Инвестициялық жобаның идеядан жүзеге асыруға дейінгі кезеңдері

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Инвестициялық жоба бойынша күрделі салымдарды іске асырумен, сондай-ақ оны кейіннен өтеумен және міндетті пайдамен байланысты іс-шаралар бағдарламасы түсініледі. Жоспарлау кезінде олар, әрине, сауатты зерттеу оның табыстылығын анықтайтын инвестициялық жобаның кезеңдерін белгілейді.

Инвестициялық жоба және оның негізгі кезеңдері

Ақшаны инвестицияламас бұрын инвестор таңдалған жобаның даму жоспарын мұқият зерделеуі керек. Сондықтан оны жасаушылар оның дамуының әрбір кезеңінің дамуына мұқият қарайды. Бүгінгі күні инвестициялық жобаның өмірлік циклінің келесі 4 кезеңін бөліп көрсетуге болады:

инвестиция алдындағы;

инвестиция;

жаңадан жасалған нысандарды пайдалану;

жою-аналитикалық (барлық жобаларға тән емес)

Халықаралық тәжірибеде әдетте алғашқы үш кезеңді ғана бөліп алады. Бұл кезеңдердің әрқайсысы міндетті реттеу мен бақылауды талап етеді.

Жобаны жоспарлау

Инвестициялық жобаны әзірлеу алдында көптеген міндеттер қойылады, бірақ бір жаһандық міндет – негізделген инвестициялық шешім қабылдау үшін жеткілікті ақпарат дайындау.

Модельдеу мақсатында таңдалған инвестициялық жоба уақыт базасында қарастырылады, онда зерттеу көкжиегі (талдалатын таңдалған кезең) тең аралықтарға бөлінуі керек. Олар жоспарлау интервалдары деп аталады.

Кез келген инвестициялық қызмет үшін келесі 4 кезеңді қамтитын әкімшілендіру енгізілген:

1. Нарықты зерттеу.
2. Жұмысты жоспарлау және жобаны әзірлеу.
3. Жобаны іске асыру.
4. Жоба аяқталғаннан бері қол жеткізілген нәтижелерді бағалау және талдау.

Жоспарлау кезінде қандай жұмыстар орындалады?

Бұл кезеңде келесі процедуралар міндетті:

мақсаттар, сондай-ақ инвестициялық қызметтің қосалқы мақсаттары қалыптасады;

нарықтық зерттеу жүргізілуде;

мүмкін жобалар анықталды;

экономикалық бағалау жүргізілуде;

әртүрлі шектеулерді модельдеу кезінде үш еселік опциялар (мысалы, ресурстар немесе уақыт, ал шектеулер табиғаты жағынан әлеуметтік және экономикалық болуы мүмкін);

толыққанды инвестициялық портфельді қалыптастыру

Орындау қадамдары

Жобаны іске асыру кезеңдері міндетті түрде қамтыладыинвестициялау, жобаны тікелей жүзеге асыру, сондай-ақ оның кез келген салдарын жою. Бұл кезеңдердің әрқайсысы белгілі бір мәселелерді шешуді қамтиды. Мәселен, мысалы, орындау кезінде өндіру және өткізу жүзеге асырылады, сонымен қатар шығындар есептеледі және қажетті ағымдағы қаржыландыру қамтамасыз етіледі. Инвестициялық жобаның кезеңдері мен кезеңдері арқылы жылжыған сайын жұмыс идеясы бірте-бірте нақтыланады және жаңа ақпарат қосылады. Осының арқасында біз осы кезеңдердің әрқайсысында аралық фиништің бір түрі туралы айтуға болады. Инвесторлар алынған нәтижелерді ақшаны инвестициялаудың орындылығын одан әрі жоспарлау үшін пайдалана алады. Келесі кезеңнің басталуы әр кезеңнің сәтті аяқталуына байланысты.

