Инвестициялық жобалардың түсінігі және түрлері, оларды бағалау әдістері

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Инвестициялық жобалар табыс алумен байланысты белгілі бір мақсаттарға қол жеткізуді көздейді. Бірақ олар әрқашан сәтті бола бермейді - олардың көпшілігі сәтсіздікке ұшырайды. Теріс оқиғалардың ықтималдығын азайту үшін жоғары сапалы теориялық база қажет. Ал инвестициялық жобалардың тұжырымдамасы мен түрлері осы жерден бастауға көмектеседі.

Жалпы ақпарат

Біріншіден бұл жоба екенін айта кеткен жөн. Болашақта оның белгілерін жүргізілетін іс-шараларға байланысты түсіндіруге болады. Жобаны сипаттау үшін келесі нүктелер пайдаланылады:

1. Уақыт шегі.
2. Іске асыру құны.
3. Жеке кезеңдер мен уақыт аралықтары үшін енгізу алгоритмі.
4. Бірегей нәтиже.

Бірақ инвестициялық жоба – бұл жай ғана құжаттар жинағы деген қате түсінікке жол бермеңіз, мұны көп адамдар жасайды. Өйткені, оның мәні – белгілі бір нәрсені жүзеге асыруинвестицияның белгілі бір көлемін қамтитын белгілі бір технологияда немесе жабдықта бұрыннан іске асырылған инновациялық идея. Жобаны орындаушылар белгілі бір әлеуметтік және табиғи ортада оны жүзеге асыру үшін ресурстары шектеулі түрде жүзеге асырады. Сондықтан инвестициялық жобалардың әртүрлі түрлерін нақты ажырату қажет.

Мән туралы

Сонымен олар не? Инвестициялық жоба, шын мәнінде, жарнама және идеяның сипаттамасы болып табылады, онда бизнеске инвестиция салуға шешім қабылдағандар үшін коммерциялық ұсыныс, тиімділікті бағалау, жұмыс істеуге арналған бизнес-жоспар, сондай-ақ жұмыс істеуге арналған нұсқаулық бар. жоспарланғанын жүзеге асыру. Яғни, қойылған мақсатқа жету үшін атқарылатын шаралардың бүкіл кешені. Оны белгілеу үшін «инвестициялық жоба» түсінігі қолданылады. Бірақ қарым-қатынастың әрбір нысанының өз мақсаттары бар екенін есте ұстаған жөн. Мәселен, кез келген инвестор алған пайдасын барынша арттырғысы келеді. Бұл ереже, мысалы, әлеуметтік объектілермен жұмыс істегенде де әрқашан жарамды. Мысалы, келешекте өндіріс орындарында жұмысшыларға жасалған әлеуметтік жағдайларды жақсарту, олардың жайлылығын жақсарту және жұмыс сапасын арттыру арқылы пайданы арттыру. Бұдан инвестициялық жобалардың түр алуандығы өте жоғары деген қорытынды жасауға болады.

Жіктеу туралы

Бастапқыда біз бағдарлайтын белгілерді бөлектеу керек. Олар: алға қойылған мақсаттар, қолданылу аясыжүзеге асыру, масштаб және өмірлік цикл. Мұны толығырақ қарастырайық:

1. Жалпы мақсат – максималды мүмкін пайда алу. Бірақ оған тән реңк беретін кейбір сәттер бар. Олардың рөлі әлеуметтік, экологиялық және экономикалық мәселелерді шешу болуы мүмкін. Неғұрлым тар опциялар ретінде – бар өндірісті кеңейту, ұсынылатын қызметтер санын көбейту немесе жаңа өнім желісін іске қосу.
2. Іске асыру саласы. Жобаның құрылатын жеріне байланысты ол өндірістік, әлеуметтік, ғылыми-техникалық, экологиялық, қаржылық және ұйымдастырушылық болуы мүмкін. Бірнеше іске асыру салаларының үйлесімі де мүмкін.
3. Масштабты бағалау үшін инвестиция көлемін де, жоба нәтижелерінің қоршаған ортаға әсерін де бағалауға болады. Бірінші жағдайда үлкен, орташа және кіші болып бөлінеді. Біріншісі миллиардтаған доллармен өлшенеді. Орташа жобалар он миллионнан басталады. Одан кем нәрсе аз. Әсері бойынша олар мыналарды ажыратады: жергілікті, салалық, аймақтық және ұлттық экономикалық жобалар.
4. Өмірлік цикл сипаттау үшін пайдаланылады. Ол идеяның тууын, барлық қажетті құжаттаманы әзірлеуді, жүзеге асыруды, тиімді өндіру кезеңін және кейіннен жабылуды қамтиды. Бірақ инвестициялық жобалардың түрлерін қарастыра отырып, олар инвестицияның басталуынан объект жұмыстың қажетті деңгейіне жеткенге дейінгі кезеңді ескереді. Жалпы алғанда қысқа мерзімді, орта мерзімді және ұзақ мерзімді жобаларды ажыратады. Олардың ұзақтығы тиісінше 5-ке дейін, 5-тен 15-ке дейін, 15 жылдан астам.

