Сыртқы қаржыландыру және кәсіпорынның ішкі қаржыландыруы: түрлері, жіктелуі және ерекшеліктері

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Капитал құрылымына қатысты шешімдерді талдау процесінде компания басшылары кәсіпорынды қаржыландырудың ішкі және сыртқы көздері сияқты ұғымдармен әрекет етеді.

Кіріс қаражаттардың бұл санаттары дерлік әрбір ұйым үшін өзекті. Қызметінің көлеміне байланысты сыртқы қаржыландыру және ішкі қаржыландыру әртүрлі пропорцияда қолданылады. Кейде инвесторлар мен кредиторлардан айтарлықтай аз сомаларды тарту жеткілікті, басқа жағдайларда компанияның капиталындағы негізгі үлес қарыз қаражаты болып табылады. Бұл мақалада бизнесті қаржыландырудың негізгі сыртқы және ішкі көздері сипатталады. Сонымен қатар, олардың сипаттамалары мен мысалдары келтіріліп, артықшылықтары мен кемшіліктері көрсетіледі.

Сыртқы қаржыландыру және ішкі қаржыландыру дегеніміз не?

Ішкі қаржыландыру деп аталадыкомпанияның дамуына барлық шығындарды өзін-өзі қамтамасыз ету (меншікті кірісті пайдалану кезінде). Мұндай табыс көздері мыналар болуы мүмкін:

• Қаржылық-шаруашылық қызметті жүргізу нәтижесінде алынған таза пайда.
• Тозу үнемдеу.
• Төленетін шоттар.
• Резервтік қаражат.
• Болашақ шығындарға бөлінген қаражат.
• Кейінге қалдырылған кіріс.

Ішкі қаржыландырудың мысалы ретінде пайданы қосымша жабдықты сатып алуға, жаңа ғимарат, шеберхана немесе басқа ғимарат салуға инвестициялау болып табылады.

Сыртқы қаржыландыру компанияның сыртынан алынған қаражатты пайдалануды қамтиды.

Оларды құрылтайшылар, азаматтар, мемлекет, қаржы-несие ұйымдары немесе қаржылық емес компаниялар бере алады. Кәсіпорынның табысты жұмыс істеуінің, оның дамуының және бәсекеге қабілеттілігінің кілті қаржыландырудың ішкі және сыртқы көздерін дұрыс және тиімді үйлестіруде. Меншікті және қарыз қаражатының арақатынасы компанияның қызмет саласына, оның көлеміне және стратегиялық жоспарларына байланысты.

Қаржыландыру түрлері

Екі негізгі топқа бөлумен қатар, ішкі және сыртқы қаржыландыру көздері толығырақ жіктеледі.

Отандық:

• Таза пайда есебінен.
• Амортизация төлемдері.
• Бос активтерді сату.
• Кірісжалға берілетін жылжымайтын мүлік.

Сыртқы:

• Инвестициялық қорлар.
• Несиелер (несие, лизинг, вексель).

Тәжірибеде көбінесе аралас жүйе қолданылады: бизнесті сыртқы және ішкі қаржыландыру.

Ішкі қаржыландыру дегеніміз не?

Бүгінгі таңда компаниялардың өзі пайданы бөлумен айналысады, оның мөлшері бизнес операцияларының қаншалықты тиімді болатынына және дивидендтік саясаттың қаншалықты тиімді екеніне тікелей байланысты.

Басқарушылар өздерінің қарамағындағы қаражатты барынша ұтымды пайдалануға мүдделі екендігін ескере отырып, олар ең маңызды факторлардың ескерілуіне көз жеткізеді:

• Компанияны одан әрі дамыту жоспарлары орындалды.
• Меншік иелерінің, қызметкерлердің, инвесторлардың мүдделері сақталды.

Қаржыны табысты бөлу және компанияның шаруашылық қызметінің ауқымының кеңеюі кезінде қосымша қаржыландыру қажеттілігі азаяды. Бұл ішкі және сыртқы қаржыландыру көздерін сипаттайтын қатынасты көрсетеді.

Кәсіпорын иелерінің көпшілігінің мақсаты қандай қаражат түрі пайдаланылса да, шығындарды азайту және пайданы арттыру.

Өз қаржылық ресурстарыңызды пайдаланудың оң және теріс аспектілері

Сыртқы қаржыландыру және ішкі қаржыландыру, сондай-ақ олардың тиімділігі менеджерлер үшін пайдалану қаншалықты ыңғайлы және тиімді екендігімен сипатталады.қолма-қол ақшаның бұл түрлері.

Ішкі қаржыландырудың даусыз артықшылығы, әрине, сырттан капитал тарту құнын төлеу қажеттілігінің болмауы. Сондай-ақ, иелердің компанияны бақылауда ұстау қабілеті үлкен маңызға ие.