Инвестицияға дейінгі кезең

Жобаның жүзеге асуы бірінші кезеңнің сапалы орындалуына байланысты, өйткені мұнда оны жүзеге асыру мүмкіндігін бағалау жүргізіледі. Құқықтық, өндірістік және маркетингтік аспектілері ескерілген. Бастапқы ақпарат ретінде жобаның макроэкономикалық ортасы туралы ақпарат пайдаланылады. Қолданыстағы салықтық шарттар, қол жетімді технология, сондай-ақ дайын өнім немесе қызмет көрсету үшін жоспарланған нарықтар, әрине, ескеріледі. Мұндай сәттер көп болуы мүмкін, олар таңдалған бизнес түріне байланысты.

Бірінші кезеңдегі жұмыс нәтижесі таңдалған жоба идеясының дайын құрылымдық сипаттамасы, сондай-ақ оны жүзеге асырудың нақты уақыт кестесі болуы керек.

Инвестициялық жобаның инвестиция алдындағы кезеңі кіредібірнеше кезең. Олардың біріншісі - ықтимал инвестициялар үшін тұжырымдамаларды іздеу.

Инвестициялық тұжырымдаманы құру негіздері

Әртүрлі бейіндегі ұйымдардың инвестициялық концепцияларды іздеуі бастапқы болжамдардың келесі классификациясы негізінде жүзеге асырылуы мүмкін (олар халықаралық тәжірибе үшін стандартты):

1. Өңдеуге және одан әрі өндірісте пайдалануға жарамды табиғи ресурстардың (мысалы, пайдалы қазбалардың) болуы. Фармацевтикалық мақсаттарға жарамды өсімдіктерден мұнай мен газға дейін мұндай ресурстардың өте кең ауқымы мүмкін.
2. Қолданыстағы ауылшаруашылық өндірісі оның мүмкіндіктері мен дәстүрлерін талдау. Осының арқасында осы саланың даму әлеуетін, сондай-ақ жүзеге асырылуы мүмкін жобалардың ауқымын анықтауға болады.
3. Әлеуметтік-экономикалық немесе демографиялық факторлардың әсерінен болашақта болуы мүмкін өзгерістерді бағалау. Сондай-ақ мұндай бағалау нарықта жаңа өнімдердің пайда болуын ескере отырып жүргізіледі.
4. Импорт (әсіресе оның құрылымы мен көлемі), бұл импорттық тауарларды алмастыру үшін отандық тауарларды нарыққа шығаруға бағытталуы мүмкін жобаларды дамытуға ықтимал серпін береді. Айтпақшы, оларды құруға үкімет қолдау көрсете алады.
5. Тәжірибені, сондай-ақ басқа салаларға тән бар даму тенденцияларын талдау. Атап айтқанда, ресурстары ұқсас және деңгейі ұқсас салалар есепке алынады.әлеуметтік-экономикалық даму.
6. Бұрыннан бар немесе туындауы күтілетін қажеттіліктерді есепке алу. Әлемдік және ішкі экономикалар ескеріледі.
7. Тұтынушы болып табылатын салалар үшін өндірістің жоспарланған ұлғаюы туралы ақпаратты талдау. Сондай-ақ қазірдің өзінде өндіріліп жатқан өнімге немесе қызметке өсіп келе жатқан сұранысты ескере отырып.
8. Бірыңғай шикізат базасын ескере отырып, өндірісті әртараптандыру әлеуеті.
9. Әртүрлі жалпы экономикалық жағдайлар, олардың ішінде мемлекет тарапынан қолайлы инвестициялық климат құру болуы мүмкін.

Жоба алдындағы дайындыққа не кіреді?

Инвестициялық жобаның осы кезеңіне дейін бизнес-жоспар әзірлеу міндеті тұр. Бұл құжат міндетті түрде болашақта туындауы мүмкін проблемаларды талдау және оларды шешу жолдарын анықтау арқылы құрылатын коммерциялық ұйымның барлық аспектілерін көрсетуі керек.

