Ресей Банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі қандай және оның мөлшері қандай?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Ресей Банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі қандай? Бұл экономистерді, алыпсатарларды, трейдерлерді, тіпті банк сегментінің өкілдерін де мазалайтын сұрақ. Бұл мөлшерлеме Ресей Федерациясының Орталық банкі шағын қаржы институттарының ақша ұсынысы форматында әрекет етеді деп айтуға болады. Орталық банк коммерциялық қаржы институттарына несие береді, олар одан әрі жеке тұлғаларға (ел азаматтары) және заңды тұлғаларға (компанияларға, кәсіпорындар мен ұйымдарға) несие береді.

Тәжірибедегі қайта қаржыландыру мөлшерлемесі

Ресей Банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі қандай екенін егжей-тегжейлі түсіну үшін ақша ағындарының қозғалысы механизмін қарастырайық. Коммерциялық қаржы институттары Ресей Федерациясының Орталық банкінен қарыз алады. Мысалы, миллион доллар. Бір жылдан кейін қаржы жүйесінің кішігірім қатысушысы қарызға алынған миллион долларды Ресей Федерациясының Орталық банкіне оны пайдалану үшін пайызбен қоса қайтаруы керек. Ресей Банкінің ағымдағы қайта қаржыландыру мөлшерлемесі негізгі қарызға қосымша шағын коммерциялық банк төлеуі тиіс пайызбен бірдей болады. Бір жыл ішінде,шағын қаржы институты Ресей Федерациясының Орталық банкінің ақшасын пайдаланған кезде, ол халыққа және кәсіпкерлерге қайта қаржыландыру ставкасынан жоғары пайыздық мөлшерлемемен несие береді. Ресей Федерациясының Орталық банкінің мөлшерлемесі мен коммерциялық құрылымның ақша шығару пайызы арасындағы айырмашылық соңғысының пайдасы болып табылады. Халық несиеленеді және схеманың барлық қатысушылары өз пайдасын алады.

Неліктен Ресей Федерациясының Орталық банкі ел азаматтарымен тікелей жұмыс істемейді?

Ресей Федерациясының Орталық банкі жеке және заңды тұлғалармен тікелей жұмыс істемейді, өйткені оның ең аз қаржылық операцияларының көлемі миллиондаған, тіпті ондаған, жүздеген миллион долларды құрайды. Кәсіпкерлер үшін мұндай сомалар жай ғана төзгісіз. Шағын қаржы институттары халықты несиелеу құрылымында өзіндік делдал ретінде әрекет етеді. Қаржы институттары үшін бұл ақша табу мүмкіндігі. Адамдар, өз кезегінде, кеңселер мен филиалдардың кең жүйесі, банкоматтары көп құрылымдардың болуы арқасында жоғары сапалы қаржылық қызметтерді алады. Ресей Банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі 10%-ға тең болады деп есептейік. Бұл жағдайда тұрғындар мен кәсіпкерлер 18 пайызбен несие алады. Нәтижесінде банкирлер қаражатты пайдаланғаны үшін жалпы төлемнен 8% таза пайда алады.

Оларды халыққа ең жоғары пайызбен беруге рұқсат етілген бе?

Шағын қаржы институттары Орталық банктен төмен пайыздық мөлшерлемемен қаражат ала алады және олар қазірдің өзінде қалаған пайыздық мөлшерлемемен халыққа ақша аудара алады. Теориялық тұрғыдан мұндаймүмкіндігі бар. Дегенмен, соңғы уақытта Ресейдің қаржылық сегментінде әлдеқайда қатал болған бәсекелестікке де назар аудару керек. Тым жоғары тарифтер тұтынушыларды қорқытады. Біз Ресей Банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі қандай екенін шамамен қарастырдық. Бұл елдің қарапайым тұрғыны үшін қол жетімді деңгейден бірнеше рет төмен болады. Сонымен қатар, көптеген коммерциялық құрылымдардың ұсыныстары айтарлықтай ерекшеленбейді. Нарықта ерекше жағдайлар бар. Мысалы, ірі дүкендерде тұтынушылық несиелеумен және карточкалар арқылы несиелеумен айналысатын несиелік мекемелер 30-дан 70%-ға дейінгі мөлшерлемелерді белгілей алады. Клиенттерді табу бірдеңе сатып алғысы келетін адамдардың психологиясына негізделген. Дәл солар қаржылық сауаттылықтың жоқтығынан мұндай тиімсіз серіктестікке келіседі.

Қайта қаржыландыру мөлшерлемесі қалай есептеледі?

Ресей Орталық банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі екі факторды ескере отырып анықталады. Бұл елдегі нақты экономикалық жағдай мен инфляция деңгейі. Инфляция деңгейі көтерілген сайын қарқын да көтеріледі. Инфляция қарқыны төмендесе, ол төмендейді. Жағдайды екінші жағынан да қарастыруға болады. Ресей Банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі төмен болған кезде халық арзан несиенің жеңілдіктерін пайдалануға мүмкіндік алады. Осы кезеңде олар бойынша мөлшерлемелер айтарлықтай төмендеді, адамдар ынтымақтасуға дайын, өйткені олар өздері үшін ең төменгі артық төлеммен қалағанның бәрін сатып ала алады. Қаржыландыруды сұрай алатын кәсіпорындарәрекеттер. Бизнеске «арзан» ақша тарту оны сатқаннан кейін одан әрі жоғары табыс ала отырып, үлкен көлемдегі өнім шығаруға мүмкіндік береді.

Тариф мемлекеттің экономикалық жағдайын қалай көрсетеді?

