Құрылымдық ескертпелер: анықтамасы, мүмкіндіктері және сипаттамасы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Тиімді инвестиция – өзектілігін жоғалтпайтын тақырып. Осыған байланысты, кірісті түбегейлі жаңа деңгейге жеткізуге мүмкіндік беретін әртүрлі құралдар үнемі қалыптасуда. Олардың бірі құрылымдық жазбалар.

Құрылымды өнімдер туралы аз

Қаржы қызметтері нарығында тұтынушылардың назарын аударуға тырысатын бір-бірімен бәсекелесетін екі үлкен топ бар екенін түсінген жөн. Біз қор нарығына қатысты банктер мен компаниялар туралы айтып отырмыз.

Соңғы жылдары банк құрылымдары жақсы жағдайда болды, сондықтан көптеген инвестициялық компаниялар жоғары табыс алуға мүмкіндік беретін жаңа тартымды өнімдерді жасауға көп күш жұмсады. Күшті бәсекелестік кен орнының принциптеріне негізделді, ол ақыр соңында құрылымдық өнімдерді жасауға әкелді. Дәл осы санат құрылымдық ескертпелер ретінде анықталған.

Бұл терминді нені түсіну керек? Іс жүзінде біз қор нарығының негізгі құралдарын (депозиттер, облигациялар), сондай-ақ олардың туынды құралдарын (своптар, опциондар, фьючерстер) түбегейлі басқаруға мүмкіндік беретін пайда табудың бірегей форматы туралы айтып отырмыз.жаңа деңгей.

Бұл құрылымдық ескертпелерді пайдалану көбінесе инвестициядан 100% және одан да көп табыс әкелетінін растайды. Бұл инвестицияланған қаражатты жоғалту қаупін азайтатын айтарлықтай жарқын нәтиже екені анық.

Осындай көрсеткіштері бар банк депозиттері сәйкесінше бәсекеге түсе алмайды.

Құрылымдық ноталардың не екенін түсінуге тырыса отырып, сіз бұл өнімді сәл басқаша қарап, оны дәстүрлі инвестициялық қаржылық және банк құралдарының (фьючерстер, опциондар және т.б.) сауатты үйлесімі ретінде анықтауға болады. Одан да қарапайым тілмен айтсақ, бұл стандартты схемаларды шебер біріктірудің арқасында пайданы арттырудың жаңа, әлдеқайда тиімді әдісін алуға мүмкіндік беретін пайда табудың дәстүрлі әдістерінің қоспасы.

Сенімділік

Таныс емес кез келген өнім сияқты құрылымдық жазбалар белгілі бір сенімсіздік тудыруы мүмкін. Негізінде мұндай реакцияға ешқандай себеп жоқ.

Төменгі сызық осы түрдегі инвестициялық өнімдердегі капиталды қорғау дәрежесін жоғары деп анықтауға болады. Нақтырақ айтсақ, ол Ресей Орталық банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі деңгейінде кепілдендірілген кірісті қамтамасыз ете алады.

Бірақ құрылымдық өнімдердің де шектеу факторлары бар. Олардың бірі - олардың құны. Біз оларды тек ауқатты адамдар пайдалана алатындығы туралы айтып отырмыз, ал басқаларында ақша жеткіліксіз. Мұндай құралдардың бастапқы құны10 000 доллардан басталады және 500 000 долларға дейін көтерілуі мүмкін.

Жақсы жаңалық - кейбір ірі бөлшек банктер $3 мыңға дейін төмен құрылымдық өнімдер ұсынады.

Бірінші құрылымдық ескертпе

Мұндай өнімдерді пайдалану АҚШ қор нарығында сонау 1969 жылы басталды, содан бері олар көптеген өзгерістерге ұшырады. Мәскеу биржасына келетін болсақ, бұл нарыққа алғаш рет нотаны FG BCS компаниялар тобы енгізді. Ол құрылымдық несиелік облигация ретінде анықталды.

Мұндай бағалы қағаздарды шығару Ресейде бұрын болмаған. Жаңа өнім үш ірі банкпен (Сбербанк, ВТБ және ВЭБ) байланысты болды. Төлемге келетін болсақ, ол 12 айға 13% кіріспен жарты жылдық купон түрінде жүргізілді. Бұл ретте өнімнің номиналды құны 80 мың рубль болды. Облигациялардың өтеу күні 2017 жылдың сәуіріне белгіленді.

Жұмыс принципі

Инвестор құрылымдық нота, облигация сияқты өнімді сатып алғанда, ол өз қаржысын құралдардың барлық спектрімен байланыстырады. Ақшаның нақты сенімгерлік басқаруға аударылып жатқанын да ескерген жөн.

