Негізгі инвестициялық активтер: құралдар

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Негізгі инвестициялық активтер қандай? Қысқаша айтқанда, бұл белгілі бір адамға тиесілі ақша немесе қаржылық ресурстар, материалдық мүлік, шикізат, материалдар немесе интеллектуалдық меншік. Бірақ бұл жеткіліксіз екені анық.

Кіріспе

Бәлкім, осы мақаланы оқитындардың бәрі инвестицияның капиталды ұлғайтуға немесе белгілі бір пайда алуға бағытталған инвестициялар екенін білетін шығар. Осы тұжырымға сүйене отырып, актив материалдық игілік бағытталған объект деген логикалық қорытындыға келу қиын емес. Бұл инвестордың алдына қойған мақсаттарына жету үшін жасалады. Активтің негізгі қасиеті – оның өз міндеттерін орындауды қамтамасыз ету қабілеті. Сонымен, бастапқы мақсат максималды мүмкін табыс алу болса, онда оның жоғары табысты болуын қамтамасыз ету қажет. Егер міндет белгілі бір әлеуметтік нәтиже алу болса, онда инвестициялар оны қамтамасыз етуі керек. Табысты инвестицияны қамтамасыз етудің көптеген тәсілдері бар. Мысалы, сіз аласызақпаратты зерттеп, талдай отырып, өз бетінше әрекет ету. Немесе опция ретінде, кәсіпқойлар қаражатты қайда жіберу керектігі туралы ойлануы үшін инвестициялық қордың активтеріне инвестициялаңыз. Яғни, әрқашан белгілі бір опциялар жиынтығы бар. Таңдаулы әрекет олардан алынған.

Негізгі инвестициялық активтер қандай?

Бірнеше жіктеу тәсілдері бар. Ең танымалы мыналар:

1. Материалдық құндылықтар. Оларға жылжымайтын мүлік, жабдықтар, босалқылар, шикізат, материалдар, зергерлік бұйымдар кіреді.

2. қаржылық активтер. Бұл қолма-қол ақша, банк депозиттері, вексельдер, облигациялар, акциялар.

3. Зияткерлік активтер. Олар авторлық құқықтарды, лицензияларды, патенттерді және т.б. түсінеді. Инвестор белгілі бір технологияны әзірлеуге, ән, кітап жазуға, бірегей өнім жасауға негіз бере алады. Осыдан кейін меншік құқығын біріктірудің арқасында өмір бойы пассивті кіріс алуға болады.

4. Кәсіпкерлік активтер. Оларға салынған инвестициялар жоғары табыстылықпен және елеулі тәуекелдермен сипатталады. Ең көп таралған нұсқа - франчайзинг, яғни дәлелденген стратегияны пайдалану және жиі серіктестік қолдаумен бірге жүретін жарнамалық атау (бренд) атымен жұмыс жасау. Бірақ бизнесті нөлден құруға болады. Бұл жағдайда байланысты тәуекелдерді, перспективаларды бағалау және алынған деректер негізінде шешім қабылдау керек.

Саған не керектіркемелер?

Мүмкін мақсаттардың көптеген нұсқалары бар: табыс алу, капиталды сақтау, жарнама, PR және т.б. Олардың әрқайсысы үшін қолайлы құралдар жиынтығы бар. Олардың кейбіреулері табыс алу үшін тиімді, ал басқалары капиталды үнемдеу үшін қолайлы. Сонымен қатар, халықтың экономикалық және қаржылық тұрғыдан сауаттылығы неғұрлым жоғары болса, соғұрлым елдегі өмір сүру деңгейі жоғары болады, сондай-ақ инвестициялау үшін пайдалануға болатын әлеуетті активтер соғұрлым көп болады. Нюанстарды зерделеуге және нарықты үнемі бақылап отыруға уақыт жұмсағысы келмейтіндер үшін арнайы ұйымдардың - пайлық қорлардың қызметтерін пайдалануға болады. Басқалары бар, бірақ бұл ең танымал және инвестициялаудың алғашқы қадамы болып саналады. Пайлық қор активтерін әдетте кірістің белгілі бір пайызын алатын кәсіпқойлар басқарады.

Қалай таңдау керек, нені таңдау керек?

