Нарықты іргелі талдау. Техникалық және іргелі талдау

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Фундаменталды талдау – сыртқы факторлар мен оқиғалардың әсерінен нарықтағы немесе оның сегменттеріндегі оқиғаларды болжауға мүмкіндік беретін әдістер жиынтығы. Нарықтағы өзгерістерді дәл болжау ойыншыға мұндай ауытқулардан максималды пайда алу үшін дұрыс шешім қабылдауға мүмкіндік береді. Макродеңгейдегі саясат пен экономикаға әсер ететін оқиғалардан туындаған ауытқулар іргелі талдау арқылы зерттеледі.

Валюта және қор нарықтарында табысты ойыншы, әдетте, олардың дамуына әсер ететін макроэкономикалық көрсеткіштерге терең техникалық және іргелі талдау жүргізеді. Нарықтың іргелі құрамдас бөліктері неғұрлым терең зерттелсе, қатысушылардың тәуекелдері соғұрлым төмен болады. Талдаудың негізгі қолданбалы міндеті инвестиция үшін ең тартымды аймақтарды анықтау болып табылады.

Жаңалықтар

Нарыққа әсер ететін жаңалықтарды шартты түрде бөлуге болады:

• экономикалық;
• саяси;
• сыбыстар мен күтулер;
• форс-мажор.

Өз кезегінде экономикалық және саяси жаңалықтарды күтілетін және күтпеген оқиғалар деп бөлуге болады. Күтілетін жаңалықтарға жарияланған жаңалықтар кіредіэкономикалық күнтізбеге енгізілді.

Жарамдылық мерзімі

Жаңалықтар мен оқиғалардың нарыққа әсері әртүрлі уақыт кезеңі болуы мүмкін, бірақ нарық кез келген жаңалыққа бірден дерлік жауап береді, бағалардың арақатынасын қайта қарайды және болашақта орын алған оқиғалар тек қана қолдау көрсете алады. бар тенденциялар. Сондықтан жаңалықтар бойынша нарықтық алыпсатарлық нарық қайтадан тұрақты позицияны тапқанша, қысқа мерзімде ғана мүмкін болады.

Экономикалық күнтізбе

Экономикалық жаңалықтардың көпшілігінің шығу күндері алдын ала анықталғанын ескере отырып, базарлардағы трейдерлер оларды арнайы күнтізбеге біріктіреді. Ол өзіне тән хаотикалық нарыққа тәртіп элементін әкеледі, оқиғаға дайындалуға және оған алдын ала баға беруге мүмкіндік береді. Күндер экономикалық күнтізбеге енгізілген:

• мемлекеттер бойынша статистикалық есептілікті жариялау;
• нарықтағы ең ірі ойыншылардың қаржылық есептері;
• кәсіпкерлік қызметті жүргізу шарттарын өзгертетін қабылданған заңдардың күшіне енуі;
• Мемлекет басшыларының, ұлттық банктер мен ірі қаржы институттарының басшыларының сөйлеген сөздері;
• нарық жағдайына әсер етуі мүмкін басқа жарияланған оқиғалар.

Талдаудың бастапқы шарттары

Нарықтың қарапайым іргелі талдауы, қысқа уақыт аралығындағы бірінші жуықтау ретінде, жаңалықтар болмаған жағдайда нарық тұрақты және оның жалпы үрдістері сақталады деп болжауға болады. Сондықтан әсер ететін негізгі факторларауытқулардың пайда болуы және сәйкесінше осы ауытқулардан алыпсатарлық пайда алу туралы жаңалықтар (оқиғалар) болып табылады. Оның үстіне, жаңалықтар мен оқиға неғұрлым күтпеген болса, соғұрлым олар нарықтағы ауытқуларды тудыруы мүмкін. Әрбір бизнесмен нарыққа іргелі талдау жүргізе отырып, тәуекелдер мен шығындардан аулақ болғысы келеді және ауытқулардан қосымша пайда алуға мүдделі.