Бұл процестің заңды негізі бар және заң тұрғысынан мүлдем заңды (Қаржы нарығының Федералдық қызметінің № 07-37 / pz-n бұйрығы). Сонымен қатар, бастапқыда инвестор сенетін табыстылықтың белгілі бір деңгейі болады.

Инвестициялардың қайтарымы арқасында кепілдік беріледідәлелденген схеманы қолдану: инвестицияны екі бөлікке бөлу. Олардың біріншісі және ең үлкені тұрақты кірісі бар құралдарға инвестицияланады. Дәл осы бөлік мерзімнің соңына дейін 100% өтемақы әкелуі керек. Мұнда жоғары кепілдікті облигацияларды немесе банк депозитін пайдалануға болады.

Екінші бөлігі жоғары табысты, бірақ айтарлықтай тәуекелді операцияларға инвестицияланады. Олардың қайсысы негізінен нота құрылымымен анықталады, бірақ әдетте ол нарықтың құбылмалылығымен, қор индексіндегі өзгерістермен және инвестицияланған қаражатты едәуір арттыруға мүмкіндік беретін басқа да қауіпті опциялармен жұмыс істейді.

Осылайша, құрылымдық ноталарды сатып алған инвестор ең жақсы жағдайда кем дегенде 100% өтемақы және мүлде басқа пайыз күтуі мүмкін.

Жалпы түрлері

Көбінесе қолданылатын құрылымдық өнімдердің бірнеше түрі бар:

• Капитал қорғалған ескертпелер. Бұл өнімнің негізгі айырмашылығы - соңғы төлем жасалған кезде соманы толық қайтару. Сонымен қатар, бұл факт өнімнің негізінде жатқан активтердің соңында қаншалықты тиімді болғанына байланысты емес. Басқа түрлермен салыстырғанда бұл ең тиімдісі, бірақ ең сенімдісі екенін түсіну керек.
• Феникс ноталары. Бұл құралдың құрылымы ай сайынғы төлемдерді алуға мүмкіндік береді. Басқа ыңғайлы жиілік те бар (тоқсанына бір рет немесе жарты жылда бір рет). Осындай жиі төлемдердің арқасында ноталардың бұл түрін де ең тиімді деп атауға болмайды, бірақ екінші жағынан, инвестортабысын тұрақты түрде алып кете алады.

Автоматты аяқталатын ескертпелер. Бұл жағдайда Phoenix-ті пайдаланған кездегідей жиі төлемдер болмайды. Мақсат – белгіленген пайда шегіне жеткен кезде автоматты түрде аяқталатын қажетті соманы үздіксіз жинақтау. Оған дейін сіз ақшаны ала алмайсыз. Процесс аяқталғаннан кейін инвестор барлық инвестицияланған ақша мен пайданы алады

Жаңа түрлер

Ноталардың көптеген түрлері бар. Қаржы және қор нарықтары дамып, олардан кейін инвестициялық өнімдер жетілдірілуде.

Мысалдар туралы айтатын болсақ, «Бостер» деп аталатын нәрсені еске түсіреміз. Бұл құрылымдық жазба қаржылық левереджді пайдалануға негізделген. Оның мақсаты - жоғары тәуекелдермен бірге жүретін жылдам пайда. Бір негізгі актив бар, оның көмегімен инвестицияның айтарлықтай өсуіне қол жеткізіледі. Бұл өнім кепілдік берілген қайтарымды, сондай-ақ тұрақты купондық төлемдерді ұсынбайды.

Жаңа құрылымдық ескертпелер автоматты қоңырауды қамтиды. Ол Ресей нарығында барған сайын танымал болып келеді. Ол сату құбылмалылығына негізделген. Бұл жағдайда тәуекелдің айтарлықтай деңгейі бар жоғары пайда да басымдық ретінде қарастырылады. Мұндай схемамен шартты капиталды қорғау бар, ол негізінен негізгі активтердің баға белгілеулерінің өзгеру динамикасына байланысты.

Инвесторларсонымен қатар «цифрлық» жазбаны пайдаланыңыз. Бұл өнім елеулі тәуекелдерге төтеп беруге ниеті жоқ және инвестициялардың қалыпты, бірақ тұрақты өсуіне сенетіндер үшін қызықты болады. Сонымен бірге купондық төлемдер инвесторға қолжетімді болып қалады.

Нәтижелер

«Құрылымдық жазбалар - бұл не» деген сұраққа жауап алуға тырысқандар үшін бұл өнімнің инвестиция саласындағы өзектілігі мен танымалдылығын бағалау қиын болмайды.

Бұл құралдар жеке қаражатыңызды көбейтудің ең қолайлы әдісін таңдауға мүмкіндік береді: баяу және қауіпсіз немесе жылдам, бірақ жоғары тәуекелмен. Қалай болғанда да, жазбалар сияқты тиімді нарықтық ұсыныстың танымалдылығы арта береді.