Ресейдегі ақша нарығының өзара қорлары

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Ең қауіпсіз инвестициялық қорлардың бірі – ақша нарығының ресурстары (қаржы делдалдары), дегенмен бәрі инвестициялау мерзіміне байланысты. Оларға ақша салғандар салымдарының негізгі бөлігін жоғалтудан сақтандырылған, бірақ, екінші жағынан, салымшылардың кірісі шамалы болып, инфляция оларды уақыт өте келе жеп қояды. Сондықтан олар қысқа мерзімді бағдарламаларға ақшалай қаражат салғысы келетіндерге қажет болады. Дәл осы қаржы делдалдары талқыланады.

Парасалық қорларды анықтау

Инвесторлардың көп санының қаражатын біріктіру арқылы қалыптасатын қолма-қол ақша инъекциялары. Көбінесе олардың кейбіреулеріндегі бастапқы салымдар $300-500 аралығында болады, ал шот ашқаннан кейін кейінгі инвестициялар кез келген сома түрінде болуы мүмкін.

Инвестициялық стратегия мен мақсаттарға қарамастан, брокерлік компаниялар, инвестициялық компаниялар қордың немесе қорлар тобының құрылтайшылары ретінде әрекет етеді. Құрылтайшыларға ыңғайлы болу үшін олардың қаражаты бір компанияның бағалы қағаздарынан басқасының бағалы қағаздарына комиссиясыз оңай аударылады.

Инвестициялық қорлар қатты металдарға, ақша нарығының құралдарына, жылжымайтын мүлікке инвестицияларға маманданған. Олар пакеткөптеген инвесторлардың атынан және бұйрығымен инвестициялық компания басқаратын облигациялар, акциялар, қолма-қол ақша. Пайлық қор иелігіндегі жиынтық активтер оның портфелі деп аталады. Портфельдің әрбір үлесі инвестордың қор активтеріне пропорционалды иелігін, сондай-ақ осы активтерден алынған кірістің бір бөлігін құрайды.

Жұмыс принципі

Барлық инвестициялық қорлар бірдей жұмыс істейді. Оларды өз акцияларын инвесторларға сататын инвестициялық компания құрады, содан кейін ол алынған қаражатты бағалы қағаздар портфеліне инвестициялайды. Салымшылардың қаражатын портфельге біріктіру арқылы компания басшысы қордағы облигациялар мен акцияларды сатып алу арқылы инвестицияларды әртараптандыруы мүмкін.

Таңдалған құралдардың түрлері инвестиция мақсатын белгілейді. Мысалы, егер үлестік инвестициялық фирманың мақсаты капиталдың өсімін жариялау болса, онда қорлардың негізгі үлесі өсу қорларына түседі. Егер облигация қорының мақсаты салық салынбайтын купондық кірісті төлеу болса, онда қаражат муниципалдық облигацияларға салынады. Бұл ретте облигациялар бойынша инвестициялық компания портфельді әртараптандыру және жеке облигациялар бойынша дефолт тәуекелін азайту мақсатында оларды шығару арқылы құрылады.

Инвесторларға дивидендтер төленеді, олар портфельдің негізгі бөлігін құрайтын бағалы қағаздардан түскен кірістерден қалыптасады. 1000 доллар инвестициялаған клиент 100 000 доллар салған адам сияқты пайыздық табыс алады. Айырмашылық сонда боладыекінші салымшының кірісі біріншіден 100 есе көп болады (қордағы үлестерінің үлесіне қарай).

Портфельдегі бағалы қағаздардың құны өзгерген кезде қаржы делдалының таза активінің құны сәйкесінше өзгереді. Бағаның ауытқуына бағалы қағаздардың көптеген түрлеріне тән тәуекелдер әсер етеді: саяси, экономикалық, нарықтық.

Көрулер

Инвестициялық қорлар бірнеше түрге ие, яғни. салымшылар облигацияларға, акцияларға, гибридтік, тауарлық инвестициялық компанияларға және ақша нарығының инвестициялық қорларына инвестициялайды.

Барлық түрлерін егжей-тегжейлі қарастыратын болсақ, бұл өз акцияларын сататын және алынған қаражатты ақша нарығының бағалы қағаздарына салатын өзара инвестициялар деп айта аламыз. Дәл осы компаниялар өздерінің бағалы қағаздарының құнын тұрақты деңгейде сақтайды. Көбінесе акцияның бағасы мен болжамды құны 1 долларды құрайды. Бағаны бір деңгейде ұстау бағалы қағаздарды сатудан қысқа мерзімді залалдарды, инвестициялық компанияның кез келген шығындарын инвестициядан түскен табыстан шегеруге мүмкіндік береді. Бұл нәтижеге қарыз қаражатын қысқа мерзімді ақша нарығының құралдарына инвестициялайтын қорлар оңай қол жеткізеді, өйткені мұндай құралдар төмен баға құбылмалылығына ие.