Отандық қаржыландыруға тән кемшіліктердің ішінде ең маңыздысы оны іс жүзінде қолдану мүмкін еместігі болып табылады. Мысал ретінде батып бара жатқан қаражаттың дәрменсіздігін келтіруге болады. Олар отандық кәсіпорындардың көпшілігінде (өнеркәсіптік секторда) амортизация нормаларының жалпы төмендеуіне байланысты өз маңызын толықтай дерлік жоғалтты. Олардың сомаларын жаңа негізгі құралдарды сатып алуға пайдалануға болмайды. Тіпті жеделдетілген амортизацияны енгізу де жағдайды сақтай алмайды, өйткені оны қазір бар жабдыққа қолдану мүмкін емес.

«Қаржыландырудың сыртқы көздері» терминінің астында не жасырылады?

Жеке қаражаттың жетіспеушілігінен бизнес жетекшілері қарыз алуға немесе инвестициялық қаржыландыруға жүгінуге мәжбүр.

Бұл тәсілдің айқын артықшылықтарымен (бизнес көлемін ұлғайту немесе нарықтың жаңа аймақтарын дамыту мүмкіндігі) бірге қарыз қаражатын қайтару және инвесторларға дивидендтер төлеу қажеттілігі туындайды.

Шетелдік инвесторларды іздеу көбінесе көптеген бизнес үшін «өмір желісі» болады. Алайда мұндай инвестициялар үлесінің ұлғаюымен кәсіпорын иелерінің бақылау мүмкіндігі айтарлықтай төмендейді.

Несие және оның ерекшеліктері

Сыртқы қаржыландыру құралы ретіндегі несиелер ішкі көздер дәрменсіз болып шықса, компания иелері үшін ең қолжетімді шығу жолы болады. Фирма бюджетінің сыртқы қаржыландыруы өндіріс көлемін ұлғайту үшін, сондай-ақ есептелген пайыздар мен дивидендтермен жиналған қаражатты қайтару үшін жеткілікті болуы керек.

Несие – несие берушінің қарыз алушыға берілген ақшаны қайтару шартымен және осы қызметті пайдалану құқығы үшін келісілген пайызбен беретін ақша сомасы.

Компанияны қаржыландыру үшін несиелік қаражатты пайдалану ерекшеліктері

Несиенің артықшылықтары:

• Қаржыландырудың несиелік нысанының ерекшелігі – қарыз алушының өзіне берілген сомаларды қолдануға қатысты салыстырмалы тәуелсіздігі (қосымша шарттардың болмауы).
• Көбінесе компания иесі несие алу үшін белгілі бір компанияға қызмет көрсететін банкке жүгінеді, сондықтан өтінішті қарау және қаражатты беру процесі өте жылдам жүреді.

Несие тартудың кемшіліктері:

• Көбінесе несие кәсіпорынға қысқа мерзімге (үш жылға дейін) беріледі. Егер фирманың стратегиясы ұзақ мерзімді пайда алу болса, несиелік міндеттемелерге қысым тым үлкен болады.
• Қаржыны несиеге алу үшін компания міндетті түрдеқажетті сомаға баламалы депозитті беріңіз.
• Кейде несиенің шарты банктің шот ашу талабы болып табылады, бұл компания үшін әрқашан тиімді бола бермейді.

Бизнесті қаржыландырудың сыртқы және ішкі көздерін барынша ұтымды және орынды пайдалану керек, өйткені кәсіпорынның табыстылық деңгейі мен оның инвесторлар үшін тартымдылығы соған байланысты.

Лизинг: анықтамасы, шарттары және сипаттамалары

Лизинг – бұл лизинг беруші мен лизинг алушы үшін тиімді кәсіпкерлік техникасының әртүрлі нысандарының кешені, өйткені олар біріншісіне қызметтің шекарасын кеңейтуге, ал екіншісіне негізгі қорлардың құрамын жаңартуға мүмкіндік береді.

Лизинг келісімінің шарттары несиелеуге қарағанда либералдырақ болып табылады, өйткені олар бизнес иесіне кейінге қалдырылған төлемдерге сенуге және ірі қаржылық инвестицияларсыз ауқымды жобаны жүзеге асыруға мүмкіндік береді.

Лизинг меншікті және тартылған қаражаттардың балансына әсер етпейді, яғни кәсіпорынның сыртқы/ішкі қаржыландыруын сипаттайтын арақатынасты бұзбайды. Осы себепті бұл несие алуға кедергі болмайды.

Бір қызығы, лизинг шартының талаптары бойынша жабдықты сатып алу кезінде компания оны құжаттың барлық мерзімі ішінде балансқа шығармауға құқылы. Осылайша, менеджердің салықты үнемдеуге мүмкіндігі бар, себебі активтер өспейді.

Қорытынды

Сыртқы қаржыландыру және ішкі қаржыландырукәсіпорындар өздерінің кірістерін пайдалануды немесе несие берушілерден, серіктестерден және инвесторлардан қарыз қаражаттарын тартуды қамтиды.

Компанияның табысты жұмыс істеуі үшін қаржыландырудың осы түрлерінің оңтайлы арақатынасын сақтаудың, сондай-ақ кез келген ресурстардың ұтымды және негізделген жұмсалуының үлкен маңызы бар.