Бағалау бұл қиын мәселеде көмектеседі. Бұл инвестордың барлық талаптарына сәйкес келетін активті дәл таңдау үшін қажет. Айта кету керек, бағалау процедурасы жағдайдың тек сандық бейнесін бере алады. Сондықтан онымен ғана шектеліп қалмау керек. Сонымен, егер әлеуетті пайда әсерлі болса және активтің құны жоғары болса, онда бұл инвестициялардың сәттілігінің кепілі емес. Мысалы, қоғам оған қосымша теріс қарауы мүмкін. Бұл қоршаған ортаны уландыратын өндіріс орындарын іске қосқанда байқалады. Сәрсенбі.

Активті бағалау

Қалай істеу керек? Бір сөзбен айтқанда, инвестициялық активтерді бағалау келесі принциптерге сәйкес жүргізілуі керек:

1. Пайдаланылатын ақпаратты жинауға және талдауға сыни көзқараспен қараңыз.

2. Бағалау нәтижелерін нарықта жұмыс істейтін кәсіпорындардың статистикалық деректерімен мұқият салыстырыңыз.

3. Дұрыс сандарды алу үшін бірнеше математикалық бағалау әдістерін пайдаланыңыз.

Мұның бәрі тәуекелді жоймайды, бірақ оны айтарлықтай азайтуға әбден болады. Әдістердің ішінде мыналарға назар аударуға кеңес бере аласыз:

• шартты шағымдарды бағалау;
• дисконтталған ақша ағындары;
• салыстырмалы.

Әртүрлі активтердің ерекшеліктері туралы аздап

Әр түрдің өзіндік ерекшеліктері бар, соған байланысты олардың әртүрлі сыртқы және ішкі факторларға, ақпарат пен жаңалықтарға, саяси мәлімдемелерге және т.б. Сондықтан инвестициялық портфельді әртараптандыру тұжырымдамасы жасалды. Басқаша айтқанда, тәуекелдерді азайту және шығынды азайту үшін әртүрлі активтер болуы керек. Бұл жағдайда бір жерде бірдеңе дұрыс болмаса, басқа инвестициялар әрқашан ықтимал шығындарды өтей алады.

Стресті деп аталатын активтер осы позицияда әсіресе өзекті. Олар қаржылық қиындықтарға немесе тіпті банкроттыққа байланысты бизнес иелерінен, бағалы қағаздардан, материалдық меншік нысандарынан туындайды. Күрделі инвестициялық активтероларды төмен бағамен сататындықтан ғана қызығушылық тудырады. Бірақ олармен нарық жағдайын жақсы білетін тәжірибелі мамандармен жұмыс істеген дұрыс. Өйткені, олардың пайда табу ықтималдығы жоғары, бірақ бір ғана шығын (жартылай немесе толық).

Жіктеу туралы толығырақ

Мұқият оқырмандар бұрын талқыланған инвестициялық активтер тым жалпы негізде бөлінгенін байқаған болуы мүмкін. Не талқыланып жатқанын түсіну үшін бұл тәсіл көмектеседі. Бірақ жағдайды тереңірек зерттеу үшін - жоқ. Сондықтан басқа тәсілдер де қолданылады. Мысалы, активтерді санаттарға топтау (сыныптар ретінде де белгілі). Мұнда акциялар, облигациялар, тауарлар мен валюталар ерекшеленеді. Әрбір актив класы кіріс экономикалық жаңалықтарға әртүрлі әрекет етеді. Сондай-ақ оларды белгілі бір ерекше белгілерге байланысты жіктеуге болады. Мысалы, сала бойынша (энергетикалық компаниялар, ауыл шаруашылығы кәсіпорындары және т.б.). Егер сіз қаржы нарықтарында акцияларды сатып алсаңыз, олар тікелей инвестиция ретінде қарастырылады. Ал облигациялар тұрақты кірісті инвестиция болып табылады. Сонымен қатар, жылжымайтын мүлікті қызықты жағдайдың өкілі ретінде де ажыратуға болады. Неліктен? Өйткені, олар әрі материалдық құндылықтардың бір түрі, әрі инвестицияға арналған категория болып табылады. Осылайша ол өте ұзақ уақытқа созылуы мүмкін.

Әртүрлі тіркемелермен жұмыс

Егер өзара байланысы жоқ активтер бір портфельде біріктірілсе, осылайшаәртүрлі нарықтардағы тәуекелді әртараптандыру. Бұл олар үшін баға динамикасы сирек синхронды болып табылатындығына байланысты. Мысалы, егер акциялардың құны төмендесе, онда шикізат құны әрқашан бұл үрдісті сақтай бермейді. Сонымен қатар, әртүрлі сыныптар тіпті бір жаңалықтарға бірдей әсер етпейді: кейбіреулер көтерілуі мүмкін, басқалары төмендейді. Айта кету керек, дағдарысты активтер көбінесе экономикалық құлдырау кезінде пайда болады. Олардың құны олардың арасында ешқандай корреляция болмаса да төмендейді. Бірақ сонымен бірге, егер ұзақ жұмыс тәжірибесі болмаса, сіз кішкентайдан бастауыңыз керек. Бұл жағдайда ең алдымен назар аудару керек екі көзқарас бар: жеке және ұжымдық-кәсіби. Әрқайсысын қарастырайық.