Экономикалық факторлар

Іргелі талдау жүргізу үшін біз экономиканың жалпы жағдайын көрсететін факторларды зерттейміз, мысалы:

• ЖІӨ тенденциялары - ЖІӨ өсімімен ұлттық валюта мен мемлекет аумағындағы активтер нығаюда;
• ел бюджеті, оның профицитінің немесе тапшылығының жоспарлы және нақты мөлшері;
• төлем және сауда балансы, экспорттың импортқа қатынасы;
• тұтыну және көтерме баға индекстері, инфляция деңгейі;
• жұмыссыздық деректері;
• Өнеркәсіптік өндіріс пен қорлардың индекстері, экономика жағдайының басқа көрсеткіштері.

Онда ондаған түрлі индекстер мен макроэкономикалық көрсеткіштер бар. Нарық ойыншылары үшін осы индекстердің өзгеруімен берілген барлық сигналдар маңызды ақпаратты қамтиды, оларды зерттей отырып, сіз жоғалтпау және пайда табу үшін мінез-құлық стратегиясын дұрыс анықтауға болады.

Экономикалық жаңалықтар, әдетте, күтілуде - сарапшылар индекстер мен көрсеткіштердің мәндерін олар пайда болғанға дейін болжауға тырысады. Нақты мәндердің болжамдардан, нарық тәжірибесінен қатты ауытқу жағдайында ғанаелеулі өзгерістер.

Саяси факторлар

Үкіметтің ауысуы, сайлау нәтижелері, мемлекет басшыларының мәлімдемелері, заңдардың қабылдануы және басқа да саяси жаңалықтар экономикаға әсер ету және осы оқиғалардан туындаған нарықтық өзгерістерді болжау тұрғысынан іргелі талдау арқылы қарастырылады.. Мемлекетаралық келісімдер жасау, экономиканы нарықтық емес реттеу мемлекеттегі және оның негізгі стратегиялық серіктестері болып табылатын елдердегі жалпы экономикалық ахуалға айтарлықтай әсер етуі мүмкін.

Саяси жаңалықтарға ереуілдер, қарулы қақтығыстар, саяси құрылымдағы өзгерістер және басқа да оқиғалар кіреді. Олардың экономикаға әсері әртүрлі салдарларға әкелуі мүмкін. Әдетте, ірі саяси күйзеліс инвесторларды алаңдатып, жалпы экономика үшін жағымсыз нәтижелерге әкеледі. Саяси дағдарыс әдетте экономикалық құлдыраумен бірге жүреді және керісінше.

Үміттерге әсер ететін қауесеттер

Сыбыстардың таралуы нарық ойыншыларына айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Бұл экономиканың белгілі бір секторына немесе белгілі бір компанияға инвестицияны арттыруы мүмкін пайданы көбейтуге ұмтылатын адамдардың күтуі. Сонымен қатар мұндай күтулер нарық құрылымының өзгеруіне әкеледі. Қатысушылардың қауесеттермен ойнау қаупі өте жоғары, бірақ егер ставкалар дұрыс болса, онда мұндай инвестициялардан түсетін пайда үлкен болады.

Форс-мажор

Өнеркәсіптік кәсіпорындардың, жолдардың қирауына әкелген ірі табиғи апаттарбайланыс және басқа да инфрақұрылым объектілері апатты аймақтағы экономикалық жағдайға өзгерістер әкеледі. Техногендік апаттар жеке компанияның және жалпы саланың инвестициялық ахуалын өзгертуі мүмкін. Іргелі талдау осындай күтпеген факторлардың әсерінен экономикадағы үрдістерді анықтауға мүмкіндік береді. Ол тек нарықты тұтастай зерттеу үшін ғана емес, сонымен қатар нақты инвестициялық салалар үшін де қолданылады. Сіз кәсіпорындағы, саладағы, нарықтың белгілі бір сегментіндегі жағдайды талдай аласыз. Ең дамыған қолданбалы аймақтар - төменде талқыланатындар.

