Сізге қажет формула: Инвесторларға көмектесу үшін меншікті капиталдың кірісі

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Пайдалылық - бұл кез келген компанияның әртүрлі құрамдас бөліктеріне қолданылуы мүмкін өте кең ұғым. Ол тиімділік, өтелу немесе кірістілік сияқты синонимдерді таңдай алады. Оны активтерге, капиталға, өндіріске, сатуға және т.б. қолдануға болады. Қандай да бір тиімділік көрсеткіштерін есептеген кезде «ресурстар дұрыс пайдаланылды ма» және «пайда бар ма?» деген бірдей сұрақтарға жауап беріледі. Дәл осы жағдай меншікті капиталдың кірістілігіне де қатысты (оны есептеуге арналған формула төменде берілген).

Капитал және инвесторлар

Меншікті капитал компания иесінің, акционерлердің және инвесторлардың қаржылық ресурстарын білдіреді. Соңғы топ үшінші тарап фирмаларында бизнесті дамытуға инвестиция салатын адамдар немесе компаниялар болып табылады. Олар үшін инвестицияның тиімді екенін білу маңызды. Компанияның одан әрі ынтымақтастығы мен нарықтағы дамуы осыған байланысты.

Қаржылық инъекциялар әрбір компания үшін маңызды - ішкі жәнесыртқы. Бұл қаражат банктік несиелермен емес, демеушілер немесе меншік иелерінің инвестицияларымен ұсынылған жағдайда жағдай әлдеқайда қолайлы.

Белгілі бір компанияға инвестициялауды жалғастыру керек пе екенін қалай түсінуге болады? Өте оңай. Сізге тек меншікті капиталдың кірістілік коэффициентін есептеу керек. Формула қолдануға оңай және мөлдір. Оны баланс деректеріне негізделген кез келген ұйым үшін пайдалануға болады.

Индикаторды есептеу

Формула қалай көрінеді? Меншікті капиталдың кірістілігі келесі есеппен есептеледі:

Рsk=PE/SK, мұнда:

- Rsk – меншікті капитал кірісі.

- IC - фирманың меншікті капиталы.

- PE - кәсіпорынның таза пайдасы.

Меншікті қаражатты өтеу көбінесе жыл бойынша есептеледі. Және барлық қажетті мәндер сол кезеңге алынады. Алынған нәтиже кәсіпорын қызметінің толық көрінісін және меншікті капиталдың табыстылығын береді.

Кез келген компанияны өз қаражатымен ғана емес, қарыз қаражатымен де инвестициялауға болатынын ұмытпаңыз. Бұл жағдайда, есептеу формуласы жоғарыда келтірілген меншікті капиталдың кірістілігі инвесторлар салған қаражаттың әрбір бірлігінен түсетін пайданың объективті бағасын береді.

Қажет болса, пайыздық нәтиже алу үшін кірістілік формуласын өзгертуге болады. Бұл жағдайда алынған үлесті 100-ге көбейту жеткілікті.

Егер сізге басқа кезеңдегі көрсеткішті есептеу қажет болса (мысалы, бір жылдан аз), онда басқа формула қажет. Мұндай жағдайларда меншікті капиталдың кірістілігі келесідей есептеледі:

Рsk=PE(365 / Күндердегі кезең) / ((SKnp + SKkp) / 2), мұндағы

SKnp және SKkp - тиісінше кезең басындағы және соңындағы меншікті капитал.

Бәрі салыстырмалы түрде белгілі

Инвесторлар немесе меншік иелері өз инвестицияларының табыстылығын толық бағалау үшін оны басқа компанияны қаржыландыру арқылы алуға болатын ұқсас көрсеткішпен салыстыру қажет. Егер ұсынылған инвестицияның тиімділігі нақтыдан жоғары болса, инвестицияны қажет ететін басқа компанияларға ауысқан жөн болар.

Стандартты мәнді есептеу үшін әзірленген формуланы да пайдалануға болады. Бұл жағдайда меншікті капиталдың кірістілігі кезеңдегі банк депозиттері бойынша орташа мөлшерлемені (Av) және табыс салығын (ATT) пайдалана отырып есептеледі:

Crnk=Sd(1-Snp).

Екі көрсеткішті салыстырған кезде компанияның жұмысы қаншалықты жақсы екені бірден белгілі болады. Бірақ толық көрініс үшін бірнеше жыл бойы меншікті капиталдың тиімділігіне талдау жүргізу қажет, осылайша табыстылықтың уақытша немесе тұрақты төмендеуін дәлірек анықтауға болады.

Компанияның даму дәрежесін де ескеру қажет. Егер кезеңнің соңында кейбір жаңалықтар енгізілсе (мысалы, жабдықты қазіргі заманғыға ауыстыру), онда пайданың біршама азаюы табиғи нәрсе. Бірақ бұл жағдайда табыстылықмүмкіндігінше қысқа мерзімде бұрынғы деңгейіне оралады және мүмкін жоғарырақ болады.

Ережелер туралы

Әр көрсеткіштің өзіндік нормасы бар, соның ішінде меншікті капиталдың тиімділігі. Егер дамыған елдерге (мысалы, Англия мен АҚШ сияқты) назар аударатын болсақ, онда табыстылық 10-12% аралығында болуы керек. Экономикасы инфляцияға бейім дамушы елдер үшін бұл пайыз әлдеқайда жоғары болуы керек.

Меншікті капиталдың кірістілігіне сену әрқашан қажет емес екенін білу керек, есептеу формуласы басында берілген. Мән тым жоғары болуы мүмкін, себебі көрсеткішке басқа қаржылық тұтқалар әсер етеді. Солардың бірі – қарыз капиталының мөлшері. Мұндай жағдайлар үшін Дюпон теңдеуі бар. Ол кірістілік пен оған белгілі бір факторлардың әсерін дәлірек есептеуге мүмкіндік береді.

Соңында

Әрбір иесі мен инвестор қарастырылатын формуланы білуі керек. Меншікті капиталдың рентабельділігі бизнестің кез келген саласында жақсы көмекші болып табылады. Бұл сіздің қаражатыңызды қашан және қайда салу керектігін, сондай-ақ оларды алудың дұрыс сәтін көрсететін есептеулер. Бұл инвестициялық әлемде өте маңызды ақпарат.

Иелер мен менеджерлер үшін бұл көрсеткіш қызмет бағытының нақты көрінісін береді. Алынған нәтижелер бизнесті қалай жалғастыру керектігін ұсына алады: сол жолменнемесе оны түбегейлі өзгертіңіз. Ал мұндай шешімдерді қабылдау кірістің ұлғаюын және нарықтағы үлкен тұрақтылықты қамтамасыз етеді.