Жеке инвестиция

Бұл жағдайда барлық жауапкершілікті, шығын мен кірісті өз мойныңызға алып, өз бетіңізше әрекет ету керек. Ресей Федерациясында осы саланы игергісі келетін азаматтар үшін «жеке инвестициялық шот» деп аталатын жеңілдік құралы ұсынылады. Оның жағдайында, мысалы, салықтық жеңілдіктер қарастырылған. Бұл азаматтардың көп бөлігін қызықтыру үшін жасалып отыр. Мысалы, ең оңтайлы жағдайда тікелей пайда бірнеше жүз мың рубльге жетуі мүмкін - көріп тұрсыз, бұл өте жақсы. Мұндай инвестициялардың ең танымал себебі - жинақтарды ұлғайту. Бұған екі жолмен қол жеткізіледі - мүліктің құнын арттыру немесе инвестициялық активтерге пайыздарды төлеу арқылы. Егер біз шетел туралы айтатын болсақ, онда акциялардың, облигациялардың және басқалардың бағасы бойынша өте кең таралған табыстар бар.құнды қағаздар. Ал пайыздар жақсы қосымша ретінде қарастырылады. Инвестициялық активтерді есепке алу үлкен тұрақсыздыққа байланысты, сондықтан бұл екі фактор азды-көпті теңестіріледі.

Ұжымдық кәсіби инвестиция

Бұл жерде ең жақсы мысал инвестициялық пай қорының (PIF) қызметі болар еді. Оның мәні неде? Өз капиталын ұлғайтқысы келетіндер тобы бар. Бірақ оны басқаруға құлшыныс жоқ. Бұл жағдайда олар қауымдастық құрады (заңды тұлғаны тіркемей), қаражатты депозитке салып, кәсіпқойлардың сенімгерлік басқаруына береді. Олар инвестициялық қордың активтерін сатып алады. Белгілі бір уақыт кезеңінен кейін (әдетте тоқсан) қызметтің нәтижелері шығарылады және барлық кірістер (шығындар) қатысушылардың салымдарына пропорционалды түрде бөлінеді. Активтердің бұл түрін инвестициялық басқарудың өз тәуекелдері бар (алаяқтық, біліксіздік), бірақ мұқият және мұқият таңдау арқылы ол жаңадан бастағандар үшін өте қолайлы.

Портфолио неден тұрады?

Бұл мәселе шешілгенде таңдалған стратегия үлкен әсер етеді: қауіпсіз, қалыпты, қауіпті. Инвестициялық қорлардың активтерін басқару бірінші жағдайда жоғары табысты болмаса да, сенімді құралдарға инвестициялаудан тұрады. Әдетте - инфляцияны жабуға және жылына бірнеше пайыз пайда әкелуге мүмкіндік береді. Бұл жағдайда жоғалту ықтималдығы ең аз. Ал тәуекелді стратегия мыналарды қамтидыболашақта үлкен пайда әкелуі мүмкін қауіпті активтерге инвестициялау. Олардың көпшілігі қаржы бөлетін сәтсіз орын болып шығады. Бірақ сауатты және табысты тәсілмен сіз пайданың жүздеген және мыңдаған пайызын қамтамасыз етуге мүмкіндік беретін жобаны табуға болады. Бұл кез келген инвестициялық компания үшін күтілетін мақсат. Мұндай сапаның активі сіздің қаржылық жағдайыңызды айтарлықтай жақсартуға және айтарлықтай пайда алуға мүмкіндік береді. Бірақ мұның бәрі елеулі қауіптермен бірге келеді.

Қорытынды

Осылайша негізгі инвестициялық активтер дегеніміз не, қандай нақты бөлімшелер бар, белгілі бір мақсаттарға қалай қол жеткізілетіні, жеке және ұжымдық қызмет пен өзара әрекеттестіктің белгілі бір сәттері қарастырылды. Бұл мақала тақырыбы туралы жалпы түсінік алу үшін жеткілікті.