнда плюс бар, өйткені мұндай индекстер есептеудің қарапайымдылығымен және акциялар мен облигациялар бағасының ауытқуына реакция жылдамдығымен ерекшеленеді. Нәтижесінде дағдарыс орын алғанда, олар бұл туралы өте тез біледі.

Бұл тәсілге балама – өлшенген арифметикалық ортаны пайдалану. Мысал ретінде Мән сызығының құрамдас аитметикалық индексін келтіруге болады. Бұл жағдайда әрбір акцияның бағасы оның индекстің жалпы құнындағы үлесіне сәйкес келетін белгілі бір коэффициентке көбейтіледі.

Соңғы көзге түсетін әдіс – геометриялық ортаны іздеу. Мысалы, FT 30.

Отбасы және өндірушілериндекстер

Бұл тұжырымдама бір ұйым есептейтін көрсеткіштер үшін енгізілген. Мысал ретінде 500 ірі компанияны ғана емес, тіпті елдерді де бағалайтын Standard &Poor's рейтингтік агенттігін еске түсіруге болады. Жеке биржалардың да өз отбасылары бар (NASDAQ, MICEX, RTS, DAX 100 Sector Indexes және басқалары). Өндірушілерге келетін болсақ, тиісті ұйым оларды құрастырған кезде олар қайтадан агенттік бола алады деп айта аламыз. Олар жеке алмасулар арқылы да қалыптасады.

Қорытынды

Әлемдік индекстер көптеген адамдар мен ұйымдар үшін маңызды инвестициялық құрал болып табылады. Егер Ресей Федерациясының жағдайы туралы айтатын болсақ, онда мұнда екі сипаттамалық ерекшелікті бөліп көрсету керек:

1. Ресей әлі негізгі жаһандық ойыншыларды қабылдайтын ел емес.
2. Еуропалық Одақ пен Америка Құрама Штаттарының санкциялық саясатына байланысты рейтингтік агенттіктер мен қор биржалары Ресейдегі жағдайды қамтымайтын жаңа көрсеткіштер жасай бастаған үрдіс байқалды. Федерация. Ресми түрде бұл инвесторларды жартылай халықаралық оқшауланған елдің ықпалынан және тәуекелді активтерге инвестиция салудан қорғауға бағытталған.

Әлемдік индекстер тіпті болашақта еркін өмір сүру үшін көбірек мүмкіндіктерге ие болу үшін өзінің инвестициялық портфелін құруды жоспарлап жүрген адамдар үшін де пайдалы болуы мүмкін.