Осының барлығы қарастырылатын позицияларға байланысты инвестициялық жобадағы әр түрлі қызмет түрлері ерекшеленеді.

Мазмұн туралы

Өмірлік циклде тұрақты өзгерістер болады. Бұл тек құрылымға ғана қатысты емес. Бүкіл өмірлік цикл белгілі бір кезеңдерге бөлінеді. Олар, өз кезегінде, бар идеяларды өңдеудің тереңдігімен сипатталуы мүмкін. Бұған әртүрлі есептеу әдістері мен қолданылатын зерттеу құралдарының жиынтығы әсер етеді. Бұл жағдайда нені білдіреді? Басқаша айтқанда, жобаның сценарийі жасалады, алға қойылған мақсаттар көрсетіледі, мүмкін нәтижелер бағаланады, сондай-ақ іске асыру үшін қандай материалдық және қаржылық ресурстар қажет болады. Мазмұнға не кіреді? Ең алдымен, жобаның қысқаша мазмұнын, сондай-ақ оның бастамашысының сипаттамаларын атап өткен жөн. Содан кейін ұсынылып отырған нәрсенің негізгі идеясы мен мәнін тікелей ұстанады. Немен айналысуға тура келетіні қалыптасқаннан кейін нарықтық талдау жүргізіледі. Осыдан кейін назар сатуға, шикізатқа, материалдарға, жұмыс күшіне ауысады. Осының барлығы бағаланғаннан кейін іске асыру жоспары жасалады. Ол ақпаратты негіздеуді және бір бірлікке дейін қысқартуды талап етеді. Осы мақсатта жобаның қаржылық жоспары жасалады. Барлық ықтимал тәуекелдер бағаланады. Сонымен, қысқаша не болуы керек, біз жаяу жүрдік. Бірақ бұл ерекше компоненттер неге ерекшеленеді?

Мағынасы мен маңыздылығы туралы

Ендеше, неге жоғарыда талқыланған мазмұн? Ол үшін келесіні таңдауға боладытүсініктеме:

1. Қорытынды. Инвестициялық жобаның мазмұнын қысқаша көрсету үшін пайдаланылады.
2. Сипаттамасы. Жоба бастамашысының қаржылық жағдайын, оның саладағы және нарықтағы тәжірибесін, сондай-ақ барлық басқа қатысушыларды сипаттайды.
3. Негізгі идея мен мәні. Инвестициялық жобаның өзін, сондай-ақ ұсынылған идеяны жүзеге асырудың тетіктері мен принциптерін сипаттау қажет. Басқа ұсыныстардан артықшылықтар мен артықшылықтар да қарастырылады.
4. Нарықты талдау, егер ұсынылған жоба сәтті жүзеге асса, өндіруші кәсіпорын қандай үлесті ала алатынын көрсетеді.
5. Қажетті ресурстарды, сондай-ақ ықтимал сатуларды зерттеу оларға қажеттілікті және үздіксіз жұмысты қамтамасыз ету үшін қажетті соманы бағалауға мүмкіндік береді.
6. Іске асыру жоспары инвестициялық жобаны іске асыру кезеңдерін сипаттайды және оны жүзеге асыру үшін жүзеге асырылуы тиіс барлық ұйымдастырушылық іс-шараларды анықтайды.
7. Қаржылық жоспар инвестициялануы қажет қаржы ресурстарының көлемін және табыс алу үшін қанша уақытқа созылатынын анықтау үшін қажет.
8. Тәуекелді бағалау жұмыстың пессимистік және оптимистік нұсқаларын және ықтимал проблемаларды қарастырады.