Валюта нарығының іргелі талдауы

Экономикадағы жаңалықтар мен оқиғалар жиі ұлттық валюталарға айтарлықтай әсер етеді. Оқиғалардың әсерін зерттеу арқылы валюта нарығының іргелі талдауы сауда жұптарында ұлттық валюталардың нығаюын немесе әлсіреуін болжауға бағытталған. Дәл сол жаңалық жұптың бірінші валютасына оң, екіншісіне теріс әсер етсе, онда бірінші валютаның екіншісіне қатысты нығаюы анық. Валюта нарығындағы маңызды фактор ұлттық банктердің, әсіресе экономикалық жағынан күшті елдердің есептік мөлшерлемесі болып табылады.

Қаржы нарықтары мен валюта қозғалысының іргелі талдауы жаһандық экономикада болып жатқан көптеген процестерді көрсетеді және үнемі өзгеріп отыратын сауда әлемінде максималды пайдаға қол жеткізу үшін баға қозғалысын болжауға мүмкіндік береді. Бұл ретте экономикалық дамудың циклдік сипатын ескеру маңызды.

Өндіріс қысқарған құлдырау кезеңдерінде,пайыздық мөлшерлеме төмендейді, тұтынушылық сұраныс төмендейді, жұмыссыздық өседі, ұлттық валюта өзінің тартымдылығын жоғалтады. Валюта нарығының инвесторлары өз жинақтарын неғұрлым тұрақты валютада сақтауға тырысады. Бірақ құлдырау кезеңдері тоқырау мен өсумен ауыстырылатынын есте ұстаған жөн, дәл сол кезде валюта нарығындағы ойыншылар өз пайдасын алады.

Қысқа мерзімді жағдайдағы валюта нарығын іргелі талдау және оның дамуын болжау техникалық талдау элементтерін пайдаланады. Жалпақ (тоқырау) күй валюта айырбастау ойыншылары үшін қызық емес. Іргелі-техникалық талдау математикалық модельдеу құралдарын пайдалануға негізделген. Ол үшін деректерді математикалық өңдеу әдістері және олардың жуықтауы қатысады.

Қор нарығының негізгі талдауы

Акциялармен, сондай-ақ басқа бағалы қағаздармен сауда жасау терең зерттеуді қажет етеді. Бағалы қағаздар нарығын іргелі талдау бүкіл экономика сияқты сигналдарға негізделген. Дегенмен, бұл жағдайда саланың ерекшеліктері маңызды рөл атқарады, өйткені көптеген салалар үшін бірдей сигналдар көп бағытты әсер етуі мүмкін.

Қор нарығының іргелі талдауы макро және микро деңгейде болып жатқан құбылыстарды терең түсінуді талап етеді. Мәселен, мысалы, нақты тауарларды сатуда кездесетін қиындықтар оларды алмастыратын тауарларды сату көлемінің артуына, инвесторлардың назарын қор нарығына аударуға әкелуі мүмкін.

Кәсіпорындар акцияларының іргелі талдауы мемлекетті терең зерттеуге негізделген.ағымдағы экономикалық жағдай, саланың даму перспективалары. Ол кәсіпорынның қаржылық жағдайын, оның төлем балансын, еңбек ресурстарын ескеруі керек.

Бағалы қағаздарды іргелі талдау трейдерден ең жоғары біліктілікті, нарықтағы өзгерістерге интуитивті сезімді талап етеді. Осы факторларды зерттей отырып, инвесторлар қор нарықтарында компанияның акцияларын сатып алу немесе сату туралы шешім қабылдайды. Қор нарығының іргелі талдауы ғана инвесторға пайда табу үшін дұрыс шешім қабылдауға сенуге мүмкіндік береді.