Мұндай жобаның құрылымын нақты анықтау керек. Ол келесі бөлімдерді қамтуы мүмкін (олар осы салалардағы мәселелердің ықтимал шешімдерін талдайды):

Жоспарланған өндіріс көлемін қамтамасыз ету үшін бар нарық әлеуеті мен өндірістік қуаттар мұқият зерттелуде

Құрылымды талдау, сондай-ақ бар немесе ықтимал үстеме шығындар сомасы

Өндіріс ұйымының техникалық базасы ескеріледі

Мүмкіндікжаңа өндіріс орындарын орналастыру

Өндіріс үшін пайдаланылатын ресурстар мөлшері

Еңбек процесін дұрыс ұйымдастыру, сонымен қатар жұмысшылардың еңбекақысын төлеу

Жобаға қаржылық қолдау. Бұл жағдайда инвестицияға қажетті сомалар, сондай-ақ өндірістің ықтимал шығындары ескеріледі. Сондай-ақ осы бөлімде инвестициялық ресурстарды алу жолдары, сондай-ақ мұндай инвестициялардан мүмкін болатын пайда қарастырылған

Құрылған объектінің болуының құқықтық нысандары. Бұл ұйымдық және құқықтық бөлікке қатысты

Инвестициялық жобаның соңғы дайындығы қалай жүзеге асырылады?

Осы кезеңде жобаның қаржылық және техникалық-экономикалық негіздемесі өте дәл дайындалуда, бұл инвестицияның көптеген аспектілерімен байланысты ықтимал проблемаларды баламалы түрде қарастыруды қамтамасыз етеді:

коммерциялық;

техникалық;

қаржылық

Инвестициялық жобаның осы кезеңінде жобаның көлемін анықтау өте маңызды (бұл шығаруға жоспарланған өнімдердің саны немесе қызмет көрсету саласындағы көрсеткіштер болуы мүмкін). Жұмыстың осы кезеңінде мәселенің қойылуы өте маңызды. Барлық жұмыс түрлері өте дәл жоспарланған. Оның үстіне барлық жұмыстар көрсетілген, оларсыз жобаны жүзеге асыру мүмкін емес.

Бұл жерде инвестицияның өнімділігі өлшенеді және тартуға болатын капиталдың ықтимал құны анықталады. Бастапқы нүкте ретіндепайдаланылған ақпарат:

өндіріс шығындары қазір қолжетімді;

күрделі салымдар кестесі;

айналым капиталына қажеттілік;

жеңілдік мөлшерлемесі

Нәтижелер көбінесе инвестициялардың өнімділігін көрсететін кестелер түрінде беріледі.

Одан кейін жобаны қаржыландырудың ең қолайлы схемасы таңдалады, сонымен қатар жоба иесінің көзқарасы бойынша инвестицияның тиімділігін бағалау жүргізіледі. Несиені өтеу кестелері, пайыздық мөлшерлемелер және дивидендтерді төлеу туралы ақпаратсыз мұндай құжаттаманы жасау мүмкін емес.

Жобаның соңғы шолуы

Сыртқы орта факторлары, сонымен қатар компания ішіндегі жағдай ескеріледі. Бұл факторлар теріс бағаланса, жоба кейінге шегерілуі немесе қабылданбауы мүмкін.

Оң шешім қабылданса, инвестициялау кезеңі басталады.

Инвестиция кезеңі

Жобаның инвестициялық кезеңі инвестицияларды енгізуді қамтиды, оның жалпы сомасы, орташа алғанда, бастапқыда жоспарланған инвестициялар көлемінің 75-90% құрайды. Дәл осы кезең жобаны сәтті жүзеге асырудың негізі болып саналады.

Қай инвестициялық нысан қарастырылатынына байланысты жоба әр түрлі іс-шаралар кешенін қамтуы мүмкін. Уақыт пен еңбек шығындары да әртүрлі болуы мүмкін.