Бірақ бұл бәрі емес.

Кезеңдер туралы бірер сөз айтайық

Инвестициялық жоба қалай жүзеге асырылады? Келесі кезеңдерді шартты түрде ажыратады:

1. Инвестиция алдындағы. Бұл кезеңде сценарийде көрсетілетін жұмыстардың толық тізімі құрастырыладыинвестициялық жоба. Бұл кезең кезеңге салынған барлық қаражаттың 1,5%-ын таңдайды.
2. Инвестиция. Бұл кезеңде салымшылар болуға шешім қабылдаған объектілермен, яғни инвесторлармен жұмыстардың тізімі енгізіледі. Қажетті қаржыландыру көлемі, сондай-ақ инвестициялау тәртібі мен реттілігі талқыланады. Сонымен қатар, жабдықты, технологияларды жеткізушілер, оларды кейіннен орнату арқылы беру шарттары қарастырылады. Сондай-ақ штаттық кесте, персоналдың біліктілік деңгейі белгіленіп, жинақтауыш және шикізат, электр, су, жылу ресурстарын жеткізушілермен келісім-шарттар жасалады. Дәл осы жерде инвестицияның ең көп бөлігі жүзеге асырылады. Оның үлесі пайызбен 90%-ға жетуі мүмкін. Неге сонша? Өйткені, инвестициялық жоба алғашқы жылдарда тиімді болмауы мүмкін, сондықтан еңбекақы мен айналым қаражаты бастапқыда қосымша инвестиция ретінде беріледі.
3. Жұмыс істейді. Бұл кезең әдетте жылдар мен ондаған жылдарға созылады. Мұның бәрі инвестициялық жобаға және негізгі жабдықтың ескіру немесе физикалық тозу кезеңіне байланысты. Осы кезеңде барлық жарияланған мақсаттарға қол жеткізу керек. Инвестициялардың 10%-ға дейіні осы кезеңге түседі.
4. Тарату. Ол барлық мүмкіндіктер таусылғаннан кейін пайданың төмендеуі байқалғаннан кейін немесе жалпы шығындар табыстан асып кеткеннен кейін келеді. Бұл жағдайда нысанды қайта құру немесе жою қажет. Бірінші жағдайда тағы да инвестиция қажет. Бұл кезеңде жұмыстың барлық кезеңдері, қол жеткізілген нәтижелер талданады, бар қателер анықталады жәнеоларды болдырмау үшін қорытындылар.

Басқа жіктеу нүктелері туралы

Сонымен, инвестицияның басқа қандай түрлері болуы мүмкін? Инвестициялық жоба әлі де жіктеледі:

1. Мақсатқа байланысты. Мысал ретінде жаңаны шығару, ескі ассортиментті сақтау (бірақ жақсартылған сапада), өндіріс көлемін ұлғайту, экономикалық және әлеуметтік сипаттағы әртүрлі мәселелерді шешу мысал бола алады.
2. Жобаның қауіптілігі. Мұнда таңдау аз. Сізге тек сенімді және тәуекелді таңдау керек. Бірақ олардың дәрежесі бөлек мәселе. Мемлекеттік жобалардың сенімділігі жоғары, ал ең қауіптілері инновациялармен байланысты.
3. Қарым-қатынас бойынша тәуелсіз, баламалы және бірлескен болады.

Тиімділік туралы бірер сөз айтайық

Сондықтан бізде әлдеқашан бірдеңе бар. Ал оны қалай бағалауға болады? Әсіресе, осы мақсатта инвестициялық жобалардың тиімділік түрлері қарастырылады. Инвестиция қанша ақша әкелетіні талдау мен бағалаудың сапасына байланысты. Сонымен қатар, бірнеше іргелі тармақтар ерекшеленеді:

1. Жоба тұтас қарастырылғанымен, әрбір кезең мұқият талдануы керек.
2. Ақша түсімдері мен шығыстары бағалау үшін үлгіленуі керек.
3. Бірнеше альтернативті жобалардың ішінен таңдау кезінде ең оңтайлысын таңдау үшін салыстырмалы талдау жүргізу қажет.
4. Уақыт пен инфляцияны ескеру керек. Мысалы, компьютерлерді алайық. Бір кездері бұл күрделі электроника байлық пен ғимараттарды басып алды. Бірақ бірте-бірте оның бағасы төмендеді, қуат өсті және қазір бірнеше ондаған рубль тұратын қарапайым микроконтроллерлер 60-70-ші жылдардағы компьютерлерге қарағанда жақсы нәтиже көрсете алады.