Ақша нарығының пайлық қорлары – бұл өтеу мерзімі бір жылдан аз бағалы қағаздарға салынған инвестиция. Мұндай компаниялар басқа түрлердің ішінде ең аз тәуекелді болып табылады. Көбінесе олар қор нарығынан шыққан кезде өз портфолиоларында пана ретінде пайдаланылады.нарық, соған қарамастан, олар кейде жоғары табыс береді.

Ақша нарығының инвестициялық қорларына инвестиция салудың артықшылықтары

1. Диверсификация – бірнеше қаржы құралдары арасында тәуекелдерді қайта бөлу.
2. Кәсіби ақша менеджменті – салымшылардың инвестициялық компаниясының менеджерлерінің бүкіл инвестициялау үдерісінде сүйемелдеу.
3. Кең таңдау. Күрделі салымдардың кең таңдау мүмкіндігі пайлық қорлардың (акциялар, облигациялар, ақша нарығы) айтарлықтай санымен қамтамасыз етіледі.
4. Өтімділік - инвестор кез келген уақытта өз акцияларын сатып, қаражатты қайтара алады.
5. Жинақ - инвестор қаржы делдалдарының дайын портфельдерін сатып алады және оны жеке корпорациялардың бағалы қағаздарынан өзі құрастырмайды.
6. Инвесторды және олардың құқықтарын қорғаңыз - пайлық қорлар Бағалы қағаздар және биржа комиссиясы арқылы федералды түрде реттеледі.
7. Ыңғайлылық - акцияларды брокерлердің, қаржылық кеңесшілердің, банктердің, сақтандыру агенттерінің көмегімен сатуға немесе сатып алуға болады.

Инвестиция қорларына инвестициялау тәуекелдері

Негізгілерінің бірі таза актив құнының (NAV) төмендеуіне байланысты инвестицияланған капиталды жоғалту қаупі. Бұған қоса, басқа қауіптер бар:

• қызығушылық;
• нарық;
• бағалы қағаздар сапасына қатысты.

Нарықтық пайыздық мөлшерлемелер көтерілген сайын облигациялар мен акциялар нарықтарына қысым азаяды, нәтижесінде облигация қорларының NAV жәнеакциялар. Нарықтық пайыздық мөлшерлемелерді төмендету керісінше әсер етеді.

Бағалы қағаздардың сапасы акциялар бағасының құбылмалылығымен анықталады. Салымшыларды өзара инвестициялық компаниялардың төлем қабілетсіздігі қаупі жиі алаңдатады. Олардың активтерінің құны төмендеуі мүмкін, бірақ оның ықтималдығы аз. Компанияларды құру тәсілі банкроттық пен алаяқтық тәуекелдерін азайтады.

Ресейдегі пайлық қорлар

Бүгінге дейін бірнеше себептерге байланысты ресейлік инвестициялық қорлардың толық әлеуеті әлі толық пайдаланылмаған:

1. Ұзақ мерзімді жеке инвестициялардың ағыны оларға шектеулі.
2. Ресейде жинақтаушы зейнетақы қорларына инвестиция салуға заңмен тыйым салынған.

Бұл себептер өзара инвестициялық компанияларға қаражат ағынын шектейді, олардың ұлғаюы портфельдердің құнын қайта есептеу және активтік операцияларды қайта бағалаумен байланысты. Ресейдегі пайлық қорлар шағын және бизнес ауқымына мүмкіндік бермейді. Ресейлік инвестициялық корпорациялардың орташа мөлшері шетелдіктерге қарағанда әлдеқайда төмен.

Ресейдің пай қорының мысалы ретінде «Сбербанк – Ақша нарығының қоры» ХИҚ табылады. Оның мақсаты – нарықтық құнның ұлғаюы және үлкен табыс алудың арқасында, сондай-ақ ресейлік ірі коммерциялық банктердегі қысқа мерзімді депозиттер бойынша сыйақы алудың арқасында жоғары несиелік сапасы бар ресейлік эмитенттердің қысқа мерзімді облигацияларына инвестициялау арқылы қолма-қол ақша жасау..