Интернарлық талдау

Дұрыс аналитикалық қорытынды жасаудың маңызды шарты әртүрлі нарықтар мен олардың сегменттері арасындағы тығыз байланысты түсіну болып табылады. Кез келген нарықта немесе оның сегментінде пайда болған тенденциялар сөзсіз жалпы ауытқуға әкеледі. Мұндай ауытқулардың шамасы нарықтың осы бөлігінің экономиканың жалпы процестеріне маңыздылығы мен интеграциясына байланысты.

Бұл ретте жеке және жалпы тенденциялар сәйкес келмеуі мүмкін – экономиканың бір секторындағы өсу басқа секторлардың құлдырауына әкеліп соғады және жалпы экономикаға кері әсер етуі мүмкін. Мысалы, энергия бағасының төмендеуі экономиканың жекелеген секторлары мен мемлекеттердің экономикасына біржақты әсер етуден алыс.

Осындай жағдайда энергия өндіруші салалар мен оларды қамтамасыз етуге байланысты салалардың құлдырауына қарамастан, бұл ресурсты тұтынушылардың өсуі байқалуы мүмкін. Ал егер мемлекет экономикасында энергия өндіру үлесі үлкен болса ғана, бұл ел нарықтарындағы жалпы жағдайды айтарлықтай қиындатып, тұтынушылық сұраныстың төмендеуіне жәнебарлық деңгейдегі төлем қабілеттілігі. Осылайша, нарықтың әртүрлі секторларындағы бірдей оқиғалар анық емес салдарға әкелуі мүмкін.

Талдау қиындығы

Фундаменталды талдау экономикалық процестерге әсер ететін оқиғаларға негізделген, бірақ нарықты талдау кезінде нарықтық бағаларды барлық қатысушылар жасайтынын және олардың қалыптасуы көптеген субъективті факторларға бағынатынын толық білу керек. талдау стандарттары тұрғысынан мүлдем күтпеген болуы мүмкін. Өйткені, нарықтың әрбір ойыншысы алынған жаңалықтарды жеке бағалайды және тек барлық ойыншылардың шешімдерінің жиынтығы ақырында сұраныс пен ұсыныстың тепе-теңдігін және сәйкесінше бағаны құрайды.

Барлық нарық қатысушылары, тіпті оқиға басталмай тұрып, қауесеттерге, олардың тәжірибесіне, сарапшылардың пікірлеріне сүйене отырып, өзгеріске дайындалуда және өз күтулеріне сәйкес, баға белгілеулерін алдын ала өзгертеді. Жеке ойыншылар бір жаңалықтарға әртүрлі әрекет етеді, кейде қарама-қарсы шешімдер қабылдайды - бұл тіпті өте маңызды жаңалықтар кейде баға белгілеулері мен бағаларда айтарлықтай өзгерістер тудырмайтындығына әкеледі. Мұндай талдау өте көп уақытты қажет етеді, өйткені ол барлық нарық ойыншыларының жаңалықтарға реакциясын ескеруі керек. Біз іргелі талдауды нарық ойыншыларының ұжымдық санасын зерттейтін пән деп санауға болады.

Сигналдарды дұрыс бағалау

Қорлық индекстер мен экономика жағдайының көрсеткіштерінің индекстері кешенді сипатта болады және тек қана көрсетедіэкономика мен нарықтағы жалпы тенденциялар. Егжей-тегжейлі талдау және шешім қабылдау үшін нәтижелерге әсер етуі мүмкін барлық жағдайларды зерделеу қажет. Қор биржасында мәмілелерден пайда табатын адамдарды ойыншылар деп атауы бекер емес, өйткені, сайып келгенде, сәттілік, талант және сол нарықты дұрыс бағалай білу олардың жұмысында іргелі талдау зерттеулерінің маңызды рөл атқаратынын көрсетеді (және мүмкін тіпті биржалық сауда өнерінде).