Инвестициялық жобаны бағалаудың ең тиімді түрлері:

1. Қаржылық.
2. Экономикалық.

Инвестициялық жобалардың тиімділігін бағалау түрлері туралы айтатын болсақ, олардың әрқайсысы нәтиже туралы нақты мәліметтерді алу үшін шешуді қажет ететін белгілі бір мақсаттарға жету үшін құрылғанын атап өткен жөн. Оларды толығырақ қарастырайық.

Қаржылық бағалау

Бұл тәсіл ақша ағындарын талдауға негізделген. Сондай-ақ, жоспарды уақытында жүзеге асыру үшін қолда бар қаржы ресурстары жеткілікті ме, жоқ па, ол зерттелуде. Инвестициялық жобаның ақша ағындарының барлық түрлері, егер жақсы нәтиже алуға ниет болса, шығындардан асып түсуі керек. Олардың бөлінуі, әдетте, өте маңызды емес, дегенмен ол жоғары көңіл бөлуді қажет етуі мүмкін (мысалы, несиелер жағдайында). Шығындарға мұқият болу керек. Сонымен, бұл жағдайда талдау мыналарды ескеруі керек:

1. Жабдық/шикізат/жартылай фабрикат сатып алу.
2. Салықтар.
3. Операциялық шығындар.
4. Күрделі жөндеу және т.б.

Егер кез келген кезеңде барлық ақшалай міндеттемелерге қызмет көрсету мүмкін болса, онда инвестициялық жобалардың өтімділігі туралы айтуға болады. Ал егер оң сальдо болса,сондықтан ол жалпы пайдалы деп танылады. Жалғыз сұрақ - қанша және қанша. Инвестициялық жобаларды қаржыландырудың қандай түрлері тартылғанына қарамастан, ол міндетті түрде плюс болуы керек. Әйтпесе, жоғалтулар және төмен тиімділік болады.

Экономикалық бағалау

Ол инвестицияның мақсаттылығымен идеяны жүзеге асыру кезінде олардың сатып алу құнын сақтау тұрғысынан айналысады. Мысал ретінде инвестициялық жобалар тиімділігінің келесі түрлерін келтіруге болады:

1. Пайдалылық.
2. Өтеу мерзімі.
3. Қарапайым және ішкі кіріс нормасы.
4. Уақыт параметрін ескере отырып жобаның ағымдағы құны.

Сонымен қатар бұл көрсеткіштердің барлығы қарапайым және динамикалық болып бөлінеді. Соңғысының айырмашылығы анағұрлым маңызды индикативтілік және терең талдауда қолдану болып табылады. Бұл жағдай динамикалық көрсеткіштердің дисконттау әдісін қолдануына байланысты туындады. Экономикалық бағалау көптеген сипаттамалармен танысуға мүмкіндік береді.

Бизнесті қалай жүргізу керек?

Тәжірибеде бағалау кезінде қаржылық және экономикалық тәсілді де ескеру қажет. Өйткені, бұл сізге толық суретті алуға мүмкіндік береді. Сондай-ақ персоналмен, мемлекеттік қызметтермен, серіктестермен және жеткізушілермен байланысты инвестициялық жоба тәуекелдерінің әртүрлі түрлерін ескеру қажет. Барлық ықтимал тәуекелдерді барынша азайту үшін мұқият болу керек. Өйткені, жобаның өзі жақсы болса,бірақ қаржыландыру кенеттен үзілді, бұл өте өкінішті болады. Ал жоғары ықтималдықпен бұл бастапқы инвестицияның жоғалуына әкеледі. Бақытымызға орай, көптеген жағдайларда сіз әрекеттерді сақтандыруға болады. Инвестициялық жобаларды қаржыландырудың әртүрлі түрлерінің болуы тегін емес. Сонымен, егер құрылтайшылардың ақшасы жеткіліксіз болса, сіз әрқашан банкке несие алуға өтініш бере аласыз. Бірақ бұл деректермен расталған табысқа сенімділік болған жағдайда ғана жасалуы керек. Сондықтан инвестициялық жобалардың барлық түрлері қарастырылады.