Егер біз акцияда қалыптасуы керек инвестициялық портфель туралы айтып отырмызайырбастау, оны сатып алу үшін инвесторға тінтуірді бірнеше рет басып, тіркеу формасын толтыру жеткілікті.

Инвестициялау объектісі ғимарат құрылысы болған жағдайда, инвестициялық және құрылыс жобасының кезеңдерін жүзеге асыру көптеген кезеңдерді қамтитын өте күрделі және ұзақ процесс болып табылады. Мұнда инвестор келесі манипуляцияларды орындауы керек:

жобаға барлық қажетті құжаттаманы әзірлейтін мердігерлерді таңдаңыз;

қажетті материалдар мен жабдықтың ең жақсы жеткізушілерін таңдаңыз;

жұмыс істеу үшін құрылыс компаниясын табыңыз

Айта кетейік, іс жүзінде жоғарыда аталған мәселелердің барлығымен инвесторлар өте аз. Әдетте таңдау бас мердігер мәртебесін алатын бір компанияда тоқтайды. Дәл осы таңдалған компания кейіннен қосалқы мердігерлермен жұмысты ұйымдастырады, сонымен қатар инвестициялық жобаны жүзеге асырудың барлық кезеңдерін бақылайды.

Жұмыс кезеңі

Көбінесе көздер бұл кезеңді инвестициядан кейінгі кезең деп атайды. Мұнда алынған активтің жұмысы басталады, алғашқы табыс түседі. Көбінесе жоба бастапқыда пайда әкелмейтін жағдайлар болады, бірақ бұл тәжірибелі инвесторлар үшін таң қалдырмайды. Сонымен қатар, инвестициялық жобаларды бағалау сатысында да осы кезеңдегі шығындар жалпы инвестицияның 10%-ын құрайтын белгіленеді.

Кезең ұзақтығыәртүрлі жағдайларда жұмыс әр жағдайда әртүрлі болуы мүмкін. Инвестициялық жобаның операциялық кезеңі көп жағдайда салынған инвестициялардың сапасына байланысты. Алдын ала есептеулер мен инвесторлардың күтулері дұрыс болса, бұл кезең көптеген ондаған жылдар бойы жалғасуы мүмкін еді. Егер инвестиция ақталмаған болса, операциялық кезең бірнеше айға дейін қысқартылуы мүмкін.

Инвестициялық жобаны жүзеге асырудың бұл кезеңінің логикалық апогейі инвестордың бағдарламаланған мақсаттарға қол жеткізуі болып табылады.

Тарату кезеңі

Тарату кезеңінің басталуына әртүрлі себептер себеп болуы мүмкін. Олардың арасында мыналар болуы мүмкін:

1. Әрі қарай даму мүмкіндіктері таусылғанда.
2. Актив иесі алған қолайлы коммерциялық ұсыныс.
3. Инвестициялардың қысқаруы жобаның үмітті ақтамауымен байланысты болуы мүмкін.

Инвестициялық жобаларды әзірлеу кезеңінде де мұндай кезеңнің болуы күтілуде. Ол әрқашан жобаны жүзеге асыру барысында алынған ақпаратты талдаумен байланысты. Нәтижесінде дәлсіздіктер мен қателіктер туралы нақты қорытындылар жасалуы мүмкін, соның салдарынан максималды пайда алынбады.

Инвестициялық жобалар кезеңдерінің ерекшеліктері

Инвестициялық талдау көптеген әдістермен жүзеге асырылады, бірақ олардың кез келгені жобаны экономиканың дербес объектісі ретінде қарастыруды қамтиды. Сондықтан инвестициялық жобаның алғашқы екі кезеңінде оны бөлек қарастыру керек деп болжанадыкәсіпорынның басқа қызметі.

Қаржыландыру схемасын дұрыс таңдау да маңызды. Ал жобаның жалпы бағасы инвестицияның орындылығы туралы шешім қабылдауға және қорытынды жасауға жеткілікті барлық қажетті ақпараттың осындай нысанда ұсынылуын қамтамасыз ету болып табылады.