Ресей Федерациясының Орталық банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі мемлекет экономикасының жағдайы мен халықтың өмір сүру деңгейінің өзіндік көрсеткіші ретінде әрекет етеді. Несие бойынша пайыздық мөлшерлеме төмен болғандықтан, адамдардың қолында көп ақша бар. Тауарларды сатып алу мүмкіндіктеріне байланысты оларға сұраныс жоғары. Соның салдарынан біраз уақыттан кейін тауар тапшылығына байланысты қымбаттай бастайды. Жағдай инфляцияның өсуін белсендіреді. Бұл бірдей сомаға әртүрлі көлемдегі тауарларды сатып алу мүмкіндігін көрсететін ақшаның құнсыздану процесі. Жоғары инфляция халықтың әл-ауқатын көрсетеді. Көрсеткіш неғұрлым жоғары болса, соғұрлым әл-ауқат төмендейді және наразылық деңгейі жоғарылайды. Ұлттық банктің қайта қаржыландыру ставкалары үнемі өзгеріп отырады, өйткені олар инфляция деңгейін реттеу үшін қолданылады. Ақшаның құнсыздануын тоқтату үшін мөлшерлеме көтеріледі, бұл несие құнының өсуіне, оларға сұраныстың төмендеуіне және сатып алу қабілетінің төмендеуіне әкеледі.

Тарифтер мен салық салу арасындағы байланыс

Несие беруден басқа Ресей Федерациясының Орталық банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі салық салу саласында белсенді түрде қолданылады. Мысалы, депозиттік шоттан алынатын табысқа салық салуды айта кеткен жөн, ол бойынша пайыздарқайта қаржыландыру ставкасынан 5 пайыздық бірліктен астам жоғары. Мысалы, егер қайта қаржыландыру мөлшерлемесі 10% және депозит мөлшерлемесі 15% болса, онда салық төлеудің қажеті жоқ. Егер депозит бойынша мөлшерлеме 20%-ға тең болса, онда сіз мемлекетке депозиттегі 5%-дан асып кеткен 35% көлемінде салық төлеуге тура келеді.

Тариф пен жұмыс берушілердің міндеттемелері арасындағы байланыс

Ресей Банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі қандай деген сұрақты қарастыра отырып, ол төлемді кешіктірген жағдайда қызметкерге тиесілі өтемақыны анықтаудың негізгі құралы болып табылатынын атап өткен жөн. еңбек демалысының кешіктірілуімен немесе жұмыстан босатылған жағдайда қызметкерлерге төленуі тиіс қаражат. Ресей заңнамасына сәйкес жұмыс беруші қарыздың толық сомасын төлеуі керек, оған мөлшерлеме негізінде есептелген ақшалай өтемақы қосылады. Ол әрбір кешіктірілген күн үшін қайта қаржыландыру мөлшерлемесінің кемінде 1/300 бөлігін құрайды. Көрсеткіш салықтар мен басқа да төлемдерді төлемегені үшін өсімпұл ретінде алынатын өсімпұлды есептеу үшін пайдаланылады.

Ресейдегі ставкалар

Әлемдегі қазіргі жағдай өз ережелерін белгілейді. Жедел экономикалық дағдарыс ресейлік банктерді Орталық банкке материалдық көмекке жиі жүгінуге мәжбүр етті. Несие беру оларға клиенттер алдындағы міндеттемелерін толық орындауға мүмкіндік береді. Коммерциялық құрылымдарға қызығушылықпен қаражат беру деп аталадықайта қаржыландыру. Алғаш рет Ресей Федерациясы Банкінің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі 1993 жылы пайда болды. 10 жыл ішінде ол жүйелі түрде өзгертілді. Ресей әрқашан бұл көрсеткішті мүмкіндігінше, жетекші елдердің деңгейіне дейін төмендетуге ұмтылды. Атап айтқанда, Жапонияда бұл көрсеткіш 0,1% құрайды, бұл мемлекеттің жоғары даму деңгейін толық көрсетеді. Ресейде пайыздық мөлшерлеме 8,25% құрайды, бұл сандық мәндер бойынша АҚШ мөлшерлемесінен түбегейлі ерекшеленеді, шын мәнінде елдердегі жағдай да айтарлықтай өзгереді.

Шын мәнінде қайта қаржыландыру мөлшерлемесі қандай?

Теориялық тұрғыдан Ресейдегі қайта қаржыландыру мөлшерлемесі ақша-несие саясатының ең қуатты құралы болуы керек. Оны өзгерту көлемі бүкіл елге әсер ететін ақша көлемін реттеу мақсатында жүзеге асырылуы керек еді. Сіз бұл құралдың пайдаланылмағанын байқай аласыз, өйткені тарифтің соңғы өзгеруі 2012 жылы болды. Ақша-несие саясаты саласында жұмыс істемейтін индикатор фискальда өз ізін қалдырады. Елдегі қаражат көлемін реттеу эмиссия арқылы жүзеге асырылады. Шындығында, индикатордың мөлшері мен қаражат көлемі мүлдем бір-бірінен тыс мәндер. Толығырақ айтсақ, олар мүлдем қарама-қарсы және бір-бірін көрсетпейді. Көптеген сарапшылар ағымдағы жағдайды мөлшерлеменің де, резервтік талаптардың да даму деңгейінің жеткіліксіздігімен байланысты проблема ретінде қарастырады. Тіпті коммерциялық құрылымдар РЕПО-ның бір күндік мөлшерлемесінен бастап Ресей Федерациясының Орталық банкінен қаражат алады. Бұл көрсеткіш бойынша несиелер жеке және заңды тұлғаларға беріледітұлғалар. Қайта қаржыландыру мөлшерлемесі формальдылықтан басқа ештеңе емес, мемлекеттің ақша-несие саясатына жақсы әсер етпейтін декларативті құрал екенін атап өтуге болады.