ROI есептеу: формула

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 10:33

Инвестициялардың макроэкономикалық жүйе үшін рөлін асыра бағалау қиын. Олар инвестициялау объектісіне қарамастан қоғамның көптеген салаларына әсер етеді. Дегенмен, кез келген инвестордың мақсаты экономикалық нәтиже, яғни пайда алу болып табылады, сондықтан инвестициялық қызметтен кіріс алу мүмкіндігін бағалау үшін инвестицияның кірістілігінің көрсеткіштері қолданылады. Олар инвестор алатын пайданың ықтимал мөлшерін және салынған активтердің өтелу мерзімін көрсетеді.

Инвестициялық тартымдылықты бағалау

Жобаның тиімділігін бағалау алдында инвесторлар инвестициялық объектінің тартымдылығын зерттейді. Ол үшін келесі әдістерді пайдаланыңыз:

• қаржылық жағдайды талдау әдісі (бағаланған қаржылық тұрақтылық, активтердің өтімділігі, дебиторлық және кредиторлық берешектердің болуы, өндірістің табыстылығы);
• қызметті экономикалық талдау әдісі (өндірістік қорлардың жай-күйін, олардың пайдалану деңгейі мен тозу дәрежесін бағалау, кәсіпорынның іскерлік белсенділігін, бизнес-процестерді ұйымдастыру, адам ресурстарын пайдалану тиімділігін зерттеу капитал, қызметкерлердің біліктілігі);
• экономикалық қызметтің табыстылығы мен тәуекелін бағалау әдісі (инвестициялық тәуекелді талдау жүргізіледі).

Инвестициялық жобаның тартымдылығын бағалаудың мақсаты табыстылықтың тәуекелдерге қатынасын анықтау болып табылады.

Инвестициялардың тиімділігі

Инвестициялардың тиімділігін бағалау - белгілі бір жобаға инвестиция салу немесе инвестициялау туралы шешім қабылдау үдерісіндегі ең маңызды қадам. Инвестициялық қызмет макроэкономикалық жүйе өмірінің барлық салаларына әсер ететіндіктен, инвестицияның тиімділігі әртүрлі қырынан қарастырылуы керек. Жоба неғұрлым үлкен болса, соғұрлым тиімділік параметрлерін ескеру қажет: экономикалық, коммерциялық, техникалық, әлеуметтік, экологиялық және бюджеттік. Әрине, инвестор үшін экономикалық тиімділік өте маңызды.

Инвестиция кірісін экономикалық бағалау

Экономикалық ROI мыналарды қамтиды:

• инвестициялық объектінің өндірістік қуатын талдау;
• негізгі қорлардың техникалық тозу деңгейін және жаңғырту қажеттілігін талдау;
• өндірістік процестер мен автоматтандыру тиімділігін талдау;
• ғылыми әзірлемелерді қолдануды талдау, білу-қалай;
• жұмысшылардың саны мен олардың біліктілігін, ұжымдағы әлеуметтік ахуалды, қызметкерлерге әлеуметтік жеңілдіктердің болуын қоса алғанда, еңбекті пайдалану тиімділігін талдау.

Инвестициялық белсенділік тәуекелдермен байланысты және инвестицияның кірістілігін экономикалық талдау ықтимал тәуекелдерді мұқият зерделеуге және инвестициялардың соңғы нәтижесін болжауға мүмкіндік береді.

Инвестициялардың табыстылығын бағалау үшін статикалық және динамикалық көрсеткіштер қолданылады.

Инвестицияның тұрақты көрсеткіштері

Көрсеткіштердің бұл тобы тұтастай алғанда және уақыттың әрбір нақты нүктесінде жобаның табыстылығын бағалауға мүмкіндік береді. Оларға мыналар жатады:

• Инвестицияланған активтер инвесторға толығымен қайтарылатын уақыт кезеңін көрсететін өтеу мерзімі.
• Қаржылық инвестицияның жобаға салынған жалпы сомаға қатынасын көрсететін инвестиция рентабельділігі коэффициенті (ARR).
• Таза қаржылық инвестиция – салықтар, шикізат және материалдар құнын шегергендегі инвестиция ретінде алынған ақшалай активтердің сомасы.

Статикалық көрсеткіштерге негізделген инвестиция рентабельділігін есептеу өте қарапайым, бірақ көптеген тәуекелдерді есепке алмайды және инвестициялардың табыстылығын шынайы бағалауды қамтамасыз етпейді.

Динамикалық инвестиция өнімділігі

Бұл көрсеткіштер тобы жоба тиімділігінің динамикасын бақылауға мүмкіндік береді жәнеинвестицияның қайтарымдылығын болжау. Динамикалық көрсеткіштерге мыналар жатады:

• Жобаның кезеңдегі таза кірісін көрсететін жобаның таза келтірілген құны (NPV).
• Инвестиция кірісінің индексі (PI), таза келтірілген құнның инвестициялардың жалпы көлеміне қатынасын көрсетеді.
• Жоба табыстылығының шекті деңгейін анықтауға мүмкіндік беретін кірістің ішкі нормасы (IRR).

Динамикалық әдіспен есептеу кезінде банк салымының мөлшерлемесі және капиталдың орташа өлшенген құны есепке алынады. Егер банктік депозит бойынша сыйақы жобаның күтілетін табыстылығынан жоғары болса, онда жобаға инвестиция салудың мағынасы жоқ, өйткені инвестициялық тәуекелдер әрқашан депозитке қарағанда жоғары болады.

рентабельділік концепциясы

ROI инвестициядан түскен табыс деңгейін көрсетеді. Ол жобаға салынған қаражаттың қаншалықты тиімді игерілгенін бағалауға мүмкіндік береді. Ол экономикалық қызмет барысында алынған таза пайданың осы жобаға салынған қаражат сомасына қатынасы ретінде анықталады. Рентабельділік көрсеткіші өзінің әмбебаптығына байланысты жалпы өндірістің, өнімнің жекелеген түрлерінің және инвестициялық жобалардың тиімділігін бағалауда кеңінен қолданылады.

Инвестиция қайтарымын есептеу

Инвестиция кірісінің (ROI) формуласы келесідей:

ROI=(Инвестиция кірісі - Инвестиция құны) / Инвестиция құны100.

Бұл көрсеткіш қаншалықты тиімді екенін бағалауға көмектеседіжобаға инвестицияланған қаражат.

Жобаның қызмет ету мерзімінің толық циклі бойынша табыстылығын бағалау үшін инвестициядан түскен табыс коэффициенті (ARR) да қолданылады. Бұл көрсеткіш көбінесе белгілі бір нысанға инвестициялаудың орындылығын бағалау және инвестициялық жобаларды салыстырмалы талдау үшін пайдаланылады.

ARR=Орташа жылдық таза кіріс / 1⁄2(Инвестиция сомасы - Жобаны жою құны).

Инвестициядан салыстырмалы кірістілік ROI индексі (PI) арқылы есептеледі:

PI=NPV / Инвестиция сомасы.

Бұл көрсеткіш инвестицияның әрбір инвестицияланған рублі үшін кіріс деңгейін көрсетеді. Егер индекс біреуден аз болса, жобаға салынған инвестиция орынсыз.

Нақтырақ көрсеткіш – инвестициядан түскен жеңілдік индексі. Дисконттау мерзімі аяқталатын инвестициялар ұзақ мерзімді жобалар үшін қолданылады.

Жоба табыстылығын бағалау

Инвестициялық жобаның бар болуының барлық кезеңдерінде инвестицияның қайтарымдылығын бағалау маңызды: инвестициялау алдында, балама нұсқаларды салыстыру кезінде, жобаны іске асыру кезінде және оны аяқтағаннан кейін.

Егер жобаның инвестициядан түскен табысы бірден көп болса, онда салынған активтер өзін ақтайды және инвесторға пайда әкеледі. Көрсеткіш бірге тең болса, инвестициялау туралы шешім қабылдау үшін жобаның тиімділігіне тереңірек талдау жасау керек. Егер инвестицияның қайтарымы біреуден аз болса, онда ықтималдығы жоғары жоба боладытиімсіз.

Бір қарағанда, инвестициялық табыстылықты бағалау қарапайым, бірақ іс жүзінде болжау қиын табыстылыққа әсер ететін көптеген факторлар бар, сондықтан активтерді инвестициялау туралы шешім қабылдау кезінде көрсеткіштер жиынтығы есептеледі: инвестиция қайтарымы, таза келтірілген құн және жобаның ішкі мөлшерлемесі пайдалылығы.

Инвестор үшін инвестицияның рентабельділігі өте маңызды. Инвестициялардың табыстылығын бағалау үшін статикалық және динамикалық көрсеткіштер қолданылады. Статикалық көрсеткіштерді есептеу оңай, бірақ инвестициялау уақытын және сыртқы факторлардың әсерін есепке алмайды. Динамикалық белгілі бір уақыт аралығындағы табыстылық деңгейінің өзгеруін көрсетеді. Инвестициялардың кірістілігін бағалау жобаның өмір сүруінің барлық кезеңдерінде жүзеге асырылады. Инвестициядан түскен табыс активтердің қаншалықты тиімді игерілгенін және инвесторды қандай қаржылық нәтиже күтетінін дәлелдейді.